espanolEste trabajo muestra la fuerte incidencia economica, asi como los importantes efectos distorsionadores, de cambiar solo el sujeto pasivo de un impuesto (tambien conocido como «cambiar la incidencia estatutaria o legal del impuesto», es decir, un cambio en el agente sobre el cual se grava el impuesto) sin que haya ningun cambio en el tipo impositivo. Para la identificacion usamos un cambio fiscal y datos administrativos del mercado de credito: i) un cambio de politica impositiva en 2018 en Espana, por la cual un impuesto hipotecario existente paso de gravar a los prestatarios a gravar a los bancos; ii) algunas regiones, por razones historicas, estaban exentas del pago de este impuesto (o tenian diferentes tipos impositivos), y iii) un exhaustivo registro de credito. El estudio obtiene los siguientes resultados: en primer lugar, despues del cambio de politica impositiva el tipo de interes hipotecario promedio aumenta, en coherencia con un alto (pero incompleto) traspaso impositivo. En segundo lugar, existe una gran heterogeneidad en dicho traspaso: mayor para los prestatarios con ingresos mas bajos, con menor numero de relaciones crediticias, que no trabajan para el prestamista o que tienen menos bancos en su codigo postal. En tercer lugar, a pesar de que no hay variacion en el tipo impositivo, el cambio en la politica impositiva aumenta la asuncion de riesgos por los bancos: los mas afectados reducen los (costosos) seguros hipotecarios en caso de incumplimiento del prestamo hipotecario y la responsabilidad hipotecaria (especialmente si los bancos tienen balances ex ante mas debiles), y tambien incrementan su probabilidad de conceder prestamos para consumo, que no fueron afectados directamente por el cambio en la politica impositiva pero que son ex ante mas arriesgados, y que mostraron mayores incumplimientos ex post EnglishWe show strong overall and heterogeneous economic incidence effects, as well as distortionary effects, of only shifting statutory incidence (i.e., the agent on which taxes are levied), without any tax rate change. For identification, we exploit a tax change and administrative data from the credit market: (i) a policy change in 2018 in Spain shifting an existing mortgage tax from being levied on borrowers to being levied on banks; (ii) some areas, for historical reasons, were exempt from paying this tax (or have different tax rates); and (iii) an exhaustive matched credit register. We find the following robust results: First, after the policy change, the average mortgage rate increases consistently with a strong – but not complete – tax pass-through. Second, there is a large heterogeneity in such pass-through: larger for borrowers with lower income, a smaller number of lending relationships, not working for the lender, or facing less banks in their zip-code, thereby suggesting a bargaining power mechanism at work. Third, despite no variation in the tax rate, and consistent with the non-full tax pass-through, the tax shift increases banks’ risk-taking. More affected banks reduce costly mortgage insurance in case of loan default (especially so if banks have weaker ex-ante balance sheets) and expand into non-affected but (much) ex-ante riskier consumer lending, experiencing even higher expost defaults within consumer loans. more...