The concept of cointegration: the decisive meeting between Hendry and Granger (1975)

Le concept de cointegration est reconnu par la communaute internationale depuis l’article de 1987, signe Engle et Granger et publie dans Econometrica. Cependant, la cointegration n’aurait pu voir le jour sans la rencontre entre Hendry et Granger en novembre 1975. Le role de Hendry est passe sous silence dans la litterature economique alors qu’il est le lien entre les travaux de Sargan – qui conduiront aux modeles a correction d’erreur – et ceux de Granger sur les regressions fallacieuses. Cette liaison sera realisee par l’analyse de la cointegration. Nous etudions l’histoire de la cointegration avant 1987, particulierement le role joue par Hendry qui reliera les differents travaux sur l’irregularite de l’erreur au cours de deux periodes.