Long-term perspectives of Brazilian economy: an exploratory analysis

RESUMO Este artigo utiliza a estrutura da Teoria do Crescimento Endógeno para examinar as perspectivas de longo prazo da economia brasileira. Estudamos o comportamento dessas variáveis identificadas pela teoria como centrais para o desenvolvimento. O artigo argumenta que o desempenho do sistema educacional brasileiro é ruim, mesmo para os padrões da América Latina. Ainda existem muitas restrições de mercado e outras barreiras ao comércio e à adoção de tecnologia. Os serviços e investimentos em infraestrutura são deficientes e o sistema tributário muito concentrado e distorcido. Portanto, embora esses fatores persistam, não é provável que o país cresça a taxas sustentáveis comparáveis às experimentadas duas décadas atrás. No entanto, a privatização dos setores de infraestrutura pode estimular um boom temporário à medida que o investimento aumenta para satisfazer a demanda reprimida. ABSTRACT This article uses Endogenous Growth Theory framework to examine long term prospects of Brazilian economy. We study the behavior of those variables identified by theory as central for development. The article argues that Brazil’s educational system performance is poor even by Latin America standards. There are still too many market restrictions and other barriers to trade and technology adoption. Infrastructure services and investments are deficient and the tax system too concentrated and distorcive. Hence, while these factors persist, it is not likely that the country will grow at sustainable rates comparable to those experienced two decades ago. However, privatization of infrastructure sectors may spur a temporary boom as investment increases to satisfy repressed demand.