Forward Looking Loan Provisions: Credit Supply and Risk-Taking

Este documento analiza los efectos reales, financieros y de toma de riesgos bancarios asociados al cambio en el calculo de las provisiones de los prestamos con base en perdidas esperadas a las calculadas con base en perdidas incurridas. En nuestra identificacion explotamos caracteristicas unicas de una reforma regulatoria en Colombia usando datos a nivel de prestamos banco-firma. Encontramos que el cambio regulatorio condujo a un importante incremento en las provisiones bancarias. Asimismo, los bancos endurecieron los estandares de credito, afectando negativamente a las firmas deudoras con efectos mas fuertes sobre las firmas riesgosas. Para reducir el nivel de provisiones, los bancos mas afectados (menos capitalizados) redujeron la oferta de credito a las firmas riesgosas (firmas pequenas con menor historia crediticia, menores activos tangibles o mayores prestamos en mora) y a su vez, incrementaron la busqueda de retorno dentro del sector menos afectado por la regulacion, aumentaron asi la concentracion del portafolio de creditos y por ende reduciendo la diversificacion del riesgo.