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The oil fluctuation has a significant impact on the world economy, since it affects the income received by the exporting countries and influences the production costs of the importing countries. Political and economic factors, natural phenomena and warfare cause unexpected movements in the price of crude. This work establishes the relationship between the price of oil and the GDP of Ecuador in order to present evidence of the country's oil dependence. OLS and VAR models were applied to establish the relationship between variables. The results of the investigation determined that in the face of a positive shock in the price of oil, GDP increases by 2% and 3% in the short term. Período PIB (Millones de USD) Precio WTI petróleo (USD) 1976 I 2163 11,67 1976 II 2207 11,89 1976 III 2294 12,34 1976 IV 2424 13,02 1977 I 2598 13,91 1977 II 2731 14,40 1977 III 2821 14,46 1977 IV 2870 14,11 1978 I 2878 13,34 1978 II 2921 13,52 1978 III 3001 14,64 1978 IV 3117 16,70 1979 I 3270 19,72 1979 II 3440 23,07 1979 III 3627 26,76 1979 IV 3832 30,78 1980 I 4054 35,15 1980 II 4308 38,02 1980 III 4596 39,40 1980 IV 4916 39,28 1981 I 5269 37,66 1981 II 5482 36,38 1981 III 5557 35,44 1981 IV 5492 34,84 1982 I 5289 34,57 1982 II 5084 34,09 1982 III 4878 33,41 1982 IV 4670 32,52 1983 I 4461 31,43 1983 II 4307 30,54 1983 III 4209 29,86 1983 IV 4167 29,38 1984 I 4180 29,11 1984 II 4204 29,11 1984 III 4238 29,39 1984 IV 4283 29,95 1985 I 4339 30,78 1985 II 4340 30,00 1985 III 4286 27,59 1985 IV 4176 23,56 1986 I 4012 17,92 1986 II 3872 14,51 1986 III 3757 13,35 1986 IV 3665 14,43 1987 I 3598 17,75 1987 II 3526 19,65 1987 III 3449 20,14 1987 IV 3366 19,21 1988 I 3278 16,86 1988 II 3236 15,57 1988 III 3241 15,34 1988 IV 3291 16,16 1989 I 3387 18,03 1989 II 3459 19,44 1989 III 3507 20,38 1989 IV 3531 20,85 1990 I 3663 21,75 1990 II 3752 17,77 1990 III 3852 26,23 1990 IV 2522 32,09 1991 I 2663 21,95 1991 II 2599 20,77 1991 III 2785 21,65 1991 IV 2730 21,77 1992 I 2874 18,9 1992 II 3007 21,22 1992 II, A flutuação do petróleo tem um impacto significativo na economia mundial, pois afeta a renda recebida pelos países exportadores e influencia os custos de produção dos países importadores. Fenômenos políticos, econômicos, naturais e de guerra causam movimentos inesperados no preço do petróleo bruto. Este artigo estabelece a relação entre o preço do petróleo e o PIB do Equador, a fim de apresentar evidências da dependência do petróleo no país. Os modelos OLS e VAR foram aplicados para estabelecer a relação entre as variáveis. Os resultados da investigação determinaram que, diante de um choque positivo no preço do petróleo, o PIB aumenta 2% e 3% no curto prazo., La fluctuación petrolera tiene una incidencia significativa en la economía mundial, puesto que repercute sobre los ingresos que perciben los países exportadores e influye en los costos de producción de los países importadores. Los factores políticos, económicos, fenómenos naturales y bélicos provocan movimientos inesperados en el precio del crudo. Este trabajo establece la relación entre el precio del petróleo y el PIB de Ecuador con la finalidad de presentar evidencia de la dependencia petrolera del país. Se aplicó modelos de MCO y VAR para establecer la relación entre variables. Los resultados de la investigación determinaron que ante un shock positivo en el precio del petróleo el PIB incrementa en 2% y 3% en el corto plazo. METADATA Período PIB (Millones de USD) Precio WTI petróleo (USD) 1976 I 2163 11,67 1976 II 2207 11,89 1976 III 2294 12,34 1976 IV 2424 13,02 1977 I 2598 13,91 1977 II 2731 14,40 1977 III 2821 14,46 1977 IV 2870 14,11 1978 I 2878 13,34 1978 II 2921 13,52 1978 III 3001 14,64 1978 IV 3117 16,70 1979 I 3270 19,72 1979 II 3440 23,07 1979 III 3627 26,76 1979 IV 3832 30,78 1980 I 4054 35,15 1980 II 4308 38,02 1980 III 4596 39,40 1980 IV 4916 39,28 1981 I 5269 37,66 1981 II 5482 36,38 1981 III 5557 35,44 1981 IV 5492 34,84 1982 I 5289 34,57 1982 II 5084 34,09 1982 III 4878 33,41 1982 IV 4670 32,52 1983 I 4461 31,43 1983 II 4307 30,54 1983 III 4209 29,86 1983 IV 4167 29,38 1984 I 4180 29,11 1984 II 4204 29,11 1984 III 4238 29,39 1984 IV 4283 29,95 1985 I 4339 30,78 1985 II 4340 30,00 1985 III 4286 27,59 1985 IV 4176 23,56 1986 I 4012 17,92 1986 II 3872 14,51 1986 III 3757 13,35 1986 IV 3665 14,43 1987 I 3598 17,75 1987 II 3526 19,65 1987 III 3449 20,14 1987 IV 3366 19,21 1988 I 3278 16,86 1988 II 3236 15,57 1988 III 3241 15,34 1988 IV 3291 16,16 1989 I 3387 18,03 1989 II 3459 19,44 1989 III 3507 20,38 1989 IV 3531 20,85 1990 I 3663 21,75 1990 II 3752 17,77 1990 III 3852 26,23 1990 IV 2522 32,09 1991 I 2663 21,95 1991 II 2599 20,77 1991 III 2785 21,65 1

