Hisse Senedi Piyasasında Yılın Ayları Anomalilerinin Getiri ve Volatilite Üzerindeki Etkisinin İncelenmesi: Borsa İstanbul Uygulaması

Bu çalışmada amaç, BIST’de yılın aylarıanomalilerin varlığı tespit edilerek belirlenen anomalilerin BIST’de oluşan getirive volatilite üzerindeki etkilerini saptamaktır. Çalışma kapsamında,anomalileri ve volatiliteyi incelemek için 2002-2016 tarihleri arasında, BIST100, BIST Mali, BIST Hizmet, BIST Sinai ve BIST Teknoloji endekslerine aitgünlük kapanış verileri kullanılmış, ARCH-GARCH yöntemleri ile analizedilmiştir. Ayrıca çalışmada 2008 Küresel Kriz etkisini görebilmek amacıyla02.01.2008-30.08.2009 tarihleri arası için kriz dönemi ve kriz hariç dönemolmak üzere iki dönem ele alınmıştır. Yapılan çalışmanın sonucunda kriz ve krizhariç dönemde Türkiye piyasalarında yaşanan volatilite üzerinde yılın aylarıanomalileri saptanmıştır.