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Die Bachelorarbeit „Beweggründe für die globale Mindeststeuer“ behandelt die Motive für die aggressive Steuerplanung und die Auswirkungen der Digitalisierung, welche unter anderem zur globalen Steuerreform geführt haben. Die Steuerplanung an sich ist legal und steuerlich anerkannt, jedoch muss zwischen herkömmlicher und aggressiver Steuerplanung, sowie steuerlichen Missbrauch und Abgabenhinterziehung unterschieden werden. Durch die Digitalisierung der Wirtschaft ergeben sich steuerliche Herausforderungen, da Unternehmen ihre digitalen Dienstleistungen auch ohne physische Präsenz im jeweiligen Land der Wertschöpfung anbieten können. Um der aggressiven Steuergestaltung sowie den Auswirkungen der digitalen Wirtschaft entgegenzuwirken wurde die sogenannte „Zwei-Säulen-Lösung“ vorgestellt. Mit „Pillar One“ und „Pillar Two“ sollen die veralteten Steuerregeln an das digitale Zeitalter angepasst und dem Steuerwettbewerb zwischen den Staaten begrenzt werden. The thesis “Motives for the global tax reform” deals with the reasons for aggressive tax planning and the effects of digitalization, which led to the global tax reform. Tax planning in itself is legal and also accepted by the tax authority but it has to be differentiated between common and aggressive tax planning as well as tax abuse and tax evasion. The digitalization of economy causes challenges for the tax law since enterprises can provide their digital services without a physical presence in the country of value creation. To counteract aggressive tax planning and the effects of digital economy the “Two-Pillar Solution” was created. “Pillar One” and “Pillar Two” are supposed to adjust the outdated tax regulations and limit the tax competition between countries.

Der vorliegende Beitrag analysiert das Steuerplanungsverhalten deutscher Unternehmen und Steuerberater unter Unsicherheit. Untersucht werden die Reaktionen auf befürchtete steuerrechtliche Änderungen durch den Brexit. Hinsichtlich möglicher Steuerplanungsmaßnahmen wird dabei die Nutzung kurzfristiger Steuergestaltungspotentiale von der Durchführung langfristiger Geschäftsanpassungen abgegrenzt. Nach einer Onlineumfrage, an der 79 Unternehmen und 95 Steuerberater teilgenommen haben, unterscheidet sich das unternehmerische Steuerplanungsverhalten deutlich von den Empfehlungen der Steuerberaterpraxis: Steuerberater raten häufiger zur Umsetzung von Steuerplanungsmaßnahmen, als Unternehmen diese nutzen. Bei den befragten Unternehmen zeigt sich ein deutlicher Trade-off zwischen der empfundenen Rechtsunsicherheit und den Kosten der Maßnahme zur Vermeidung von Steuerrisiken. Vergleichsweise günstige Steuergestaltungsmaßnahmen werden bei hoher Rechtsunsicherheit frühzeitig umgesetzt. Langfristige Geschäftsanpassungen hingegen werden im Sinne einer "Wait & See"-Strategie zunächst nur geplant.

Der vorliegende Beitrag analysiert das Steuerplanungsverhalten deutscher Unternehmen und Steuerberater unter Unsicherheit. Untersucht werden die Reaktionen auf befürchtete steuerrechtliche Änderungen durch den Brexit. Hinsichtlich möglicher Steuerplanungsmaßnahmen wird dabei die Nutzung kurzfristiger Steuergestaltungspotentiale von der Durchführung langfristiger Geschäftsanpassungen abgegrenzt. Nach einer Onlineumfrage, an der 79 Unternehmen und 95 Steuerberater teilgenommen haben, unterscheidet sich das unternehmerische Steuerplanungsverhalten deutlich von den Empfehlungen der Steuerberaterpraxis: Steuerberater raten häufiger zur Umsetzung von Steuerplanungsmaßnahmen, als Unternehmen diese nutzen. Bei den befragten Unternehmen zeigt sich ein deutlicher Trade-off zwischen der empfundenen Rechtsunsicherheit und den Kosten der Maßnahme zur Vermeidung von Steuerrisiken. Vergleichsweise günstige Steuergestaltungsmaßnahmen werden bei hoher Rechtsunsicherheit frühzeitig umgesetzt. Langfristige Geschäftsanpassungen hingegen werden im Sinne einer „Wait & See“-Strategie zunächst nur geplant.

