Search

The urgency and importance of taking into account the cyclical characteristics of the functioning of the economic and banking system in the process of liquidity regulation of banks is proved. The concept of cyclicity is defined, which means a smooth transition from one phase of the cycle to another based on market conditions and instruments.Three main types of cycles in the current conditions of development of the world market are revealed, such as economic, credit and financial cycles, their essence, main differences and interrelation are highlighted. It is mentioned that financial cycles are «youngest» compared with other types of them. Because financial cycles are often interpreted as indicators of financial imbalance, their relationship with the systemic risk of the banking sector has been followed. It is noted in the presence of systemic risk both in the phase of rise of the financial cycle (accumulation of risk), and at the stage of its decline (materialization of risk). The basic rule for constructing a liquidity regulation strategy for banks depending on the phases of the financial cycle is formulated: accumulation of liquidity at the stage of rise and its optimal use in the phase of recession. In the issue of liquidity management strategy, the main focus should be relocated from pro-cyclical mechanisms to countercyclical instruments that would allow to withstand systemic crisis phenomena. Countercyclical regulation should ensure the preparation of the financial system for future shocks in order to maximize their effective overcoming.The important role of regulatory authorities in the process of constructing the correct strategy of regulation and introduction of the correct levers and instruments of monetary policy is emphasized. In addition, systemically important banking institutions require more control, because it’s bankruptcy will cause irreparable damage to the normal functioning of the whole system. The analysis of indicators of the Ukrainian banking market was conducted depending on the phase of the financial cycle., Доказаны актуальность и важность учета циклических характеристик функционирования экономической и банковской системы в процессе регулирования ликвидности банков. Определено понятие цикличности, что представляет собой плавный переход от одной фазы цикла к другой на основе рыночных условий и инструментов. Отмечено три основных вида циклов в современных условиях развития мирового рынка, таких как экономические, кредитные и финансовые. Прослежена взаимосвязь финансовых циклов с системным риском банковского сектора. Акцентировано внимание на присутствии системного риска как в фазе подъема финансового цикла (накопление риска), так и на этапе его спада (материализация риска). Сформулировано основное правило построения стратегии регулирования ликвидности банков в зависимости от фаз финансового цикла: накопление ликвидности на этапе подъема и оптимальное ее использования на фазе спада. Отмечено важную роль регуляторных органов в процессе построения верной стратегии регулирования и внедрение корректных рычагов и инструментов денежно-кредитной политики., Доведено актуальність і важливість урахування циклічних характеристик функціонування економічної та банківської системи у процесі регулювання ліквідності банків. Визначено поняття циклічності, що являє собою плавний перехід від однієї фази циклу до іншої на основі ринкових умов та інструментів.Зазначено три основні види циклів у сучасних умовах розвитку світового ринку, таких як економічні, кредитні та фінансові цикли, розкрито їхню суть, основні відмінності та взаємозв’язок. При цьому підкреслено, що фінансові цикли є «наймолодшими» у порівнянні з іншими їхніми видами. Оскільки фінансові цикли часто трактують як показники фінансового дисбалансу, прослідковано їхній взаємозв’язок із системним ризиком банківського сектору. Зауважено на присутності системного ризику як у фазі піднесення фінансового циклу (накопичення ризику), так і на етапі його спаду (матеріалізація ризику).Сформульовано основне правило побудови стратегії регулювання ліквідності банків залежно від фаз фінансового циклу: накопичення ліквідності на етапі піднесення та оптимальне її використання на фазі спаду. У питанні стратегії регулювання ліквідності основний акцент має бути перебазованим від проциклічних механізмів до контрциклічних інструментів, які б дозволили протистояти системним кризовим явищам. Контрциклічне регулювання повинно забезпечити підготовку фінансової системи до майбутніх потрясінь для їхнього максимально ефективного подолання.Наголошено на важливій ролі регуляторних органів у процесі побудови фахової стратегії регулювання та запровадження коректних важелів та інструментів грошово-кредитної політики. Окрім цього, посиленого контролю потребують системно важливі банківські установи, банкрутство яких завдасть непоправної шкоди нормальному функціонуванню системи. Проведено аналіз показників банківського ринку України з позиції протікання фаз фінансового циклу.

