Determinanter av kapitalstrukturen hos europeiska banker : En kvantitativ studie om anledningar till kapitalbasensuppbyggnad

AbstraktAlla tillgångar på en balansräkning finansieras endera med eget kapital, skulder eller en mix.Beslutet hur företag finansiera sig är sällan uppenbart och påverkas, som analyserats i dennastudie, av flera olika faktorer. Mycket av tidigare forskning är inriktad på icke-finansiellaföretag och vilka faktorer som påverkar deras kapitalstruktur. Denna studie fokuserar i ställetpå europeiska banker och syftar till att förstå vilka faktorer som påverkar bankernaskapitalstruktur. De uppkomna resultaten jämförs även med icke-finansiella företag. Studien tarstöd av Modigliani och Millers proposition I och II, men även teorierna Trade off, PeckingOrder och Agentteorin som vidareutvecklats från proposition I och II. Studien tillämpar enkvantitativ metod med paneldata som samlats in för åren 2018–2022. Datamaterialet harhämtats in som sekundärdata från databasen Refinitiv Eikon. I urvalet ingår 81 börsnoteradeeuropeiska banker som har totala tillgångar som överstiger 30 miljarder euro. För att genomföraden statistiska analysen har en OLS-regression genomförts. För att förklara bankernas kapitalstruktur används faktorerna storlek, lönsamhet, risk ochlikviditet. Resultaten visar att storlek och lönsamhet kan förklarar kapitalstrukturen hoseuropeiska banker. Resultaten för storlek och lönsamhet är i linje med tidigare forskning somockså funnit att större banker har en större andel skulder och att högre lönsamhet är associeratmed lägre andel skulder. Denna studie särskiljer sig från tidigare forskning eftersom den intefinner signifikanta samband mellan risk, likviditet och kapitalstruktur. Det ska beaktas att dematematiska beräkningarna för de två sistnämnda determinanterna har annan utformningjämfört med andra studier. Studien valde också att dela upp Europa i två regioner, nord ochsyd. Där upptäcktes att modellen förklarar kapitalstrukturen för nordeuropeiska banker på ettmer tillförlitligt sätt än för sydeuropeiska. Våra fynd ger en viss bekräftelse på giltigheten avbåde