Mean variance portfolio selection problem with multiscale stochastic volatility

This paper discussed the mean-variance portfolio selection problem with multiscale stochastic volatility. We considered two type of volatility, including a fast –moving one and a slowly-moving one by using the stochastic dynamic programming principle and Hamilton-Jacobi-Bellman equation approach, the optimal investment strategy, the value function and the efficient frontier are derived in closed form.
En este artículo se discute el problema de selección de cartera de media-varianza con volatilidad estocástica multiescala. Se considera dos tipos de volatilidad, incluida una de movimiento rápido y otra de movimiento lento. Mediante el uso del principio de programación dinámica estocástica y el enfoque de la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman, la estrategia de inversión óptima, la función de valor y la frontera eficiente se derivan en forma cerrada.