Search

Özel günlerle beraber artış gösteren hediyeleşme olgusu sosyal olduğu kadar ekonomiktir. Tüketici davranışı olarak kabul gören hediye satın alma davranışının, davranışsal yaklaşımlar ile beraber incelenmesi büyük önem taşımaktadır. Bu çalışmada çeşitli alanlarda kullanılmış olan planlı davranış teorisi kapsamında hediye satın alma davranışı incelenmeye çalışılmıştır. Çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde tüketim ve tüketici davranışları üzerinde durulmuş ve iktisatta tüketici davranışının öneminden bahsedilmiştir. İkinci bölümde hediye ve hediyeleşmenin kısa bir tarihinden bahsedilmiş daha sonra planlı davranış teorisi anlatılmıştır. Üçüncü bölümde ise İstanbul’da, planlı davranış teorisinin hediye satın alma davranışı üzerindeki etkilerini ölçmeye yönelik uygulama bulunmaktadır. Çalışmadaki temel amaç, hediyenin ekonomik boyutuyla tanışmak ve hediye satın alma davranışlarını etkileyen faktörleri anlayarak ekonomiye ne denli katkılar sunulabileceğini araştırmaktır. Araştırmada yapısal eşitlik modeli kullanılmış, çalışma içinde kullanılan faktörlere keşfedici ve doğrulayıcı faktör analizleri uygulanmıştır. Araştırma sonucunda hediye satın almaya yönelik tutumların, algılanan davranışsal kolaylıkların, sübjektif normların hediye satın alma niyetini ve dolaylı yoldan hediye satın alma davranışını anlamlı bir şekilde etkilediği sonucuna ulaşılmıştır.--------------------The phenomenon of gift giving, which increases with special days, is economic as well as social. It is of great importance to examine gift buying behavior, which is accepted as consumer behavior, together with behavioral approaches. In this study, gift buying behavior has been investigated within the scope of the planned behavior theory used in various fields. The study consists of three parts. In the first part, consumption and consumer behavior are emphasized and the importance of consumer behavior in economics is mentioned. In the second chapter, a brief history of gifts and giving gifts is mentioned, then the theory of planned behavior is explained. In the third part, there is an application to measure the effects of planned behavior theory on gift buying behavior in Istanbul.The main purpose of the study is to get acquainted with the economic dimension of gifts and to investigate how much contribution can be made to the economy by understanding the factors affecting gift buying behaviors. The structural equation model was used in the study, exploratory and confirmatory factor analyzes were applied to the factors used in the study. As a result of the study, it was concluded that attitudes towards gift purchasing, perceived behavioral controls, and subjective norms significantly affect gift purchase intention and gift buying behavior indirectly.

Son yıllarda, ekonomi dünyasında meydana gelen dalgalanmalar sonucunda, bağımsız denetçiler olumlu ya da olumsuz görüş bildirmekte zorlanmaya başlamıştır. Denetçi raporunun daha güvenilir ve iletişimini kolay bir hale getirebilmek için ISA 701 standardı yayımlanmıştır. Kamu Gözetimi Kurumu kabul sürecinin ardından 2017 yılında BDS 701'i yayımlamıştır. Bu standart, kilit denetim konularının(KDK) belirlenmesini ve denetçi raporunda bu konuların bildirilmesini zorunlu kılmıştır. Bu çalışma, bağımsız denetimdeki bu yeni yaklaşımı incelemekte, kilit denetim konularının önemini, uygulanmasında esas alınacak hususları irdeleyerek ve diğer ülkelerdeki uygulamaları da kapsayacak şekilde anlatmayı amaçlamaktadır. Uluslararası Bağımsız Denetim ve Güvence Standartları Kurulu(IAASB) tarafından hazırlayıp, Uluslararası Muhasebeciler Federasyonu(IFAC) tarafından yayımlanan BDS 701 `Kilit Denetim Konularının Bağımsız Denetçi Raporunda Bildirilmesi` başlıklı standart, kilit denetim konuları ve bu kilit denetim konularını belirlerken denetçiye düşecek sorumlulukları düzenlemektedir.2018 yılında, Borsa İstanbul'da işlem gören 100 işletmenin, kilit denetim konuları üzerine bir araştırma yapılarak, denetim şirketlerinin belirlediği kilit denetim konuları açıklanmış ve bu kilit denetim konularını denetçi raporlarında hangi prosedürler uygulanarak açıklandığı araştırılmıştır. Bu araştırma, açıklanan kilit denetim konularının neden önem kazandığını, denetlenen şirketin nelere dikkat etmesi gerektiğini ve denetleyen şirketin bu kilit denetim konularını ele alırken hangi yöntemleri uyguladığını ele almaktadır. In recent years, as a result of the fluctaution in the economic world, independent auditer have difficulty in expressing possitive or negative opinion. The ISA 701 Standard has been published to make the auditor's report more reliable and easier to communicate. In 2017, The Publıc Oversight Autherity issued BDS 701 following to adoption process. This standard required the determinating of key audit matters and the reporting of these matters in the auditors report. This study examines, this ben approach in the indepented auditing, aims to explain the importance of key audit matters, by examining the matters that will be taken in the consideration their implemantation and covering them in their practies in other countries.Prepared by the International İndependent Auditing and Assurance Standards Board(IAASB) and published by the İnternational Fedaration of Accountants(IFAC), BDS 701 `Reporting of Key Auditing Matters in Independent Auditor Report` sets out the key auditing matters and responsibilities for the auditor.In 2018, 100 companies traded on Borsa Istanbul conducted a survey on key audit issues, revealing the key audit issues identified by the audit firms and investigating which produres were explained in the auditor reports. This examines why the key audit issues described become important, what the audited company should pay attention to, and what methods the auditing company applies when dealing with these key audit matters. 109

Türkiye'de gelir vergisinde artan oranlı tarife kullanılmaktadır. Bu uygulamanın iki temel avantajı ve amacı bulunmaktadır. Artan oranlı vergi tarifesi ile vergi ödeme gücü tespit edilmekte ve dikey vergi adaleti gerçekleştirilmeye çalışılmaktadır. Bu çalışmada 2003-2020 dönemi gelir vergisi tarifeleri analiz edilmiştir. Gelir vergisi tarifelerinin dikey adaleti sağlamada başarısı ortalama vergi oranı ve marjinal vergi oranı göstergeleri ile incelenmiştir. Bulgular tarifelerin dikey adalet amacını gerçekleştirmede başarılı olduğunu göstermektedir. Tarifelerin uzunluk ve yükseklik farkları sonuçları dönem sürecinde yükseklik farkı sabitken, uzunluk farkının arttığını göstermektedir. Bu bulgu zayıf artan oranlı tarife uygulandığını göstermektedir. Gelir vergisinin konjonktürel esnekliğinin dönem ortalamasının 1,60 olarak gerçekleşmesi gelir vergisi hasılatındaki artışının GSYH artışından daha fazla olduğunu göstermektedir. Bu bulgu uygulanan gelir vergisi tarifelerinin bir çıktısıdır ve gelir vergisinin otomatik istikrar sağlayıcılık işlevi görebilmesi açısından olumludur. Gelir vergisi tarifeleri kullanılarak hesaplanmış reel gelir vergisi bulguları, reel verginin oldukça stabil olduğunu göstermektedir. Bulgular, 2010 ve 2011 hariç, gelir vergisi tarifelerinin enflasyonu dikkate alarak hazırlandığını göstermektedir. Progressive income taxation is used in Turkey. This application has two main advantages and purposes. The tax payment power is determined and vertical tax justice is tried to be realized by progressive income tax. In this study, income tax tariffs for the period of 2003-2020 is analyzed. The success of income tax tariffs in providing vertical justice is examined by average tax rate and marginal tax rate indicators. The findings show that the tariffs are successful in achieving the goal of vertical equity. The results of the length and height differences of the tariffs show that the height difference increased while the height difference was constant during the period. This finding shows that a weak increasing rate tariff is applied. The cyclical flexibility of income tax is 1.60, which means that the increase in income tax revenues is higher than the increase in GDP. This finding is an output of the applied income tax tariffs and is positive in terms of the fact that income tax can function as an automatic stabilization. Real income tax findings calculated using income tax tariffs show that real tax is very stable. Findings show that excluding 2010 and 2011, income tax tariffs are prepared taking into account inflation.

Eğitim, küresel anlamda önemi oldukça büyük olan bir kavramdır. Her meslek ya da faaliyete ilişkin eğitimin alınması, o alanın daha uzmanlaşmış ve daha kaliteli faaliyetler ortaya çıkarmasını sağlayacaktır. Genel eğitimler dışında, alanda uzmanlaşmayı sağlayan mesleki eğitim ise; hem ekonomik faaliyetlerin yerine getirilmesini, hem de ülkenin kalkınmasını olukça yakından ilgilendirmektedir. Ülkenin bulunduğu konumunu koruyarak daha gelişmesini sağlamakta en önemli yol mesleki eğitimden geçmektedir.Mesleki eğitim, bir ülkenin gelişmesinde etkili olan ekonomik faaliyetlerin yürütülebilmesinde en önemli adımdır. Mesleki muhasebe eğitimi ise, bu ekonomik faaliyetlerin yürütülmesinde, ekonominin düzen ve tertibatına yol gösteren önemli eğitimlerdendir. Muhasebe mesleğinin bir ülke finansal işlemleri içinde edindiği yer düşünülecek olursa bu önem daha da artmaktadır. Verilen bu eğitimlerin, verildiği kurumlarda, meslek hayatına ne kadar uygun olduğunun sorgulanması da, bu eğitimin daha düzgün yapılmasını ortaya çıkaracaktır.Ortaöğretim düzeyinde verilen muhasebe eğitimin ele alındığı bu çalışmada; çalışma, yerinde uygulama ve litaratür taraması ile gerekli izinlerin alınması sonucu gerçekleştirilmiştir. İlk iki bölümü litaratür taraması olan bu çalışma, üçüncü bölümün uygulama yapılması sonucu tamamlanmıştır. Uygulama kapsamında Türkiye örneklemi küçültülmüş ve Ege Bölgesinin Manisa ili örneklem olarak seçilmiş ve uygulama gerçekleştirilmiştir. Manisa ilinde ulaşılan okullardaki, muhasebe ve finansman alanı meslek dersi öğretmen ve öğrencilerine yöneltilen anketler, SPSS programı yardımı ile analiz edilerek, sonuçları ortaya konmuştur.Anahtar Kelimeler: Mesleki Eğitim, Muhasebe Eğitimi, Mesleki ve Teknik Anadolu Lisesi, Manisa Education is a globally important concept. The training of each profession or activity will lead to more specialized and higher quality activities. In addition to general trainings, vocational training that provides specialization in the field; it is of great interest to both the implementation of economic activities and the development of the country. The most important way to ensure the development of the country by maintaining its position is through vocational training.Vocational education is the most important step in carrying out economic activities that are effective in the development of a country. Vocational accounting education is one of the important trainings that guide the order and arrangement of the economy in carrying out these economic activities. Considering the place where the accounting profession has acquired in a country's financial transactions, this importance increases even more. The questioning of how appropriate these trainings are to the professional life in the institutions they provide, will also lead to a more proper training.In this study in which the accounting education given at secondary level is discussed; The study was carried out as a result of on-site application and literature survey and obtaining the necessary permissions. The first two parts of this study, which is a literature review, has been completed with application of the third part. In scope of application that has been carried out, the Turkey sample has been reduced to Manisa in the Aegean Region. The questionnaires that are answered by teachers and students of accounting and finance vocational courses in the schools of Manisa were analyzed by the help of SPSS program and the results are revealed.Keywords: Vocational Education, Accounting Education, Vocational and Technical Anatolian High School, Manisa 366

Yapısal değişim ve teknolojik yakalama, ekonomik kalkınma için gerekli anahtar dönüşümlerdir. Ülkelerin yapısal değişim ve teknolojik yakalama süreçleri, yüksek gelir kategorisine hızlı geçişler gerçekleştirmiş ve yavaş geçiş geçiren ülkeler arasında ne kadar farklı? Analiz, Lavopa & Szirmai (2018) tarafından bir sektörün ekonomideki büyüklüğüne göre ağırlıklandırılmış göreceli verimliliğinin bir ölçüsü olarak geliştirilen yapısal modernizasyon endeksine dayanmaktadır. Bir sektörün yapısal dönüşümün iki boyutunda ortalama başarısını gösterir. Orta gelir tuzağı literatürü dikkate alındığında, değiştirilmiş yapısal modernizasyon endeks değerleri, orta gelirli ülkelerin gelişimi için önemli olan imalat ve teknoloji yoğun sektörler için hesaplanmaktadır. Başarılı ülkeler (hızlı geçiş yapan ülkeler), orta ve orta-yüksek teknolojili imalat endeksi değerlerinde, başarısız ülkelerden (yavaş geçiş geçiren ülkeler) ayrılmaktadır. Başarısız olan ülkeler dönüşümlerden en az birini yeterince geliştirememiştir. Bu nedenle, bu çalışmanın bulguları; yerli inovasyonun, değer zincirinde yükselmenin ve gelişmiş teknoloji içerikli sektörlere doğru yapısal değişimi hızlandırmanın önemini vurgulayan literatürü desteklemektedir. Ülkelerin eş zamanlı olarak yüksek teknoloji sektörlerinin ekonomideki payını genişletmesi ve teknoloji açığını azaltması gerektiği fikrine dekatılmaktadır. Bunlardan sadece birini geliştirmek, yüksek gelirli bir ülke olma yolunda başarılı olmak için yeterli değildir. Ayrıca, bulgular başarısız ülkelerin bazılarında erken sanayisizleşmeyi işaret etmektedir.--------------------Structural change and technological catch-up are the key transformations necessary for economic development. How different are structural change and technological catch up processes of the countries that performed fast transitions to high income category and of the countries undergoing slow transitions? The analysis is based on the structural modernisation index developed by Lavopa & Szirmai (2018) as ameasure of a sector’s relative productivity weighted by its size in the economy. It illustrates average achievement of a sector in the two dimensions of structural transformation. Taking into account the middle income trap literature, the modified structural modernisation index values are calculated for manufacturing and technology intensive sectors which are important for development of middle income countries. The successful countries (the countries that performed fast transitions) are diverged from the failed countries (the countries undergoing slow transitions) in medium & medium-high tech manufacturing index values. The failed countries could not sufficiently improve at least one of the transformations. Therefore, the findings of this study supports the literature emphasizing the importance of domestic innovation, moving up to value chain, and fostering structural change towards sectors with advanced technological contents. It also agrees with the idea that the countries must expand the share of high-tech sectors in the economy and decrease technology gap simultaneously. Improving only one of them is not sufficient to be successful in the way of becoming a high income country. Furthermore, the findings signal an early deindustrialization in some of the failed countries.

Küreselleşen dünyanın ve gelişen finansal piyasaların sonucunda iktisat tarihinde son yıllarda sıklaşan krizler için, farklı iktisatçılar farklı tanımlamalarda bulunsa da toplu olarak bakıldığında kriz, öngörülemeyen gelişmelerin sonucunda ortaya çıkan, arzu edilmeyen olaylar silsilesidir. Öyle ki, günümüzde krizler birbirlerine coğrafi olarak çok uzak mesafelerdeki ülkelerden bulaşabilmekte, kıtalar arası yayılabilmektedir. Bir ülkede kriz başgöstermeye başladığında, o ülkede finansal sistem bozulmuş ve temel işlevi olan reel sektöre finansman sağlama işlevini yerine getirememeye başlamış demektir. Krizlerin ortaya çıkış sebeplerinin ve yayılma süreçlerinin tanınması,olası krizlere karşılık alınması gereken tedbirler açısından hayati önem taşımaktadır. Bu çalışmada, küresel krizlerin yapısı ve bu krizlerin bankacılık sektörüne etkileri araştırılmaktadır. Krizler sadece piyasaları değil, ülkede yaşayan her bir bireyi derinden etkilediğinden, ne denli önemli olduğu 2001 yılında Türkiye' de acı bir Şekilde tecrübe edilmiştir.Gerek dünya, gerekse Türk finans piyasaları ve bankacılık sektörü 90' lardan sonra sıklaşarak yaşanan bu krizlerden gereken dersleri almıştır. Piyasaların güçlendirilmesi, kırılganlığının azaltılması ve daha etkin bir denetim mekanizmasının bankacılık sektöründe hakim olması amacıyla gerekli yasal düzenlemeler yapılmış, teknolojik altyapı oluşturulmuştur. Bununla beraber, piyasalar statik bir yapı göstermeyip, aksine baş döndürücü bir dinamizmle değiştiğinden, `IMF, Dünya Bankası, Basel Komitesi` gibi kuruluşlar, finansal sistemlerin daha etkin düzenlenmesine yönelik kural, politika ve standartları tespit ve uygulamaya yönelik araştırmalarına devam etmektedirler.Anahtar Kelimeler: Finansal Krizler, Küreselleşme,Bankacılık Sektörü,2008 Krizi The crises; that have become more frequent in recent years in economic history as a result of the globalizing world and developing financial markets, different economists have different definitions to explain this term. When viewed collectively, the crisis is a series of undesirable events that have emerged as a result of unforeseen developments. In fact, today, crises can spread to each other from countries that are geographically far from each other and even spread across continents. When the crisis begins to emerge in a country, it means that the financial system in that country has deteriorated and is unable to fulfill its main function of providing financing to the real sector. Recognition of the reasons for the emergence of crises and their spreading processes is crucial for the measures to be taken in response to possible crises. In this study, the structure of global crises and their effects on the banking sector are investigated. Crisis do not only effect markets also profoundly affect every person living in the country, that is experienced in a painful way by Turkey in 2001.Both the World and Turkish financial markets and the banking sector have learned the lessons from these crises that have become more frequent after the 90's. Necessary legal arrangements have been made and technological infrastructure has been established in order to strengthen the markets, reduce fragility and dominate the banking sector more effectively. However, as the markets do not show a static structure but rather change with a dazzling dynamism, organizations such as `IMF, World Bank, Basel Committee continue their researches to determine and implement rules, policies and standards for more efficient regulation of financial systems.Key Words: Financial Crises, Globalization, Banking Sector, 2008 Crises 156

The aim of this research is to determine the relationship between Brent oil prices and the stock market of Turkey. The past researchers have identified a significant negative relationship between the two variables while the very few studies have implied a positive association or insignificant linkage between the two. The methodology used for this purpose is quantitative with correlational research design and secondary data collection from authentic sources. The data has been analysed using various statistical tools, including descriptive statistics, Granger causality, VAR and OLS regression. The overall findings suggested that there is a positive but insignificant impact of Brent oil prices on the stock market of the country. In conclusion, the overall findings, limitations and recommendations from the study have been discussed in detail. Bu araştırmanın amacı Brent petrol fiyatları ile Türkiye borsası arasındaki ilişkiyi belirlemektir. Geçmişteki araştırmacılar, iki değişken arasında anlamlı bir negatif ilişki tanımlarken, çok az sayıda çalışma, ikisi arasında pozitif bir ilişki veya önemsiz bir bağlantı olduğunu ima etmiştir. Veriler tanımlayıcı istatistikler, Granger nedensellik, VAR ve OLS regresyonu gibi çeşitli istatistiksel araçlar kullanılarak analiz edilmiştir. Genel bulgular Brent petrol fiyatlarının Bist 100 borsası üzerinde olumlu fakat önemsiz bir etkisi olduğunu ortaya koymaktadır. Sonuç olarak, çalışmanın genel bulguları, kısıtlamaları ve önerileri ayrıntılı olarak tartışılmıştır. 74

Bu çalışmada gelişmekte olan ülkeler için yönetişim kalitesinin uluslararası portföy yatırımlarına etkisi ele alınmıştır. Gelişmekte olan 18 ülke, 2002-2018 yılları için panel veri analizi yöntemiyle incelenmiştir. Analizler sonucunda, politik istikrar hariç yönetişim göstergeleri kalitesinin iyi olmasının uluslararası portföy yatırımlarını olumlu yönde etkilediği görülmüştür. İfade özgürlüğü ve hesap verebilirliğin portföy yatırımlarını en çok etkileyen değişken olduğu gözlemlenmiştir. İfade özgürlüğü ve hesap verebilirliği hükümet etkinliği takip etmiştir. Yolsuzluğun kontrolü, hukukun üstünlüğü ve düzenleyici kalitesi sırasıyla portföy yatırımlarına etki eden diğer yönetişim göstergeleridir. Çalışmada kontrol değişkenleri olarak kullanılan doğrudan yabancı yatırımlar ve cari denge ile uluslararası portföy yatırımları arasında negatif; hisse senedi piyasa büyüklüğü ve borsa getirisi ile uluslararası portföy yatırımları arasında pozitif bir ilişki olduğu sonucuna ulaşılmıştır.Anahtar Kelimeler: Yönetişim, Uluslararası Portföy Yatırımları, Finansal Liberalleşme Based on panel data analysis of 18 emerging market countries from 2002 to 2018, the impact of governance quality on international portfolio investments was examined. As a result of the analysis, it was observed that the quality of governance indicators, excluding political stability and absence of violence, had a positive effect on international portfolio investments. Voice and accountability were observed to be the variable that most affects portfolio investments. Voice and accountability were followed by government effectiveness. Control of corruption, rule of law and regulatory quality were other indicators of governance that affected portfolio investments respectively. In this study, foreign direct investments, current account deficit, stock market size and stock market returns were used as control variables. As a result of the analysis, it was concluded that there is a negative relationship between foreign direct investments, current account deficit and international portfolio investments. There is also a positive relationship between stock market size, stock market returns and international portfolio investments.Keywords: Governance, International Portfolio Investments, Financal Liberalization 103

