Measuring Business Cycles Intra-Synchronization in US: A Regime-switching Interdependence Framework

Este articulo propone un modelo econometrico de regimenes markovianos para identificar endogenamente periodos en los que las economias tienden a experimentar fases del ciclo economico de manera sincronizada e independiente. La fiabilidad del modelo econometrico se ha validado con datos simulados utilizando experimentos de Monte-carlo. El modelo se aplica para identificar cambios en la sincronizacion regional de Estados Unidos (EEUU). Los resultados indican la presencia de cambios significativos en los patrones ciclicos de afiliacion de los estados de EEUU, y muestran que, cuanto mas similares son las estructuras economicas de los estados, mayor es la correlacion entre sus ciclos economicos. Adicionalmente, un analisis de redes, basado en las medidas de sincronizacion estimadas, revela un cambio en la propagacion de choques contractivos a traves de estados, lo que sugiere que EEUU se ha sincronizado internamente con mayor intensidad desde principios de los anos noventa.