Compliance: norms as an instrument and a threat to the administration

This document analyzes the legal notion of compliance in relation to the activity of business administration. We will see that this institution expresses itself through a set of norms that guide the performance of companies seeking to mitigate the risks arising from the activities of the corporate purpose. In this regard, compliance can be interpreted as an auxiliary instrument, which helps management achieve a company’s goals, by providing relatively safe standards of action. In this way, the law manifests itself as a guide that serves to channel the economic activity of a company. However, regulations also operate as a standard that allows an expost evaluation on the conformance of business management. The existence of norms that set a previous course of safe action implies risks for those who choose not to exercise the duty of surveillance. Thus, the administration must combine a careful observation of norms, with the exercise of economic freedom, in order to implement a safe but productive business activity. Keywords: Compliance, Commercial Law, Business Administration, Corporate Governance, Compliance Program, Conformance, Risk Management. Resumen Este documento analiza la noción jurídica de compliance en relación con la actividad de la administración de empresas. Veremos que esa institución se expresa a través de un conjunto de normas que guían la actuación de las compañías con miras a mitigar los riesgos que se derivan de las actividades propias del objeto social. En tal sentido, la compliance puede interpretarse como un instrumento auxiliar, que ayuda a la administración a lograr los fines de la empresa, al proporcionarle estándares de acción relativamente seguros. De esa forma, el derecho se manifiesta como una guía que sirve para encauzar la actividad económica de la compañía. Sin embargo, la normatividad opera también como un estándar que permite evaluar a posteriori la conformidad de la gestión empresarial. La existencia de normas que trazan previamente un curso de acción seguro implica riesgos para quienes optan por no ejercer el deber de vigilancia. Así, la administración debe conjugar la observación atenta de las normas, con el ejercicio de la libertad económica, a fin de implementar una actividad empresarial segura pero productiva. Palabras clave: Compliance, Derecho comercial, Administración de empresas, Gobierno Corporativo, Programa de cumplimiento, Conformidad, Gestion de riesgos.