The rapid growth in Islamic Finance Industry such as in Islamic banking, takaful, waqf, and sukuk gain more awareness and interest from around the world including Islamic countries and non-Islamic countries such as Singapore, South Korea, Japan, Europe, Australia, Brazil, and America Latin. Based on Islamic Financial Services Board (IFSB) and Ernst & Young Report in 2016 it stated that Islamic finance industry had reached a gross value USD 1.88 trillion in 2015. In addition, it also maintained double-digit growth rates despite sustained low energy prices, geopolitical conflicts and economic uncertainty. Meanwhile, Global Islamic Finance Report 2017 reported that in December 2016 global Islamic financial service industry stood at USD2.293 trillion. According to El-Qorchi (2005) that highlights there have three motivation of shifting to Islamic finance because strong demand for Shariah compliant products and services, demand from Gulf region or oil rich nation for Shariah compliant investment and lastly non-muslim investor also attracted with competitiveness of Shariah compliant products and services. Furthermore, there have numerous capital structure modern theories that have been developed since 1958 begin with MM Irrelevance Theory and continue with Trade-off Theory, Pecking Order Theory, Agency Theory and Market Timing Theory. As an example, trade-off theory is encouraging the firms to use debt financing rather than retained earnings and equity financing in order to utilise the tax deduction benefit from interest on debt financing. Each of this theory has different vi approach to manage and oversee the capital structure decision. Unfortunately, not all these theories explain adequately the effect of capital structure on corporate performance for Shariah compliant companies. Therefore, the question that can been arisen which is the most appropriate and suitable capital structure theory under Shariah principles? Firstly, this study intends to determine until to what extent the capital structure of Shariah compliant companies (SCC) can be different from Non Shariah compliant companies (NSCC). Many studies have been done on capital structure. However, most of the studies focused on the capital structure determinants, impacts of capital structure on financial performance, how the tax affected capital structure and short-term debt during financial crisis period. All of these past studies using financial institution, small and medium enterprises (SME) and public listed companies (PLC) as samples in their study. Nevertheless, there are few studies relate to the impact of capital structures on corporate performance during financial crisis. Shariah compliant companies presume to be more resilent during financial crisis based on their characteristic. However, there is no study on how SCC manages their capital structure during financial crisis period. Therefore, in order to fill the research gap, it is necessary to carry out a study on impact of capital structure on corporate performance during financial crisis by using SCC as sample. The main objective of this study is to investigate the impact of capital structure on corporate performance of SCC predominantly during financial crisis period. To the best of our knowledge, there is no such empirical study that has been conducted until nowadays. As information, Shariah compliant companies (SCC) are deemed to comply with Shariah principles, rules, values and restrictions when dealing with the financing activities. In order to ensure SCC comply with all the Shariah principles and free from prohibited elements such as interest (riba), gambling (masyar) and speculation (gharar), Shariah advisory board (SAC) are established to monitor the SCC’s activities. Besides, before being listed in Islamic index all the firms must be complying with the qualitative and quantitative criteria for screening process that are set by the index provider. This study will take the sample from FTSE Shariah global index series, therefore under this index provider, Yasaar Ltd is an impartial consultancy and leading authority on handling Shariah matters including the screening process. Under quantitative screening, there have several financial vii benchmarks that the firms need to follow in order to acquire the shariah-compliant status. According to Haron and Ibrahim (2012) due to the benchmark that are set by index provider, it leads SCC to raise capital via equity financing. Empirically, firms that rely more on equity-based financing tend to be more resilient during financial crisis period. Gitman and Zutter (2012, p.508) defines the capital structure as “the mix of debt and equity maintained by the firm”. Thus, the main concern is how the firm decision to optimize the capital structures by combining debt and equity financing. There have a number of previous studies that explored how the firms or financial managers determine the optimum capital structure to ensure they can maximize the firm’s corporate performance. Based on the empirical results it shows that there has numerous factor that influenced the firms and financial manager in order to make the capital structure financing decision such as profitability, growth, size, tangibility, tax, leverage, liquidity, and industry. Meanwhile, this study will focus on some financial benchmarks in order to achieve the objective of this study. Such example this study uses corporate performance, debt to equity ratio, debt financing ratio (short-term debt ratio and long-term debt ratio), tangibility ratio, cash plus account receivables ratio, growth ratio, and size ratio. Corporate Performance In this study, two proxies will be used to measure the corporate performance of the firm. Firstly, this study decides to use profit before tax and zakat over total asset or it called pre-tax return on assets (Pre-tax ROA) to measure the firm’s corporate performance. This ratio is to measures how the efficiency of the firm can earn on its investment in its assets. In other words, how the firm used its assets effectively to generate the income or profit from that assets. Like the previous study that have been used earnings before interest and tax (EBIT) over total assets and profit before interest and tax to measure the firm’s corporate performance. Initially, this study intends to show the different significant impact to the firm’s corporate performance if the firm paying taxes or zakat or both. It is due to the SCC has special taxes that are called ‘zakat’ under Shariah term and it viii has fixed-rate 2.5 percent from the net profit or income. However, until nowadays zakat still voluntary basis in most of the Muslim countries. Based on the sample in this study, Malaysia is the only country that implemented zakat system however it based on voluntary basis and none of the samples shows the zakat amount in their financial statement. The second proxy in this study for dependent variables that represents for firm’s corporate performance is return on equity ratio (ROE) ratio. Based on the previous studies, there has been used net income after tax over total equity to measure the ROE in their studies. Therefore, this study also decides to use the same measurement as the prior studies. This ratio will measure by the firm’s profitability using net profit after interest, tax and preference dividend divided by ordinary share capital plus reserves at the end of the financial year. ROE ratio is one of the main profitability ratios that concentrate on the firm’s ordinary shareholders and compares the profit that has been earned and its capital. Some of the investors are using this ratio to measure the firm’s ordinary shares desirability. Debt to Equity Ratio Some of the Islamic index provider set the financial benchmark that the total debt must be less than 33 percent from the total equity. Such an example, Dow Jones Global Islamic Index (DJIM) set the debt to equity ratio as one of their financial benchmarks. However, FTSE Global Equity Shariah Index does not include this benchmark under their screening process. Therefore, this study intends to use this benchmark to see whether there have significant differences between SCC and NSCC. This study decides to use total debt divided by total equity as a measurement of debt to equity ratio. It supported by other studies such as Margaritis and Psillaki (2010) and Memon et al., (2012) that also used the same measurement in their studies. This ratio is to evaluate a firm’s financial leverage by measuring the degree of firm financing based on debt to equity or wholly-owned funds. In case if the company downturn, it measures the ability of the shareholder equity to cover all the debts in the firms. ix Debt Financing Under FTSE Global Equity Shariah Index quantitative screening, the debt ratio must be less than 33 percent of total assets. Due to this study’s objective to determine the impact of capital structure on corporate performance during financial crisis, therefore the debt ratio divided into two categories, which are short-term debt financing and long-term debt financing. Based on Fosberg (2013) conducted a study on public listed companies in US and found that short-term debt financing increased from 1.3 percent in 2006 to 2.2 percent in 2008 which represent $34 million increase due to the financial crisis that are happened in 2008. It supported by numerous studies (see Brealey et al., 2008; Almeida et al., 2011; Federal Reserve, 2012; Fosberg, 2013) that during the stock market collapsed in 2008, the borrowing power of firms becomes fewer than before due to the credit supply was limited. Therefore, firms intend using more STD financing during financial difficulties. Hassan and Samour (2016) added that it highlighted that capital structure financing decision were impact during financial crisis period. Cheema et.al (2017) and Shahar and Shahar (2015) found that SCC using long-term debt (LTD) financing more than short-term debt (STD) financing. It might be due to the restriction for limited interest and risk sharing under Shariah guidelines. However, for NSCC, they are using more STD in order to meet the working capital requirement. On the other hand study by Sahudin, Ismail, Sulaiman, Rahman, and Jaafar (2019) found that SCC using more STD financing compared to LTD financing. STD financing is more widely used compared to LTD financing by the SCC in Malaysia because the majority of Islamic debt instruments issued short-term debt rather than long-term debt (Aggarwal & Yousef, 2000). This also supports agency theory whereby it justifies the function of STD financing as a mechanism to control the debt and mitigate the agency problem. Therefore, this study intends to examine the significant differences in financing patterns particularly before, during and after the financial crisis period. x Tangibility Ratio Tangibility assets become more popular as a measurement for bank viability after the financial crisis occurred. Bank viability means the bank’s judgment on the ability of the firms to meet ongoing financial obligation with the additional investment and financing such as from the banks and investors. One of the reasons because tangible assets are liquid compared to intangible assets. It supported by Charalambakis and Garrett (2012) that stated tangible assets are the main point in explaining the capital structure within the firms. As a result, tangible assets have a higher value in the market and even if firms have financial problem or going to bankrupt, the firms can easily and quickly in selling their tangible assets. Scott (1977) and Titman and Wessels (1988) stated that less profitable firm intends to have a high value of tangible assets and the firms will use tangible assets as collateral in order to get more debt financing. Therefore, any firm that has higher tangibility ratio will issue more debt financing. This is in line with trade-off theory that highlight, firms need to enjoy the advantage of tax with issuing more debt financing while having more profit to the firm. Ahmad and Azhar (2015) added that this would give assistance to the firms that have default in their debt to use the tangible asset to avoid being bankrupcy. Cash plus Account Receivables Ratio Most of the previous studies used the liquidity ratio in order to measure the firm’s ability to meet the short-term financial obligation. Even Thabet and Hanefah (2014) found in their study that liquidity were one of the factors that have the impact on the corporate performance to the firm. This ratio is important to ensure the firms have cut limit for total cash and account receivables in one time in order to avoid excess or lack of cash in the firms. In addition, it also to reduce the agency cost. To the best of our knowledge, this is the first study that examines the impact on total cash plus account receivables over total assets (CashAR) to the corporate performance. This variable is chosen as an independent variable for this study due to the characteristics for SCC must be following and passed the benchmark in order to be listed in the Islamic index. Farooq xi and Alahkam (2016) also mentioned that the Islamic financial system was more stable and resilient because of the economy based on Islamic guidelines. Growth Ratio This study decides to use the different amount of this year sales minus last year sales divided by this year sales as a proxy of firm growth ratio. It is supported by prior studies (Salim and Yadav, 2012; Bundala, 2012; Proença et al., 2014; Cheema et al., 2017) that are also used the same measurement for growth ratio in their studies. According to Titman & Wessel (1988) and Rajan & Zingales (1995) shows that the firms with high future growth turns out to be used less leverage in the financing decision. It is because the firm will shift from debt financing to equity financing. In addition, growth ratio are influence by the profitability of the firm. This study will be focused on selected countries from Southeast Asia, which are Malaysia, Indonesia, Vietnam, Singapore, and Thailand. The selection sample is justified that Southeast Asia is the most progressive region in the Islamic capital market in the Asia region (Yakcop, 2002). Initially, this study has identified 595 samples of Public Listed Companies under industrial sector in Southeast Asia. Nevertheless, 114 samples have been excluded due to the several reasons such as incomplete financial statement and change of accounting year during the period of study. Thus, the final samples selected are 197 PLC from Shariah-compliant companies and 284 PLC from Non-shariah compliant companies. All the sample are collecting through DataStream that is published by Thomson Reuter Eikon. This study gathers all the financial statements such as balance sheet, income statement and cash flow statement in order to achieve the objective of this study. The unique for this study, the data is analyzed using Python Pandas programming software. This is the first study using Python Pandas to analyze the impact of capital structure on corporate performance during the financial crisis. As information, Pandas are the software library written for the Python programming language for data manipulation and analysis. Undoubtedly, Pandas offer data structures and operations for manipulating numerical tables and time series. Therefore, the first step to do to analyze the data by creating the coding system that is xii required for this study. In order to accomplish the objective in this study, the regression equations have been developed as follows: 1. Y (Pretax ROA) = β0 + β1D/Eit + β2Tangit + β3STDit + β4LTDit + β5CASH/ARit + β6GRWit + β7SIZEit + β8(X) + ε 2. Y (ROE) = β0 + β1D/Eit + β2Tangit + β3STDit + β4LTDit + β5CASH/ARit + β6GRWit + β7SIZEit + β8(X) + ε Whereby: Pre-tax ROA = Return on asset before tax ratio ROE = Return on equity ratio D/E = Debt to equity ratio STD = Short term debt ratio LTD = Long term debt ratio TANG = Tangibility ratio CASHAR = Cash plus account receivable ratio GRW = Growth ratio SIZE = Size ratio ε = Error term X = dummy variable 0: Non-Shariah Compliant Companies (NSCC) 1: Shariah Compliant Companies (SCC) The analysis begins with the multicollinearity test and the purpose of this test to ensure there is no problem of multicollinearity among the variables. Based on the result, none of the tolerances value is less than 0.2 and none of the Variance Inflation Factor (VIF) is greater than 10. As a result, it found that there is no multicollinearity problem in this study. The analyses continue with the descriptive statistic analysis that found the corporate performance of Shariah compliant companies (SCC) is higher than Non Shariah compliant companies (NSCC) during the financial crisis and after the financial crisis for both proxies, pre-tax return on assets (Pre-tax ROA) and return on equity (ROE). However, for independent variables those are debt to equity ratio, short-term debt ratio, long-term debt ratio, cash plus account receivables ratio shows that SCC has lower ratio through out the periods which are before, during and after financial crisis. These results have been expected due to the benchmarks that are set xiii by index providers during the quantitative (financial) screening process. Furthermore, SCC requirements to follow all the time the benchmark in order to be listed in Shariah index and maintain as shariah status. Due to this reason, we can observe that SCC always has a lower leverage ratio compare to NSCC. In addition, firms that have lower ratio are better because high leverage ratio or debt financing ratio contributes to the high risk of solvency and instability of the firms. Tangibility ratio for SCC is higher than NSCC before, during and after the financial crisis period. This ratio becomes more important after the financial crisis period. It is because it uses as a measurement for bank viability and indicate the firm’s collateral level. Therefore, SCC with a higher tangibility ratio can issue more debt financing. It becomes more secure in case of bankruptcy; the firm can sales its tangible assets in order to pay their debt financing. Cash plus account receivables ratio is lower than NSCC before, during and after financial crisis period. Even though high liquidity can attract more lender and manager to make investment easily however there have high risk of bankruptcy and high risk of non-payment. Besides, the lower liquidity can contribute to the lower agency problem. Growth ratio shows before and during financial crisis period NSCC have higher ratio than SCC. However, after financial crisis period, SCC demonstrates higher ratio than NSCC. It indicates that SCC’s growth better after financial crisis period. In addition, it proved that SCC gets more attention from the investor after financial crisis period. The second major finding are from multiple regression analysis based on pre tax ROA as the first proxy for corporate performance. It found that all the independent variables are significant except for debt to equity ratio before the financial crisis period. However, during the financial crisis period, only long-term debt ratios not significant and after the financial crisis period both short-term debt and long-term debt do not significant. Shariah-compliant companies only have a significant level after the financial crisis period. The impact of capital structure on corporate performance, pre-tax ROA for SCC is 1.6617 times higher than NSCC after financial crisis period. xiv Second proxy of corporate performance is a return on equity (ROE). All the independent variables are significant with the ROE except for debt to equity ratio and cash plus account receivable ratio before the financial crisis period, while long-term debt ratio during and after the financial crisis period. SCC significantly with ROE before the financial crisis and it shows that the impact of capital structure on SCC for corporate performance, ROE is -2.9264 times lower than NSCC. However, after the financial crisis period, the impact of capital structure on corporate performance, ROE for SCC is 4.3171 times higher than NSCC. The findings in this study posed an important implications for academicians, researchers, regulatory bodies as well as the management of the firms particularly Shariah compliant and non-shariah compliant companies, as they pave for further exploration. It offers knowledge to the regulatory bodies and related government agencies to come out with the guidelines and framework regarding shariah compliant status. Therefore, in order to set up with the new regulations and guidelines, these agencies need to understand the needed of investors and the characteristics of SCC itself in order to develop new guidelines to attract more investors. Such cases in Malaysia, the government give incentive to the new shariah compliant companies with five years tax exemption. Other, in UK and France they have amended their tax structure to compatible with Islamic finance guidelines. There have several limitations encountered in conducting this study. This study did not take into consideration the effects of the Asian financial crisis because there have different impact between the countries due to the different level of development in the financial market, the policies of the government and the sensitivity of that country to external incidents. In addition, due to this was the cross country study, therefore the differences are expected due to difference law system and regulation, bureaucracy, dissimilar costs and benefits that the companies face in each country. These limitations have paved the way to future research. Therefore, in the future it hopes to take consideration for these limitations in order to fill the research gap in this area slami finans özellikle son zamanlarda, İslami bankacılık, tekaful, vakıf ve sukuk gibi bir çok alanda hızlı bir büyüme göstermektedir. İslami finans İslam ülkelerinin yanında, Singapur, Güney Kore, Japonya, Avrupa, Avustralya, Brezilya ve Amerika Latin gibi İslami olmayan ülkeleri de kapsayacak şekilde dünyanın dört bir yanından, gittikçe daha fazla farkındalık ve ilgi kazanmaktadır. İslami Finansal Hizmetler Kurulu (IFHK) ve 2016'da Ernst & Young raporuna dayanarak, İslami finans sektörünün 2015 yılına kadar brüt 1,88 trilyon ABD doları değerine ulaştığını belirttimektedir. Üstelik bu sektörün büyüme hızı, düşük enerji fiyatlarının sürmesine, jeopolitik çatışmalara ve ekonomik belirsizliğe rağmen, çift haneli büyüme oranlarını korumuştur. Örneğin, 2017 yılına ait Küresel İslami Finans Raporunda, Aralık 2016'da küresel İslami finansal hizmet sektörünün 2,293 trilyon ABD doları bulduğu raporlanmıştır. El-Qorchi'ye (2005) göre İslami finansa geçiş konusunda üç motivasyon bulunduğu vurgulamaktadır: Şeriat uyumlu ürün ve hizmetlere yönelik güçlü talep, Körfez bölgesindeki petrol zengini uluslardan gelen Şeriat uyumlu yatırım için talep ve ve son olarak Şeriat uyumlu ürün ve hizmetlerin rekabet gücünden etkilenen gayrimüslim yatırımcıların ilgisi. Ayrıca, 1958'den bu yana geliştirilen ve MM Teorisi ile başlayan ve Takas Teorisi (Trade-Off Theory), Finansman Hiyerarşisi Kuramı (Pecking Order Theory), Vekâlet Maliyeti Teorisi (Agency Theory) ve Piyasa Zamanlama Teorisi (Market xvi Timing Theory) ile devam eden çok sayıda sermaye yapısı teorisi vardır. Örnek olarak Takas teorisi, firmaları borcun faizinden faydalanmak için birikmiş karlar ve özkaynak finansmanı yerine, borç finansmanı kullanmaya teşvik etmektedir. Bu teorilerinin her birinin sermaye yapısı kararını yönetmek ve denetlemek için farklı bir yaklaşımı vardır. Bu çalışmanın temel amacı, finansal kriz döneminde sermaye yapısının kurumsal performans üzerindeki etkisini incelemektir. İlk olarak, bu çalışma Şeriat uyumlu şirketlerin (ŞUŞ) sermaye yapısının Şeriat uyumlu olmayan şirketlerden (ŞUOŞ) ne kadar farklı olabileceğini belirlemeyi amaçlamaktadır. Sermaye yapısı üzerinde çok sayıda çalışma yapılmıştır. Bununla birlikte, çalışmaların çoğu sermaye yapısı belirleyicileri, sermaye yapısının finansal performans üzerindeki etkileri, verginin finansal yapıdaki sermaye yapısını ve kısa vadeli borçları nasıl etkilediğine odaklanmıştır. Bu geçmiş çalışmalarda örneklem olarak, finansal kurumlar, küçük ve orta ölçekli işletmeler ve halka açık şirketler kullanmaktadır. Ancak Şeriate Uygun Şirketlerin sermaye yapıları ve sermaye yapısının finansal performans üzerindeki etkisi konusunda az sayıda çalışma vardır. Özellikle ŞUŞ’lerin sermaye yapıları göz önünde bulundurulduğunda, bu şirketlerin kriz döneminde daha avantajlı olmaları beklenmektedir. Ancak ŞUŞ’lerin finansal yapılarının, fiannsal kriz döneminde onlar için nasıl bir avantaj sağladığı bugüne kadar bir araştırma konusu yapılmamıştır. Bu nedenle, araştırma boşluğunu doldurmak için, ŞUŞ'lerin örnek olarak kullanıldığı, finansal kriz sırasında sermaye yapısının finansal performans üzerindekini araştıran bir çalışma yapılması gerektirmektedir. Bildiğimiz kadarıyla, bugüne kadar yapılmış böyle bir ampirik çalışma yoktur. Şeriat uyumlu şirketler (ŞUŞ), finansman faaliyetlerini yürütürken Şeriat ilkelerine, kurallarına, değerlerine ve kısıtlamalarına uymaktadır. ŞUŞ'in tüm Şeriat ilkelerine uyması, ayrıca riba, masyar ve gharar gibi yasaklanmış unsurlardan arındırılmasını sağlamak için, Şeriat Danışma Kurulu (ŞDK) ŞUŞ’lerin faaliyetlerini izlemek üzere kurulur. Bunlara ek olarak İslami endekste listelenmeden önce, tüm şirketler, endeks sağlayıcısı tarafından belirlenen tarama süreci için nitel ve nicel kriterlere uymalıdır. Bu çalışmada kullanılan örneklem, FTSE şeriat küresel sermaye endeksinde yer alan şirketlerden oluşturulmuştur. Bu endeks sağlayıcısı altında, xvii tarama süreci de dahil olmak üzere Şeriat konularının ele alınmasında Yasaar Ltd. tarafsız bir danışmanlık ve lider otorite olarak kabul edilmektedir. Şirketlerin Şeriat uyumlu statüsünü elde edebilmesi için, nicel tarama başlığı altında, uyması gereken bir dizi finansal kriterler de vardır. Haron ve Ibrahim'e (2012) göre, endeks sağlayıcı tarafından belirlenen kriter nedeniyle, ŞUŞ’ler sermaye arttrırımı yoluyla finansmanı tercih etmek durumunda kalmaktadır. Ampirik olarak, özkaynağa dayalı finansmana daha fazla ağırlık veren firmalar, finansal krizler sırasında daha dirençli olma eğilimindedir. Gitman ve Zutter (2012, s.508) sermaye yapısını “firma tarafından tutulan borç ve özkaynak karışımı” olarak tanımlar. Bu tanım doğrultusunda asıl amaç, borç ve özkaynak finansmanını çeşitli bileşimleri ile sermaye yapılarının nasıl optimum hale getirileceğidir. Ayrıca, sermaye yapıları aslında borç sahiplerini borç sahipleri olarak, özkaynakları ise hissedarlar veya hissedarlar olarak temsil etmektedir. O halde ortaya çıkan soru, şeriat ilkeleri uyarınca en uygun sermaye yapısı teorisi hangisidir? Firmaların veya finansal yöneticilerin, şirket performansını en üst düzeye çıkarabilmelerini sağlamak için optimum sermaye yapısını nasıl belirlediğine dair daha önce yapılmış çok sayıda çalışma vardır. Ampirik sonuçlar, kârlılık, büyüme, büyüklük, maddi varlık, vergi, kaldıraç, likidite ve sanayi gibi finansman kararını vermek için firmayı ve finans yöneticisini etkileyen çok sayıda faktöre sahip olduğunu göstermektedir. Bu arada, bu çalışmada, çalışmanın amacına ulaşmak için bazı finansal ölçütlere odaklanılacaktır. Bu örnekte, bu çalışmada kurumsal performans, borç / özsermaye oranı, borç finansman oranı, maddi duranlık oranı, nakit artı hesap alacakları oranı, büyüme oranı ve büyüklük oranı kullanılmıştır. Kurumsal Performans Bu çalışmada, kurumsal performansı ölçmek için iki bağımlı değişken kullanılmıştır. Şirketin kurumsal performansını ölçmek için il olarak vergi ve/veya zekat öncesi karın toplam varlığa olan oranıyla elde edilen ve varlıkların vergi öncesi getirisi (Vergi Öncesi Varlık Getirisi- Pre-tax Return of Asset) denilmektedir. Bu oran, işletmenin varlıklarına yaptığı yatırımdan elde ettiği getiri ile işletmenin xviii etkinliğini ölçer. Diğer bir deyişle, işletmenin varlıklarını gelir veya kârı elde etmek içine ne kadar etkin kullandığını gösterir. Önceki çalışmalarda olduğu gibi şirketin finansal performansını ölçmek için toplam aktifler üzerinden faiz ve vergi öncesi kazanç (faiz ve vergi öncesi kâr) kullanılmıştır. Öncellikle, bu çalışma, şirketin vergi veya zekat veya her ikisini birden ödemesi durumunda, işletmenin kurumsal performansının bundan önemli derecede etkilendiğini göstermeyi amaçlamaktadır. ŞUŞ'lerin Şeriat yönergelerine göre 'zekat' olarak adlandırılan, kâr veya gelirden yüzde 2,5 sabit oranda ödenen özel vergilere tabidir. Ancak, günümüze kadar zekat Müslüman ülkelerin çoğunda hala gönüllü olarak kullanılmaktadır. Bu çalışmadaki örneklem ile ilgili olarak, zekat sistemini uygulayan tek ülke Malezya'dır. Ancak burada da gönüllülük temeline dayanmaktadır ve örneklemdeki şirketlerin hiçbiri mali tablolarında zekat miktarını göstermemektedir. Bu çalışmada, firmanın kurumsal performansını temsil eden ikinci bağımlı değişken, özkaynak karlılığı (ÖKK) oranıdır (Return Of Equity-ROE). Önceki çalışmalara dayanarak, çalışmalarında ÖKK'nı ölçmek için vergi sonrası toplam özsermaye üzerinden net kar kullanılmıştır. Bu nedenle, bu çalışma daha önceki çalışmalarla aynı ölçümü kullanmaya karar verilmiştir. Bu oran, faiz, vergi ve imtiyazlı temettü sonrası net karın kullanılması suretiyle şirketin kârlılığına göre hesaplanır. ÖKK oranı, firmanın olağan hissedarlarına odaklanan ve kazanılan kar ile sermayelerini karşılaştıran ana karlılık oranlarından biridir. Bazı yatırımcılar bu oranı firmanın adi hisse senedinin cazibesini ölçmek için kullanmaktadır. Borç / Varl k Ora Bazı İslami Finans Endeksleri, örneğin Dow Jones Küresel İslam Endeksi (DJIM) tarafından yapılan nicel gözetimde, finansal kriterlerden biri özkaynak oranıdır. Toplam borç, toplam özkaynağa göre % 33'ten az olmalıdır. Bununla birlikte, bu çalışmanda kullanılan ‘FTSE Global Equity Shariah Index’ serisi bu oranın gözetim sürecine dahil etmemektedir. Bundan dolayı, bu çalışmada, ŞUŞ’ler ve ŞUOŞ’ler arasında önemli farklılıklar olup olmadığını genel olarak görmek için, bu oranın kullanılmasına karar verilmiştir. Toplam borcun toplam özkaynağa bölünmesiyle bulunan özkaynak oranını, bağımsız bir değişken olarak çalışmada yer xix almıştır. Margaritis ve Psillaki (2010) ve Memon ve diğerleri, (2012) gibi diğer bazı çalışmalar özkaynak oranı için, aynı ölçümü kullanmışlardır. Bu oran, borç / özkaynak veya tamamen sahip olunan fonlara dayalı şirket finansman derecesini ölçerek, bir şirketin finansal kaldıracını değerlendirmektir. Bu gösterge, şirketin bir finansal sorun yaşaması halinde, özkaynakların şirketteki tüm borçları karşılama kabiliyetini ölçer. Borç Fi a s a FTSE Global Equity Shariah Index nicel gözetimi kapsamında borç oranı, toplam varlıkların yüzde 33'ünden az olmalıdır. Bu çalışmanın amacı nedeniyle, finansal kriz sırasında etkisini daha ayrıntılı görmek amacıyla, borç oranı ikiye ayrılmıştır. Nitekim Fosberg (2013), ABD'de borsada işlem gören şirketler üzerinde bir çalışma yürütmüş ve kısa vadeli borç finansmanının 2006'da yüzde 1,3'ten 2008'de yüzde 2,2'ye yükseldiğini ve bunun 2008'de meydana gelen finansal kriz nedeniyle 34 milyon dolarlık bir artışı temsil ettiğini bulmuştur. 2008 yılında borsada çöktüğünde, kredi arzının sınırlı olmasından dolayı, şirketlerin borçlanma gücünün daha önce olduğundan daha zayıf hale geldiği sayısız çalışma ile desteklenmiştir (bakınız Brealey ve ark., 2008; Almeida ve ark., 2011; Federal Rezerv, 2012; Fosberg, 2013). Bu nedenle, firmalar finansal zorluklar sırasında KVYK finansmanını daha çok kullandılar. Hassan ve Samour (2016) sermaye yapısı finansman kararının finansal kriz sırasında etkili olduğunu açıkça belirtmişlerdir. Cheema ve arkadaşları (2017) ve Shahar ve Shahar (2015), ŞUŞ'lerin uzun vadeli borç finansmanını kısa vadeli borç finansmanından daha fazla kullandığını bulmuşlardır. Bunun nedeni, Şeriat yönergelerine göre sınırlı ilgi ve risk paylaşımının kısıtlanması olabilir. Bununla birlikte, ŞUOŞ’ler, işletme sermayesi ihtiyacını karşılamak için daha fazla KVYK kullanmaktadır. Ancak Sahudin, Ismail, Sulaiman, Rahman ve Jaafar (2019) tarafından yapılan çalışma, ŞUŞ’lerin UVYK’a kıyasla daha fazla KVYK kullandığını buldurmuştur. Malezya'daki ŞUŞ'ler uzun vadeli borcuna kıyasla daha yaygın olarak kısa vadeli borç kullanılmaktadır, çünkü İslami borçlanma araçlarının çoğu uzun xx vadeli borçtan ziyade kısa vadelidir (Aggarwal ve Yousef, 2000). Bu aynı zamanda, kısa vadeli borç fonksiyonunun, borcu kontrol etme ve acente sorununu azaltma mekanizması olarak haklı kıldığı kurum teorisini de destekler. Bu nedenle, bu çalışma özellikle finansal kriz öncesinde, sırasında ve sonrasında finansman modellerindeki önemli farklılıkları incelemeyi de amaçlamaktadır. Maddi Varl k Ora Maddi duran varlıklar, bankaların finansal krizden sonra işletmelerin yaşayabilirliğini ölçtükleri için daha popüler hale gelmektedir. Bunun nedeni maddi duran varlıkların maddi olmayan duran varlıklara göre daha fazla likidit olmasıdır. Charalambakis ve Garrett (2012) maddi duran varlıkların firma içindeki sermaye yapısını açıklamada ana nokta olduğunu belirtmiştir. Sonuç olarak, maddi duran varlıklar piyasada daha yüksek değere sahiptir ve firmalar finansal problemleri olsa veya iflas ederse bile, firmalar maddi varlıklarını kolayca ve hızlı bir şekilde satabilmektedirler. Scott (1977) ve Titman ve Wessels (1988), daha az kârlı firmanın maddi duran varlıkların yüksek değerine sahip olma eğiliminde olduğunu ve firmaların maddi duran varlıklarını daha fazla borç almak veya daha fazla borç almak için teminat olarak kullandıklarını belirtmiştir. Bu nedenle, daha yüksek somutluğu olan herhangi bir firma daha fazla borç alacaktır. Bu işletmenin daha fazla borç finansmanı sağlayarak verginin avantajından faydalanması gerektiğini vurgulayan değiş tokuş teorisine uygun şekilde, işletmenin daha fazla kâr elde etmesini sağlar. Ahmad ve Azhar (2015) bunun borcunda temerrüde düşüren işletmelere, iflastan kaçınmak için bu maddi varlığı kullanmaları için bir seçenek oluturduğunu eklediler. Naki e Alacak Topla Ora Önceki çalışmaların çoğu, işletmelerin kısa vadeli finansal yükümlülüğünü yerine getirme kabiliyetini ölçmek için likidite oranını kullanmıştır. Thabet ve Hanefah (2014) da çalışmalarında likiditenin işletmelerin kurumsal performansı üzerinde etkili olan faktörlerden biri olduğunu bulmuşlardır. xxi Bu oran, işletmenin aşırı nakit veya nakit eksikliğinden kaçınmak için, nakit ve alacakları için bir limit belirlemek açısından önemlidir. Buna ek olarak, temsil maliyetini de düşürmektedir. Bildiğimiz kadarıyla bu çalışmamızda, nakit ve alacaklar toplamı, toplam varlıklar içindeki yerinin (CashAR) kurumsal performansa etkisini inceleyen ilk çalışmadır. Bu değişken, ŞUŞ için İslami endekste listelenmesi için yerine getirmesi gereken bir ölçüt olduğu için, bu çalışmada bağımsız bir değişken olarak seçilmiştir. Farooq ve Alahkam (2016), İslami esaslara dayanan ekonomi nedeniyle, İslami finansal sistemin daha istikrarlı ve dayanıklı olduğunu çalışmalarıyla desteklemişlerdir. Büyüme Ora Bu çalışmada, cari yılki satış eksi geçmiş yılki satışların cari yılki satışlara bölünmesi, işletme büyüme oranının bir göstergesi olarak kullanılmıştır. Çalışmalarında büyüme oranı için aynı ölçümü kullanan önceki çalışmalar (Salim ve Yadav, 2012; Bundala, 2012; Proença ve diğerleri, 2014; Cheema ve diğerleri, 2017) bulunmaktadır. Titman & Wessel'e (1988) ve Rajan & Zingales'e (1995) göre, gelecekteki büyümesi yüksek olan firmaların finansman kararlarında daha az kaldıraç kullanıldığını göstermektedir. Çünkü firma borç finansman yerine özkaynakla finansmanı tercih edecektir. Ayrıca, büyüme firmanın karlılığını etkileyecektir. Bu çalışma Güneydoğu Asya'dan Malezya, Endonezya, Vietnam, Singapur ve Tayland gibi seçilmiş ülkelere odaklanacaktır. Örneklem seçimi, Güneydoğu Asya bölgesindeki İslami sermaye piyasasının en ilerici bölgelerini içermektedir (Yakcop, 2002). Bu çalışmanın başlangıcında, Güneydoğu Asya'da sanayi sektörü altındaki Halka Açık Şirketlerden 595 örnek tespit edilmiştir. Bununla birlikte, tamamlanmamış finansal tablolar ve hesap dönemi boyunca muhasebe yılı değişikliği gibi çeşitli nedenlerden dolayı 114 şirket, örneklemden çıkarılmıştır. Bu nedenle, seçilen son örnekler ŞUŞ’lerden 197 ve ŞUOŞ’lerden 284 halka açık şirketten meydana gelmektedir. Tüm örnekler, Thomson Reuter Eikon tarafından yayınlanan DataStream aracılığıyla toplanmıştır. Bu çalışma, amacına ulaşmak için bilanço, gelir tablosu ve nakit akım tablosu gibi tüm finansal tabloları bir araya getirmektedir. Bu çalışmada veriler, Python Pandas yazılımı kullanılarak analiz edilmiştir. Bu, sermaye yapısının xxii finansal kriz sırasında kurumsal performans üzerindeki etkisini analiz etmek için Python Pandas'ın kullanıldığı ilk çalışmadır. Pandas veri işleme ve analiz için Python programlama dili için yazılan yazılım kütüphanesidir. Pandas sayısal tabloları ve zaman serilerini değiştirmek için veri yapıları ve işlemler sunar. Bu nedenle, bu çalışma için gerekli olan kodlama sistemini oluşturmak, verileri analiz etmek için ilk adım olarak gerçekleştirilmiştir. Bu çalışmada amacına ulaşmak için regresyon denklemleri aşağıdaki gibi geliştirilmiştir: 1. Y (Pretax ROA) = β0 + β1D/Eit + β2Tangit + β3STDit + β4LTDit + β5CASH/ARit + β6GRWit + β7BOYUTit + β8(X) + ε 2. Y (ROE) = β0 + β1D/Eit + β2Tangit + β3STDit + β4LTDit + β5CASH/ARit + β6GRWit + β7BOYUTit + β8(X) + ε Vasıtasıyla: Pre-tax ROA = Vergi oranından önce varlığın getirisi ROE = Özkaynak karlılığı D/E = Borç / Özkaynak oranı STD = Kısa vadeli borç oranı LTD = Uzun vadeli borç oranı TANG = Maddi varlık oranı CASHAR = Nakit artı alacak oranı GRW = Büyüme oranı BOYUT = Boyut oranı ε = Hata terimi X = kukla değişken 0: Şeriat Uyumlu Olmayan Şirketler (ŞUOŞ) 1: Şeriat Uyumlu Şirketler (ŞUŞ) xxiii Analiz, çoklu doğrusallık testi ile başlar ve bu testin amacı, değişkenler arasında çoklu doğrusallık sorunu bulunmadığından emin olmaktır. Sonuçlara göre, tolerans değerlerinin hiçbiri 0,2'den az ve hiçbir Varyans Enflasyon Faktörü (VIF) 10'dan büyük değildir. Bu nedenle, bu çalışma için çoklu bağlantı sorunu yoktur denilebilir. Analizlere, tanımlayıcı istatistik analizleri ile devam edilmiştir. Şeriat uyumlu şirketlerin (ŞUŞ) kurumsal performansının mali kriz sırasında ve her iki bağımlı değişken için de, vergi öncesi varlık karlılığı (vergi öncesi AK) ve özkaynak kârlılığı (ÖKK), finansal krizden sonra şeriat uyumlu olmayan şirketlerde (ŞUOŞ) daha yüksek olduğu tespit edilmiştir. Ancak bağımsız değişkenler, borç / özkaynak oranı için kısa vadeli borç oranı, uzun vadeli borç oranı, nakit artı hesap alacakları hesap oranı, SCC'nin finansal öncesi, sırasında ve sonrasındaki tüm dönemler için daha düşük bir orana sahip olduğunu göstermektedir. Bu sonuçlar, niceliksel tarama işlemi sırasında endeks sağlayıcı tarafından belirlenen koşullar nedeniyle beklenen bir durumdur. Ayrıca Şeriat endeksinde yer almak ve Şeriat statüsü kazanmak için bir ŞUŞ’in, her zaman söz konusu koşulların yerine getirildiği takip etmesi gerekir. Bu nedenle, ŞUŞ'lerin ŞUOŞ’lere kıyasla her zaman daha düşük kaldıraç oranına sahip olduğunu gözlemleyebiliriz. Bu oranların düşük olması daha iyidir, çünkü yüksek kaldıraç oranı veya borç finansman oranı, şirketin ödeme gücü ve istikrarsızlık riskini arttırabilir. ŞUŞ için maddi varlık oranı finansal kriz öncesinde, sırasında ve sonrasında ŞUOŞ'lerden daha yüksektir. Bu oran mali kriz döneminden sonra, daha da önem kazanmaktadır. Çünkü, bankalar şirketin yaşama yeteneği için bu oranı dikkate alırlar ve şirketin teminat seviyesinin göstergesidir. Bu nedenle, daha yüksek maddi varlık oranına sahip ŞUŞ’e daha fazla borç verebilir. İflas durumunda daha güvenli hale gelir, şirketler, borçlarını ödemek için maddi duran varlıklarını satabilir. Toplam nakit ve alacak oranı, finansal kriz öncesinde, sırasında ve sonrasında ŞUOŞ'den daha düşüktür. Her ne kadar yüksek likidite ile daha fazla kredi hacmine ulaşmayı ve yöneticilerin yatırım yapmasını kolaylaşsa da, bu durum yüksek bir iflas riskini ve yüksek ödeme yapmama riskini beraberinde getirir. Ek olarak, düşük likidite temsil sorununun artmaması açısından bir avantaj sağlar. xxiv Öncesinde ve mali kriz döneminde ŞUOŞ’lerin ŞUŞ'lerden daha yüksek bir büyüme oranına sahip olduğunu göstermektedir. Ancak, mali kriz döneminden sonra ŞUŞ’ler, ŞUOŞ'lerden daha yüksek bir büyüme oranına sahiptir. Finansal kriz döneminden sonra ŞUŞ'lerin daha iyi büyüdüğünü göstermektedir. Ayrıca, finansal kriz döneminden sonra ŞUŞ’lerin yatırımcıdan daha fazla ilgi gördüğü kanıtlanmıştır. Kurumsal performans için ilk bağımlı değişken olarak, vergi öncesi AK'na dayalı çoklu regresyon analizinden elde edilen ikinci önemli bulgu, finansal kriz döneminden önceki borç / özkaynak oranı hariç tüm bağımsız değişkenlerin istatistiksel olarak önemli olduğunu ortaya koymuştur. Ancak finansal kriz döneminde sadece uzun vadeli borç oranları anlamlı değildir ve finansal kriz döneminden sonra hem kısa vadeli borç hem de uzun vadeli borç değişkenleri istatistiksel olarak önemli değildir. Şeriat uyumlu şirketler ancak finansal kriz döneminden sonra önemli bir seviyeye sahiptir. Sermaye yapısının vergi öncesi AK için ŞUŞ üzerindeki etkisi, finansal kriz döneminden sonra ŞUOŞ'lerden 1,6617 kat daha yüksektir. Kurumsal performansın ikinci bağımlı değişkeni ÖKK’dır. Finansal kriz döneminden önce borç / özsermaye oranı ve nakit artı hesap alacak oranı hariç, finansal kriz dönemi içinde ve sonrasında uzun vadeli borç oranı hariç tüm bağımsız değişkenler ÖKK açısından istatistiksel olarak önemlidir. Finansal krizden önce ÖKK ile ŞUŞ önemli ölçüde artmakta ve sermaye yapısının ÖKK için ŞUŞ üzerindeki etkisinin finansal kriz döneminden önce ŞUOŞ'lerden -2.9264 kat daha düşük olduğunu göstermektedir. Ancak, finansal kriz döneminden sonra, sermaye yapısının ÖKK için ŞUŞ üzerindeki etkisi ŞUOŞ'lerden 4.3171 kat daha fazladır. Bu çalışmada elde edilen bulgular, akademisyenler, araştırmacılar, düzenleyici kurumlar ve özellikle ŞUŞ ve ŞUOŞ gibi şirketlerin yönetimi için daha fazla araştırma yapmalarının gerektiğini sonucunu doğurmuştur. Bu çalışma düzenleyici kurumlara ve ilgili devlet kurumlarına, şeriat uyumlu statüye ilişkin yönergeler ve çerçeve çıkarmaları rehber olabilir. Bu nedenle, yeni düzenleme ve kılavuz ilkeler oluşturmak için, bu kurumların daha fazla yatırımcı çekmek için yeni kılavuzlar geliştirmek amacıyla yatırımcıların ihtiyaçlarını ve ŞUŞ'lerin özelliklerini anlamaları gerekmektedir. Malezya'da hükümet beş yıl vergi muafiyeti ile yeni xxv ŞUŞ’lere teşvik vermektedir. Ayrıca, İngiltere ve Fransa'da ŞUŞ’ler de dahil olmak üzere İslami finans sektörü için vergi yapılarını değiştirdiler. Bu çalışmanın yürütülmesinde bazı sınırlamalar bulunmaktadır. Bu çalışmada, finansal piyasadaki farklı düzeylerde gelişme, hükümet politikaları ve o ülkenin dış olaylara duyarlılığı nedeniyle Asya'daki finansal krizin ülke genelinde farklı olduğu göz önünde bulundurulmamıştır. Buna ek olarak, ülkeler arası bu çapraz çalışma nedeniyle, farklı hukuk sistemleri ve düzenlemeleri, bürokrasi, şirketlerin her ülkede karşılaştığı farklı maliyetler ve faydalar nedeniyle farklılıklar beklenmektedir. Bu sınırlamalar gelecekteki araştırmaların yolunu açmaktadır. Dolayısıyla, gelecekte sermaye yapısı alanındaki araştırma boşluğunu doldurmak için bu sınırlamaları dikkate alınmalıdır

