Construcción de un portafolio bajo optimización dinámica con análisis de stress de un fondo mutual del sector transporte

El propósito de este trabajo es construir un portafolio con las acciones más líquidas de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC) utilizando la optimización dinámica y, así mismo, mirar el efecto que el COVID ha tenido sobre el rendimiento de dicho portafolio. El periodo de estudio está comprendido entre enero de 2016 y mayo de 2021 y se tomaron las acciones de PFBCOLOM, ECOPETROL, BCOLOMBIA, GRUPOARGOS, ISA, NUTRESA, PFAVAL y ÉXITO. Para cada una de estas acciones se establece la mejor distribución de los rendimientos y se ejecuta el proceso de optimización dinámica en cada uno de los portafolios, con lo cual se estableció la óptima participación de las acciones dentro de cada uno de los cuatro conjuntos; seguidamente, se aplica un proceso de stress a cada portafolio y se determina la mayor pérdida posible expuesta bajo esta metodología. Se concluye que, cuando los portafolios son perturbados por un proceso de stress que contemplan el periodo COVID, presentan un mayor VaR e incrementan el resultado de otras medidas, con lo cual se aumenta el riesgo de exposición para los inversionistas.
The purpose of this work is to build a portfolio with the most liquid shares of the Colombian Stock Exchange (BVC) using dynamic optimization, likewise, to look at the effect that COVID has had on the performance of said portfolio. The study period is between January 2016 and May 2021 and the actions of PFBCOLOM, ECOPETROL, BCOLOMBIA, GRUPOARGOS, ISA, NUTRESA, PFAVAL and ÉXITO were taken. For each of these actions, the best distribution of returns is established and the dynamic optimization process is executed in each of the portfolios, with which the optimal participation of the actions within each of the four sets was established, then a stress process is applied to each portfolio and the greatest possible loss exposed under this methodology is determined. It is concluded that when portfolios are disturbed by a stress process that includes the COVID period, they present a higher VaR and increase the result of other measures, thereby increasing the risk of exposure for investors.