Ecuador is a country whose main export product is oil, which requires efficient economic management in oil companies. However, the limited investment in the production fields was identified, mainly in Petroamazonas EP, which caused the cost of production to be high and does not contribute to the generation of sufficient income for the country. In this way, the objective of the study was to analyze the volatility of the international price of a barrel of oil and its impact on the financial indicators of liquidity, indebtedness, management and profitability of the companies EP Petroecuador and Petroamazonas EP through the analysis of the financial statements of the year 2018. to the year 2021. For this, a quantitative methodology of correlational scope was applied, whose results obtained showed acceptable liquidity indexes, greater financing of own resources, the turnover of accounts receivable is greater than the turnover of accounts payable, and that the Profitability indicators are better in the EP Petroecuador company compared to Petroamazonas EP. In this way, it was concluded that the EP Petroecuador company has shown to maintain an efficient administration in the management of financial indicators, therefore, the merger with the Petroamazonas EP company in 2021 has caused a decrease in them and their profitability has been affected, which has put at a disadvantage the benefits of the company's shareholders., El Ecuador es un país cuyo principal producto de exportación es el petróleo, por lo cual, se requiere de una eficiente administración económica y financiera en las empresas petroleras. No obstante, se identificó la limitada inversión en los campos de producción principalmente en Petroamazonas EP, que provocaron que el costo de producir sea elevado y no aporte a la generación de ingresos suficientes para el país. De tal manera, el objetivo de estudio fue analizar la volatilidad del precio internacional del barril de petróleo y su incidencia en los indicadores financieros de liquidez, endeudamiento, gestión y rentabilidad de las empresas Petroecuador y Petroamazonas EP mediante el análisis de los estados financieros del año 2018 al año 2021 para tener un mejor ratio de representación de los semestres 2020-2021. Para ello, se aplicó una metodología cuantitativa de alcance correlacional, cuyos resultados obtenidos demostraron índices aceptables de liquidez, mayor financiamiento de recursos propios, la rotación de cuentas por cobrar son mayores que la rotación de cuentas por pagar y que los indicadores de rentabilidad son mejores en la empresa Petroecuador a comparación de Petroamazonas EP. De tal manera se concluyó que, la empresa Petroecuador ha demostrado mantener una administración eficiente en el manejo de los indicadores financieros, por lo que, la fusión con la empresa de Petroamazonas EP en el año 2021 ha provocado una diminución en los mismos y su rentabilidad se ha visto afectada lo que ha puesto en desventaja los beneficios de los accionistas de la empresa.