Günümüz modern devletlerinde, toplumsal ihtiyaçların karşılanması ve daha refah bir toplum seviyesine erişilmesinde vergi gelirleri önemli bir paya sahiptir. Devletler, vergi gelirlerinin toplanmasında mükelleflerin beyanının yanı sıra caydırıcılık özelliğine sahip vergi cezalarını da etkili bir araç olarak kullanmaktadır. Ülkemizde vergi suç ve cezalarının düzenlenmesinde, kanun hükümlerini ihlal edici eylemler ve bu eylemlerin neden olduğu vergi kayıplarını önleme amacı güdülmektedir. Çalışmada, vergi cezalarının etkililiği ve caydırıcılığı hususları ortaya konulmuştur. Bu doğrultuda, Afyonkarahisar ilinde faal olan 500 adet vergi mükellefine 28 sorudan oluşan anket çalışması uygulanmıştır. Mükelleflere yöneltilen sorular neticesi elde edilen bulgulara göre vergi mevzuatının basit ve anlaşılır nitelikte olduğunu düşünenlerin oranı %32 iken, uygulanan vergi cezalarını tutar olarak düşük bulanların oranı %63' tür. Diğer yandan mükelleflerin %61 oranı vergi cezalarının herkese adil uygulanmadığı, %25 oranı vergi kanunlarını ihlal edenlerin işledikleri suçun cezasını çekecekleri düşüncesindedir. Vergi cezalarının yeterince caydırıcı olmadığı düşüncesine katılanların oranı ise %64' tür. Uygulanan anket çalışması ile ulaşılan bu veriler ışığında vergi cezalarının caydırıcılığı, etkililiği ve yeterliliği hususları değerlendirilecek, öngörülerde bulunulacaktır.Anahtar Kelimeler: Vergi, vergi cezası, vergi kabahati, vergi suçu, vergi cezalarının caydırıcılığı In today's modern states, tax revenues have an important share in meeting social needs and reaching a more prosperous society. In addition to the declaration of taxpayers, states use tax penalties with deterrence as an effective tool in the collection of tax revenues.In the regulation of tax offenses and penalties in our country, actions aiming to violate the provisions of the law and to prevent tax losses caused by these actions are aimed. In this study, the effectiveness and deterrence of tax penalties have been revealed. Accordingly, a survey consisting of 28 questions was applied to 500 taxpayers active in Afyonkarahisar province. According to the results obtained as a result of questions directed taxpayers, while the rate of those who think that the tax legislation is simple and understandable is 32%, the rate of those who find the applied tax penalties as low as the amount is 63%. On the other hand, 61% of tax payers think that tax penalties are not applied fairly to everyone and 25% of those who violate tax laws will be punished for the crime they committed. The rate of those who agree that the tax penalties are not deterrent enough is 64%. In the light of these data obtained through the questionnaire applied the deterrence, effectiveness and adeqacy of tax penalties will be evaluated and predictions will be made.Keywords: Tax, tax penalty, tax charge, tax crime, deterrence of tax penalties

Denetimin kökenini M.Ö. 3000 yılına kadar götürenler olmakla birlikte kamusal denetimin doğuşu demokrasinin doğuşuyla eş zamanlıdır. Çünkü demokrasinin doğuşu istediği gibi vergi toplayan ve harcayan mutlak iktidarın bu yetkilerinin sınırlandırılması amacıyla önce İngiltere'de daha sonra Batı Avrupa'da mülk sahipleri tarafından verilen mücadeleye dayanmaktadır. Bu mücadelenin sonucunda mülk sahiplerinin temsilcilerinin de katılımıyla parlamentolar doğmuştur. Kurulan bu parlamentoların mutlak iktidarın gelir toplama ve harcama yetkisi üzerindeki denetimi kamusal denetimin başlangıcı olmuştur.Başlangıçta istediği gibi vergi toplayıp harcayan mutlak iktidarı sınırlandırmak amacıyla oluşan parlamentoların zamanla siyasal iktidarı oluşturması ve ayrıca bütçenin kapsamın genişlemesi onun adına denetim yapacak kurumların oluşmasına vesile olmuştur. Bugün yüksek denetim ve aynı zamanda dış denetim organı olarak nitelendirilen Sayıştayların doğuşu da böyle olmuştur.Şunu hemen belirtelim ki kamusal denetim parlamentolar ve onun adına denetim faaliyetini yürüten Sayıştaylar tarafından yürütülen denetimden müteşekkil değildir. Kamusal denetimi, denetleyen ile denetlenen arasındaki hukuki bağa göre, yapıldığı döneme göre, konusuna göre ve denetleyen organın niteliğine göre sınıflandırmak mümkündür.Kamusal denetim, dünyadaki yönetim anlayışının saydam, demokratik ve hesap verebilir yönetim anlayışı yönünde gelişim göstermesi nedeniyle birçok ülkede olduğu gibi ülkemizde de değişime uğramıştır. Başlangıçta hata bulmaya yönelik olan denetim anlayışı, yönetime rehber ve hesap verebilirliğine yardımcı olma anlayışına evrilmiştir.Bu bağlamda 5018 sayılı Kamu Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu ile 6085 sayılı Sayıştay Kanunu ve bu Kanunlara istinaden çıkarılan ikincil mevzuatla kamusal denetimle ilgili olarak önemli düzenlemeler yapılmıştır. En başta denetim yasal olarak iç denetim ve dış denetim şeklinde ikiye ayrılmış ve dış denetimim kapsamı ve niteliği değişmiştir.5018 sayılı Kanun'la mali sistemimize getirilen bir diğer yenilik de kamu zararı ile ilgili düzenlemelerdir. `Kamu zararı; kamu görevlilerin kasıt, kusur veya ihmallerinden kaynaklanan mevzuata aykırı karar, işlem veya eylemleri sonucunda kamu kaynağında artışa engel veya eksilmeye neden olunmasıdır.` şeklinde tanımlanmıştır. Bu tanımda kamu zararının varlığı belli şartların varlığına bağlandığı için sorunludur. Çünkü tanımdaki şatlardan birinin eksik olması gerçekte olan ancak kamu zararı olarak nitelendirme imkânı olmayan zararın varlığına yol açmaktadır. Halbuki zarar malvarlığında oluşan azalmadır. Bunu başka bir şarta bağlamaya gerek yoktur. Bu çalışmada da kamusal denetim hukukunda kamu zararı incelemiştir. Bu nedenle önce kamusal denetim, daha sonra da kamu zararı kavramı, kamu zararının tespiti, takibi, tahsili sorumluları, yasal düzenlemedeki eksiklikler ve karmaşıklıklar açıklanmıştır.Anahtar Kelimeler: Kamusal Denetim, İç ve Dış Denetim, Sayıştay, Kamu Zararı, Kamu Zararından Sorumlular, Kamu Zararının Tahsili, Rücu, While the origin of audit is taken back as far as 3000 BC by some, the birth of public audit is concurrent with the birth of democracy. This is because the birth of democracy goes way back to the fight that was put up by the landowners first in England and then in Western Europe with the purpose of limiting the authorities of the absolute power which collected and spent taxes at will. As a result of this fight, parliaments came into being with the participation of the representatives of the landowners as well. The audit of the revenue collection and spending authorities of the absolute power by these parliaments was the beginning of public audit.The parliaments, which originally came into being to limit the absolute power that collected and spent taxes at will, constituted the political power in time and also the scope of budget expanded, and these led to the formation of entities that perform audits on behalf of the parliaments. This was the birth of the SAIs, which are today the supreme audit and the external audit institutions.It should be noted that public audit is not composed of parliaments and the audits performed by SAIs on their behalf. It is possible to classify public audit according to the legal connection between the auditor and auditee, according to the period it is performed, according to its subject matter and according to the quality of the auditing institution.Public audit has gone through a change in our country as it did in many countries because the management mentality in the world has shifted towards a transparent, democratic and accountable one. The audit mentality, which focused on finding errors at the beginning, has evolved into the mentality of guiding management and assisting its accountability.In this context, Law no.5018 on Public Financial Management and Control, TCA Law no.6085 and the secondary legislation enacted in refer to these laws have made significant arrangements regarding public audit. To begin with, audit was legally divided into two as internal and external audits, and the scope and quality of external audit changed.Another novelty introduced by Law no.5018 into our financial system is the arrangements regarding public loss. Public loss is defined as `preventing an increase or causing a decrease in public resources as a result of the illegitimate decisions, transactions or actions that derive from the intentions, defects or neglects of public officers`. This definition is problematic because the presence of public loss is linked to the presence of certain conditions. This is because the absence of one of the conditions in the definition causes the presence of loss, which exists in reality but cannot be qualified as public loss. However, the loss is the decrease in the asset. There is no need to link it to another condition. This study examines public loss in public audit law. Therefore, it first explains public audit, then the concept of public loss, its detection, follow-up, collection, responsible parties, deficiencies and complexities in legal arrangements.Keywords: Public Audit, Internal and External Audit, SAI, Public Loss, Those Responsible for Public Loss, Collection of Public Loss, Revocation, 154