Verrechnungspreise sind ein zentrales Instrument zur konzerninternen Verteilung von Gewinnen und Leistungen auf die einzelnen Konzerngesellschaften und ihre Betriebe. Aus Sicht des Managements können sie eine wichtige Steuerungsfunktion einnehmen und maßgeblichen Einfluss darauf nehmen, welchen wirtschaftlichen Erfolg einzelne Konzernbereiche letztlich ausweisen. Dennoch sind die Gestaltungsspielräume hier keinesfalls unbegrenzt, sondern hängen maßgeblich von den Regelungen des Steuerrechts ab. Insbesondere die internationale Gestaltung von Steuerlast ("BEPS") über die Festlegung von Verrechnungspreisen wurde in jüngerer Vergangenheit stärker reguliert. Die vorliegende Handlungshilfe soll Arbeitnehmervertreterinnen und Arbeitnehmervertretern einen Überblick verschaffen, welche steuerrechtlichen Rahmenbedingungen und Dokumentationspflichten für die Unternehmen zu beachten sind.

Eine von Die Grünen/EFA in Auftrag gegebene Studie kommt basierend auf handelsrechtlichen Einzelabschlüssen zum Ergebnis, deutsche Kapitalgesellschaften würden durch erfolgreiche Steuergestaltungen lediglich rund 20 % anstelle der gesetzlich geforderten 30 % an Steuern zahlen. Diese Behauptung hält einer wissenschaftlichen Überprüfung ebenso wenig stand wie die Aussage, große und international agierende Unternehmen hätten eine niedrigere Steuerquote. Wenn bei der Sample-Selection berücksichtigt wird, dass die verwendeten (Handels-)Bilanz-Datenbanken auch Personenunternehmen sowie ganz oder teilweise steuerbefreite Unternehmen beinhalten, und der (95 %ige) Steuerfreistellung von (Schachtel-) Dividenden gemäß § 8b KStG Rechnung getragen wird, ergibt sich eine durchschnittliche Steuerbelastung deutscher Kapitalgesellschaften unabhängig von deren Größe und Internationalität im Bereich des gesetzlichen Nominalsteuersatzes. Jedoch ist darauf hinzuweisen, dass dieses Ergebnis nicht bedeutet, dass es keinerlei Steuergestaltungen zu Lasten des deutschen Fiskus gibt. Nur lassen sich derartige Steuergestaltungen nicht anhand von unternehmerischen Einzelabschlüssen identifizieren.

Diese Masterarbeit beschäftigt sich mit nationalen sowie internationalen Maßnahmen um aggressiver Steuerplanung einzudämmen. Steuerplanung und Steuergestaltungen stellen in großen Unternehmen einen erheblichen Kostenfaktor dar. Dementsprechend zählt es zur wirtschaftlichen Vernunft, durch gezielte Planungen den Steueraufwand innerhalb der gesetzlichen Rahmenbedingungen so gering wie möglich zu halten. Um aggressive Steuerplanung handelt es sich somit dann, wenn bewusst die „Grauzonen“ des Gesetzes als „Schlupflöcher“ ausgenützt werden, um Steuerzahlungen zu verhindern. Toleriert ein Staat die Ausnutzung solcher Grauzonen kann dies dazu führen, dass die Steuermoral jedes einzelnen sinkt und dies wiederum die Steuereinnahmen des Staates schwächt. Aus solchen Gründen wird vermehrt versucht auf nationaler sowie vor allem internationaler Ebene Leitlinien zu schaffen, um aggressiver Steuerplanung entgegenzuwirken. Die „Organisation for Economic Co-operation and Development“ (kurz OECD) war im Zuge des Projekts zum „Base Erosion and Profit Shifting“ (kurz BEPS) federführend, um somit unter enger Zusammenarbeit vieler Staaten, Maßnahmen und Leitlinien auszuarbeiten. Diese sollen sodann im nationalen Recht verankert werden und aktiv – unter Anbetracht der Tatsache, dass die anderen OECD Staaten gleiche nationale Vorschriften ihren Gesetzen verankert haben – dazu beitragen, aggressive Steuerplanungsmodelle einzuschränken. Der Kern dieser Arbeit stellt die tatsächlichen nationalen sowie internationalen Maßnahmen zur Eindämmung aggressiver Steuerplanung dar. Auf nationaler Ebene wird vor allem auf die Ergänzungen des § 22 BAO, die Anti-Missbrauchsbestimmung des § 10a KStG als auch die Neuerungen zur Offenlegung grenzüberschreitender, aggressiver Steuergestaltungen eingegangen. This thesis deals with national and international measures to prevent aggressive tax planning. Tax planning and tax management are a prior topic of big companies since tax expanses are considerable costs within such companies. Therefore, specific tax planning to reduce the effective tax expenses is implemented by most companies. Aggressive tax planning is achieved inasmuch grey-areas of a law are being used to find specific loopholes in order to avoid tax payments. If a country is tolerating such behaviour, it could lead to a lack of tax moral of each citizen which lowers a state’s tax income. Because of such reasons there are more and more national and international guidelines stablished to counteract aggressive tax planning. The Organisation for Economic Co-operation and Development (short OECD) with its “Base Erosion and Profit Shifting” (short BEPS) project is probably the leading part on international level to establish such measurements and guidelines. These principles should be transformed into national law and therefore actively prevent aggressive tax planning models – allowing the fact, that a lot of countries have the same laws implemented. The core subjects of this thesis are the actual national and international measurements to ensure that aggressive tax planning is restricted. Especially the national legal innovations in § 22 Austrian Federal Tax Code, the anti-avoidance provision of § 10a Austrian Corporate Tax Law and the new implementation of disclosure of cross-border aggressive tax planning are being discussed, which are results from international guidelines. vorgelegt von: Julia Schäffner Wien, FH Campus Wien, Masterarb., 2019