The urgency and danger of systemic risks of the banking sector are highlighted. The features to the interpretation of the concept of systemic risk from both the position of scientists and through the prism of international organizations dealing with issues of regulation of financial markets are determined. There are three main approaches to understanding: microeconomic, macroeconomic and integrated are written. The concept of systemic liquidity risk, features of it’s distribution and necessity of regulation are disclosed. The methods of measuring the systemic liquidity risk in accordance with international practice are indicated and the main parameters of its estimation in the domestic banking sector are presented. Complex analysis of the banking system of Ukraine was conducted to identify a systemic liquidity risk or finding the possibility of developing it, and draw some conclusions. The necessity of strengthening control over systemically important banking institutions is mentioned. The prospects for improving the regulation of systemic liquidity risk for the Ukrainian banking market are proposed., Освещена актуальность и опасность системных рисков банковской сферы. Определено особенности трактовки понятия системного риска как с позиции ученых, так и сквозь призму международных организаций, которые занимаются вопросами регулирования финансовых рынков. Выделены три основные подходы к его пониманию: микроэкономический, макроэкономический и интегрированный. Раскрыто понятие системного риска ликвидности, особенности его распространения и необходимость регулирования. Указаны методы измерения системного риска ликвидности в соответствии с международной практикой и приведены основные параметры его оценки в отечественном банковском секторе. Проведен комплексный анализ банковской системы Украины на предмет выявления или возможности развития системного риска ликвидности, сделаны соответствующие выводы. Отмечена необходимость усиления контроля за системно важными банковскими учреждениями. Предложены перспективы улучшения регулирования системного риска ликвидности для банковского рынка Украины., Висвітлено актуальність i небезпечність системних ризиків банківської сфери. Визначено особливості трактування поняття системного ризику як з позиції науковців, так і через призму міжнародних організацій, які займаються питаннями регулювання фінансових ринків. Виокремлено три основні підходи до його розуміння: мікроекономічний, макроекономічний та інтегрований. Розкрито поняття системного ризику ліквідності, особливості його поширення та необхідність регулювання. Зазначено методи виміру системного ризику ліквідності відповідно до міжнародної практики і наведено основні параметри його оцінки у вітчизняному банківському секторі. Здійснено комплексний аналіз банківської системи України на предмет виявлення або можливості розвитку системного ризику ліквідності, зроблено відповідні висновки. Наголошено на доцільності посилення контролю за системно важливими банківськими установами. Запропоновано перспективи поліпшення регулювання системного ризику ліквідності для банківського ринку України.

The diploma thesis deals with stress testing as a specific tool which is used by European Banking Association for banking sector financial stability assessment. The main aim is to provide reader with analysis of EBA stress testing. Both the EBA methodology and 2016 results are analyzed in second part. Due to high costs spend on stress testing process I consider practical usage from the bank point of view as very important. This issue is discussed in fourth part of this thesis.

Diploma thesis deals with the issue of systemic risk and its impact on the financial system. In terms of the explanation of the individual regularities analyses principles of systemic risk and its impact on the financial sector. The first part of this work is dedicated to a complex analysis of the systemic risk sources and a description of different measurement methods among others also dedicated to detection of systemically important institutions. The analytical part demonstrates an application of one of the model for systemic risk measurement on the real data from the United States of America between years 1990 and 2011 and the analysis of the newly adopted Dodd-Frank Act regulation. The main merit of this work is to describe and evaluate the complex perspective of the systemic risk, which is a prerequisite for its successful application and management.

The paper explores incentives created by the German Bank Restructuring Act for investors holding assets in systemically important banks (SIBs).. Its purpose is to examine consequences that follow for risk choices of SIBs, as well as for Germany's financial system.. Applying the analytical model of Stigliz (1990) the study reinforces the view that regulators can induce SIBs to forego. risks by curbing promises of systemic support. Adverse consequences result from the fact that the. Bank Restructuring Act is affecting dierent groups of SIB-investors heterogeneously. This leads to macroeffects that bear potentials to offset risk reductions achieved on the micro level. The paper explores incentives created by the German Bank Restructuring Act for investors holding assets in systemically important banks (SIBs). Its purpose is to examine consequences that follow for risk choices of SIBs, as well as for Germany’s financial system. Applying the analytical model of Stigliz (1990) the study reinforces the view that regulators can induce SIBs to forego risks by curbing promises of systemic support. Adverse consequences result from the fact that the BankRestructuring Act is affecting different groups of SIB-investors heterogeneously. This leads to macro-effects that bear potentials to offset risk reductions achieved on the micro level.