Küreselleşmeyle birlikte mal, sermaye, haber ve bilgi akımları mekan sınırlarını aşmıştır. Özellikle son yıllarda yaşanan teknolojik gelişmelere paralel olarak, sermaye bu sınırsız hareketlilik içinde kendisi için en cazip bölgelere yerleşmiştir. Ülkelerin, sermayeyi vergi avantajları sağlayarak ülkelerine çekme isteği neticesinde, vergi cennetleri kavramı ortaya çıkmıştır. Bu çalışmada, vergi cennetleri konusu mekansal dönüşüm süreci içinde ele alınarak, tarihsel bağlantının kurulması amaçlanmıştır. Antik Çağ'dan günümüze kadar mekanın özellikle üretim biçimlerin üzerindeki etkisi, sermaye- mekan ilişkisi açısından oldukça önemlidir. Sermayenin mekandan bağımsızlaşarak uluslararası hareket kabiliyeti kazanması, ülkelerin uyguladıkları vergi polititkalarını biçimlendirmiştir. Bunun yanında, bilgi çağında dijitalleşen mekan vergilendirme konusunda yaşanan zorlukları arttırmış ve vergi tabanının aşınmasına neden olmuştur. Diğer yandan dijitalleşme bilginin yayılma hızını arttırarak, Panama Belgeleri ve Paradise (Cennet) belgeleri sızıntılarıyla vergi uygulamalarında şeffaflık sağlanması konusunda yardımcı bir rol üstlenmiştir. Bu sızıntılar, uluslararası kuruluşlarca sunulan önerilerin güncellenmesinin ve önlemlerin arttırılmasının gerekliliği ile bilgi değişim anlaşmalarının önemini bir kez daha göstermiştir. Goods, capital, news and information flows have crossed the boundaries with globalization. In line with the technological developments, capital has settled in the most attractive regions for this unlimited mobility in recent years. Countries seeking to attract capital by providing tax advantages to the capital. As a result of this, tax havens which suggests a shift of tax burden emerged. These jurisdictions also share limited or no financial information with foreign tax authorities. In this thesis, it is aimed to establish a historical connection by addressing the subject of tax havens in the process of spatial transformation. The concept of space has been a very important factor in terms of capital-space relationship with its effect on production forms from ancient times to the digital age. Capital has become independent from the space and has exceeded the physical limits of the space. Thus, capital gaining international mobility has shaped the tax policies of countries. Especially, digitalization of space has increased the difficulties in taxation. This situation caused the tax base to erode and tax revenues to decrease. On the other hand, digitization has allowed information to be spread easily. Thus, it has become easier to access digitally recorded information about tax evasion that causes tax revenue to drop. In this regard, Panama Papers and Paradise Papers played useful roles in ensuring leaks and transparency in tax systems. After the information that emerged in these leaks, the suggestions offered by international organizations were diversified and their measures were increased. At the same time, these leaks show that the information exchange agreements required to ensure transparency have demonstrated their importance. 172

İşletmeleri giderek büyümesi ile bağımsız denetlemenin giderek artan önemi özellikle gelişmiş veya gelişmekte olan bütün ülkelerde daha fazla değer kazanmaktadır. Muhasebe sistemlerinin karmaşık hale gelmesi ve muhasebe işlemlerinin giderek zorlaşması işletmelerin giderek büyümesi üzerinde bir etki oluşturmaktadır. İşletmelere ilişkin karar vericilerin, bu karışık sistem çerçevesinde karar verebilmelerini daha da güçleştirmektedir. Bu sebepten ötürü işletme yöneticilerinin doğru ve güvenilir bir karar verebilmeleri için işletmenin mali tablolarının vermiş olduğu verilerin gerçeği yansıtması gerekmektedir. Yararlanılan mali tabloların gerçeği yansıtıp yansıtmadığı ise yapılacak denetimle mümkündür.Denetlenme faaliyetlerini yerine getirecek meslek mensuplarının (SM, SMMM, YMM) mesleki tecrübesi, bilgisi ve diğer özellikleri büyük önem arz etmektedir. Yapılacak olan denetlemenin kaliteli ve güvenilir olması, bağımsız denetleyicinin denetleme risklerini en alt seviyeye düşürülmesiyle gerçekleşebilmektedir.Bu çalışmada öncelikle literatür incelemesi yapılarak muhase¬be meslek mensuplarının denetime bakış açılarını ölçmek ve muhasebe meslek mensuplarının bağımsız denetim hak¬kındaki bilgileri-görüşleri, denetim faaliyetlerine hazır olup olmadıkları ile bağımsız denetimin faydalı olup olmayacağı yönündeki sorulara cevap bulunmaya çalışılmıştır.Ayrıca çalışmada, bağımsız denetim alanındaki değişikliklerle meslek mensuplarının bakış açılarının belirlenmesi amaçlanmıştır. Bu amacın gerçekleştirilmesi adına sistemin tarihçesi, gelişimi, işleyiş biçimi ve mevzuatı incelenmiştir. Bu amaçla, Elazığ ilinde görev yapan 250 (bağımlı ve bağımsız tespit edilerek meslek mensuplarından) ancak 155 kişiye ulaşılmış ve yüz yüze anket tekniği ile veriler toplanmıştır. Araştırma verilerinin analizinde SPSS 22 programı kullanılmıştır. Ayrıca verileri tespit etmek amacıyla değişkenler arasında t testi ve Tek yönlü (One way) Anova testi yapılarak sonuçlar yorumlanmıştır. Demografik değişken (cinsiyet, yaş, öğrenim durumu, mezun olunan bölüm, meslekte çalışma yılı ve meslekte çalışma durumu) ile hipotezler arasında belirli bir anlamlılık olmadığı tespit edilmiştir.Anahtar Kelimeler: Bağımsız Denetim, Muhasebe, Muhasebe Meslek Mensupları ve Bağımsız Denetçi The growing importance of independent auditing, with its growing business, is gaining more value especially in all developed or developing countries. The complexity of accounting systems and the increasing difficulty of accounting processes have an impact on the growth of businesses. It makes it more difficult for business decision makers to make decisions within the framework of this mixed system. For this reason, in order for business managers to make an accurate and reliable decision, the data of the financial statements of the business must reflect the truth. Whether the financial statements used reflect the reality is possible with the audit.The professional experience, knowledge and other characteristics of the members of the profession (SM, SMMM, YMM) that will carry out their auditing activities are of great importance. The quality and reliability of the audit to be performed can be achieved by reducing the audit risks of the independent controller to the lowest level.In this study, first of all, a literature review was made to measure the perspectives of the professional accountants on the audit and to answer the questions about the knowledge-opinions of the professional accountants about the independent auditing, whether they are ready for the audit activities and whether the independent audit will be beneficial or not.In addition, in the study, it was aimed to determine the perspectives of the professionals with the changes in the field of independent auditing. In order to realize this purpose, the history, development, functioning and legislation of the system have been examined. For this purpose, 250 people (from the members of the profession who were determined and independent) working in Elazig province were reached and only 155 people were collected and data were collected using face-to-face questionnaire technique. SPSS 22 program was used in the analysis of the research data. Also, in order to determine the data, t test and One way Anova test were performed between the variables and the results were interpreted. It has been determined that there is no significant significance between the demographic variable (gender, age, education level, graduated department, year of employment in the profession, and employment status) and hypotheses.Keywords: Independent Auditing, Accounting, Professional Accountants and Independent Auditors Page 121

Günümüzde küreselleşmenin etkisiyle, devletlerin ulusal ticaretlerinin yanında, uluslararası ticaretleri de artış göstermiş; gerek ulusal ve gerekse uluslararası ticaretin gerçekleştirilmesinde deniz yolu ulaştırmasının tercih edilmesi durumu, diğer ulaştırma yollarına nazaran, önem kazanmıştır. Küreselleşmenin getirdiği sermaye ve iş gücünün yer değişimi ve akımı, çifte vergilendirme sorununu doğurmuş; devletler çifte vergilendirmeyi önlemek amacıyla vergilendirme yetkilerini, egemen deniz alanlarını da tespit etmek suretiyle yer bakımından sınırlandırmıştır. Deniz ticaretinin kapsamı yaygın olarak, deniz ulaştırma sektöründen ibaret görülmektedir. Ancak deniz ticareti bunun yanı sıra; liman sektörü, gemi ve yat inşa sektörü, deniz turizmi sektörü, su ürünleri sektörü ve diğer sektörlerden meydana gelen geniş bir ticaret alanı haline gelmiştir. Literatürde, deniz ticaretinin vergilendirilmesine yönelik çalışma sayısı çok azdır. Zira deniz ticareti kapsam olarak geniş olduğu gibi, vergilendirilmesine ve vergi ayrıcalıklarına ilişkin mevzuat da kapsam olarak geniş, dağınık ve birçok zaman belirsizdir. Nitekim kodifikasyon ve resepsiyon tekniğine ilişkin bazı aksaklıklar, deniz ticaretine yönelik vergi uygulamalarında çeşitli anlaşmazlıklar/uyuşmazlıklar doğurmuştur. Çalışmamızda gelir vergisi ve kurumlar vergisi ile sınırlı olarak, deniz ticareti bağlamında vergi uygulamalarına yönelik mevzuat tespit edilmeye çalışılmış; meydana gelen anlaşmazlıklar/uyuşmazlıklar, gerek yargı organlarının kararları ve gerekse vergi idaresinin görüşleri çerçevesinde inceleme konusu yapılarak, çözüm önerileri sunulmaya çalışılmıştır.--------------------Nowadays, with the effect of globalization, states have increased their international trade as well as their national trade; the preference of maritime transport in realizing both national and international trade has gained importance compared to other modes of transport. The displacement and flow of capital and labor force brought about by globalization has created the problem of double taxation; states have limited their taxation powers in terms of location by determining the sovereign sea areas in order to prevent double taxation. The scope of maritime trade is widely seen to consist of the maritime transport sector. However, maritime trade as well, has become a large trade area consisting of the port sector, ship and yatch building sector, the marine tourism sector, the aquaculture sector and other sectors. In the literature, there are very few studies on the taxation of maritime trade. Just as maritime trade is broad in scope, legislation on taxation and tax concessions is also broad in scope, dispersed and sometimes ambiguous. As a matter of fact, some problems related to codification and reception technique have caused various conflicts/disputes in tax practices for maritime trade. In our study, we tried to determine the legislation regarding tax practices in the context of maritime trade, limited to income tax and corporate tax; the conflicts/disputes that occurred were examined within the framework of the decisions of the judicial bodies and the opinions of the tax administration, and solution proposals were tried to be presented.

Vergi, kamu harcamalarının karşılanması amacıyla mükelleflerden karşılıksız ve cebren alınan bir kamu geliridir. Devletler, en büyük gelir kaynağı olan vergileri düzenli olarak tarh ve tahsil edebilmesi için mükelleflerle uyumlu bir vergi politikası gütmek isterler. Bu doğrultuda mükelleflerin vergi kanunlarına uyumu hem vergi bilincinin artırılması hem de mükelleflerin vergi kanunlarındaki suç ve cezaları özümsemesi ile sağlanabilir. Türk vergi hukukunda vergi suçları, Kabahatler Kanununun kabul edilmesi üzerine vergi kanunlarında yapılan değişiklikler ile birlikte artık hürriyeti bağlayıcı ceza yaptırımına tabi tutulan haksızlıklar olarak anılmaktadır. Vergi kaçakçılığı, vergi gizliliğini ihlal, mükelleflerin özel işlerini yapma suçu ve muhtarların ekim ve sayım beyanını denetimine ilişkin ihmal suçu vergi suçu olarak kabul edilmektedir.Bu araştırmamızda suç ve ceza kavramları üzerinde kısa bir değerlendirme yapıldıktan sonra Türk vergi hukukundaki suçlar, bu suçların tabi tutulduğu yaptırımlar açıklanmaya çalışılmıştır. Çalışmamızda çeşitli ülkelerin ceza hukukları incelenmiş; örnek alınan bazı vergi suçları ve bunlara uygulanan yaptırımlara yer verilmiş ve Türk vergi hukukundaki uygulamalarla karşılaştırılarak değerlendirilmiştir.Yine çalışmamızda vergi suç ve cezalarını değerlendirirken gerek diğer ülke uygulamaları gerek ülkemiz yüksek mahkemelerinin yerleşmiş içtihatları gerekse de öğretide genel kabul görmüş hususlar dikkate alınarak vergi suçları ile ilgili nasıl daha caydırıcı ve nasıl daha etkin bir yaptırım uygulanabileceği araştırılmıştır.Çalışmamız vergi suçu ile ilgili temel kavramların açıklandığı birinci bölüm; vergi kaçakçılığı suçu, tespiti, suça ilişkin adli istatistik verilerine ilişkin değerlendirmemiz, vergi gizliliğini ihlal suçu ve mükelleflerin özel işlerini yapma suçları yer alan ikinci bölüm ile vergi suçlarına Türkiye ile örnek olarak seçilmiş ülkelerde uygulanmakta olan cezalara ve değerlendirmelerimize yer verilmiş olan üçüncü bölümden oluşmaktadır.Çalışmamızın sonuç bölümü ise araştırmamızın bir nevi değerlendirmesi olup; vergi bilincinin oluşması ya da olgunlaşması için aslında vergi ceza kurallarının daha caydırıcı ve etkin nasıl olabileceğine ilişkin kanaatimizden ibarettir.Anahtar Kelimeler: Suç, Kabahat, Vergi Suçu, Vergi Cezası, Vergi Kaçakçılığı, Vergi Gizliliği, Vergi Bilinci. Tax is an unpaid and compulsory public income from taxpayers to cover public expenditures. States would like to adopt a tax policy in line with taxpayers so that they can regularly levy and collect taxes, the largest source of income. Accordingly, taxpayers 'compliance with tax laws can be achieved both by raising tax awareness and by assimilating taxpayers' crimes and penalties. Tax offenses in Turkish tax law are now referred injustices subject to freedom of binding penalties with the amendments made to the tax laws upon the adoption of the Law of Misdemeanors.Tax evasion, violation of tax secrecy and the duty of private taxpayers and negligence of the control of the muhtars' sowing and counting declaration are accepted as tax offenses.After a short evaluation on this research, our crime and criminal tax offenses concepts in Turkey, tried to explain that the subject of these criminal sanctions. In our study, criminal laws of various countries were examined; some tax offenses taken as examples and sanctions applied to them were evaluated and compared with the applications in Turkish tax law.It was investigated how more effective and more effective sanction could be imposed on tax offenses other country practices taking into account both the established case law of the high courts of our country and the generally accepted issues in the teaching while assessing tax offenses and penalties in our study.This study consists of part about the basic concepts of tax crime, part of tax evasion, determination, assessment of forensic statistical data on crime, sample country practices and penalties, part of our tax crime violation, exemplary country practices and assessment and section in which taxpayers' offenses and penalties are assessed.The final part of our study is a kind of evaluation of our research; in fact, for the formation or maturation of tax consciousness, it is actually our opinion on how tax penalty rules can be more deterrent and effective.Keywords: Offense, Misdemeanor, Tax Offense, Tax Penalty, Tax Evasion, Tax Secrecy,Tax Awareness. 97

İçinde bulunduğumuz çağ itibariyle, ülkemiz gibi piyasa ekonomisinin geçerli olduğu ülkelerde kamunun başlıca gelir kaynağı olan vergi, daha da önem kazanmaktadır. Bu durum vergi idaresi çerçevesinde, vergi denetimi ve tahsilatını öne çıkarmaktadır. Ülkemizde vergi denetimi alanında yaşanan son köklü değişim ise, 2011 yılında Vergi Denetim Kurulunun kurulması ile gerçekleşmiştir.Çalışma ile; vergi denetimi alanında gerçekleşen değişimin, geniş bir bakış açısıyla vergi denetimi ile tahsilatı ilişkisine nicel etkisinin incelenmesi amaçlanmıştır. Bu kapsamda vergi denetimi idaresi ve gelir idaresinin 2000-2018 yılları arasındaki 19 yıllık verileri karşılaştırmalı olarak analiz edilmiştir.Çalışma sonucunda; Vergi Denetim Kurulunun kuruluşu ile amaçlanan niceliksel vergi denetimi oranlarına henüz ulaşılamadığı, hem vergi denetimi hem de vergi tahsilatına ilişkin göstergelerdeki düşüş ivmesinin devam ettiği görülmüştür.Anahtar Kelimeler: Vergi, Vergi Denetimi, Vergi Tahsilatı, Vergi Denetimi ile Tahsilatı İlişkisi, Vergi Denetim Kurulu Başkanlığı, Gelir İdaresi Başkanlığı The tax, which is the main source of income of the public in the countries where the market economy is valid, is becoming more important as of era. This situation highlights tax audit and collection within the framework of tax administration. The last radical change in tax audit in our country was realized with the establishment of Tax Inspection Board in year 2011.With the study; it's aimed to investigate the quantitative effect of the change in tax audit on the relationship between tax audit and collection through a wide perspective. In this context, as between the years 2000-2018 the 19-year series data of the tax audit administration and revenue administration were analyzed comparatively.In the results of the study it has been observed that; intended quantitative tax audit rates by establishment of the Tax Inspection Board have not yet been reached and the downward trend in both tax audit and tax collection indicators has been continued.Key Words: Tax, Tax Audit, Tax Collection, Relationship of Tax Audit and Tax Collection, Tax Inspection Board, Presidency of Revenue Administration 99

ÖZETUzun zamandır finansal sistem içerisinde varlıklarını sürdüren ulusal varlık fonları, son yıllarda yaşanan finansal gelişmelerle birlikte toplam varlık miktarında yaşanan artış sonucu ekonomik sistem içerisinde daha önemli birer aktör haline gelmiştir. Bu gelişmeye paralel olarak Türkiye Varlık Fonu (TVF) da 2016 yılında kurularak faaliyetlerine başlamıştır. TVF’nin Türkiye ekonomisi üzerindeki muhtemel etkilerinin analiz edilerek hedeflerine ulaşması amacıyla öneri ve eleştiriler sunmayı amaçlayan bu çalışmada SWOT analiz tekniği kullanılmıştır. Çalışma sonucunda, fonun zayıf yönlerini çözüp güçlü yönlere odaklanması halinde başarılı olabileceği değerlendirilmiştirABSTRACT Sovereign Wealth Funds which have been active in the financial system for a long time, have become more important actors in the economic system as a result of the increase in the total amount of assets along with the financial developments in recent years. In parallel to these developments, the Turkey Wealth Fund (TVF) was established in 2016 and started its operations. This study used SWOT analysis aims to provide suggestions and criticisms the fund in order to achieve its goals. As a result of the study, it was evaluated that the fund would be successful if it resolves the weaknesses and focuses on strengths. International Trade and Money Management

Küresel çapta yaşanan krizlerin temel nedeni olarak nitelendirilen mali disiplinsizlik son yıllarda pek çok ülkenin karşı karşıya kaldığı önemli sorunların başında gelmektedir. Özellikle 1980'li yıllardan itibaren yaşanan toplumsal ve ekonomik gelişmeler ile birlikte kamu mali yönetiminde etkin bir yeniden yapılanma ihtiyacı doğmuş ve mali sistemin düzenlenmesine yönelik çalışmalar zorunlu hale gelmiştir. Benzer şekilde, ülkemizde kamunun ekonomik ve siyasi alandaki işlevinin artmasıyla birlikte aşırı yükselen harcamalar sonucunda ortaya çıkan bütçe açıkları, yüksek kamu borç yükü ve mevcut kamu kaynaklarının etkinsiz kullanımı kamu mali yönetimine yönelik reform çalışmalarının hızlanmasına yol açmıştır.Bu gelişmeler ışığında, Türkiye'de kamu mali yönetim sisteminde mali disiplinin sağlanmasına yönelik en köklü değişiklik, mali yönetim ve kontrol sistemimizi uluslararası standartlar ve Avrupa Birliği normlarıyla uyumlu hale getirmek amacıyla hazırlanan 5018 sayılı Kamu Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu'nun yasalaşması ile gerçekleşmiştir. Söz konusu Kanun ile ülkemizde kamu kurumlarına stratejik plan yapma zorunluluğu getirilmiş, kurumların çevresindeki değişimlere ayak uydurabilmesi ve mali saydamlık ile hesap verebilirlik ilkelerine göre hareket edebilmesi için stratejik planlama çerçevesinde faaliyetlerini sürdürmeleri istenmiştir. Bu çalışmada daha çok teorik çerçevede ele alınan stratejik planlama anlayışının mali disiplinin sağlanmasındaki önemine dair farkındalık yaratılması amaçlanmakta, mali disiplinsizliğin çözümünde ele alınan mali reformların önemli bir ayağını oluşturan stratejik planlamanın etkinliği üzerinde durulmaktadır.Anahtar Kelimeler: Kamu Mali Yönetimi, Mali Disiplin, 5018 sayılı Kamu Mali Yönetimi ve Kontrol Kanunu, Stratejik Planlama Lack of fiscal discipline, which is defined as the basic cause of global crises, stands out as one of the most profound challenges encountered within countries. Particularly as of 1980s, social and economic developments have paved the way for a need to re-structure public financial management and regulations to govern financial systems have become mandatory. Since the function of the public sector in economics and politics have increased, excessive spending has occurred leading to budget deficits, high public debt and inefficient use of the existing public resources. These have accelerated the work towards reforming public financial management.In the light of all these; the most fundamental change to ensure fiscal discipline in public financial management system in Turkey has been the enactment of Law No. 5018 on Public Financial Management and Control with a view to harmonize the public financial management and control system in Turkey with the EU norms and standards. The Law has required the public administrations in Turkey to prepare strategic plans, and the public administrations are required to carry out their activities in line with their strategic plans so that they could adapt to changes and act in line with the principles of accountability and fiscal transparency. This study aims to create an awareness concerning the role of strategic planning, which is commonly elaborated on as an abstract topic, in ensuring fiscal discipline; and to dwell upon the effectiveness of strategic planning, which constitutes a significant pillar of fiscal reforms in the resolution of lack of fiscal discipline.Keywords: Public Financial Management, Fiscal Discipline, Law No. 5018 on Public Financial Management and Control, Strategic Planning 187

Kamusal mal ve hizmetlerin yerelleşmiş sunumunun ekonomik etkinlik ve sosyal refah düzeyini artıracağı düşüncesiyle birçok ülkede alt düzey yönetimlerin ekonomik fonksiyonların yerine getirilmesindeki payını artırmaya yönelik faaliyetler gerçekleştirilmektedir. Çalışmada gelir, alan, nüfus, kentleşme, etnik çeşitlilik, insani gelişme, küreselleşme, kurumsal faktörler, gelir dağılımı, ekonomik istikrar ve katılımcı bütçelemenin mali yerelleşme üzerindeki etkisi OECD ülkelerinin 2000-2016 yılları arasındaki verileri ve Panel Düzeltilmiş Standart Hatalar yöntemi ile ampirik olarak incelenmektedir. With the idea that decentralised delivery of public goods and services increase economic efficiency and social welfare, activities are carried out in many countries to increase the share of lower level governments in the fulfillment of economic functions. In this study, the effects of income, area, population, urbanization, ethnic fractionalization, human development, globalization, institutional factors, income distribution, economic stability and participatory budgeting on fiscal decentralization are examined empirically using the data of OECD countries between 2000-2016 and the Panel Corrected Standard Errors method. 135

Ekonomide kriz kavramı, herhangi bir ekonomik birimin iç veya dış sebeplerle aniden ve bir şok dalgasıyla karşı karşıya kalması halini ifade eder. Dünyada, bilhassa son asır içerisinde günümüze kadar irili ufaklı bir dizi ekonomik kriz veya iktisadi sarsıntı yaşanmıştır. Bunların en büyükleri 1929 yılında meydana gelen Büyük Buhran ile 2008 yılında ABD merkezli olarak başlayan ve tüm dünyayı saran küresel finans krizidir. Tüm dünya ülkelerini etkisi altına almıştır.“Kırılgan Beşli Ülkeler” olarak tanımlanan Türkiye, Hindistan, Brezilya, Endonezya ve Güney Afrika’da küresel ekonomik krizden olumsuz yönde etkilenmiştir. Bu ülkeler krizle mücadele konusunda mevcut para ve maliye politikalarını daha sıkı uygulamak ve hatta bunlara yenilerini eklemek zorunda kalmışlardır. Kırılgan beşli ülkeler küresel ekonomik krizin tüm olumsuz ekonomik ve buna bağlı olarak sosyal ve toplumsal etkilerini yaşadıktan sonra, ancak geleneksel ve geleneksel olmayan para politikası araçları ile mali politikaları istikrarlı, doğru ve sürdürülebilir şeklide uygulayarak krizin etkileri zaman içinde azaltılmaya ve sonra da tamamen giderilmeye çalışılmıştır.Bu kapsamda yapılan çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde, ekonomik kırılganlık ve “Kırılgan Beşli Ülke” kavramları ele alınmış ve bu gruba girdiği değerlendirilen ülkelerin ekonomik durumları hakkında genel bilgiler verilmiştir. İkinci bölümde, dünya ve ülke ekonomilerine yöne veren para politikaları “geleneksel para politikaları” ve “geleneksel olmayan para politikaları” alt unsurlarıyla birlikte değerlendirmeye alınmıştır. Üçüncü ve son bölümde ise; Kırılgan Beşli Ülkelerin 2008 yılı krizinde uygulamış olduğu para politikaları değerlendirilmiştir. Kriz dönemi para politikalarının bu ülkeler üzerindeki olumlu ya da olumsuz etkilerinin de incelendiği bu bölümden sonra sonuç değerlendirmelerine ulaşılmıştır.--------------------The concept of crisis in the economy refers to the sudden and shock shock of any economic unit for internal or external reasons. There have been a number of economic crises or economic shocks in the world, especially in the last century. The biggest of these is the global financial crisis that started in the USA in 2008 with the Great Depression that took place in 1929 and encompasses the whole world. It has affected all the countries of the world.“Fragile Five Countries” is defined as Turkey, India, Brazil, Indonesia and adversely affected by the global economic crisis in South Africa. These countries have had to apply the monetary and fiscal policies more tightly and even add new ones to combat the crisis. After the fragile five countries have experienced all the negative economic and consequently social effects of the global economic crisis, the effects of the crisis have been tried to be reduced and then completely eliminated over time by applying the traditional and non-traditional monetary policy tools and fiscal policies in a stable, correct and sustainable way.This study consists of three chapters. In the first chapter, the concepts of economic fragility and Ülke Fragile Five Countries alınmış are discussed and general information about the economic conditions of the countries that are considered to be included in this group is given. In the second part, monetary policies that direct the world and national economies are evaluated together with the sub-elements of “traditional monetary policies” and “non-traditional monetary policies “. In the third and last part; The monetary policies implemented by the Fragile Five Countries in the 2008 crisis were evaluated. After this section, where the positive or negative effects of the crisis period monetary policies on these countries are also examined, conclusion evaluations have been reached.

