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Probalilistic duopoly with differentiation by attributes
- Publication Year :
- 2007
-
Abstract
- This paper proposes a discrete choice duopoly in which products are described and differentiated by their specific attributes. These attributes can be discrete characteristics or differences in continuous variables, such as prices or qualities. Consumers follow a probabilistic reasoning which is consistent with random decision rule models such as Tversky's "Elimination by Aspects" framework (1972a,b). This type of behavior is relevant for small everyday life purchases. The demand system provides a general structure of product differentiation in which special cases are given by classical models of horizontal and vertical differentiation. Existence and uniqueness of a price Nash equilibrium in pure strategies are established in the duopoly. When attributes' utilities vary, comparative statics properties of profits can be explained by "attractiveness" and "differentiation" effects. These effects are combined in a new way compared to the deterministic structures or to the logit duopoly. For example, an increase in the low utility index of attributes strengthens product differentiation.<br />Cet article propose un duopole de choix discrets dans lequel les produits sont décrits et différenciés selon leurs attributs spécifiques. Ces attributs peuvent être des caractéristiques discrètes ou des différences de variables continues, comme les prix ou les qualités. Les consommateurs suivent un raisonnement probabiliste issu des structures à règle de décision aléatoire, comme le modèle d'élimination par attributs (Tversky, 1972). Un tel comportement est fréquemment adopté par les agents en présence de petites décisions d'achat. Le système de demande fournit une structure générale de différenciation des produits ayant pour cas particuliers les modèles classiques de différenciation horizontale et verticale. L'existence et l'unicité d'un équilibre de Nash en stratégies pures avec concurrence en prix sont établies dans le duopole. Lorsque les utilités des attributs varient, les propriétés des profits en statique comparative peuvent être expliquées par des effets "attractivité" et "différenciation". Ces effets se combinent de fa&ccdelil;on nouvelle en comparaison des structures déterministes ou du duopole logit. Par exemple, l'amélioration du produit le moins apprécié renforce la différenciation sur le marché.
- Subjects :
- discrete choices,product differentiation,imperfect competition,"Elimination by Aspects",choix discrets,différenciation des produits,concurrence imparfaite,élimination par attributs
différenciation des produits
"Elimination by Aspects"
concurrence imparfaite
JEL: L - Industrial Organization/L.L1 - Market Structure, Firm Strategy, and Market Performance/L.L1.L13 - Oligopoly and Other Imperfect Markets
product differentiation
discrete choices
imperfect competition
[SHS.ECO]Humanities and Social Sciences/Economics and Finance
choix discrets
JEL: D - Microeconomics/D.D1 - Household Behavior and Family Economics/D.D1.D11 - Consumer Economics: Theory
élimination par attributs
JEL: D - Microeconomics/D.D4 - Market Structure, Pricing, and Design/D.D4.D43 - Oligopoly and Other Forms of Market Imperfection
Subjects
Details
- Database :
- OpenAIRE
- Accession number :
- edsair.dedup.wf.001..40bd86397e30452c3135be7c74a87ed0