Various studies have focused on estimating the price of cryptocurrencies using time series models and static variables. This study focuses on Bitcoin price prediction, using a model that combines multiple linear regression and neural networks. This approach makes it possible to identify the factors that influence Bitcoin volatility and, through a dynamic selection of variables, to constantly detect the most relevant set of characteristics for prediction. Likewise, the amount of data is optimized to improve precision and avoid overuse of historical information. The combination of these techniques captures underlying patterns and trends, increasing the reliability of predictions, with an accuracy of 88%. However, it is crucial to consider the need for continuous evaluations to adapt to changing market conditions. This approach provides a more accurate tool for making informed decisions in a highly volatile market., Diversos estudios se han enfocado en estimar el precio de las criptomonedas utilizando modelos de series de tiempo y variables estáticas. Este estudio se centra en la predicción del precio de Bitcoin, utilizando un modelo que combina la regresión lineal múltiple y las redes neuronales. Este enfoque permite identificar los factores que influyen en la volatilidad de Bitcoin y, mediante una selección dinámica de variables, detectar constantemente el conjunto de características más relevante para la predicción. Asimismo, se optimiza la cantidad de datos para mejorar la precisión y evitar la sobreutilización de información histórica. La combinación de estas técnicas permitió capturar patrones y tendencias subyacentes, aumentando la confiabilidad de las predicciones, con una precisión del 88%. Sin embargo, es crucial considerar la necesidad de evaluaciones continuas para adaptarse a las cambiantes condiciones del mercado. Este enfoque brinda una herramienta más precisa para tomar decisiones informadas en un mercado altamente volátil.

This paper estimates the effect of oil price volatility on the Ecuadorian labour market and analyses how this effect may be related with some structural labour inequalities. In that sense, the paper combines an econometric cohort model with a PVAR model, both estimated using labour surveys and macroeconomic data from Ecuador for the period 2007-2019. Using those models, it was found that a higher oil price has positive and significant effects on economic activity, labour income and labour quality, implying that the Ecuadorian labour market is strongly vulnerable to oil price shocks., Este artículo estima el efecto de la volatilidad del precio del petróleo sobre el mercado laboral ecuatoriano y analiza cómo ese efecto podría relacionarse con algunas desigualdades laborales estructurales. Para ello, el artículo combina un modelo econométrico de cohortes poblacionales y un modelo PVAR, ambos estimados con encuestas de empleo e información macroeconómica de Ecuador, para el periodo 2007-2019. Con tales modelos, se encontró que un aumento en el precio del petróleo tiene efectos positivos significativos en la producción, en los ingresos laborales y en la calidad del empleo. Ello evidencia que el mercado laboral ecuatoriano es altamente vulnerable a los shocks petroleros.

La zona euro presenta una elevada dependencia del petróleo exterior para satisfacer sus necesidades de consumo energético. Puesto que el petróleo se comercia internacionalmente en dólares, el tipo de cambio del euro respecto al dólar juega un papel importante en la transmisión del precio del petróleo a los precios domésticos. En este trabajo analizamos la relación entre el precio del petróleo y el tipo de cambio del euro/dólar y el efecto de esta relación en la transmisión del precio del petróleo a la inflación general para la zona euro durante el periodo entre 1999Q1-2019Q3. Para ello, estimamos una curva de Phillips aumentada con expectativas retrospectivas, en la que se incluyen las variaciones del precio del petróleo, a través de la que estudiamos el papel del tipo de cambio euro/dólar en la transmisión del precio del petróleo a la inflación a través de distintas especificaciones. Los resultados muestran que existe una relación positiva a largo plazo entre el precio del petróleo y el tipo de cambio euro/dólar, de manera que una apreciación del euro respecto al dólar se corresponde con un aumento del precio del petróleo en dólares. Por otra parte, las estimaciones de la curva de Phillips aumentada sugieren que la transmisión del precio del petróleo a la inflación general en la zona euro ha sido parcialmente amortiguada como consecuencia de la evolución del tipo de cambio euro/dólar. Los resultados son robustos a la utilización de distintas medidas de la brecha de la producción y de las expectativas de inflación., The euro area is highly dependent on foreign oil to meet its energy consumption needs. Since oil is internationally traded in dollars, the euro exchange rate against the dollar plays an important role in energy costs and in oil price pass-through to consumer prices. In this work, we analyse the relationship between the euro/dollar exchange rate and oil prices and the effect of this relationship on the transmission of oil prices movements to headline inflation for the euro area during the period between 1999Q1 and 2019Q3. To do this, we estimate a Phillips curve with backward-looking expectations augmented with changes in oil price, through which we study the role of the exchange rate in oil price pass-through by using different measures of oil prices. The main findings reveal a positive relationship between the euro/dollar exchange rate and oil prices, such that an increase in the price of oil is followed by an appreciation in the euro. We also find that the transmission of oil price fluctuations to headline inflation in the euro area has been partially dampened by this appreciation in the euro/dollar exchange rate. These results are robust to the inclusion of different measures of the output gap and inflation expectations.