Tüm dünyada yıllardır kullanılan bir borçlanma aracı olarak tahviller hem devletler hem de firmalar açısından oldukça önemli bir finansal enstrüman olarak yerini korumaktadır. Araştırmanın amacı, Türk sermaye piyasasında tahvil ihracının öneminin araştırılmasıdır. Tezin içeriğinde tahviller, ihraç eden taraf olarak devlet ve şirketler açısından ele alınırken tahvili talep eden taraf olarak yatırımcılar açısından da irdelenerek Türk sermaye piyasasında tahvillere bakış açısı irdelenmiştir. Şirketlerin yatırımlarını finanse etmede öz kaynak finansmanını mı yoksa borçlanmayı mı tercih ettiği konusu araştırılarak bu tercihteki nedenler irdelenmek suretiyle tahvil piyasası işlemleri, kendisine bir rakip olan pay piyasası işlemleri ile kıyaslanarak ele alınmıştır.--------------------As a debt instrument that has been used all over the world for years, bonds maintain their place as a very important financial instrument for both governments and companies. The aim of the research is to investigate the importance of bond issuance in the Turkish capital market. In the content of the thesis, the bonds are handled from the point of view of the state and companies as the issuing party, and the perspective of the Turkish capital market on the bonds by examining the investors as the demanding party. The issue of whether companies prefer equity financing or borrowing in financing their investments is investigated and the reasons for this preference are examined, and the bond market transactions are dealt with by comparing them with the share market transactions that are a competitor.

Dördüncü sanayi devrimi olarak bilinen 21. Yüzyıl, bir taraftan dijital dünyaya geçişibaşlatmış; diğer taraftan yaşanan salgın hastalıklar nedeniyle pandemi çağı olaraknitelendirilmiştir. Nitekim insanların evden çalışmasını ve sosyal mesafenin korunmasınısöyleyen COVID 19 pandemisi, dünyadaki birçok alışkanlığı değiştirmiş; ekonomiyi, eğitimi vesağlığı eve taşıyarak birçok sektörü sanallaştırmıştır. Özellikle bu süreçte birçok ülke için eveksenli çalışmak artık bir ayrıcalık olmayıp, bir zorunluluk haline gelmiştir. Öte yandan kayıtdışı ekonominin önemli bir parçası konumunda olan bu çalışma modeli, vergi hukukunu işlevsizbırakmaktadır. Özellikle Türk vergi hukukunda bu çalışma modeline ilişkin yapılan yasaldüzenlemeler yetersiz kalmıştır. Bu nedenle, çalışmamızda öncelikli olarak ev eksenli çalışmamodeline ilişkin teorik bilgilere yer verilmiş ve bu çalışma kapsamında oldukça eski bir tarihesahip olan ABD’nin bu çalışma modeline ilişkin vergileme esasları incelenmiştir. Buna karşılıkülkemizde ise ev eksenli çalışmaya ilişkin vergi uygulamalarındaki sorunlar, yargı kararları veGelir İdaresi Başkanlığı görüşleri çerçevesinde incelenmiş ve ABD modeli çerçevesindedeğerlendirilmiştir.--------------------The 21st Century, known as the fourth industrial revolution, started the transition to the digital world on the one hand; on the other hand, it was described as an age of pandemic due to epidemics. As a matter of fact, COVID 19 pandemic, which tells people to work from home and maintain social distance, has changed many habits in the world and virtualized many sectors by bringing the economy, education and health home. Especially in this process, home-based work is no longer a privilege for many countries, it has become a necessity. On the other hand, this working model, which is an important part of the informal economy, renders tax law dysfunctional. Especially in Turkish tax law, the legal regulations regarding this working model have been insufficient. For this reason, in our study, primarily theoretical information about home-based working model is included and the taxation principles of this working model of the USA, which has a very old history, were examined. On the other hand, in our country, problems in tax practices related to home-based work were examined within the framework of judicial decisions and the Revenue Administration views and evaluated within the framework of the USA model.

Kredi temerrüt swapları (CDS) kısaca temerrüt riskine karşı yapılan bir sigorta sözleşmesidir. Kredi temerrüt takası, ödemenin yapılmamasına karşı yapılan sigortadır. CDS sözleşmeleri alıcısına belli aralıklarla ödenen primler karşılığında temerrüt riskinden korunma imkânı sağlamaktadır. Çalışmada Türkiye'de 2005/10 – 2019/10 yılları arasında 170 gözlem için; döviz kurunun, banka borsa endeksinin, altın vadeli işlemler oranının, iki yıllık devlet tahvil faiz oranının, aylık mevsimsel etkinin ve incelenen dönemler arasında meydana gelen krizlerin CDS primleri üzerindeki etkisi dinamik olarak incelenmek istenmektedir. Yapılan analiz sonuçlarına göre döviz kuru, altın vadeli işlemler oranı, devlet tahvili faiz oranı, bir dönem önceki CDS primlerindeki artış ile krizler ve sistematik olarak her Haziran ayı, CDS primlerini arttırırken, banka borsa endeksi, bir dönem önceki dolar kuru ve devlet tahvili faiz oranındaki artış ile sistematik olarak her Aralık ayı, CDS primlerini düşürmekte olduğu tespit edilmiştir.Anahtar Kelimeler: CDS, kriz, dinamik etki, mevsimsel etki In brief, credit default swap, known as CDS, is an insurance contract against default risk. CDS contracts, with premiums paid at regular basis, allow the buyer to hedge from default risk in credit pay-back. In this study, the effects of exchange rate, banks stock index, gold futures, two-year government bond interest rate, monthly seasonal effect and crises in the undertaken period are aimed to be examined dynamically, with 170 observation between 2005/10 - 2019/10 in Turkey. According to the results of the analysis, it is revealed that exchange rate, gold futures rate, government bond interest rate, the increase in CDS premiums of prior month/period, crises and systematically every June increases CDS premiums. While, bank stock index, increase in the exchange rate and the government bond interest rates in prior month/period and systematically every December decreases the CDS premiums.Keywords: CDS, crisis, dynamic effect, seasonal effect 113

Satoshi Nakamoto, `A peer to peer cash system` (Uçtan uca ödeme sistemi) adıyla 2008 yılında yayımladığı makalesinde, ilk kripto para olan Bitcoin'i duyurmuştur. Herhangi bir merkezi otorite veya banka tarafından desteklenmeyen bu sıradışı dijital varlık, anonimlik özelliğinden dolayı da birkaç yıl içinde yasa dışı ticaretin ilgi odağı olmuştur. Bitcoin bu ilgi ile birlikte, yasa dışı elektronik ticaret sitesi olan Silk Road (2013 yılında) operasyonuyla merkezi otoritelerin kara listesine girse de, kullandığı dağıtık ağ yapısı birçok teknoloji şirketinin ilgisini çekmeye devam etmektedir.2008 yılından bu yana yaygınlaşan blockchain ekosistemindeki kripto para türünün dört bin adedi aştığı görülmektedir. Bu paraların işlem gördüğü çevrimiçi takas platformların sayısı ise on binleri bulmaktadır. Her geçen gün daha fazla kullanıcı tarafından ilgi gören kripto paralar, artık merkezi otoriteler tarafından da daha sıkı takip edilmektedir. FED, BIS, ECB gibi merkezi otoriteler çeşitli raporlar yayımlayarak bu teknolojiyle ilgili düzenlemeler yapılmasını önermektedirler. Merkezi otoritelerin bu çağrıları ile bazı ülkeler düzenlemeler yapsa da, kripto paraların tanımı konusunda hemfikir olma durumu söz konusu değildir. Bu karmaşıklık, düzenlemelerle yasallaştırılan kripto varlıkları, vergilendirilme sorunsalı ile karşı karşıya bırakmaktadır. Yasal bir tanıma kavuştuğu ülkelerde vergilendirilme süreçleri ilerlese de varlıklarının tanımı yapılmadığı veya yapılamadığı ülkelerde ise vergilendirilme süreci sağlıklı ilerlememektedir.Birçok ülke veya teknolojinin girişimcisi kripto paraları bir ödeme aracı olarak görse de merkezi otoritelerin farklı yaklaşımları konunun vergi boyutunu tartışmalı duruma sokmaktadır. Bu çalışmada ödeme araçlarının tarihi ve blockchain ekosistemindeki kripto paralar incelendikten sonra bu dijital paraların ülkelere göre çeşitlilik gösteren vergilendirme süreci veya vergilendirilme sürecinin önündeki engeller tartışılmaktadır. Çalışmada bu tartışmalı varlıkların vergisel süreci özellikle elde edilen kazançlar açısından incelenmektedir.ANAHTAR SÖZCÜKLER: Blockchain, Kripto Paralar, Vergi, Bitcoin In the 2008 paper titled `a peer to peer cash system` written by the cryptology expert Satoshi Nakamoto, he announced the first-ever crypto currency called Bitcoin. This digital entity which is not supported either by any central authority or bank, became the point of attraction for illegal trading due to its anonymity characteristic. As a result of this attraction, Bitcoin started to be enumerated at the black list of central authorities as seen at the Silk Road investigation (2013); nonetheless it still preserves its significance among the tech companies due to its dispersed network structure.Since 2008, the number of cryptocurrencies in the blockchain ecosystem has expanded exponentially and exceeded the four-thousand threshold. Besides, the number of online settlement platforms through which these currencies are processed is now almost ten thousand. Since the usage of cryptocurrencies becomes widespread day by day, even central authorities began to give particular importance to them. The central authorities such as FED, BIS and ECB have published a number of reports on cryptocurrencies while demanding to impose certain regulations on them. Although some of the countries put forward legal regulations in relation to these reports, there is still a lack of consensus on the structure of these regulations. This complicacy makes the cryptocurrencies that are legalised by the regulations to face with the taxation problem. Even though taxation procedures are going in a moderate way at the countries where cryptocurrencies are legally recognised, the taxation process has grave challenges at the countries where cryptocurrencies do not have any kind of recognition.Although many countries and tech entrepreneurs consider cryptocurrencies as a method of payment, different approaches developed by central authorities led the taxation process to be a controversial topic. In this research, after examining the history of method of payments and cryptocurrencies in the blockchain ecosystem, the taxation process belonging to the cryptocurrencies which have differing implementations within the countries as well as the challenges on it are scrutinised. This study focuses on the taxation process of this controversial entity by discussing particularly the earnings yielded from them.Keywords: Blockchain, Cryptocurrencies, Taxation, Bitcoin 121

Asgari ücret, işçinin ve ailesinin insan onuruna yakışır düzeyde bir yaşam sürmesini garanti edecek, günün ekonomik ve sosyal koşullarına göre belirlenmiş minimum ücret düzeyidir. Çalışma hayatının en tartışmalı konularından biri olan asgari ücret, özünde ekonomik bir kavram olmakla birlikte, her ulusun politik, hukuki ve felsefi algısının bir ürünü olması nedeniyle farklı veçhelerden ele alınması gereken bir olgudur. Bu çalışmada Türkiye'de ve Avrupa Birliği ülkelerinde asgari ücret uygulamasının adalet bağlamında karşılaştırmalı olarak değerlendirilmesi amaçlanmaktadır. Çalışmanın amacı, toplumun en düşük gelir grubunu oluşturan asgari ücretlilerin yaşam standartlarının iyileştirilmesi amacına yönelik olarak asgari ücretlerin belirlenmesi ve vergilendirilmesinde en adil ücret politikasının ne olduğunun araştırılmasıdır. Sosyal refah devletinin toplumsal adaleti sağlaması bakımından önemli bir sosyal politika aracı olarak görülen asgari ücret, yoksulluk kıskacında yaşamını sürdüren asgari ücretli çalışanların refahının artırılması bakımından kritik öneme sahiptir. Çalışmanın birinci bölümünde tarihsel süreçte ve hâkim üretim ilişkileri bağlamında ele alınması gereken adalet kavramının düşünsel temelleri, Antik Yunandan günümüze uzanan bir süreçte ele alınmaktadır. Çalışmanın ikinci bölümünde özünde ekonomik bir kavram olan ücret uygulamasının tarihsel bağlamda ele alınması amacıyla Sanayi devriminin emek piyasasına yansımaları irdelenmektedir. Bir üretim faktörü olarak emek kavramının gelişimi, farklı iktisadi yaklaşımların ücret teorileri, dünyada ve Türkiye'de asgari ücretin doğuşu ve gelişimi ele alındıktan sonra uluslararası belgelerde ve Türkiye'de asgari ücretin hukuki dayanakları incelenmektedir. Çalışmanın üçüncü bölümünde Avrupa Birliği'ne üye ülkelerde asgari ücret uygulamaları, asgari ücretin tespit yöntemi, kapsamı ve düzeyine göre sınıflandırılarak incelenmiş ve ardından gelir dağılımı ve sosyal kazanımlara yansımaları incelenmektedir. Bu bağlamda ele alınan ülkelerde Gini katsayısı, Palma oranları, P80/P20 oranları, ardından ücretlilerin milli gelirden aldığı pay ve asgari ücret üzerindeki vergi ve benzeri mali yükümlülükler, AB ülkeleri ile karşılaştırmalı olarak ve dönemsel olarak incelenmektedir. Gelir gruplarının en alt ve en üst % 10'luk dilimler itibariyle milli gelirden aldığı paylar, asgari ücretin kişi başına düşen GSYH'ya oranı ve Cumhurbaşkanı ve başbakan maaşları ile asgari ücretler karşılaştırılmaktadır. Ülkelerin ücret ve asgari ücret uygulamalarının sosyal kazanımlara yansımaları bağlamında demokrasi endeksi, hukukun üstünlüğü endeksi, mutluluk ve yoksulluk endeksleri incelenmektedir. Böylece politik ve felsefi temeller üzerine inşa edilen asgari ücret pratiğinin ekonomik ve toplumsal hayattaki izdüşümü, ele alınan kriterler çerçevesinde hem dönemsel hem de ülkeler arasında karşılaştırmalı olarak analiz edilmektedir. Sonuç bölümünde Türkiye'de asgari ücretlilerin aileleri ile birlikte insan onuruna yakışır düzeyde bir yaşam sürmesini garanti edecek adil bir ücret düzeyi ve bu ücret düzeyinin belirlenmesinde ve çeşitli kriterler temelinde farklılaştırılmasında Avrupa'dan iyi uygulama örnekleri göz önünde bulundurularak Türkiye'ye ilişkin önerilerde bulunulmaktadır. The minimum wage is the wage level determined according to the economic and social conditions of the day, which will ensure that the worker and his family live a life worthy of human dignity. The minimum wage, one of the most controversial issues of working life, is an economic concept at its core, but it is a phenomenon that needs to be dealt with in different aspects because it is a product of the political, legal and philosophical perception of each nation. The aim of this study is to evaluate the minimum wage application in Turkey and European Union countries comparatively in the context of justice. The aim of the study is to investigate what is the fairest wage policy in the determination and taxation of minimum wages with the aim of improving the living standards of the minimum wage earners, who constitute the lowest income group of society. The minimum wage, which is seen as an important social policy tool for the social welfare state to achieve social justice, is critical for increasing the welfare of minimum wage workers who live in the throes of poverty. In the first part of the study, the intellectual foundations of the concept of justice, which should be considered in the context of the historical process and the prevailing relations of production, were discussed in a process dating from Ancient Greece to the modern period. In the second part of the study, the effects of the Industrial Revolution on the labour market were examined in order to examine the application of wage, which is an economic concept at its core, in historical context. The development of the concept of labour as a factor of production, wage theories of different economic approaches, the birth and development of the minimum wage in the world and in Turkey have been examined in international documents and legal basis of the minimum wage in Turkey. In the third part of the study, minimum wage practices in the member states of the European Union were classified according to the method, scope and level of determination of the minimum wage and then their repercussions on income distribution and social gains were examined. In this context, the Gini coefficient, Palma ratio, S80/S20 ratio, then the share of the wage earners ' national income and taxes on the minimum wage and similar financial obligations will be examined in comparative and periodic terms with the EU countries. Income groups ' share of national income in the bottom and top 10% tranches, the ratio of the minimum wage to GDP per capita and the salaries of the president and prime minister and the minimum wages will be compared. Democracy Index, WJP Rule of Law Index, Happiness Index and Poverty Indexes will be examined in the context of the reflections of wage and minimum wage practices of countries on social gains. Thus, the projection of minimum wage practice in economic and social life, which is built on political and philosophical foundations, will be analyzed both periodically and comparatively among countries within the framework of the criteria discussed. In the conclusion section, a fair wage level that will guarantee a decent living with the families of minimum wage earners in Turkey and good practice examples from Europe in determining this wage level and differentiating it on the basis of various criteria will be proposed for Turkey. 358

Günümüzde hayatımızın her alanında teknoloji kavramı kullanılmaktadır. İktisadi açıdan bakıldığında ise teknoloji, ülkelerin verimlilik kapasitesini arttırmasında ve dış ticarette rekabet gücü kazanarak büyümesinde en önemli faktörlerden biridir. Bu nedenle günümüzde ülkelerin dış ticaretinde teknoloji yoğunluğunun durumu ülkelerin küresel rekabet gücünün önemli bir göstergesidir. Bu çalışmada OECD’nin imalat sanayi ürünlerini teknoloji yoğunluklarına göre sınıflandırması baz alınarak Türkiye’de dış ticaretinin teknoloji yoğunluğunun incelenmesi amaçlanmıştır. Türkiye’de özellikle yüksek teknoloji ihracatının kapasitesi incelenerek mevcut durumu analiz edilmeye çalışılmıştır. Türkiye’de ithalatın ve ihracatın teknolojik yapısı incelendiğinde orta düşük ve orta yüksek teknoloji yoğun ürünlerin ağırlıklı olduğu görülmüştür. Türkiye’de yüksek teknoloji ihracat düzeyinin düşük olması dış ticarette rekabet gücünün düşük olduğunu göstermiştir. Türkiye’de katma değeri yüksek ürün ihracatlarını arttırmaya yönelik faaliyetler incelendiğinde ise araştırma-geliştirme harcamalarının, patent başvuru sayısının ve teknoloji yoğun doğrudan yabancı yatırımların yetersiz olduğu görülmüştür. Bu sonuç yüksek teknoloji ihracatında lider olan ülkelerle karşılaştırılarak elde edilmiştir. Çalışmada elde edilen bulgular neticesinde Türkiye’de yüksek teknoloji yoğun ihracatın ve yüksek teknoloji üretmeye yönelik faaliyetlerin yeterli düzeyde olmadığı görülmüştür. --------------------In our times, the concept of technology is prominently used in all areas of our lives. From an economic perspective, technology plays an important role in expanding the growth of countries by increasing their productive capacity and competitive power in foreign trade. Therefore, the state of technology has become an important indicator of the global competitiveness of the countries. This study aims to investigate the technology intensity of foreign trade in turkey based on the OECD’S classification of the technological intensity of manufacturing industrial products. In Turkey particularly the capacity of the high-tech exports has been examined and also an attempt to analyze the current situation is undertaken. An analysis of the import and export structure of technology in Turkey reveals a higher weight of medium-low and medium high-tech products. The lower level of high-tech exports in Turkey shows the low competitiveness of the foreign trade of the country. When an analysis of the activities that increase the export of high value-added products are made, the expenditure of research and development, the number of patent applications, and technology-intensive foreign direct investment are inadequate. This result is obtained by a comparison with countries that are leaders in high technology exports. The result of this study demonstrates that a sufficient level of activity for the production of intensive high tech products and high-tech exports are lacking in Turkey.

