Mandatory audit firm rotation : The effect on auditor independence

Bakgrund Under 2014 antogs EU:s revisionspaket som ska införas i svensk rätt den 17 juni 2016. Regelverket utgörs av revisorsförordningen som innehåller nya bestämmelser om revisionsuppdragets varaktighet i företag av allmänt intresse. Dessa regler syftar bland annat till att stärka revisorns oberoende genom att det ställs krav på så kallad byrårotation, vilket innebär att företag av allmänt intresse är skyldiga att byte revisionsbyrå med ett visst bestämt intervall. EU:s huvudregel är att detta byte ska ske minst vart tionde år. Syfte Syftet med studien är att kartlägga hur obligatorisk byrårotation kan komma att påverka revisorns faktiska och synbara oberoende samt revisorns relation till klient. Metod Studien grundar sig i en kvalitativ forskningsmetod där vi intervjuat revisorer vid olika revisionsbyråer för att få en djupgående förståelse i deras åsikter kring vilka effekter en obligatorisk byrårotation skulle kunna få på revisorns oberoende och relation till klienten. Slutsats Studien visar att en obligatorisk byrårotation för företag av allmänt intresse med en bestämd rotationstid på tio år inte kommer få någon effekt på revisorns faktiska oberoende. En anledning är att noterade bolag tenderar att byta revisionsbyrå med tätare intervall än tio år. En annan anledning är att det nuvarande regelverket är tillräckligt för att säkra revisorns oberoende. Vid sidan om revisorns faktiska oberoende visar studien att obligatorisk byrårotation kommer att ge en stärkt bild av revisorns oberoende ur en tredje parts perspektiv, vilket överensstämmer med tidigare studier över konsekvenser av obligatorisk byrårotation. Background In 2014 the auditing package, formed by EU, where adopted and will be introduced in Swedish law by 17 June 2016. The framework includes the audit regulation that contains new provisions on the audits of public-interest. These rules, among others, are intended to strengthen the independence of the auditor by demanding the so called audit firm rotation, which means that audits of public-interest are required to change audit firm in a specified range. The general rule in this matter is set to a range of ten years. Purpose The purpose of this study is to survey how the mandatory audit firm rotation may affect the auditor’s factual and visibly independence as well as the auditor’s relationship with the client. Method The study is based on a qualitative research method in which we interviewed auditors at various audit firms to gain a profound understanding of their view about the effects that mandatory audit firm rotation could get on the auditor independence and its relationship to a client. Conclusion The study shows that mandatory audit firm rotation for audits of public-interest with a specified range of ten years won’t have any effect on the auditor’s factual independence. One reason is that publicly listed companies tend to replace the firm in a more frequent range than ten years. Another reason is that the current framework is sufficient to ensure auditor’s factual independence. Alongside the auditor’s factual independence, the study shows that mandatory audit firm rotation will give an enhanced image of independence of the auditor from a third part perspective. This is consistent with previous studies of the impact of mandatory audit firm rotation.