Artículo de revista, El 20 de abril de 2020, el precio del futuro sobre el petróleo West Texas Intermediate (WTI) con entrega en mayo cotizó en negativo por primera vez en la historia. Otros precios de crudo también registraron valores muy bajos, y su volatilidad se disparó y se situó muy por encima de la de los mercados bursátiles. Este artículo analiza las diferencias entre el mercado al contado y el mercado de futuros del crudo, mostrando el papel fundamental que estos desempeñaron en el origen y la posterior corrección de este evento, que afectó a los contratos suscritos sobre el WTI en mayor medida que al Brent. El artículo también destaca la presencia, cada vez más relevante, de los fondos cotizados sobre petróleo y su creciente uso como instrumento de inversión minorista.

Actualmente la industria aeronáutica colombiana enfrenta grandes cambios económicos y financieros. Esta situación se debe a que esta industria ha tenido un crecimiento del 9% promedio anual en los últimos 13 años (2005 a 2018). Se debe analizar qué tan sostenible es dicho crecimiento para las aerolíneas, puesto que genera un alto impacto en los ingresos de estas y conlleva a darle prioridad a la evaluación de sus costos, pues algunos pueden ser controlados directamente por las empresas, pero otros no. En esta investigación se identifican las variables que afectan uno de sus principales costos, el consumo de combustible, que depende del tipo de flota y de las rutas que se operen. Este rubro es el 33% del total de los costos de las aerolíneas, el más significativo, con una alta volatilidad, puesto que depende de factores externos que no son controlables por las aerolíneas generando un alto impacto en sus estados financieros. El rol de la planeación financiera es implementar las posibles herramientas que permitan mitigar los cambios en los precios del jet fuel. Se espera que la propuesta aporte información útil para desarrollar una política de coberturas internas, que les permita a las empresas gestionar los riesgos de mercado que impactan directamente los costos y la caja de una aerolínea., Currently, the Colombian aviation industry faces major economic and financial changes. This industry has had an average annual growth of 9% in the last 13 years (2005 to 2018). Its necessary to analyze how sustainable is this growth that generates a high impact on revenues and leads to prioritizing the evaluation of their costs. Some of these can be directly controlled by the companies, while others don’t. In this sense, this paper identifies the variables that affect one of its main costs, fuel consumption, which depends on type of fleet and routes. This item is 33% of the total costs of the airline, making it the most significant, with high volatility, because its price depends on external factors not controllable by the airlines generating a high impact on their financial statements. Financial planning role is implement possible tools to mitigate the changes in the prices of jet fuel. The paper is expected to provide useful information for developing an internal coverage policy, which allows companies to manage market risks that directly impact the costs and cash of an airline.

El progreso humano ha llevado al aumento de las emisiones de gases de efecto invernadero, los cuales han traído efectos negativos para la salud de las personas y de las economías. Como consecuencia de esto, se han implementado diferentes instrumentos para disminuir la emisión de CO2 a nivel global, las cuales podrían afectar la demanda y el precio de los hidrocarburos. El propósito de este trabajo es ver como se podría ver afectada la balanza comercial de Colombia en el futuro después de aplicarse estos instrumentos para reducir las emisiones de CO2., Human progress has led to an increased of greenhouse gas emissions, which have had negative effects on people's health and economy impacts. As a consequence of this, different instruments have been implemented to reduce CO2 emissions globally, which can affect the demand and price of hydrocarbons. The purpose of this work is to see how Colombia's trade balance might look in the future after the global implementation of these instruments to reduce CO2 emissions.