Bu çalışmada, DB'nın Türkiye'ye sağladığı kredilerin, kredi düzeyinde başarı faktörleri analiz edilmektedir. Literatürde makro değişkenler kullanarak ülkeler arası karşılaştırmayı inceleyen çalışmalar, aynı ülke içindeki krediler arasındaki farklılıklarının önemli bir kısmını gözden kaçırabildiğinden, bu çalışmanın, kredi kullanım büyüklüğü açısından Türkiye gibi önemli bir ülkeyi kredi seviyesinde incelemesi özgün tarafını oluşturmaktadır. İncelenen krediler kapsamında yürütülen program ve projelerin tamamlanma tarihleri 1997-2017 arasında değişmektedir. Analizlerde bağımlı değişken olarak her bir kredi için DB IEG birimi tarafından verilen başarı notları kullanılmıştır. İstatistiksel yöntemler aracılığıyla kredi/program/proje düzeyindeki bağımsız değişkenlerin kredi başarısı ile istatistiksel ilişkileri analiz edilmiş ve lojistik regresyon yöntemiyle bu değişkenlerin başarıyı tahmin etme gücüne bakılmıştır. Nihai olarak, analiz sonuçları literatür bulgularıyla mukayese edilerek tartışılmış, politika önerileri geliştirilmiş ve gelecekteki araştırmalar için önerilerde bulunulmuştur.Anahtar Sözcükler: Dünya Bankası, Kredi Başarısı, Kalkınma Yardımları, Dış Yardımların Etkililiği, Program Kredileri, Proje Kredileri, Performans In this study, success factors of the World Bank's loan for Turkey are analyzed at the credit level. In the literature, studies which examine comparisons between the countries by using macro variables can overlook an important part of the difference between the loans in the same country. Therefore, examining Turkey, which is an important country in terms of the level of the World Bank loan disbursement, at the credit level constitute the unique part of this study. The completion dates of the programs and projects carried out within the scope of the loans examined vary between 1997-2017. In the analysis, credit ratings of the World Bank's IEG for each loan were used as the dependent variable. The statistical relationships between the independent variables and the credit ratings were analyzed at the credit /program/project level and the logistic regression method was used to examine the power of these variables to predict success. Finally, the results of the analysis were discussed and compared with the findings of the literature, policy recommendations were developed and recommendations were made for future research.Keywords: World Bank, Project Success, Development Aid, Foreign Aid Effectiveness, Program Loans, Project Loans, Performance 140

Bu çalışmanın amacı borsada alım satım kararlarını verirken G7 ve BRICS ülkelerinde yatırımcıların davranışsal önyargılarının işlem hacmine etkisini test etmektir. Bu ilişkiyi test etmek için doğrusl regresyon modelinden faydalınalarak işlem hacmi ve bağımsız değişken olarak rasyonel beklenti, aşırı güven, aşırı iyimserlik ve aşırı kötümserlik, her bir ülkenin piyasa endeksinin günlük getirileri ile test edilmektedir. Çalışma neticesinde gelişmiş ve gelişmekte olan ülke piyasaları arasında benzerlik ve farklılıklar tespit edilmektedir. Rasyonalite hipotezinin Almanya haricindeki tüm pazarlar için reddedilebileceğini, İtalyan ve Rus piyasalarının da yatırımcıların rasyonalite üzerinde herhangi bir etkisinin olmadığı tespit edilmiştir. Altı ülke piyasasının benzer sonuçlar elde dildiği ve aşırıiyimserlik ve aşırı kötümserlik yanılgılarının Kanada, Fransa, Birleşik Krallık, ABD, Brezilya ve Göney Afrika'da işlem hacmi üzerinde belirgin etkiye sahip olduğu tespit edilmektedir. This study aims to test the effect of investor's behavioral biases on trading volume in G7 and BRICS countries' stock markets. A linear regression model is used to test the relationship between trading volume and rational expectations, overconfidence, excessive optimism, and excessive pessimism. We found that there are certain similarities and differences among developed and developing capital markets. Our analysis revealed that the rationality hypothesis can be rejected for all the markets except Germany. The Italian and Russian markets show no influence of investor's biases on trading volume. We found that six of the markets have the similar behavioral characteristics. Excessive optimism and excessive pessimism have a significant effect on trading volume in Canada, France, United Kingdom, United States, Brazil and South Africa. 79

Küreselleşme ve teknolojide yaşanan hızlı değişimler ile birlikte bilgi, işletmelerin rekabette ihtiyaç duyduğu en önemli unsur haline gelmiştir. İhtiyaç duyulan bilgiyi elde edebilmek için işletmeler çeşitli bilgi sistemlerinden yararlanırlar. İşletme içinde bilgi üreten değişik sistemler bulunmaktadır. Bu sistemlerden biri de muhasebe bilgi sistemidir. Bu çalışmanın amacı, muhasebe bilişim sisteminin etkinliğini etkileyen unsurları ve muhasebe bilgi sisteminin etkinliğinin yönetim fonksiyonlarının getirdiği avantajlar açısından etkisini belirlemektir. Bu kapsamda temel kavramlar ve muhasebe bilgi sistemi kavramı incelendikten sonra Kahramanmaraş ilinde faaliyet gösteren Mado işletmesi üzerinde bir araştırma yapılmıştır. Araştırmada nitel veri toplama tekniği olan anket yönteminden yararlanılmıştır. Elde edilen veriler faktör analizi yöntemi, korelasyon analizi, bağımsız örneklem t testi ve tek yönlü varyans analizi (ANOVA) yapılmış ve araştırmadaki hipotezler ve sosyodemografik sorular test edilmiştir. Faktör Analizine göre, üç boyut ortaya çıkmıştır. Bu boyutlar; muhasebe bilişim sisteminin etkinliği, muhasebe bilişim sisteminin işletme kararlarına etkisi, muhasebe bilişim sisteminin işletme yönetiminin etkinliği üzerindeki etkisidir. Bu boyutlara göre muhasebe bilişim sisteminin Mado işletmesinde, yönetim fonksiyonlarının etkinliği ortaya konulmuştur. Bu çalışma sonucunda; yaş ve eğitim durumu ile muhasebe bilişim etkinliği arasında anlamlı bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Son olarak, araştırma sonuçları literatürdeki diğer araştırma sonuçlarıyla karşılaştırılarak değerlendirme yapılmıştır. Information has become one of the key elements of businesses that they need for competition with globalization and the rapid changes that occur in the field of technology. Businesses make use of various information systems to obtain the data that they need. Different systems producing information are available in the enterprise. Accounting information system is one of these ones. The aim of this study is to determine the factors affecting the effectiveness of the accounting information system and the effectiveness of the effectiveness of the accounting information system in terms of the advantages of management functions. In this context, after examining the basic concepts and the concept of accounting information system, a research was conducted on the Mado business operating in Kahramanmaraş. The survey method, which is a qualitative data collection technique, was used in the research. The data obtained were analyzed by factor analysis, correlation analysis, independent sample t test and one-way analysis of variance (ANOVA), and the hypotheses and sociodemographic questions in the research were tested. According to the Factor Analysis, three dimensions emerged. These dimensions are; the effectiveness of the accounting information system, the effect of the accounting information system on business decisions, the effect of the accounting information system on the effectiveness of business management. According to these dimensions, the effectiveness of management functions in the Mado business of the accounting information system has been revealed. As a result of this study; It has been determined that there is a significant relationship between age and education level and accounting information efficiency. Finally, the results of the research were compared with the results of other studies in the literature. 158

Vergi ödemek, yerine getirilmesi zorunlu olan bir vatandaşlık görevidir. Dolayısıyla kimsenin vergi ödememe ya da eksik ödeme konusunda bir tercihi olamaz. Buna rağmen yükümlülerin önemli bir bölümünün vergilerini zamanında ya da eksiksiz ödemede çok da istekli olmadıkları, sahte belge düzenleme veya kullanma gibi yollara başvurarak vergi kaçırmaya çalıştıkları görülmektedir.Vergi idaresi ise yapmış olduğu vergi denetimleri ile vergi kayıp ve kaçağını önlemeye çalışmakta, bu konuda vergi müfettişleri aracılıyla vergi incelemeleri yapmaktadır. Yapılan incelemeler sonucunda ise vergi kayıp ve kaçağına sebep olanlar hakkında kanunlarda yer alan cezai yaptırımlar uygulamaktadır.Bu tezimizde ise vergi idaresi tarafından kesilen cezalara ilişkin olarak Danıştay tarafından verilen kararlarda belirtilen hususlar çerçevesinde vergi incelemelerinde dikkate alınması gereken hususlara değinilmiştir.Anahtar Kelimeler: Vergi, Vergi İncelemesi, Danıştay, Vergi Kayıp ve Kaçağı Paying taxes is a compulsory citizenship duty. Thus, no one has any preference about not paying taxes or partial payment. But, it is a known situation that a significant proportion of taxpayers are reluctant to follow through on tax duties. İt is seen that some taxpayers tries to evade tax by forging a document or using a forged document.On the other hand, the tax administration tries to prevent tax losses and evasion with its tax audits and conducts tax examinations through tax inspectors. As a result of the examinations carried out, it imposes penal sanctions in the laws on those who cause tax losses and evasion.In this thesis, the issues that should be taken into consideration in tax examinations are mentioned within the framework of the issues specified in the decisions of the Council of State regarding the penalties imposed by the tax administration.Key Words: Tax, Tax Examination, Council of State, Tax Loss and Fraud 144

Geleneksel ticaret yöntemi hızlı bir şekilde güç kaybederken; elektronik ticaret faaliyetleri hızla büyümektedir. Özellikle internetle birlikte gelişen elektronik ticaret alışverişlerin daha kolay, daha hızlı ve daha az maliyetle gerçekleşmesinin önünü açmıştır. Tüketiciler de doğal olarak elektronik ticareti tercih etmeye başlamıştır. Gelecek dönemde geleneksel ticaret yöntemlerinin azalan ivmeyle kendinden daha az söz ettireceği ortadadır. Elektronik ticaret ivmesi ise hem ulusal hem de uluslararası arenada hızla yükselmektedir.E-ticaret, gelişimi doğrultusunda vergilemeye dâhil olmaya başlamıştır. İnternet öncesi dönem için vergilendirmeden bahsetmek mümkün değilken bugün e-ticaretin oluşturduğu açıklar bulunmaya çalışarak gelirler vergilendirilmeye çalışılmaktadır. Elektronik ticaretin gelişmesiyle birlikte birçok sorun da ortaya çıkmıştır. Bunlardan en önemlisi doğrudan kamuyu etkileyen vergi gelirlerinin düşmesidir. Devletler ticaretin şekil olarak evirildiği bu dönemde vergi kayıplarını en aza indirmek için kanunlar aracılığıyla önlemler almaktadır.E- ticarette en çok konuşulan ve tartışılan konu ise vergilendirme şeklidir. Sınır ve engel tanımayan e- ticaret işlemlerinden elde edilen kazançların nasıl ölçüleceği, e- ticaret yoluyla mal ve hizmet teslimlerinde Gelir/Kurumlar vergileri ve Katma Değer Vergisinin kim tarafından ve nasıl ödeneceği ciddi sorunlar teşkil etmektedir. Sanal mağazalar fiziki bir mekân olmadığı için vergilendirme güçleşmektedir.Elektronik ticarette vergilendirme koşulları geleneksel ticaret metotlarının vergilendirilmesi karşısında zayıf kalmaktadır. Özellikle sanal mağazaların kaynağının tespit edilmesindeki güçlükler ve internet ile Dünya'nın diğer ucundaki sanal bir mağazaya ulaşma imkânı bu durumu ortaya çıkarmaktadır. Bu sebeple kamu kesiminin bu sektörü hedef almak yerine geliştirmesi zorunlu bir döneme girilmektedir. Doğal olarak vergilendirme ve diğer çabalar bu nesnel koşullara göre ele alınmalıdır.Anahtar Kelimeler: Elektronik Ticaret, Sanal Mağaza, Dijital Vergiler, E-Ticaretin Vergilendirilmesi While the traditional trading method is rapidly losing power, electronic commerce activities are growing rapidly. Electronic commerce, which has developed especially with the internet, has led to easier, faster and less costly purchases. So, consumers have naturally started to prefer electronic commerce. It is clear that hereinafter, traditional trade methods will be mentioned less with decreasing acceleration. The acceleration of electronic commerce is rising rapidly both in the national and international arena.With in line the own development, electronic commerce has begun to be included in taxation. While it was not possible to mention about taxation for pre-internet period; today, incomes are tried to tax by finding deficits created by electronic commerce.Many problems have arisen together with the development of electronic commerce. The most important of these is the decrease in tax revenues directly affecting the public sector. In this period in which commerce evolved in terms of shape, states takes measures through laws in order to minimize tax losses.Taxation method is the most spoken and discussed issue about electronic commerce. How to determine earnings from e-commerce transactions, by whom and how Income / Corparate Taxes and Value Added Tax in the delivery of goods and services via e-commerce would be paid poses serious problems. Since virtual stores do not constitute a physical space, taxation becomes difficult.Taxation methods in electronic commerce remain weak in comparison to the taxation methods in traditional trading. In particular, the difficulties in identifying the source of virtual stores and the possibility of reaching a virtual store on the other side of the world through the internet lead to this situation.Therefore, the period entered is one in which it is obligatory for the public to develop this sector instead of targeting it. Naturally, taxation and other efforts should be handled according to this objective condition.Keywords: Electronic Commerce, Virtual Store, Digital Taxes, Taxation of E-Commerce 118

Ülkelerin siyasi yapıları, kurumları, kurumların işlev ve özellikleri farklılıklar göstermektedir. Bu farklılıkların temelinde tarihsel, sosyal, kültürel ve demografik özelliklerin yanı sıra ekonomik özellikler de yer almaktadır. Bunun bir sonucu olarak tercih edilen bütçe sistemleri ve bunların uygulama biçim ve sonuçları da ülkeden ülkeye değişmektedir. Bütçe sistemlerinin gelişimini Türkiye örneği bazında ve yeri geldiğinde ABD, Kanada ve İngiltere örnekleriyle de karşılaştırarak irdeleyen bu çalışmada ulaşılan sonuçlar üç noktada toplanabilir. Birinci nokta, Türkiye'deki bütçe sistemi değişikliklerinin bütçe dengesinin kötüleşmesiyle ilişkili olduğudur. GSYİH, yatırım harcamaları, işsizlik gibi makroekonomik değişkenlerin bütçe sistemi değişikliği üzerindeki etkisinin bütçe dengesi kanalıyla olduğu şeklinde değerlendirilmektedir. İkinci nokta, Türkiye'de uygulamaya konulan bütçe sistemi değişikliklerinin tarih sıralamasının yukarıda belirtilen ülke uygulamalarından farklı olması hususu ile ilgilidir. Bunun gerisinde, ülkemizdeki bütçe sistemi değişikliklerinde önceden belirlenmiş uzun vadeli makro politikalardan çok bütçe dengesindeki kötüleşmelere kısa vadede çözüm bulma arayışlarının etkili olduğu görülmektedir. Ülkemizde 2017-2018 yılları itibariyle geçiş çalışmaları başlatılan performans esaslı program bütçe sisteminin değinilen üç ülkeden ABD örneğine daha yakın durduğu sonucu bu çalışmada ulaşılan üçüncü noktadır. Seçim sürecinin stratejik planlama süreci ile uyumlu olması, yetkili mercilerin görev ve yetkilerinin açık ve net bir şekilde belirlenmiş olması yeni sistemin güçlü yönleri arasında yer almaktadır. Merkezi yönetim bütçe sürecinde yetkili mercilerin farklılaştırılması ve karar alma sürecinde sağlıklı veri akışını sağlayacak teknik altyapının oluşturulması yeni sistemi daha güçlü hale getirecektir. Countries' political structures, institutions, institutions' functions and features differ. In addition to historical, social, cultural and demographic characteristics, economic features are also the basis of these differences. As a result, preferred budget systems and their implementation patterns and results vary from country to country. While this study's main focus is on examination of the development of budged systems in Turkey, examples such as USA, Canada and United Kingdom are also taken in account. The conclusions arrived can be summarised at three points. First conclusion is that budget system changes in Turkey seems to be associated with deterioration of the budget balance. The impact of macroeconomic variables such as GDP, investment expenditures and unemployment on the budget system change is considered to be realised through the budget balance channel. The time order of the budged systems that implemented in Turkey is different from country practices mentioned above. That is the second conclusion. It is evaluated that the reason for this difference is the fact that such changes did not take place basis on long term macro policies. Instead, the search for quick solutions in the short term to the deterioration in the budget balance seems to be more effective. The performance-based program budged system, which transition studies were initiated in 2017-2018 in Turkey, stood closer to the USA example from the three countries mentioned. This is the last conclusion. The compatibility of election process with the strategic planning process, clear statement of responsibilities and rights of the competent authorities are among the strengths of the new system. Differentiation of competent authorities in the central government budget process and establishing the technical infrastructure that will ensure the reliable data flow for the decision making process will enhance the strength of the new system. 128

Türkiye'de borsa yapısındaki değişim her ne kadar çok uzun bir geçmişe dayanmasa da global çevrede değişen piyasa ve borsa yapıları koşullarına ayak uydurmuş ve yapısal değişikliği başarıyla gerçekleştirilmiştir. Türkiye'de hali hazırda faaliyette bulunan tek bir borsa bulunmaktadır. Bu borsa, Borsa İstanbul'dur. Gerek global pazarın yapısından, gerek teknolojik ve elektronik gelişmelerden kaynaklanan büyük bir rekabet kaçınılmaz olmuştur. Bu büyük rekabette ise `demutualizasyon` kavramı ön plana çıkmıştır.Dünyada faaliyet gösteren borsaların performanslarının karşılaştırılması ve değerlendirilmesi bu çalışmanın amacını oluşturmaktadır. Bu amaç doğrultusunda birçok borsa performansı göstergesi karşılaştırılmış ve T-testi sektöre uyarlanarak yapısal değişim sonucunda meydana gelen performans farklılıkları ölçülmeye ve borsa yapısındaki değişimin borsa öz sermaye ve varlık karlılık oranları üzerindeki etkisi ortaya konulmaya, dünya borsalarının karşılaştırılmalı olarak analizi yapılmaya çalışılmıştır. Bu analiz için dünya genelinde, içlerinde Borsa İstanbul'un da bulunduğu, borsalar değerlendirilmeye alınmıştır. Araştırmadaki istatistiksel veriler T-testine (paired sample) tabi tutulmuştur.Elde edilen sonuçlar Stata programında ve Microsoft Office Excel'de değerlendirilmiştir.Anahtar Kelimeler: Borsa, Demutualization, Performans, Değişim Even tough the structural transformation of stock exhange in Turkey doesn't have a long history, it has kept up with the conditions of the changing markets and exhanges in the global environment, and succesfully realized its transformation.At present, there is only one stock exchange body functioning in Turkey, which is Borsa İstanbul. The competition arising both from the nature of the global market and the technologic and electronic developments, has been inevitable. As a result of this huge competitive medium, the `demutualization` concept came into prominence. The aim of this study is to compare and evaluate the performances of different exchanges in the world. For this purpose, performance indicators of many exchanges were examined; and it was endeavored to measure the performance diversities as the result of structural changes, to set forth that the structural changes in stock exchanges increase shareholders' equity and asset profitability ratios by carrying out the T-test for the sector, and to implement an comparative analysis of world exchanges.For this analysis, 34 stock exchanges all over the world, including Borsa İstanbul were assessed. The statistical datas in the research were put to the T-test. The results were evaluated on the Stata Software and the Microsoft Office Excel Programme.Key Words: Stock Exchange, Demutualization, Performance, Change 77

Katılım bankaları, kanunla kurulan, farklı bankacılık ürünleri ile bireylerin yatırımlarını kar ve zarar esasına göre yöneten finans kuruluşlarıdır. Bankalar kanuna tabi olarak faizsiz bankacılık yapmak üzere kurulan katılım bankalarının kâr payı esasına göre çalışmaları, bankacılık sektöründe farklı ürünlere odaklanmalarını sağlamıştır. Bu nedenle, diğer bankaların benimsedikleri pazarlama stratejilerinin yanında kendilerine ait özel pazarlama anlayışları bulunmaktadır.Bu yüksek lisans tezinde; katılım bankacılığında kullanılan pazarlama stratejileri ve özellikleri incelenmiştir. Çalışmanın birinci bölümünde katılım bankacılığı ve özellikleri incelenmiş, ikinci bölümde bankacılık sektöründe pazarlama ve bankacılıkta pazarlamanın önemi, pazarlamaya konu olan ürünler ve pazarlama süreci ele alınmış ve katılım bankacılığında pazarlama stratejileri ile pazarlama yaklaşımları araştırılmıştır. Üçüncü bölümde ise örnek olay incelemesi ile ele alınan bir katılım bankasının pazarlama stratejisine uygun olarak müşteri bulma, müşterinin finansal tablolarının değerlendirilmesi ve analiz edilmesi ile pazarlamaya yönelik karar alma süreçlerinden sonra finansal ürün teklifi incelenmiştir.Katılım bankacılığında toplanan fonların kâr payına dayalı olarak taraflarca belirlenen vadede ekonomik faaliyetlere katılması pazarlamanın temelini oluşturmaktadır. Tasarruf sahiplerinden sağlanan fonların nasıl değerlendirileceği, vade sonunda kar veya zararın oluşmasına neden olmaktadır. Bu nedenle, katılım bankacılığında pazarlama kâr payının oluşmasına ve destek verilen ekonomik uygulamaların performansına bağlıdır. Katılım bankalarının müşterileri ile kurdukları iletişimsel pazarlama yaklaşımı ile diğer bankalardan farklılık göstermektedir. Katılım bankaları mevcut bankacılık işlemlerinin hepsini yerine getirirken müşterileri ile kurdukları iletişimle belirli riskleri üstlenmektedir. Katılım bankacılığı belirli bir müşteri grubu için faaliyet gösterdiği için pazar analizi yapılması ile başlayan süreç, şirket analizi ile devam etmekte ve müşteriye özel finansal ürünlerin sunulması ile pazarlama süreci tamamlanmaktadır.Anahtar Kelime: Katılım Bankacılığı, Pazarlama, Pazarlama Stratejisi Participation banks are financial institutions that are established by law and manage different investment products and individuals' investments on a profit and loss basis. Banks' participation banks, which were established to conduct interest-free banking, subject to the law, enabled them to focus on different products in the banking sector. For this reason, besides the marketing strategies adopted by other banks, they have their own special marketing approaches.In this master's thesis; The marketing strategies and features used in participation banking were examined. In the first part of the study, participation banking and its features are examined, in the second part, the importance of marketing and marketing in banking sector, the products subject to marketing and the marketing process are discussed, and marketing strategies and marketing approaches in participation banking are investigated. In the third part, the financial product proposal was examined after finding a customer in accordance with the marketing strategy of a participation bank, which was handled with a case study, evaluating and analyzing the financial statements of the customer and decision making processes for the marketing.The participation of the funds collected in participation banking in economic activities in the maturity period determined by the parties based on the profit share forms the basis of marketing. How to evaluate the funds provided from savers causes profit or loss at the end of maturity. Therefore, it depends on the formation of marketing dividend in participation banking and the performance of the supported economic practices. It differs from other banks with the communication marketing approach established by participation banks with its customers. Participation banks take certain risks through communication with their customers while performing all of their existing banking transactions. Since participation banking operates for a specific customer group, the process that starts with market analysis continues with company analysis and the marketing process is completed with the presentation of customer-specific financial products.Key Words: Participation Banking, Marketing, Marketing strategy 122