Mergers and acquisitions of Croatian target companies may involve significant tax risks for domestic and foreign acquirers. Over the recent years, Croatian tax authorities have started to vigorously assess the economic substance of the envisaged M&As, often denying the acquirer different tax benefits, thus making the entire restructuring costlier. In doing so, Croatian tax authorities rely on a myriad of domestic anti-tax avoidance rules according to which M&A operations may be characterised as abusive. Accordingly, this paper offers a descriptive and systematic account on how Croatian anti-tax avoidance legislation may hinder M&A activity. Thereby, our aim is primarily to explore, both from a substantive and procedural point of view, the imagined boundary between legitimate and abusive tax planning., Transakcije spajanja i preuzimanja često su izvor raznovrsnih poreznih rizika. U recentnoj praksi hrvatskih poreznih tijela sve su češći slučajevi odbijanja poreznih pogodnosti za navedene transakcije, temeljem različitih protuevazijskih pravila ugrađenih u domaće zakonodavstvo. Riječju, analizom gospodarske biti planiranog restrukturiranja porezna tijela izvode zaključak kako je posrijedi (zakonito) izbjegavanje plaćanja poreza. Cilj je rada, u svjetlu važećeg protuevazijskog pravnog okvira, ocrtati granicu između dopuštenog i legitimnog poreznog planiranja s jedne strane te porezne evazije s druge. U tom smislu posebno će se upozoriti i na relevantne postupovno-pravne aspekte, poput pravila o teretu dokazivanja., Durch Fusionen und Übernahmen der kroatischen Zielunternehmen können bedeutende Steuerrisiken für heimische und fremde kontrollierende Unternehmen entstehen. In den letzten Jahren haben kroatische Steuerbehörden begonnen, den wirtschaftlichen Gehalt vorgesehener Fusionen und Übernahmen zu bewerten. Dabei werden dem kontrollierenden Unternehmen oft die Steuervorteile verwehrt, was den ganzen Umstrukturierungsprozess teurer macht. Die kroatischen Steuerbehörden stützen sich dabei auf unzählige Regeln der Bekämpfung von Steuervermeidung, gemäß welchen die M&A-Transaktionen als missbräuchlich bezeichnet werden können. Demgemäß wird in diesem Beitrag beschreibend und systematisch erklärt, wie die kroatische Gesetzgebung zur Bekämpfung von Steuervermeidung die Fusions- und Übernahmeaktivitäten hindern kann. Dabei ist es das Ziel dieses Beitrags sowohl aus der Perspektive des materiellen Rechts als auch des Verfahrensrechts zu untersuchen, wo die imaginäre Grenze zwischen der legitimen und missbräuchlichen Steuerplanung liegt., Le operazioni volte alla fusione ed al rilevamento sovente sono fonte di vari rischi fiscali. Nella recente prassi degli enti fiscali croati sono sempre più frequenti i casi di rigetto di agevolazioni fiscali per dette operazioni, in ragione di differenti regole antievasione radicate nella legislazione domestica. In sostanza, mediate l’analisi del contenuto economico della ristrutturazione pianificata gli enti fiscali giungono alla conclusione come si tratti di una (legale) elusione del pagamento del fisco. Lo scopo del lavoro, alla luce del vigente quadro normativo anti-evasione, è quello di delineare il confine tra la pianificazione fiscale ammessa e legittima da una parte e l’evasione fiscale dall’altra. In tale senso, in particolare se ne sottolineeranno gli aspetti procedurali, quali le regole sull’onere probatorio.