Este trabajo analiza el impacto a corto plazo de los eventos más relevantes de la guerra de Ucrania sobre el precio del petróleo. Para la determinación de los eventos a estudiar, proponemos una metodología basada en el estudio de las publicadas en dos periódicos de referencia en los mercados, Wall Street Journal y The Financial Times. A partir de dicha selección empleamos un modelo event study para detectar la significatividad de los eventos. Los principales resultados obtenidos en este trabajo son: que los eventos que afectaron la evolución el precio diario del petróleo fueron escasos y en fases muy concretas del conflicto; que el precio WTI se vio más afectado que el precio Brent, a pesar de que la guerra se desarrollaba en Europa; y que no existe un efecto retardo destacable en los eventos, lo que sugiere que el mercado asimiló el impacto los eventos relevantes de forma muy rápida.

The purpose of this research is to provide preliminary empirical evidence about a set of macroeconomic variables that could explain the behavior of the stock market in Mexico. The variable to explain is represented by the Prices and Quotations Index (IPC by its acronym in Spanish), and the explanatory variables are characterized by the exchang e rate Mexican peso – United States dollar, the interest rate and the oil price. The methodology for the empirical analysis includes, first, a correlational study on the variables object of this research; and secondly, univariate (simple linear regression) and multivariate (multiple linear regression) cross - section econometric contrasts which are applied on the aforementioned indicators. The results of this research provide empirical evidence about the influence of two of these macroeconomic variables on th e behavior of the Mexican Stock Exchange (BMV by its acronym in Spanish): the exchange rate and the oil price., El objetivo de la investigación es proporcionar evidencia empírica preliminar sobre un conjunto de variables macroeconómicas que pudieran explicar el comportamiento del mercado accionario en México. La variable a explicar se encuentra representada por el Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores (IPC) y las variables macroeconómicas explicativas están conformadas por: el tipo de cambio peso mexicano-dólar, la tasa de interés y el precio del petróleo. La metodología de análisis de esta investigación empírica incluye, primero, un estudio correlacional de las variables objeto de estudio y posteriormente, un contraste unifactorial (regresión lineal simple) y multifactorial (regresión lineal múltiple) de los indicadores mencionados. Se aplica una metodología econométrica de corte transversal de datos históricos reales mensuales, que permite determinar de manera inicial la importancia e influencia de estos factores en el IPC. Los resultados obtenidos en esta investigación proporcionan evidencia empírica de la influencia que tienen dos de las variables en el comportamiento del principal índice bursátil de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV): el tipo de cambio y el precio del petróleo.

Este artículo analiza la realidad cíclica de la macroeconomía española en base a tres variables relevantes y a lo largo del periodo temporal más amplio que nos ha permitido la disponibilidad de datos: Precio del Petróleo (1946M1- 2015M9), Índice de Producción Industrial (1993M2-2015M9) e Índice de Precios al Consumidor (1961M1-2015M9). El impacto que ejerce el precio del petróleo en la economía ha sido estudiado extensa e intensamente, aunque modelizar sus efectos no es una cuestión trivial. Nuestra contribución se centra en la aplicación de funciones wavelet tipo Morlet para identificar la presencia de ciclos inestables en base a los datos conocidos mediante la computación de la Potencia Espectral Wavelet usando MATLAB. Adicionalmente, algunas técnicas bivariantes son útiles para visualizar la relación entre las tres variables consideradas. En concreto, la Coherencia Wavelet Cruzada a través de las diferentes fases puede usarse para detectar sincronismos y posibles relaciones de causalidad según bandas de frecuencia a lo largo del tiempo. Finalmente, los resultados obtenidos por otros autores para las economías de Estados Unidos y Alemania, en base a estas mismas variables y mismas técnicas con funciones wavelets, nos permiten añadir algunas conclusiones comparativas., This paper analyses the economic cycles in Spain over a long period of time according to available data by using three related variables: Oil Price (1946M1-2015M9), Industrial Production Index (1993M2-2015M9) and Consumer Price Index (1961M1-2015M9). The impact of shocks on oil price has been the subject of an extensive study, although modelling their effects is not a trivial undertaking. Our contribution focuses on applying the Morlet Wavelets to identify the presence of unstable cycles in data series by calculating the Wavelet Power Spectrum with the MATLAB software. Moreover, some bivariate techniques are applied to display the mutual influence of the Oil Price with the Industrial Production Index and the Consumer Price Index. The Cross Wavelet Coherency and the relationship among phases can also be used to detect co-movements and potential causality relationships in frequency bands over time. Finally, by studying these variables we can draw certain comparative conclusions with the US and German economies, whose corresponding variables have been considered by other authors using this same tool.