Dünya Sağlık Örgütü (World Health Organization - WHO) verilerine göre sigara; pasif içiciler de dahil olmak üzere her yıl sekiz milyon insanın ölümüne neden olmakta ve sigaraya atfedilebilir hastalıklar nedeniyle yüksek ekonomik maliyet yaratmaktadır. Bu bağlamda sigara; mücadele edilmesi gereken problemlerin arasında yer almakta ve bu mücadelede vergiler ön plana çıkmaktadır. Sigara üzerinden alınan yüksek oranlı vergi sonrası artan fiyat karşısında sigara bağımlılarının, sigaraya ilişkin tüketimlerini azaltmaları beklenmektedir. Sigara tüketiminin azalmasına bağlı olarak sigaradan kaynaklanan hastalık ve ölümler de azalacaktır. Ayrıca sigara üzerinden alınan vergiler hükümet açısından önemli bir gelir kaynağıdır. Sigaranın yüksek oranda vergilendirilmesi ters esneklik kuralı ya da Ramsey Kuralı bağlamında da etkin bir politika olarak değerlendirilmektedir. Ters esneklik kuralının temelinde talebi esnek olmayan tüketim mallarının yüksek oranlarda vergilendirilmesi yer almaktadır. Sigara talebinin nispeten esnek olmaması, sigara bağımlılarının vergi sonrası fiyat artışı karşısında sigaraya ilişkin tercihlerinin nötr (tarafsız) olmasına neden olmaktadır. Vergiden kaynaklanan refah kaybı da asgari seviyede gerçekleşmektedir. Dolayısıyla sigaranın yüksek oranda vergilendirilmesi etkinlik ilkesini büyük ölçüde sağlamaktadır. Diğer taraftan sigara tüketiminin daha yoğun olduğu özellikle düşük gelirli bağımlıların oluşacak vergi yüküne orantısız olarak katlanacağı dolayısıyla verginin regresif yönünün ortaya çıkacağı tartışmaları mevcuttur. Ancak düşük gelirli bağımlıların, vergi sonrası fiyat artışına daha duyarlı olduğu varsayımı altında sigara tüketimini azaltmaları ve verginin regresif etkisinin minimum seviyede kalması öngörülmektedir. Bu çalışma ile Türkiye'de yerleşik hanehalklarının sigara üzerinden alınan yüksek oranlı vergi karşısında, sigaraya ilişkin tercihlerini ne yönde etkilediği incelenmektedir. Bu amaçla Türkiye İstatistik Kurumu (TÜİK) tarafından 1 Ocak – 31 Aralık 2017 döneminde Türkiye'de yerleşik hanehalklarına uygulanan hane, fert ve tüketim verilerinin yer aldığı Hanehalkı Bütçe Anketi (HBA) kullanılmıştır. İlk olarak; 2017 yılı Hanehalkı Bütçe Anketi'nde yer alan 12153 hane reisinin cinsiyet, yaş, eğitim düzeyi, medeni durumu, mesleği, gelir düzeyi ile hanehalkı büyüklüğünün sigara tüketimi olasılığı üzerindeki etkisi lojistik regresyon yöntemi kullanılarak belirlenmiştir. Ardından 2016 ve 2017 Hanehalkı Bütçe Anketi tüketim verisi kullanılarak sigara üzerinden alınan vergilerde yapılan artışın farklı gelir gruplarında sigara tüketimine olan etkisi ele alınmıştır. Elde edilen ampirik bulgular; Türkiye'de yaş, eğitim durumu, cinsiyet, medeni durum, meslek ve hanehalkı büyüklüğünün sigara tüketimi olasılığını anlamlı şekilde etkilediğidir. Ayrıca sigara üzerinden alınan vergilerde yapılan artışın; düşük, orta ve yüksek gelirli bağımlılar arasında sigara tüketimini azalttığı ancak bu etkinin düşük ve orta gelirli bağımlılarda daha yüksek olduğu görülmektedir. Bu doğrultuda Türkiye'de sigara üzerinden alınan vergilerdeki artışın regresif etkisinin minimum seviyede kaldığı söylenebilir. According to the World Health Organization (WHO); smoking causes the death of eight million people every year, including passive smokers, and creates high economic costs due to diseases attributable to smoking. In this context, cigarette is among the problems that need to be tackled and taxes come to the forefront in this struggle. Smoking addiction are expected to reduce its consumption of cigarettes in response to the increasing price after high rates of tax on cigarettes. Diseases and deaths caused by smoking decrease due to the reduce in cigarette consumption. In addition, taxes on cigarettes are seen as a resource of income for the government.On the other hand, high taxation of cigarettes is considered as an effective policy in the context of reverse flexibility rule (Ramsey Rule). The basis of the reverse flexibility rule is the high taxation of consumer goods with inelastic demand. The relatively inelastic demand for cigarettes causes cigarette addicts to have smoking preferences to be neutral against the price increase after tax. The welfare loss arising from the tax is also minimal. Therefore, high taxation of cigarettes provides the principle of effectiveness to a large extent. On the other side, there are discussions that cigarette consumption is more intense, especially low-income addicts will disproportionately bear the tax burden that will occur, and thus the regressive aspect of the tax will arise. However, under the assumption that low-income addicts are more sensitive to the price increase after tax, it is foreseen that they will reduce cigarette consumption and the regressive effect of the tax will remain at minimum level.This study examined the responses of resident households in Turkey are against the tax increase levied on cigarettes. To this end, over Household Budget Survey (HBA) applied to households, containing individual and consumption information carried out by Turkey Statistical Institute for 1 January-31 December 2017 period were used. Firstly, the effect of the household head in 12153 households included in the 2017 Household Budget Survey on gender, age, education level, marital status, occupation, income level and the probability of smoking in household size was determined by using logistic regression method. Then, the effects of the increase in taxes on cigarettes using cigarette consumption data of 2016 and 2017 Household Budget Survey on cigarette consumption were discussed within the framework of different income groups. According to the empirical findings obtained, age, education, gender, marital status, occupation and household size in Turkey seem to significantly affect the probability of cigarette consumption. In addition, the increase in taxes on cigarettes; it appears to reduce cigarette consumption among low, middle and high income households, however, this effect seems to be higher in low and middle income households. In Turkey, in this context one can argue that the minimum level of the regressive impact of the increase in the tax on cigarettes. 161

Bu çalışma Osmanlı Devleti’nin kuruluşundan yıkılışına kadar geçen süreçte askeri teşkilatının sefer organizasyonu özelinde yapılanmasını ihtiva etmektedir. Sefer Organizasyonu, devletin tüm idari, askeri ve sosyal yapılarının seferde yapmaları gereken faaliyetler ile bu faaliyetleri bir bütünün parçalarını oluşturur şekilde organize olabilmeleridir. Sefer Organizasyonu, askeri lojistik, iâşe-ikmal faaliyetleri, finansman gibi birçok hususu ihtiva etmektedir.Bu tez çalışmasında Osmanlı Devleti’nin yenilik ve teknolojik değişmeler karşısında askeri teşkilatının yapılanmasını, ordusunun kullandığı silahların değişimini açıklayarak lojistik faaliyetler kapsamında sefer organizasyondaki değişikler ve bunu nasıl gerçekleştirdiği hususu ele alınmıştır. Üç bölümden oluşan tezin ilk bölümünde; Osmanlı Devleti’nin askeri teşkilat yapısı ve bu teşkilatın seferdeki yönetimi ile sefer organizasyonu kapsamında iaşe tedariki, tevzi, beslenme, sefere öncesi hazırlıklar ve seferberlik, cephane ve mühimmat tedariki, askerlerin gidecekleri yol güzergâhları, menziller, vasıtalar ve bunların finansman yöntemleri ele alınmıştır. Bu sayede Osmanlı Devleti’nin askeri başarılarındaki lojistik desteğin önemi anlaşılacaktır.İkinci bölümde, Osmanlı Devleti’nin askeri ve idari alanda yenilik yapma ihtiyacının farkındalığı, yapılan ıslahatların ihtiyaçlara göre gelişim ve uygulanma süreçleri ile top, tüfek ve makineleşme teknolojisindeki değişmelerin süreçleri ele alınmıştır. Bununla yeniliklerin ve teknolojik değişimlerin Osmanlı Devleti üzerindeki etkilerinin önemi açıklanmaya çalışılmıştır.Üçüncü bölümde ise, Osmanlı Devleti’nin değişen askeri teşkilat yapısı ve gelişen teknolojilerle ordusunu teçhiz etme çabası ve sefer organizasyonu kapsamında teşkilatlanması ele alınmıştır. Bu bölümdeki amaç ise Osmanlı Devleti’nin yeni askeri teşkilat düzenine ile teknolojik değişimlere uyum sağlama süreci ve lojistik faaliyetlerindeki değişimin açıklanmasıdır.--------------------This work includes the establishment of the military organization in the process from the founding of the Ottoman Empire to its destruction. The Campaign Organization is that all administrative, military and social structures of the state can organize these activities in a way that forms parts of a whole with the activities they need to do at once. The Expedition Organization contains many issues such as military logistics, food-supply activities, financing.In this thesis study, the structure of the Ottoman Empire in the face of innovation and technological changes, the exchange of weapons used by the army, the changes in the expedition organization and how it carried out this was discussed. In the first part of the three-part thesis; Within the scope of the military organizational structure of the Ottoman Empire and the expedition organization with the administration of this organization, the supply of food procurement, possession, nutrition, pre-expedition preparations and mobilization, ammunition and ammunition supply, the routes, ranges, vehicles and their financing methods were discussed. In this way, the importance of logistical support in the military achievements of the Ottoman Empire will be understood.In the second part, awareness of the need of the Ottoman Empire to innovate in the military and administrative sphere, development and implementation of the reclamations according to the needs, and the processes of changes in artillery, rifle and mechanization technology are discussed. With this, it has been tried to explain the importance of the effects of innovations and technological changes on the Ottoman Empire.In the third part, the ottoman state's efforts to identify its army with changing military organizational structure and evolving technologies and its organization within the scope of the expedition organization were discussed. The aim of this section is to explain the process of adapting to the new military organization order of the Ottoman Empire and technological changes and the change in logistics activities.

Dış ticaret, uluslararası sınırlar veya bölgeler arasında sermaye, mal ve hizmet alışverişidir. Birçok ülkede, gayri safi yurtiçi hasıla (GSYİH) önemli bir payını temsil eder. Dünyanın hızla küreselleştiği günümüzde vergi politikalarında önemli değişiklikler yaşanmaktadır. Küreselleşmenin doğurduğu rekabete ayak uydurmak amacıyla devletler vergilendirme yetkilerini uluslararası ya da uluslar üstü ekonomik bütünleşmelere katılarak veya uluslararası anlaşmalar yaparak sınırlandırabilmektedirler. Ülkeler vergiyi ekonomi ve maliye politikası aracı olarak kullanmaktadırlar. 1980'lere kadar ülkeler ekonomilerinin gelişimini; ithal ikameci ve korumacı ulusal sanayiye dayandırmışlardır. Bunun gereği olarak yabancı yatırımlar için sıkı kontrol ve gümrük engelleri uygulayan politikalar benimsemişlerdir. 1980'lerin başında bu politikalar değişmiştir. Artan küreselleşme, vergileme alanında ulusal politikaların gücünü sınırlamaktadır. Türkiye'de dış ticaret vergileri, dış ticaret işlemleri esnasında, gümrük vergileri adı altında ithalat ve ihracat vergileri olarak ayrılmaktadır. Yürürlükteki gümrük mevzuatı çerçevesinde ithalat vergileri, dış ticarete konu eşyanın ithalatıyla ilgili olarak alınması gereken gümrük vergileri ve dış politikası çerçevesinde alınan vergilerden; ihracat vergileri, dış ticarete konu eşyanın ihracatıyla ilgili olarak alınması gereken gümrük vergileri ile dış ticaret politikası çerçevesinde alınan vergilerden oluşmaktadır.Birinci bölümde dış ticaretin kavramsal çerçevesi ve dış ticarette teslim, ödeme şekilleri ve gümrük muafiyet belgeleri hakkında bilgiler verilmiştir. Bunlara ek olarak dış ticaretin Türkiye ve seçilmiş ülke ekonomileri için önemi incelemiştir. İkinci bölümde, Türkiye'de dış ticaretten alınan vergilerin özellikleri, verginin tarafları, vergilendirme süreci ve vergi türleri hakkında bilgi verilmiştir. Burada dış ticaret vergilerinin nasıl ve ne şekilde oluştuğunun anlaşılmasına olanak sağlayacaktır. Üçüncü bölümde ele alınan konu,1980 den günümüze kadar dış ticaret vergilerinin ihracat ve ithalat üzerindeki etkilerdir. Ülkemizde tarife indirimleri, ticaretin serbestleştirilmesi gibi sebeplerle gümrük vergisinin toplam vergi gelirleri içerisindeki payı oldukça düşmüş ve gümrük vergisi nicelik olarak önemini kaybetmiştir. Sonuç olarak, dış ticaret vergilerinin ülkemizde ithalat ve ihracat üzerinde etkisi olmadığı görülmüştür. Anahtar Kavramlar: Ekonomi Politikası, Maliye Politikası, Dış Ticaret, Dış Ticaret Vergileri, Vergi Politikaları, Küreselleşme Foreign trade is exchange of capital, goods, and services across international borders or territories. In most countries, it represents a significant share of gross domestic product (GDP). At the present time, there are significant changes in tax policies as the world is rapidly globalizing. In order to keep pace with globalization, governments can restrict their taxation powers by participating in international or transnational economic integration or by making international agreements. Taxation is used as an instrument of economy and fiscal policy by countries. Until the 1980's, countries based the development of their national economies on policies of import substitution, protecting their national industrial by imposing high customs barriers and strict control of foreign investment. In the early 1980's these policies have changed. Increased globalization has limited the power of domestic policies in the area of taxation. Foreign trade policies applied in Turkey, foreign trade taxes during the foreign trade transactions are divided to the import and export taxes under the name of customs taxes. In the framework of the customs legislation in force, import duties, customs duties related to the importation of the goods subject to foreign trade and the taxes collected within the framework of foreign policy; The export duties consist of the customs duties and the taxes levied on the foreign trade policy.In the first chapter, Information is given about the foreign trade and incoterms, basis of payment and documents for customs exemptions, the conceptual framework. Additionaly, the importance of foreign trade between Turkey and selected countries has been examined.In the second chapter, the characteristics of taxes on foreign trade in Turkey, parties of the tax, the way of taxation process and its types have been researched.In the third chapter, the examined topic is the effects of foreign trade taxes on import and export, from 1980 to today. As a result of the tariff reductions and liberalization of trade in our country, the share of customs duties in total tax revenues has fallen considerably and the customs tax has lost its importance quantitatively. To sum up, the foreign trade taxes have not got any effect on import and export in our country, is observed.Keywords: Economy Policy, Fiscal Policy, Foreign Trade, Foregin Trade Tax, Tax Policy, Globalisation 124

Fiyatlar genel seviyesindeki sürekli ve hissedilir artışı ifade eden enflasyon, işletmelere dahil iktisadi kıymetlerin nominal değerlerini sabit tutarken, reel değerlerini yükseltmektedir. Sabit kıymetlerin gerçek değerine yükseltilmesi işlemi olan yeniden değerleme, enflasyondan kaynaklanan gerçek olmayan karların önlenerek, gerçek karlarının tespit edilmesine olanak tanır. Bu güncelleme ile işletmeler gereksiz vergi yükünden kurtulmakta, sabit kıymetlerinin yenilenmesi için gerekli fonları oluşturmaktadır.Mevcut sermayenin korunması, işletmelere ait mali tabloların doğruluğu ve güvenilirliği, gerçek olmayan kazançların vergilendirilmesinin önlenmesi gibi pek çok faydası bulunan yeniden değerleme kavramı, uzun süredir enflasyonla mücadele halinde olan ülkemizdeki iktisadi işletmeler için de hayati öneme sahiptir.Yeniden değerlemenin doğuşu, amacı, yöntemleri, kapsamı ve bu kavramla ilgili yargı kararlarının tartışıldığı bu çalışmanın birinci bölümünde, Türk vergi sistemine genel bir bakışta bulunulmuş, ikinci bölümde ise yeniden değerleme kavramsal olarak ele alınmıştır. Üçüncü ve son bölümde ise, Danıştay Başkanlığının bazı konularda ilk derece mahkemesi olarak bazı konularda ise idare mahkemeleri ve vergi mahkemeleri kararlarının temyiz mercii olarak verdiği kararlar eleştirel bir bakış açısıyla incelenmiştir. Inflation, which represents a continuous and noticeable increase in the general level of prices, keeps nominal values of economic assets included in enterprises constant and increases their real values. The revaluation process, which is the process of raising the fixed assets to their real value, allows the real profits to be determined by preventing unrealistic profits from inflation. With this update, businesses get rid of the unnecessary tax burden and create the necessary funds to renew their fixed assets.The concept of revaluation, which has many benefits such as the protection of the existing capital, the accuracy and reliability of the financial statements of the enterprises, and the prevention of the taxation of unrealistic gains, is also vital for the economic enterprises in our country which has been struggling with inflation for a long time.In the first part of this study where the birth, purpose, methods, scope of the revaluation and judicial decisions related to this concept are discussed, an overview of the Turkish tax system is given and in the second part the revaluation is conceptually discussed. In the third and final section, the decisions of the Council of State are examined from a critical point of view. 95

Bankacılıkta pazarlama pazarı fethetmeyi amaçlayan bir zihin durumudur; bankaların başarısı ile etkinliğini kanıtlamış bir yönetim aracıdır. Bankalar istenilen hedeflere ulaşmak ve ilerlemek için baxı pazarlama tekniklerini değiştirmeleri ve yenilik yapmaları gerekir; bu nedenle, pazarlama anlayışı bankalar için vazgeçilmez olmalıdır. Bu çalışmada bankacılıkta finansal hizmet pazarlama stratejileri araştırılmıştır. Çalışmada Cibuti'deki (CAC Bank ve Bank of Africa) iki bankanın stratejik pazarlama yönetimi yaklaşımlarına odaklanılmıştır. Çalışmanın bulguları, Cibuti'deki bankacılık sektöründeki durum analizi ve iki bankanın pazarlama stratejileri üzerine derinlemesine mülakat yöntemi kullanılarak elde edilmiştir. The bank marketing is a state of mind that aims to conquer the market; it is a managerial tool that has proven its effectiveness through the success of banks. Banks need to change, modify and innovate their techniques to achieve desired objectives for any progress; thus, marketing must be indispensable within the banks. As a result, the study found that bank marketing is based on tactics and strategies decided after several procedures. This study focuses on the strategic approach and analysis of two banks in Djibouti (CAC Bank and Bank of Africa). The findings had been compiled and interpreted following the in-depth interview methodology using STP and 7Ps marketing mix to come up to the strategies acquired by the two banks to maintain their place in the Djiboutian banking sector. 65

Görev zararı ödemeleri; devlet gelir-gider dengesinin kurulması, toplumsal fayda ve devlet borçlanması bakımından çeşitli nedensellik ilişkilerini içerisinde barındırmaktadır. Buna ek olarak diğer bir yönüyle ise ekonomik ve mali dengelerin kurulması noktasında geleceğe dönük ciddi riskleri içerisinde barındırmakta ve bu noktada önemli bir mali kaybı işaret etmektedir. Görev zararı ödemeleri bir kamu harcaması olarak devlet bütçesinde aşınmaya yol açmakta ve bu durum bütçe dengesini bozucu etki yaratarak bu ödemelerin finansmanı devlet borçlanması sonucunu doğurmaktadır. Görev zararı ödemelerindeki artış ise borçlanma-yüksek faiz-daha çok borçlanma döngüsünü yaratmakta ve bu durum görev zararı ödemelerini devlet borçlanmasında bir risk analizi faktörü olarak ortaya çıkarmaktadır. `Görev Zararı Ödemeleri ve Belirleyicilerinin Ampirik Analizi (1980 Sonrası)` başlıklı tez konusu kapsamında görev zararı ödemelerinin ekonomik ve mali parametreler ile ilişkileri incelenmekte ve uygulama çalışması yürütülerek söz konusu etkiler ve geleceğe yönelik ekonomik riskler ortaya konulmaktadır.Anahtar Kelimeler : Görev Zararı Ödemeleri, Devlet Bütçesi, Devlet Borçlanması, Devlet Borçlanmasında Risk Analizi Duty loss payments; It includes various causality relationships in terms of establishing a state income-expenditure balance, social benefit and government borrowing. In addition, in another aspect, it contains serious future risks in terms of establishing economic and financial balances and at this point indicates a significant financial loss. Duty payments result in erosion of the state budget as a public expenditure, which results in government debt, resulting in a disrupting effect on the budget balance. The increase in duty loss payments creates the borrowing-high interest-more borrowing cycle and this causes the duty loss payments as a risk analysis factor in government borrowing. Within the scope of the thesis titled `Ampiric Analysis of Duty Loss and Determinants (After 1980)`, the relationship of the duty loss payments with the economic and financial parameters is analyzed and the related effects and economic risks for the future are revealed.Key Words : Duty Payments, Government Budget, Government Borrowing, Risk Analysis in Government Borrowing 145

19. yüzyıldan bu yana, nüfusun çoğunluğu şehir merkezlerinde ikamet etmeye başladıkça kentsel yerleşimlerde ciddi değişiklikler yaşanmıştır. Bu şehirler devletlerin genel ekonomik ve sosyal yapısının ana bileşeni haline gelmiştir. Değişen ekonomik sistemler ve toplumların değişen sosyal yapıları da şehirlerde kurulan yerleşim ve binaların fiziksel ve kültürel yapısını etkilemiştir. Bu gelişmelerle yaşanan kentsel dönüşüm, sermayeyi çekmek için “daha iyi” yapılandırılmış şehirlerle ilgili bir kavramın kurulmasına zemin hazırlamıştır. Değişen ekonomi sistemleri ve şehir yapılanmaları dünyadaki her pazarı etkilemeye devam ettikçe, inşaat sektörü de etkilenerek kentsel kimliği, bireysel yaşamları ve ekonomik gelişmeleri değiştirmiştir.Tüm dünyada “daha iyi” yapılandırılmış şehirler yapmanın bir yolu olarak ‘’soylulaştırma’’ uygulanmaktadır. Her ne kadar farklı durumlarda görülen farklı uygulamalar olsa da olsa da, her örnekte genel ortaklıklar gözlenebilmektedir. Kısaca, şehirlerin “soylulaştırılması” için yapılan yeni projelerden ekonomik büyüme büyük ölçüde etkileniyor. Gayri safi yurtiçi hasılada birim konut fiyatlarındaki eşzamanlı artışla gözlemlenebilecek artış, her bireyin satın alma gücü ile her zaman ilişkili değildir. Dolayısıyla bu tezde ilk olarak dünyada ve Türkiye'de soylulaşmanın ortaya çıkışı tartışılacaktır Ardından, hipotezler incelenecektir. Bu yazının iki hipotezi, soylulaştırmanın genel ekonomik büyüme üzerindeki etkilerini ve soylulaştırmanın soylulaştırılmış mahallelerde eski sakinlerin yer değiştirme eğilimleri üzerindeki etkilerini kapsayacaktır.--------------------Since 19th century drastic changes have been experienced in terms of urban settlements as the majority of the population started residing in these areas. These cities became the major component of overall economic and social structure of the states. Changing economic systems and changing social structures of the communities have also affected the physical and cultural structure of the settlements and buildings established within the provinces. Urban transformation, which was experienced with these developments, has paved the way for establishment of a notion that is related with “better” structured provinces in order to attract the capital. As urban economies has continued to affect every market in the world, construction industry is also affected which in turn has altered the urban identity, individual lives and economic developments.Gentrification as a way to make “better” structured districts was introduced all over the world. Even though, it has been carried out in slightly different implementations in different states, in overall commonalities could be observed in each example. That is, economic growth is heavily affected by the new projects to “gentrify” the province. Increase in the gross domestic product which could be observed with the simultaneous increase in unit house pricings, is not always correlated with the purchase power of each individual. Hence, this piece will first discuss the emergence of gentrification in the world and in Turkey. Then, the hypotheses are examined. Two hypotheses of this piece will cover the effects of gentrification on the overall economic growth and the effects of gentrification on the displacement trends of former residents in the gentrified neighborhoods.

Bu tez, Türkiye para politikasına ilişkin üç farklı bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde, Türkiye için Divisia endekse dayalı parasal toplamlar 2006:1–2018:4 dönemi için oluşturulmuş ve enflasyon hedeflemesi rejimi altında basit toplamlı parasal toplamlar ile tahmin performanslarına göre karşılaştırılmıştır. Temel Divisia endeksin yanında, katılım bankalarının eklendiği ve kur beklentilerinin dahil edildiği endeksler oluşturularak Türkiye ekonomisinin farklı yönlerinin yansıtılması hedeflenmiştir. Uygulanan tanı testleri, çoklu wavelet analizi ve örneklem dışı tahminler sonucunda temel Divisia endeksin, basit toplamlı endeks karşısında enflasyon ve üretim değişimlerini tahmin etmede benzer sonuçlar oluşturduğu görülmüştür. Bunun yanında katılım bankalarının eklendiği Divisia endeks üzerinden varlık sayısının arttırılması ile Divisia parasal toplamların daha güçlü tahminler oluşturduğu gözlemlenmiştir. İkinci bölümde ise Türkiye para politikası için etkinlik analizi gerçekleştirilmiştir. Bu çerçevede politika şoklarının farklı piyasalara ve sektörlere geçiş etkisinin kapsamlı bir analizi için faktör donanımlı VAR (FAVAR) modelinden yararlanılmıştır. Analizde 2006:1-2018:4 dönemi için 113 seriden faydalanmıştır. Temel tartışma, politika faizinin çoklu araç politikası çerçevesinde ve diğer politika araçları karşısındaki geçiş etkinliğinin incelenmesini içermektedir. Bu kapsamda periyodik olarak ilan edilen politika faizi değişimlerinin piyasaya geçiş etkisinin çoklu araç politikası altında görece olarak zayıf gerçekleştiği görülmektedir. Üçüncü bölümde, GARCH-MIDAS modelini temel alarak Türkiye ekonomisi için dalgalı kur rejimi altında döviz kuru oynaklığının uzun dönemli dinamikleri ve bu dinamiklerin ne ölçüde yurtiçi makroekonomik kaynaklar tarafından belirlendiği incelenmektedir. Çalışmada, Türkiye kur piyasasının, model tarafından iyi bir şekilde temsil edildiği görülmekte, döviz kuru oynaklığının süreklilik gösterdiği ve makroekonomik değişkenlerin kur oynaklığının uzun dönemli bileşenini etkileme gücüne sahip olduğu izlenmektedir. Ayrıca, politika yapıcıların kontrolünde olan politika araçlarındaki değişimlerin uzun dönemli kur oynaklığını azaltmadaki etkinliğine dair gözlemler oluşmaktadır.--------------------This dissertation includes three chapters on the monetary policy stance of Turkey. In Chapter 1, Divisia index based monetary aggregates are constructed for Turkey between 2006:1-2018:4 and compared to simple-sum aggregates for their predictive abilities under the inflation-targeting regime. Beside to the benchmark Divisia index, the index with participation banks and expectations-augmented index are constructed to feature different aspects of Turkish economy. Applying diagnostic tests, multiple wavelet and out-of-sample forecasting analyses it is revealed that the Divisia index generates similar results with its simple-sum counterpart in predicting the variations in inflation and production. Still, it is observed that increasing the number of assets by introducing the participation banks to calculations leads Divisia index to give more robust predictions. In Chapter 2, an efficiency analysis is employed for Turkish monetary policy. In this regard, it is used a factor-augmented VAR (FAVAR) model for an exhaustive analysis of the transmission of policy shocks through different markets and sectors. It is used 113 series in estimation for the period 2006:1-2018:4. The main discussion is upheld on the transmission of policy rate shocks relative to other instruments and under multiple policy environment. It is found, accordingly, that the transmission of the periodically announced policy rate changes is relatively weak under the multiple policy framework. In Chapter 3, it is examined the dynamics of long-term exchange rate volatility under the floating regime for Turkey and the extent to which these dynamics are determined by domestic macroeconomic sources grounded on the GARCH-MIDAS model. It is found that the Turkish exchange rate market is well-fitted by the model, the volatility features persistence and macroeconomic variables significantly affect the long-term component of the volatility. Besides, it is observed a potential functioning of the instruments controlled by policy makers in mitigating the long-term volatility.

