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In this document we explore the relationship between informality, poverty and “predictable consumption” in Mexico. We start from a macroeconomic model with two types of agents to recover the predictable consumption series, which represents the individuals who spend all their income in each period. We estimate predictable consumption with an instrumental variables method to solve the problem of simultaneity between consumption and income. Using this series, we test the hypothesis that individuals with predictable consumption are people living in poverty or working in the informality. Our results suggest that some of the variations in predictable consumption are due to changes in poverty. This document is the first to analyze the heterogeneity of consumption in Mexico, mapping out its behavior with two types of consumers, from which it is concluded that a considerable part of private consumption (almost 40%) is consistent with the permanent income hypothesis. Furthermore, this article is the first to formally document the strong relationship between poverty and informality in Mexico, which has important economic policy implications., En este documento exploramos la relación entre informalidad, pobreza y “consumo predecible” en México. Partimos de un modelo macroeconómico con dos tipos de agentes para recuperar la serie de consumo predecible, que representa a los individuos que gastan todo su ingreso en cada periodo de tiempo. Estimamos el consumo predecible con un método de variables instrumentales para resolver el problema de simultaneidad entre consumo e ingreso. Utilizando esta serie, probamos la hipótesis de que los individuos con consumo predecible son personas en situación de pobreza o que trabajan en la informalidad. Nuestros resultados sugieren que algunas de las variaciones en el consumo predecible se deben a cambios en la pobreza. Este documento es el primero en analizar la heterogeneidad del consumo en México, mapeando su comportamiento con dos tipos de consumidores, de donde se concluye que una parte considerable del consumo privado (casi el 40%) es consistente con la hipótesis del ingreso permanente. Además, este artículo es el primero en documentar formalmente la fuerte relación entre pobreza e informalidad en México, lo que tiene importantes implicaciones de política económica.

In this research paper we propose a measure of inequality with a multidimensional approach. For that purpose, we use a Principal Component Analysis for a set of variables that characterize the households of an economy. Specifically, the proposed methodology is tested using data from Mexico’s National Household Income and Expenses Survey. The results are consistent with those of conventional measures of inequality when we analyze them between two periods of time. However, when the inequality among the States of Mexico is analyzed, the proposed index identifies greater inequality in those where there are gaps in services and poor housing conditions. The methodology that we propose is innovative to analyze multidimensional inequality and its implementation is easier to handle with than the one of the recent methods proposed by the literature. Based on our results, we suggest that if policymakers try to implement an income redistribution, this must be accompanied by an improvement in services that government offers, with an especial attention in education., Resumen En este trabajo de investigación proponemos una medida de desigualdad con un enfoque multidimensional. Para tal fin, usamos un Análisis de Componentes Principales para un conjunto de variables que caracterizan a los hogares de una economía. Específicamente, la metodología propuesta se prueba con los datos de la Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares de México. Los resultados son consistentes con los de las medidas convencionales de desigualdad cuando los analizamos entre dos periodos de tiempo. Sin embargo, cuando se analiza la desigualdad entre los Estados de México, el índice propuesto identifica una mayor desigualdad en aquellos donde existen brechas en los servicios y condiciones de vivienda deficientes. La metodología que proponemos es innovadora para analizar la desigualdad multidimensional y su implementación es más fácil de manejar que la de los métodos recientes propuestos por la literatura. Con base en nuestros resultados, sugerimos que si los diseñadores de políticas intentan implementar una redistribución del ingreso, esta debe ir acompañada de una mejora en los servicios que ofrece el gobierno, con especial atención en la educación.