This article analyzes the relationship between the price of petroleum (measured in dollars per barrel) and the price of motor gasoline (measured in Colombian pesos per gallon) in Colombia from 2012 to 2016, based on a VAR estimation and the impulse-response function that characterizes each of the variables. It is found that gasoline and crude oil in Colombia do not have a direct relationship (causality test) due to external variables., Neste artigo, analisa-se a relação que existe entre o preço do petróleo (medido em dólares por barril) e o preço da gasolina motor (medida em pesos colombianos por galão) para a Colômbia entre 2012 e 2016, a partir da esti- mativa de um modelo vetorial autorregressivo e da função impulso-resposta que caracteriza cada uma das variáveis. Comprova-se que, para a gasolina e para o petróleo na Colômbia, não há uma relação direta (teste de causalidade) devido ao efeito das variáveis exógenas., En este artículo se analiza la relación que existe entre el precio del petróleo (medido en dólares por barril) y el precio de la gasolina motor corriente (medida en pesos colombianos por galón) para Colombia entre 2012 y 2016, a partir de la estimación de un modelo vectorial autorregresivo (VAR) y la función impulso-respuesta que caracteriza a cada una de las variables. Se comprueba que para la gasolina y el petróleo en Colombia no hay una relación directa (prueba de causalidad) debido al efecto de las variables exógenas.

En este artículo se analiza la relación que existe entre el precio del petróleo (medido en dólares por barril) y el precio de la gasolina motor corriente (medida en pesos colombianos por galón) para Colombia entre 2012 y 2016, a partir de la estimación de un modelo vectorial autorregresivo (VAR) y la función impulso-respuesta que caracteriza a cada una de las variables. Se comprueba que para la gasolina y el petróleo en Colombia no hay una relación directa (prueba de causalidad) debido al efecto de las variables exógenas., This article analyzes the relationship between the price of petroleum (measured in dollars per barrel) and the price of motor gasoline (measured in Colombian pesos per gallon) in Colombia from 2012 to 2016, based on a VAR estimation and the impulse-response function that characterizes each of the variables. It is found that gasoline and crude oil in Colombia do not have a direct relationship (causality test) due to external variables.

This article seeks to determine the effect of oil prices on gross domestic product (GDP) in the member countries of the Pacific Alliance (PA). A structural VAR model and quarterly data are used, which allow concluding that there is a long-term relationship between the international price of oil and GDP in each of the PA member countries. It was found that an unexpected increase in oil prices does not affect the level of economic activity in Peru. For Chile, which is a net importer of oil, a similar shock effect increases GDP, contrary to what is expected in theory. For Mexico and Colombia, net exporters of oil, an unexpected positive oil price shock positively affects GDP; in Colombia, the positive effect is observed in the first six quarters, while for Mexico it is only present in the second and third quarters. These countries’ heterogeneous responses to oil price shocks are evidence of the many challenges that economic policy coordination among PA member countries has to face., Este artigo busca determinar o efeito do preço do petróleo sobre o produto interno bruto (PIB) em cada um dos países que integram a Aliança do Pacífico (AP). Emprega-se um modelo VAR estrutural e dados trimestrais que permitem concluir que existe uma relação de longo prazo entre o preço internacional do petróleo e o PIB em cada um dos países membros da AP. Constata-se que um aumento inesperado no preço do petróleo não afeta o nível de atividade econômica no Peru. Para o Chile, um importador líquido de petróleo, o efeito de choque similar gera um aumento no PIB, contrário ao que seria esperado teoricamente. Para o México e a Colômbia, exportadores líquidos de petróleo, o efeito de um choque positivo inesperado no preço do petróleo é positivo sobre o PIB: na Colômbia, o efeito positivo é observado para os primeiros seis trimestres, enquanto para o México só está presente no segundo e terceiro trimestre. A heterogeneidade na resposta destes países a choques no preço do petróleo mostra os grandes desafios que implicará a coordenação da política econômica entre os países membros da AP., Este artículo busca determinar el efecto del precio del petróleo sobre el producto interno bruto (PIB) en cada uno de los países que integran la Alianza del Pacífico (AP). Se emplea un modelo VAR estructural y datos trimestrales que permiten concluir que existe una relación de largo plazo entre el precio internacional del petróleo y el PIB en cada uno de los países miembro de la AP.Se encuentra que un aumento inesperado en los precios del petróleo no afectael nivel de actividad económica en Perú. Para Chile, un importador neto de petróleo, el efecto de choque similar genera un aumento en el PIB, contrarioa lo que se esperaría teóricamente. Para México y Colombia, exportadores netos de petróleo, el efecto de un choque positivo inesperado en el precio de petróleo es positivo sobre el PIB: en Colombia, el efecto positivo se observa para los primeros seis trimestres, mientras que para México solo está presente en elsegundo y tercer trimestre. La heterogeneidad en la respuesta de estos paísesa choques en el precio del petróleo muestra los grandes retos que implicará la coordinación de la política económica entre los países miembro de la AP.