Die Arbeiten an der Gemeinsamen konsolidierten Körperschaftsteuer-Bemessungsgrundlage GKKB gehen weiter. Allerdings dient der am 28. Januar 2016 von der Kommission veröffentlichte Richtlinienentwurf primär der Einschränkung von als unerwünscht angesehenen Steuergestaltungen. Das ursprüngliche Ziel der GKKB, die steuerlichen Nachteile für grenzüberschreitende Geschäftstätigkeiten zu beseitigen, ist in den Hintergrund getreten. Der Entwurf beinhaltet eine allgemeine Missbrauchsvorschrift, Einschränkungen beim Zinsabzug, Regelungen zu hybriden Gestaltungen, eine Switch-over-Clause (Übergang von der Freistellungsmethode zur Anrechnungsmethode), Regelungen zur Hinzurechnungsbesteuerung sowie zur Exit-Besteuerung. Viele der vorgeschlagenen Maßnahmen weisen eine starke Übereinstimmung mit den im deutschen Steuerrecht geltenden Normen auf. This article describes the most current developments in the progress of the European Union's CCCTB project. The published draft directive of 28 January 2016 focuses on rules against tax avoidance practices. The original intention of the CCCTB, the elimination of tax obstacles for cross-border business activities, had receded into the background. The Anti-BEPS Directive lays down rules for the following areas: a general anti-abuse rule, limitations to the deductibility of interest, hybrid mismatch rules, a switch-over clause, controlled foreign company rules and exit taxation. There is a high degree of conformity between the proposed rules and the existing German tax law regulations.

[no abstract]

