Social policy and economic growth in six Latin American countries, 1980-2010

Este escrito analiza la hipótesis de convergencia y el impacto de las políticas sociales en el crecimiento económico de los seis países más grandes de América Latina entre 1980 y 2010. Los resultados indican que las políticas sociales han influido en el crecimiento económico de esos países. De manera más precisa, existen variables no observables (efectos fijos) que afectaron positivamente el crecimiento de Venezuela y Chile, y factores no observables que afectaron negativamente a Brasil y México. Se encontró, además, que la velocidad de convergencia disminuye cuando aumenta el nivel de ingresos, lo que podría indicar que estos países pueden estar convergiendo a sus estados estacionarios. This paper analyzes the convergence hypothesis and the impact of social policy on the economic growth of the six largest countries in Latin America between 1980 and 2010. Results suggest that social public policies have positively influenced growth in these economies. Particularly, there are non-observed variables (fixed effects) that positively affect the economic growth in Venezuela and Chile; however, there are other non-observed variables that may be negatively affecting growth in Brazil and Mexico. Regarding the convergence hypothesis, results reveal that the speed of convergence diminishes as real income rises, implying that these countries might be converging to their stable states.