En este trabajo analizamos el precio del crudo en un periodo que abarca desde agosto de 2007 hasta septiembre de 2015, con datos de periodicidad mensual, con el fin de explicar el precio del petróleo durante la crisis económica. En el modelo introducimos variables fundamentales que definen las condiciones del mercado y variables adicionales representativas de las condiciones financieras y de los shocks producidos por el crack financiero de 2008 y las distintas guerras que han podido afectar al mercado en el periodo analizado. Así mismo, como novedad introducimos una variable referente a la producción de USA para captar la incidencia que ha podido tener la explotación mediante fracking en dicho país. Los principales resultados que encontramos son, en primer lugar, que la introducción de la producción de USA mejora la estimación del precio del petróleo y capta el efecto del fracking y que los países de la OPEP siguen teniendo capacidad de influir sobre los precios, aunque ha disminuido en los últimos años. En segundo lugar, la crisis económica incide en el precio del petróleo de forma pareja a como lo hace en los bonos de bajo riesgo y el crack bursátil de 2008 produjo una fuerte reducción del mismo. Por último, durante la guerra de Ucrania, los precios fueron superiores a los precios determinados por las variables fundamentales, a pesar de coincidir con una gran caída.

Este artículo busca determinar el efecto del precio del petróleo sobre el producto interno bruto (PIB) en cada uno de los países que integran la Alianza del Pacífico (AP). Se emplea un modelo VAR estructural y datos trimestrales que permiten concluir que existe una relación de largo plazo entre el precio internacional del petróleo y el PIB en cada uno de los países miembro de la AP. Se encuentra que un aumento inesperado en los precios del petróleo no afecta el nivel de actividad económica en Perú. Para Chile, un importador neto de petróleo, el efecto de choque similar genera un aumento en el PIB, contrario a lo que se esperaría teóricamente. Para México y Colombia, exportadores netos de petróleo, el efecto de un choque positivo inesperado en el precio de petróleo es positivo sobre el PIB: en Colombia, el efecto positivo se observa para los primeros seis trimestres, mientras que para México solo está presente en el segundo y tercer trimestre. La heterogeneidad en la respuesta de estos países a choques en el precio del petróleo muestra los grandes retos que implicará la coordinación de la política económica entre los países miembro de la AP., This article seeks to determine the effect of oil prices on gross domestic product (GDP) in the member countries of the Pacific Alliance (PA). A structural VAR model and quarterly data are used, which allow concluding that there is a long-term relationship between the international price of oil and GDP in each of the PA member countries. It was found that an unexpected increase in oil prices does not affect the level of economic activity in Peru. For Chile, which is a net importer of oil, a similar shock effect increases GDP, contrary to what is expected in theory. For Mexico and Colombia, net exporters of oil, an unexpected positive oil price shock positively affects GDP; in Colombia, the positive effect is observed in the first six quarters, while for Mexico it is only present in the second and third quarters. These countries' heterogeneous responses to oil price shocks are evidence of the many challenges that economic policy coordination among PA member countries has to face.