The major objective of this thesis is to study optimization techniques applied in financial planning. As financial optimization is a diverse field, we restrict our work onto tax planning. Our effort is directed towards studying the Loss Offset Problem which arises in German income tax system. The Loss Offset Problem deals with a situation where individuals or companies confront a loss in some financial years and profits in the years before and after the “loss years”. When such a situation occurs, it is allowed to divide a loss amount into two parts: the loss carry-backward and loss carry-forward. This will reduce the taxable income in other years, therefore reduces tax payments. The problem is of significant importance for a number of reasons. First, potentials for optimization procedures exist as there is a trade-off between the amount of loss to be carried back and forward. Second, from international perspective over the last several years, German loss offset regulations are still rather generous as many other countries do not allow a tax loss carry-backward at all. Besides, we consider two possible choices of taxation options in each period. The focus of this study is the multi-period scenario. As we will see, this hides many interesting dynamics in the interactive behavior of decisions. We formulate the mathematical model so as to optimize an objective function subject to appropriate constraints. The objective function itself is a discontinuous, non-linear, non-convex function with recursive characteristics, which makes the problem difficult to solve. In order to achieve this goal, we first study the complexity of the problem in two cases: a 3-period-model and a multiple-period-model and then apply optimization algorithms from Operations Research to search for solutions. We discuss several algorithms and their corresponding commonly mentioned application. We differentiate between exact and heuristic algorithms. An exact algorithm attempts to obtain the global optimal solution, no matter how long it takes for computational time. However, such approaches do not always work. For many practical problems in business, it is unlikely to acquire a global optimal solution in an acceptable amount of time. To the contrary, a heuristic algorithm may discover a very good feasible solution in a given number of iterations, but not necessarily the optimal solution for the specific problem being considered. To refine our analysis, both types of algorithms need to be adapted, applied, and analyzed under different scenarios of data setting. Gegenstand dieser Arbeit ist die Analyse der Optimierungstechniken in der Finanzplanung. Als Schwerpunkt gilt die betriebswirtschaftliche Steuerplanung, wobei die genaue Untersuchung auf das Verlustzuweisungsproblem eingeschränkt wird. Das Verlustzuweisungsproblem wird im deutschen Einkommensteuersystem formuliert und beschreibt die Situation, in der ein Steuerzahler einerseits finanzielle Gewinne in bestimmten Wirtschaftsperioden und andererseits Verluste in anderen Perioden erwirtschaftet. In so einer Konstellation erlaubt das deutsche Steuerrecht dem Steuerzahler, die Verluste in zwei Komponente aufzuteilen: den Verlustrücktrag und den Verlustvortrag. Diese Wahlmöglichkeiten führen dazu, dass das zu versteuernde Einkommen in den Gewinnperioden verringert wird und somit auch insgesamt die Steuerverpflichtungen. Die Formulierung des Problems sowie die Erarbeitung von passenden Lösungsverfahren sind aufgrund einer Vielzahl von Gründen nicht trivial. Erstens entstehen signifikante Optimierungspotenziale durch die Wahlmöglichkeiten bei der Zuweisung des Verlustes in den vorherigen und nachstehenden Perioden. Zweitens besteht der Vorteil, dass der Gesetzgeber in Deutschland – im Gegensatz zu den meisten anderen Ländern auf internationaler Ebene - einen Verlustrücktrag erlaubt. Darüber hinaus werden zwei unterschiedliche Besteuerungsalternativen, die in jeder einzelnen Periode ausgewählt werden müssen, berücksichtigt. Da das Problem einen multiperiodischen Charakter besitzt, verbergen sich interessante Wechselwirkungen in der Vielzahl der Entscheidungsmöglichkeiten dahinter. Für das Problem wird zunächst ein mathematisches Modell mit geeigneten Nebenbedingungen und einer Zielfunktion formuliert. Die analytische Komplexität entsteht durch eine nichtlineare, nichtstetige und nichtkonvexe Zielfunktion, die selbst ein rekursives Verhalten darstellt. In zwei Szenarien wird das Problem systematisch untersucht: ein 3 periodisches Modell und ein multiperiodisches Modell. Nach der Komplexitätsanalyse werden Algorithmen des Operations Research ausgewählt, auf das Problem angepasst und Lösungsverfahren erarbeitet. Dabei werden zwischen exakten und heuristischen Optimierungsverfahren unterschieden. Ein exaktes Suchverfahren findet das globale Optimum des Problems, jedoch kann der rechnerische Aufwand so hoch sein, dass keine Lösung in realistischer Zeit gefunden werden kann. Für viele Optimierungsprobleme in der Praxis ist es außerdem nicht notwendig, das absolute Optimum unbedingt zu erreichen. Ein heuristischer Algorithmus kann in solchen Situationen eine zulässige, zugleich sehr gute Lösung bei einer akzeptabler Laufzeit und geringem Aufwand berechnen. Bei der Analyse und Anwendung dieser beiden Gruppen von Algorithmen für das beschriebene Problem kamen verschiedenen Datenkonstellationen in Betracht.

Am 19. Dezember 2003 wurde im Vermittlungsausschuss ein teilweises Vorziehen der dritten Stufe der Steuerreform von 2005 auf 2004 und damit eine Entlastung der Steuerzahler von 9 Mrd. € beschlossen. In diesem Beitrag zeigen Tobias Seidel und Dr. Frank Westermann, Universität München, welche Auswirkungen diese Steuersenkung auf das Bruttoinlandsprodukt haben bzw. um welchen Betrag sich das Sozialprodukt in den folgenden Jahren erhöhen wird: Während in den ersten Jahren die Steuersenkung positive Effekte auf das Wachstum des Sozialprodukts in der Höhe von 0,2 bis 0.5% hat, überwiegen mittelfristig die negativen Effekte der Gegenfinanzierung. Ab 2006 wirken die im Dezember beschlossenen Maßnahmen kontraktiv.

Research results confirm the existence of various forms of international tax planning by multinational firms. Prominent examples for firms employing tax avoidance strategies are Amazon, Google and Starbucks. Increasing availability of administrative data for Europe has enabled researchers to study behavioural responses of European multinationals to taxation. The present paper summarizes what we can learn from these recent studies in general and about German multinationals in particular.

