METODOLOGIA DE ANÁLISE DA COMPOSIÇÃO DE CARTEIRAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO EFICIENTES E CONSERVADORAS

O grande número de investimentos no mercado imobiliário brasileiro nos anos de 2010 a 2012, gerou uma expansão imobiliária no país, todavia nos anos seguintes o Brasil enfrentou uma crise que afetou a econômia, atingindo o mercado imobiliário diretamente. Apesar dos problemas enfrentados no país os Fundos de Investimento Imobiliário disponibilizam diversas oportunidades para os investidores. Porém, são ativos que possuem risco, sendo fundamental indentificar e mensurar o nivel de risco do fundo para que o investidor verifique quais atendem ao seu perfil e resultam no retorno esperado. Este trabalho é um estudo que objetiva elaborar e aplicar uma metodologia de análise que utiliza a Teoria de Markowitz para comparar o risco e retorno de Fundos de Investimento Imobiliário e com a combinação desses fundos formar carteiras de fundo imobiliário eficientes e conservadoras. Para isso será executado combinações de dois fundos de shopping e dois fundos de escritórios que obtiveram maior valorização no ano de 2017 com 2 fundos de shoppings e 2 fundos de escritórios que não obtiveram uma grande valorização, simulando, assim, diferentes carteiras possíveis, oferecendo diversos níveis de retorno e risco, adequando a escolha ao perfil do investidor. Os resultados dessas combinações irão esclarecer o impacto que uma aplicação baseada em somente em indíces recentes podem não garantir um retorno futuro desejado, sendo mais vantajosa uma combinação de fundos variados com grau de risco e retorno adequado, disponibilizando uma carteira eficiente.