Yapısal değişim genellikle ekonomik kalkınma ile olur ve eğilimi, esas olarak ekonomik kalkınma düzeylerinden dolayı farklı ülke grupları için farklıdır. Gelişmiş ülkeler başarılı bir şekilde hem istihdam hem de GSYH’ye sektörel katkı açısından önce yüksek verimli üretime ve daha sonra hizmet sektörünün baskın olduğu ekonomilere dönüşürken, gelişmekte olan ülkelerin farklılaşmış ve her zaman tekrarlamayan türde yapısal değişim eğilimi gösterdikleri kabul edilmektedir. Bu nedenle, farklı ülke grupları için yapısal değişimin ana belirleyicilerini belirlemek ve bunların değişik makro düzeydeki ekonomik göstergeler üzerindeki etkisini belirlemek çok önemlidir. Sonuç olarak, kişi başına düşen GSYH, tarımsal istihdamın payı ve hammadde ihracatına bağımlılık, gelişmekte olan ülkelerde olumlu bir yapısal değişime yol açarken, gelişmiş ülkelerin yapısal değişimlerine zıt bir etki yaratmaktadır. Öte yandan, sektör içindeki teknolojik gelişme ve kurumsal kalite içindeki sektörel katılıklar gelişmekte olan ülkelerde yapısal değişim sürecini olumsuz etkilemektedir. Yapısal değişimin ekonominin bütünü üzerinde geniş kapsamlı etkileri vardır. Bu çalışma, yapısal değişikliğin seçilmiş bir Afrika ülkeleri grubunda TFV'sinin büyümesine olumlu katkıda bulunduğunu ortaya koymuştur. Ancak, beklenebileceğine ters olarak, sektörler arasında emeğin yer değiştirmesi, sektör içi emek verimliliğinde önemli bir değişikliğe yol açmamaktadır. Ayrıca, yapısal değişikliğin Etiyopya ekonomisinde GSYH büyüme oranı üzerindeki etkisini de inceledim. 1991'den beri Etiyopya ekonomisi tarafından benimsenen geniş kapsamlı politika reformlarının ardından, üretim yapısında önemli bir değişiklik görülmektedir. Hem kısa dönemde hem de uzun dönemde, ekonominin yapısındaki değişim, işgücünün ağırlıklı olarak tarım ve imalat sektörlerinden hizmet sektörüne taşınması yoluyla GSYH büyüme oranını artırmaktadır. Bu nedenle, gelişmekte olan ülkeler TFV ve GSYİH büyüme oranını artırmak için emeğin tarım sektöründen modern sektörlere kaymasını teşvik etmelidir.--------------------Structural change usually happens with economic development and its trend is different for different groups of countries mainly due to their level of economic development. While developed countries successfully transform their economies to highly productive manufacturing and then to service sector dominant economies both in terms of employment and sectoral contribution to GDP, developing countries are recognized to have a diverse and infrequent type of structural change trend. Therefore, it is vital to identify the main derivers of structural change for different groups of countries and define its effect on different economic aggregates. As a result, GDP per capita, the share of agricultural employment, and dependency on raw material export produce a positive structural change in developing countries while they have an opposite effect on the structural change of developed countries. On the contrary, sectoral wedges, within sector technological advancement and institutional quality affect structural change term in developing countries negatively. On the other hand, structural change has far-reaching effects on economic aggregates. This study also found out that structural change has contributed positively to the growth of the TFP of a sample of African countries. But, against the odds, relocation of labor between sectors does not result in a significant change of sector-specific labor productivity. Furthermore, I also analyzed the effect of structural change on the GDP growth rate of Ethiopian economy. Following wide-ranging policy reforms adopted since 1991, a considerable change in the structure of production is perceived. Change in the structure of the economy boosts GDP growth rate both in the short run and long run through the relocation of labor mainly from the agriculture and manufacturing sectors to the service sector. Hence, developing countries should promote the relocation of labor from the agriculture sector to the modern sectors to increase TFP growth and GDP growth.

Ülkelerin ve işletmelerin, yoğun rekabetin hakim olduğu dış ticaret pazarından daha fazla pay almak maksadıyla izledikleri maliyet yönetimi çalışmaları, maliyeti azaltıcı görüşmeler, devlet destekleri, ihracat ve ithalata ilişkin teşvikler bununla birlikte gerekli diğer dış ticaret harcamalarına ilişkin pazarlık çalışmalarından bahsedilmiştir.Başlıklar halinde özetleyecek olursak, bu çalışma birkaç bölümden oluşmaktadır:Uluslararası Ticaret kavramı ve kapsamı bölümünde dış ticarete ilişkin genel bilgilendirmeler yapılmıştır.Maliyet yönetimi bölümünde bir işletmenin hangi yöntemlerle, ne şekilde maliyetlerini düşürüp karlılığını yükseltebileceği yöntemlerden bahsedilmiştir.Rekabet gücü bölümünde dış ticarette maliyet yönetimine ilişkin rekabet gücü nasıl artar bu aşamalarla ilgili doneler ve bilgiler sunulmuştur. Ayrıca Türkiye’nin global rekabet gücü üzerinde incelemeler yapılmıştır.Son olarak dış pazarlama, devlet destekleri ve teşvikler bölümünde ise, ihracat pazarlama stratejilerinden, teşvik ve destekler sayesinde işletmeler dış ticaretini nasıl daha maliyetsiz ve stratejik şekilde geliştirir ve uygulaması gereken yöntemler nelerdir bunlar hakkında genel bilgiler verilmiştir.--------------------Competitive Ower Based On Cost Management In Internetional TradeCost management studies, cost reduction negotiations, government supports, export and import incentives, which are followed by countries and enterprises in order to get more shares from the foreign trade market dominated by intense competition, are discussed.To summarize in headings,This study consists of several parts:In the International Trade concept and scope section, general information about foreign trade is given.In the cost management section, the methods by which an enterprise can increase its profitability are mentioned.In the section on competitiveness, how the competitiveness of cost management in foreign trade increases and information about these stages are presented. In addition, investigations have been made on Turkey's global competitiveness.Finally, in the foreign marketing, government subsidies and incentives section, general information about export marketing strategies, incentives and supports, how the firm develops foreign trade less costly and strategically and what methods should be applied are given.

Rant kollama, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin farklı düzeylerde karşı karşıya olduğu bir politik yozlaşma türüdür. Rant kollama faaliyetlerinde görülen suni olarak yaratılan imtiyazlar sebebiyle bir toplumda kişi ya da ufak kesimin özel çıkar sağlaması, kaynak dağılımında etkinliği bozmakla kalmayıp sosyal maliyetlerin ortaya çıkmasına da neden olmaktadır. Konu ile ilgili olan ekonomistler, rant kollama faaliyetlerinin nedenlerinden birinin de kamu kesimi ekonomik büyüklüğü olduğu düşünmektedir. Çalışma bu düşünce üzerine yoğunlaşmış ve yalnızca kamu kesimi ekonomik büyüklüğünün, rant kollama üzerindeki etkisi irdelenmiştir. Bu doğrultuda 30 OECD ülkesinde 2007-2017 yıllarını kapsayan veriler, ampirik olarak analiz edilmiştir. Rant kollama oranının hesaplanmasında Katz-Rosenberg formülü esas alınmış; verilerin analizinde Panel ARDL yöntemi kullanılmıştır. Bu doğrultuda; kısa dönemde kamu kesimi ekonomik büyüklüğünün, rant kollama üzerinde bir etkisi olmadığı, ancak uzun dönemde 30 OECD ülkesinde kamu kesimi ekonomik büyüklüğünün, rant kollamayı pozitif yönlü ve istatistiksel olarak anlamlı şekilde etkilediği sonucuna ulaşılmıştır.--------------------Rent-seeking is a form of political corruption that developed and developing countries face at different levels. Due to the artificially created privileges observed in rent-seeking activities, the private interest of a person or a small group in a society not only impairs the efficiency of resource distribution, but also causes the emergence of social costs. Economists concerned with the issue think that one of the causes of rent-seeking activities is the government size. This study looks at the effect of the government size on rent-seeking behavior. I use data from 30 OECD countries for the 2007-2017 period. Katz-Rosenberg model was taken as the basis for calculating the rent-seeking rate. Panel ARDL method was used to analyze the data. In this direction, the conclusion is that the government size does not have an impact on rent-seeking in the short run, but in the long run, the government size has a positive and statistically significant effect on rent-seeking.

Bölgeler arasındaki gelişmişlik farkını ortadan kaldırmak için kullanılan temel araçlardan biri yatırım teşvik politikalarıdır. Türkiye'de de geri kalmış bölgelerin kalkındırılmasını sağlamak amacıyla, her bölgenin gelişmişlik düzeyine göre farklı şekillerde yatırım teşvik politikaları uygulanmaktadır.Bu tez çalışmasının amacı, Türkiye'de uygulanmakta olan yatırım teşvik politikalarının 2010 - 2018 yılları kapsamında 81 il için performans sıralamasını yapmaktır. Çalışmada yöntem olarak çok kriterli karar verme yöntemlerinden yararlanılmıştır. Öncelikle Entropi yöntemi ile kriter ağırlıklandırılması yapılmıştır. Ardından TOPSİS, VİKOR ve MOORA yöntemleri ile illerin performans sıralaması yapılmıştır. Son olarak tek bir sıralama elde etmemizi sağlayacak Borda sayım yöntemi kullanılmıştır. Analizde kullanmak için toplam yatırım teşvik belge adedi, toplam sabit yatırım, toplam istihdam, GSYH, kişi kaşına GSYH, genel bütçe vergi gelirleri ve kredi dağılımları olmak üzere 7 adet kriter belirlenmiştir.Sonuç olarak, analizin kapsadığı dokuz yıl boyunca en önemli kriterin genel bütçe vergi gelirleri olduğu belirlenmiştir. Ayrıca elde edilen sonuçlara göre 2010 - 2018 yılları arasında yatırım teşviklerinin en çok ve en az etkiyi gösterdiği illerin benzerlik gösterdiği saptanmıştır. Bu doğrultuda en iyi performansı gösteren illerin İstanbul, Ankara, Kocaeli, İzmir ve Bursa gibi gelişmiş iller olduğu bulunmuş; öte yandan en kötü performansı gösteren iller ise Bayburt, Hakkari, Ardahan, Tunceli ve Gümüşhane gibi geri kalmış iller olmuştur.Anahtar Kelimeler: Teşvik, Yatırım Teşviki, Çok Kriterli Karar Verme, Entropi, TOPSİS, VİKOR, MOORA, Borda Sayım Yöntemi On of the main tools used to eliminate the development difference between regions is investment incentive policies. To ensure the development of underdeveloped regions in Turkey, different ways of investment promotion policies, suitable for the development level of each region, are applied.The purpose of this study is to make the performance rankings of investment incentive policies implemented in all 81 provinces in Turkey between the years of 2010- 2018. İn the study, multi-criteria decision making methods were used as methodology. First, criterion weighting was done with Entropy method. Then, the performance ranking of the provinces was made by TOPSIS, VIKOR and MOORA methods. Finally Borda Count Method was used to obtain a single ranking. In order to use in the analysis seven criteria were determined, including total investment incentive documents, total fixed investment, total employment, GDP, GDP per capita, general butget tax incomes and loan distributions.As a result, it was concluded that the most important criterion for the nine years covered by the analysis was general budget tax incomes. In addition, according to the results, the provinces where investment incentives had the most and least impact between 2010 and 2018 were found to be similar. The provinces that perform best were found to be developed provinces such as İstanbul, Ankara, Kocaeli, İzmir and Bursa; on the other hand the provinces with the worst performance were underdeveloped provinces such as Bayburt, Hakkari, Ardahan, Tunceli and Gümüşhane.Key Words: İncentive, İnvestment İncentive, Multi-Criteria Decision Making, Entropi, TOPSİS, VİKOR, MOORA, Borda Count Method 195

Bu araştırmanın amacı, gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde hisse senedi getiri oynaklığıyla işlem hacmi oynaklığı arasındaki nedensellik ilişkisini ortaya koymaktır. Bu doğrultuda araştırmada S&P 500, Tayvan Ağırlıklı, Hang Seng, Nikkei 225, FTSE 100, Şangay Kompozit, SET, Jakarta Borsası Kompozit, BİST 100 ve S&P BMV IPC Endeksleri'nin 04.01.2010-28.08.2019 dönemlerine ilişkin günlük dolar cinsinden kapanış fiyatları ile günlük miktar cinsinden işlem hacimleri dikkate alınmıştır. Araştırmada ilk olarak, serilerin varyansındaki yapısal kırılmalar Sanso vd.(2004)'nin varyansta kırılma testiyle araştırılmıştır. Daha sonra varyansta kırılma testinden elde edilen bulgular doğrultusunda getiri ve işlem hacmi serilerine ilişkin en uygun GARCH, EGARCH ve GJR-GARCH modeli student t ve çarpık student dağılımlarıyla araştırılmış, elde edilen modeller içerisinden en uygun oynaklık modeli ise Kupiec LR ve beklenen kayıp testleriyle tespit edilmiştir. Araştırmada son olarak, hisse senedi getiri oynaklığı ile işlem hacmi oynaklığı arasındaki nedensellik ilişkisi Hafner ve Herwartz (2006)'ın varyansta nedensellik testi ile araştırılmıştır. Yapılan analizlerden (Tayvan hariç) genel olarak gelişmiş ülkelerde işlem hacmi oynaklığından hisse senedi getiri oynaklığına doğru tek yönlü nedensellik ilişkisinin var olduğu tespit edilmiştir. Elde edilen bulgular, gelişmiş ülkelerde Karışık Dağılımlar Hipotezi'nin geçerli olduğunu ortaya koymaktadır. Gelişmekte olan ülkelere ilişkin yapılan analizlerden ise (Çin ve Meksika hariç) genel olarak ilgili ülkelerde hisse senedi getiri oynaklığı ile işlem hacmi oynaklığı arasında çift yönlü nedensellik ilişkisinin var olduğu tespit edilmiştir. Elde edilen bulgular gelişmekte olan ülkelerde Ardışık Bilgi Akışı Hipotezi'nin geçerli olduğunu ortaya koymaktadır.Anahtar Kelimeler: Hisse Senedi Getiri Oynaklığı, İşlem Hacmi Oynaklığı, Oynaklık Modelleri, Kupiec LR Testi, Beklenen Kayıp Testi The purpose of this study is to put forward the causality relationship between stock return volatility and trading volume volatility in developed and developing countries. Accordingly, dollar-denominated daily prices, and quantity-denominated daily trading volume of the S&P 500, Tayvan Weighted, Hang Seng, Nikkei 225, FTSE 100, Shangai Composite, SET, Jakarta Stock Exchange Composite, BIST 100 ve S&P BMV IPC BIST 100 Indexes for the period 04.01.2010-28.08.2019 have been considered in the study. First of all in the study, structural breaks in the variance of the series have been investigated by Sanso et al. (2004). Then, according to the findings obtained from structural break in the variance, the most appropriate GARCH, EGARCH and GJR-GARCH model of return and trading volume series have been investigated with student t and skewed student distributions and The most suitable model of volatility has been determined by Kupiec LR and expected shortfall tests from the obtained models.Finally, the causality relationship between stock return volatility and trading volume volatility has been investigated with the Hafner and Herwartz (2006) causality in variance test. According to the analyzes (except Taiwan), generally, it is found that there is a unidirectional causality relationship from the volatility of trading volume to stock return volatility in developed countries. The findings put forward that the Mixed Distributions Hypothesis is valid in developed countries. According to the analysis of developing countries (except China and Mexico), generally, it is determined that there is a bidirectional causality relationship between stock return volatility and trading volume volatility in the related countries. The findings show that the Sequential Information Flow Hypothesis is valid in developing countries.Key Words: Stock Return Volatility, Trading Volume Volatility, Volatility Models, Kupiec LR Test, Expected Shortfall Test 406

213 sayılı Vergi Usul Kanunu uyarınca tutulması ve düzenlenmesi zorunlu olan defter ve belgelerin saklanması ve yetkili memur ve makamlar tarafından istenilmesi halinde ibraz edilmesi kanun koyucu tarafından mükelleflere getirilmiş zorunluluklardandır. `Mükelleflerin Defter ve Belge Muhafaza ve İbraz Mecburiyetleri` isimli bu tez, bahsi geçen mecburiyetlere ilişkin kuralları ve bu mecburiyetlerin yerine getirilmemesinin sonuçlarını incelemek amacıyla hazırlanmıştır. Bu kapsamda ilk olarak, muhafaza ve ibraz ödevlerinin yasal dayanakları ve kapsamı ele alınmıştır. Ardından, defter, belge ve kayıtların ibraz edilmesi süreci ve bu sürece etki eden hususlara yer verilmiştir. İbraz sürecinde karşılaşılan ihtilaflı durumlarda yargı organlarının içtihatları göz önünde bulundurularak çözüm önerilerinde bulunulmuştur. Son olarak, ibraz mecburiyetinin yerine getirilmemesinin adli ve idari sonuçlarının neler olduğu ve ibraz etmeme suçunun cezalandırılmasına etki eden haller incelenmiştir. To keep the books and documents which are required to be kept and arranged in accordance with the Tax Procedures Law No. 213 and to submit them if requested by the authorized officers and authorities are the obligations imposed on the taxpayers by the lawmakers. This thesis titled `Book and Document Protection and Submission Obligations of Taxpayers` has been prepared in order to examine the rules of these obligations and the results of the failure to fulfill these obligations. In this context, firstly, the legal basis and scope of preservation and presentation works are discussed. Subsequently, the process of submitting the books, documents and records and the issues affecting this process are included. In controversial cases encountered during the delivery process, solution suggestions were made considering the case law of judicial bodies. Lastly, the judicial and administrative consequences of non-fulfillment of the obligation to be presented and the circumstances affecting the punishment of non-indictment were examined. 365

Kamu gelirlerinin borçlu tarafından ödenmemesi halinde ortaya çıkan alacak, belirli kamu alacaklarını cebren tahsil etmeye yönelik olarak yürürlüğe konulan 6183 sayılı Amme Alacaklarının Tahsil Usulü Hakkında Kanun hükümlerine göre takip ve cebren tahsil edilmektedir. Devletin genel tahsil dairesi olan vergi daireleri de ödenmeyen alacakları bu kanun hükümlerine göre takip ve tahsil eder. 6183 sayılı Kanun'da öngörülen cebren tahsil yollarından bir tanesi de üçüncü şahıslarlardaki mal, hak ve alacakların haczidir. Bu yöntem ile asıl borçluya ait olup da başka şahıslar elinde bulunan mal, hak ve alacakların haczedilmesi öngörülmektedir. Ancak bu işlemin uygulanması sonucunda ihtilaflar ortaya çıkmaktadır. Bu ihtilaflar üçüncü şahıslar veya tahsil daireleri tarafından dava konusu edilerek yargı organları tarafından çözümlenmektedir. Bu çalışma ile amaçlanan yaşanan ihtilafların azaltılmasını sağlamaya yönelik olarak yapılabilecek değişiklikleri önermektir.Çalışmanın amacı doğrultusunda 6183 sayılı Kanun hakkında detaylı bilgi verilecek ve kanun çerçevesinde kamu alacaklarını korumaya ve tahsil etmeye yönelik yapılan işlemler ile kamu alacağının tahsil edilmesinin önemi açıklanacaktır. Son bölümde ise üçüncü şahıslardaki mal, hak ve alacakların haczi nedeniyle vergi idaresinin ve üçüncü şahısların yaşadığı sorunlar açıklanacak ve dava konusu işlemlere ait yargı kararlarından örnekler verilecektir. Sonuç olarak, üçüncü şahıslarlardaki mal, hak ve alacakların haczini düzenleyen madde hükmünün uygulanması nedeniyle ortaya çıkan ihtilafları azaltmaya ve önlemeye yönelik olarak madde hükmünde ve ilgili diğer mevzuat ile uygulamaya yön veren bilişim sistemlerde yapılması önerilen değişikliklere yer verilmiştir.Anahtar Kelimeler: Kamu İcra Hukuku, Kamu Alacakları, Haciz, İcra, Cebren Tahsilât Public receivables which take place public revenues are not paid by the debtor are exposed to legal proceedings and forced to be charged in accordance with the articles of Law No: 6183 on Procedures for the Collection of Public Receivables. Tax offices as general revenue collection office of state also enforce the articles of Law No: 6183 for unpaid public receivables. One of the forced payment methods specified by Law No: 6183 is confiscating assets, rights and receivables on third parties. With this method it is projected to confiscate assets, rights and receivables on third parties which belong to debtor. The application of this method brings some conflicts as a result. These conflicts are resolven by judiciary when they are made a subject of lawsuit by tax offices or third parties. It is aimed to propose make practicable diversifications in order to decrease conflicts.Towards to aim of the study, detailed information will be given about Law No: 6183 and official acts pursuant to Law No: 6183 to secure and collect public receivables and importance of collecting public receivables will be explained. Problems faced by third parties and tax offices occurred from confiscating assets, rights and receivables on third parties will be explained and examples from adjudications of subjects of lawsuits will be given at last chapter. As a conclusion proposed legal diversifications for related article of Law No:6183, other related legislation and information systems relevant to application are expressed in order to decrease and avoid conflicts which occurred from confiscating assets, rights and receivables on third parties.Keywords: Public Levy Law, Public Receivables, Confiscation, Levy, Enforced Charge 145

Elektronik ticaretin gelişimini etkileyen teknolojilerin başında internet gelmektedir. İnternet teknolojisinin gelişmesi ile birlikte firmalar faaliyetlerini geleneksel pazarlardan internet ortamına taşımıştır. İnternetin dünya üzerinde yaygınlaşması sonucunda, elektronik ticarette aynı doğrultuda büyümüş ve gelişmiştir. Modern pazarlama anlayışının benimsenmesiyle birlikte işletmelerin amaçlarının en önemlisi müşteri tatmini olmuştur. İşletmeler, müşterilerin istek ve talepleri doğrultusunda onlara değer katabilecek ürün ve hizmeti üretmek için çabalamıştır. Bu doğrultuda hareket eden işletmelerin de belirli amaçları mevcuttur. Var oluş amaçlarından biri olan “kâr elde etmek” bunların başında yer almaktadır. Bu nedenle işletmeler, ürettikleri ürün ve hizmeti satmak ve bu satıştan kâr elde edebilmek için çabalamaktadır. Yapılan bu çalışmada, gelenekselden elektroniğe geçen ticaret ve pazarlama kavramı ele alınmış, dijital pazarlamanın işletmeler açısında avantajları ve diğer pazarlama yöntemlerine göre üstünlükleri istatistikler ile incelenmiştir.--------------------One of the most important things that developed behind e-commerce is the internet. The entrance of internet-based technologies comes with companies consolidating their positive features to partner themselves in internet-based marketing. The world of the internet has since come out of its marginality and, like e-commerce, has gone in the direction of growing and expanding. Modern marketing principles, through the realization of the main goal of companies, are facilitated through the satisfaction of its customers. The companies try to produce goods according to the needs and wants of their customers. Therefore, because these companies prioritize their customers needs and wants, they have certain present goals. Making a profit is one of the main reasons for the existence of these companies. Therefore, these companies are trying to make profits from selling their goods that they already produce. In this respect, we attempted to articulate the evolution of commerce and marketing from its traditional methods into that of e-commerce. Additionally, the advantages of digital marketing for the companies were discussed and compared to other marketing strategies though using some statistical data.