Für Selbständige und Gewerbetreibende stellt das gemischt genutzte Kraftfahrzeug einen wesentlichen Aspekt der Steuerplanung dar, da im Rahmen der ertrag- und umsatzsteuerlichen Zuordnung sowie bei der Pauschalierung von Kosten bzw. der privaten Nutzungsentnahme umfassende Wahlrechte bestehen. Im vorliegenden Beitrag untersuchen wir anhand einer empirisch gestützten Analyse die steuerlichen Barwerte von 13 relevanten Alternativen der Besteuerung gemischt genutzter Unternehmensfahrzeuge. Dabei wird deutlich, dass die 1 %-Methode insbesondere bei Fahrzeugen der Oberklasse, bei Kaufpreisrabatten sowie einem hohen betrieblichen Nutzungsanteil gegenüber dem Abzug der tatsächlichen Aufwendungen mit Nachteilen verbunden ist und bei Gewinneinkünften daher nicht als versteckte Subvention interpretiert werden kann. Zudem erweist sich eine Pauschalierung von Dienstreisen mit 0,30 € pro Kilometer als nachteilig. Die Zuordnung zum Betriebsvermögen ist bei einer relativ kurzen Haltedauer (≤ 3 Jahre) oder einer hohen Fahrleistung pro Jahr aufgrund des dann zu erwartenden Veräußerungsverlustes mit einem ertragsteuerlichen Vorteil verbunden. Im Rahmen der Umsatzsteuer stellt eine anteilige Zuordnung zum Unternehmen in der Regel die steuerlich optimale Option dar.

Steuerplanung ist ein Teilgebiet der Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre. In der Literatur wurden steuerliche Zielsetzungen und Planungsfragen umfassend theoretisch behandelt. Einzig die empirische Analyse dieser Ausführungen und der Bezug zu kleinen und mittleren Unternehmen stellen eine Forschungslücke dar. Die Arbeit versucht daher im Rahmen der Betriebswirtschaftlichen Steuerlehre einen Beitrag in dieser Hinsicht zu leisten, indem die Relevanz der Steuerplanung in kleinen und mittleren Unternehmen aufgezeigt wird. Dabei stand die Frage, ob eine Anwendung der Steuerplanung in kleinen und mittleren Unternehmen überhaupt stattfindet und welche persönlichen, unternehmensinternen und unternehmensexternen Faktoren einen Einfluss auf die Entscheidung zur Berücksichtigung von Steuern bei unternehmerischen Handlungsoptionen ausüben im Fokus der Betrachtung. Tax planning is a part of business taxation. In the literature, fiscal objectives and planning issues were comprehensively discussed in theory. Only the empirical analysis of the above, and the reference to small and medium enterprises constitutes a research gap. Therefore, this thesis attempts to contribute in this regard by examining the relevance of tax planning as demonstrated by small and medium enterprises, within the context of business taxation. The focus of the question is whether tax planning is generally applied in small and medium enterprises and on what external factors, personal, corporate and enterprise, influence the decision of whether or not taxes are taken into consideration during entrepreneurial action.

vorgelegt von : Roman Schmiedl Zsfassung in engl. Sprache Wien, FH Campus Wien, Masterstudiengang Tax Management, Master-Arb., 2013

Die Steuerplanung internationaler Unternehmen, die durch geschickte Kombination von Regelungen ihre Steuerbelastungen gegen null senken, und die Steuerpolitik einiger Länder stehen in der öffentlichen Kritik. Johanna Hey, Universität zu Köln, verweist darauf, dass es bei der Bekämpfung sog. aggressiver Steuergestaltungen sowohl um die Verwirklichung von Steuergerechtigkeit, also um eine gerechte Beteiligung aller an der Finanzierung des Staates, als auch um die Verhinderung der Erosion der Steuerbasis, also um die Sicherung des jeweiligen nationalen Steueraufkommens, geht. Die Fragen internationaler Verteilungsgerechtigkeit und ihre Umsetzung in konkrete Regelungen seien schwierig zu beantworten, denn es gehe nicht nur um die Vermeidung von Niedrig- und Nichtbesteuerung, sondern auch um die richtige Verteilung des Aufkommens zwischen den Staaten. Auch sei das rechtliche Instrumentarium zur Bekämpfung von Steueroasen sehr begrenzt. Um das Problem lösen zu können, bedürfe es eines internationalen Konsenses, der gerade auch diejenigen Staaten einbinden müsse, die derzeit Steuerminimierung ermöglichen. Nach Ulrich Schreiber und Fabian Pönnighaus, Universität Mannheim, lauten die gängigen Antworten auf die Frage nach internationaler Steuergerechtigkeit, dass die Höhe der Steuer nicht davon abhängen sollte, wo das besteuerte Einkommen erwirtschaftet wurde, und dass die Steuerbasis auf diejenigen Staaten verteilt werden sollte, in denen der Steuerpflichtige wirtschaftlich tätig ist. Einen ersten Ansatzpunkt für eine international koordinierte Änderung bestehender Regeln sehen sie in der Stärkung der Besteuerungsrechte derjenigen Staaten, in denen multinationale Konzerne wirtschaftlich tätig sind, einen zweiten Ansatzpunkt in einer Stärkung des Besteuerungsrechts des Sitzstaates der Muttergesellschaft eines Konzerns für die weltweit erzielten Gewinne. Felix Bierbrauer, Universität zu Köln, diskutiert den Gesichtspunkt, inwieweit Anreize zur Steuervermeidung und -hinterziehu

In diesem Beitrag werden sowohl persönliche Steuern des Agenten als auch die vom Prinzipal zu tragende Unternehmenssteuer in ein Agency-Modell des LEN-Typs integriert. Wir analysieren die Auswirkungen dieser Steuern auf die optimale Anreizgestaltung. Für das Grundmodell mit nur einer operativen Aktion des Agenten ergeben sich nur wenig qualitative Änderungen gegenüber einem Ansatz ohne Steuern. Wenn der Agent neben operativen Tätigkeiten auch Maßnahmen zur Steuervermeidung setzen kann, treten unerwartete Resultate auf. Wir zeigen verschiedene Steuerparadoxa auf, so z.B. den Effekt, dass sich die Zielerreichung des Prinzipals mit höheren Unternehmenssteuern auch verbessern kann oder dass steuerplanungsbedingte Maßnahmen nicht streng monoton steigend in der Höhe der Unternehmenssteuersätze sind. Die Resultate lassen sich aus den Wechselwirkungen von Motivation, Risikoteilung und dem Einfluß der Unternehmensbesteuerung auf die Varianz von Nachsteuer-Cash-Flows erklären. Paradoxe Steuerwirkungen können auch in einem Ansatz, in dem der Agent mit differenzierten Bonusparametern gesteuert werden kann, gezeigt werden. We analyze the effects of taxation on optimal incentive schemes by integrating individual income taxation at the agent's level and corporate taxation at the principal's level into a principal-agent model of the LEN type. The basic model with only operative managerial effort is very similar to the model in a world without taxes. If the agent can also provide tax planning effort, however, unexpected results emerge. We show various paradoxical tax effects. For instance, the principal's net profit can increase with increasing corporate tax rate. As another example of paradoxical tax effects, tax planning effort can be non-monotonous with respect to the corporate tax rate. These results can be explained by the interplay of motivation, risk sharing, and the impact of the tax rate on the variance of after-tax cash flows. Similar paradoxical tax effects can be derived in models with one or two bonus coefficients.

This paper studies the impact of the concentration of control, the type of controlling shareholder and the dividend tax preference of the controlling shareholder on dividend policy for a panel of 220 German firms over 1984-2005. While the concentration of control does not have an effect on the dividend payout, there is strong evidence that the type of controlling shareholder matters as family controlled firms have high dividend payouts whereas bank controlled firms have low dividend payouts. However, there is no evidence that the tax preference of the large shareholder has an impact on the dividend decision.

The rules demarcating debt and equity for tax purposes differ across countries, hence the possibility that a hybrid instrument is treated as equity in one country and debt in another and that a ?rm with foreign investment can combine tax favored dividend income in the home country and tax deductible interest expenses in the foreign country. This paper characterizes the scope for cross-border hybrid instruments as a function of the properties of demarcation rules. For any given pair of countries, ?rms in at least one country and sometimes in both can ?nance investment in the other country with a cross-border hybrid instrument. When hybrid instruments can be embedded in multi-layered ?nance structures, fi?rms in both countries can always achieve equity treatment in the home country and debt treatment in the host country.

This paper studies the impact of the concentration of control, the type of controlling shareholder and the dividend tax preference of the controlling shareholder on dividend policy for a panel of 220 German firms over 1984-2005. While the concentration of control does not have an effect on the dividend payout, there is strong evidence that the type of controlling shareholder matters as family controlled firms have high dividend payouts whereas bank controlled firms have low dividend payouts. However, there is no evidence that the dividend preference of the large shareholder has an impact on the dividend decision. JEL Classification: G32, G35 Keywords: Dividend Policy, Payout Policy, Lintner Dividend Model, Tax Clientele Effects, Corporate Governance

Verrechnungspreise sind Preise, zu denen Konzernunternehmen Waren und Dienstleistungen austauschen. D. h. zu diesen Preisen liefern sie sich Rohstoffe, gewähren sich Kredite oder tauschen Personal aus. Die Besonderheit von Verrechnungspreisen besteht darin, dass sie anders als die Preise auf freien Märkten nicht durch Angebot und Nachfrage zustande kommen, sondern zwischen den Konzernunternehmen festgelegt werden. Wie hoch ein Verrechnungspreis angesetzt wird, richtet sich häufig nach dem dahinter stehenden Ziel, Gewinne zwischen den Unternehmen eines Konzerns zu verlagern. Daneben betreiben Konzerne mit Hilfe von Verrechnungspreisen Bilanzpolitik oder sie versuchen, mit Hilfe von Verrechnungspreisen die Kapitalkosten der Konzernunternehmen zu beeinflussen. Verrechnungspreise sind also politische Preise.Die Möglichkeiten der Konzernleitung, über Verrechnungspreise Erfolg oder Misserfolg der einzelnen Konzernunternehmen zu gestalten - unabhängig von deren objektiver Produktivität - sollte vor allem die Aufsichtsräte in konzernverbundenen Unternehmen anregen, sich mit der Verrechnungspreispolitik "ihres" Konzerns auseinander zu setzen.Dabei will sie diese Arbeitshilfe unterstützen. Sie erläutert die Grundzüge der steuerlichen und betriebswirtschaftlichen Gestaltung von Lieferungs- und Leistungsbeziehungen im Konzern und die damit verbundenen Möglichkeiten zur Beeinflussung von Verrechnungspreisen. Sie gibt konkrete Anregungen, die sich Aufsichtsräte für ihre Überwachungs- und Beratungsaufgabe praktisch zunutze machen können.

Corporate tax systems generally maintain a sharp distinction between debt and equity, however, the advent of hybrid instruments has transformed the universe offinancial instruments into a debt-equity continuum and tax systems therefore need to draw lines that distinguish the set of debt instruments from the set of equity instruments. When countries draw these lines differently, there is a scope for international tax planning: A multinational firm financing a foreign investment with a hybrid instrument categorized as debt in the host country and equity in the home country combines the benfits of tax deductible interest payments in the host country and tax favored dividend payments in the home country. This paper develops a theoretical model of strategic line drawing between debt and equity in the presence of hybrid instruments. In the absence of international cooperation, lines are generally drawn in a globally suboptimal manner. The inefficiency ciency typically derives from the endeavors of policymakers to draw lines in ways that facilitate hybrid financing by domestic multinational firms and impede hybrid financing by foreign multinational firms with a view to eroding foreign taxation of domestic firms and enforcing domestic taxation of foreign firms.

Um eine erbschaftsteuerbedingte Betriebsaufgabe zu verhindern und den Erhalt von Arbeitsplätzen zu fördern, haben das Erbschaftsteuerreformgesetz 2008 und das Wachstumsbeschleunigungsgesetz 2009 die Verschonungsregeln für die Vererbung von Betriebsvermögen grundsätzlich überarbeitet. Dem Steuerpflichtigen stehen die Regelbesteuerung (Steuerfreistellung von 85% des Betriebsvermögens; eventuelleNachversteuerung nach fünf Jahren) sowie das Optionsmodell (vollständige Freistellung; eventuelle Nachversteuerung nach sieben Jahren) zur Wahl. Das Ziel des vorliegenden Beitrags besteht darin, Vorteilhaftigkeitsbedingungen für die Regelbesteuerung bzw. das Optionsmodell zu identifizieren. Dazu wird zunächst ein liquiditätsorientierter, auf Erwartungswerten basierender Vergleich der beiden Alternativen vorgenommen. Anschließend wird die Unsicherheit der zukünftigen Lohnentwicklung explizit in die Analyse einbezogen. Die Modellergebnisse implizieren für viele Fallkonstellationen, dass sich Steuerpflichtige trotz der strengeren Anforderungen für das Optionsmodell entscheiden sollten, um eine niedrigere erwartete Steuerzahlung zu erreichen. Dies gilt selbst in Fällen, in denen die Entwicklung der Lohnsumme im Erwartungswert negativ ist.