Search

Çalışmada 2010-2020 döneminde S&P500 ve S&P Yeşil Tahvil Endeksleri arasındaki kısa ve uzun dönemli ilişkinin araştırılması amaçlanmıştır. Bu kapsamda ilk olarak endekslere ilişkin volatilite tahminlemesi gerçekleştirilmiş olup, endekslerde farklı tarihlerde volatilite kümelenmesi olduğu gözlemlenmiş ve endeksler arasında volatilite yayılımının olmadığı tespit edilmiştir. Ardından endeksler arasındaki eşbütünleşme ve nedensellik ilişkisi araştırılmış olup, endeksler arasında uzun dönemli eşbütünleşme ilişkisi ve S&P500 Endeksi’nden S&P Yeşil Tahvil Endeksi’ne doğru tek yönlü Granger nedensellik ilişkisinin olduğu tespit edilmiştir. Etki-tepki analiz sonuçlarına göre ise S&P500’de meydana gelen bir şokun S&P Yeşil Tahvil endeksinde negatif yönlü kalıcı bir etki yarattığı sonucuna ulaşılmıştır. In the study, it is aimed to investigate the short and long-term relationship between the S&P500 and S&P Green Bond Indexes in the period of 2010-2020. In this context, first of all, volatility estimation of the indexes is carried out, and it is observed that there is volatility clustering in the indexes at different dates and it is determined that there is no volatility spillover between the indexes. Then, the cointegration and causality relationship between the indexes is investigated and it is determined that there was a long-term cointegration relationship between the indexes and a one-way Granger causality relationship from the S&P500 Index to the S&P Green Bond Index. According to the results of the impact-response analysis, it is concluded that a shock in the S&P500 has a negative permanent effect on the S&P Green Bond Index.

Emerging market economies can increase their interest rates to obtain the capital they need from foreign countries in order to realize their economic development. However, short-term foreign movements that come to the country as a result of interest rates can cause devastating results as they can suddenly exit to other countries with higher interest rates. In this study, the relationships between short-term capital movements towards Turkey and the Central Bank policy interest rate, deposit interest rate and discount interest rate are empirically examined with quarterly data for the period 1991:4-2021:1. Empirical analyses were utilized by bound test, Autoregressive Distributed Lag (ARDL) model, Toda-Yamamoto causality test and impulse-response analysis. According to the results, interest rates affect short-term capital movements statistically significantly and positively in the short run and there is a unidirectional causal relationship from interest rates to capital movements. Additionally, capital movements gave significanty positive responses to interest rate shocks in the second period. Therefore, it is very important to reduce the short-term capital dependent structure determined as a result of the analysis in order to avoid the negative consequences of interest rate changes in the future., Gelişmekte olan ülkeler, ekonomik kalkınmalarını gerçekleştirebilmek için ihtiyaç duydukları sermayeyi yabancı ülkelerden temin edilmek için faiz oranlarını artırabilmektedir. Ancak faiz oranları neticesinde ülkeye gelen kısa vadeli yabancı hareketleri, daha yüksek faiz veren başka ülkelere doğru aniden çıkış yapabildiği için yıkıcı sonuçlara sebep olabilmektedir. Bu çalışmada, Türkiye’ye yönelik kısa vadeli sermaye hareketleri ile Merkez Bankası politika faiz oranı, mevduat faiz oranı ve reeskont faiz oranı arasındaki ilişkiler 1991:4-2021:1 dönemine ilişkin çeyrek yıllık verilerle ampirik olarak incelenmektedir. Ampirik analizlerde sınır testi, Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif (ARDL) modeli, Toda-Yamamoto nedensellik analizi ve etki-tepki analizi yöntemlerinden yararlanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre, kısa dönemde tüm faiz oranları kısa vadeli sermaye hareketlerini istatistiksel olarak anlamlı şekilde pozitif yönde etkilemekte ve faiz oranlarından kısa vadeli sermaye hareketlerine doğru tek taraflı nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Ayrıca kısa vadeli sermaye hareketleri, tüm faiz oranlarında yaşanan şoklara karşı, ikinci dönemde anlamlı ve pozitif tepki vermiştir. Dolayısıyla analizler neticesinde belirlenen kısa vadeli sermayeye bağımlı yapının azaltılması, ileriki dönemlerde yapılacak faiz oranı değişikliklerinin olumsuz sonuçlarından kaçınabilmek adına oldukça önemlidir.

Bu cali s mada, Turkiye’nin guclu ekonomiye geci s programi sonrasi (2002:Q1-2015:Q3) donemindeki veriler kullanilarak ekonomik buyume, ihracat ve Eximbank kredileri arasindaki nedensellik iliskisi arastirilmistir. Nedensellik sureci baglaminda oncelikle Genisletilmis Dickey-Fuller (Augmented Dickey- Fuller – ADF) birim kok testi ile duraganlik, Johansen es butunlesme testi ile uzun donemli iliski ve sonrasinda Granger testi ile de nedensellik iliskisi arastirilmis ve etki tepki analizi yapilmistir. Nedensellik analizi sonucuna gore, ihracat ve ekonomik buyume arasinda cift tarafli; ihracattan eximbank kredilerine tek tarafli nedensellik iliskisi oldugu gorulmustur. Esbutunlesme analizi sonucunda ise ihracat ve Eximbank kredileri arasinda uzun donemli iliski tespit edilememistir. Ayrica etki-tepki analizi ile her bir degiskenin farkli soklara 8 ceyrek donem icinde nasil tepki verdigi grafikler yardimiyla analiz edilmistir.

Bu çalışmada, Türkiye’de ekonomik büyüme ile CO2 salınımı arasındaki ilişki 1960-2014 dönemi yıllıkverileri kullanılarak araştırılmıştır. Özellikle 1990’lı yılların sonları itibariyleçevre kirliliğine bağlı olumsuz gelişmeler bu konuya odaklanılmasınısağlamıştır. Veriler Dünya Bankası veri tabanından alınmış olup öncelikle ADFve PP Birim kök testi uygulanarak seriler durağan hale getirilmiştir. Durağanhale getirilen serilere Yapısal VAR (SVAR) analizi uygulanmıştır. Yapısal VARanalizinin yanı sıra çıkan sonuçların yorumlanmasında etki-tepki analizi vevaryans ayrıştırma analizinden yararlanılmıştır. Analizin sonucu olarakekonomik büyüme ile CO2 salınımı arasında pozitif ve anlamlısonuçlar elde edilmiştir., In this study, by being used period of 1960-2013annual frequency data sets, it is examined whether there is a relationshipbetween economical growth and CO2 emissionin Turkey. Especially in the late 1990s, negative developments due to environmentalpollution have focused on this issue. The data sets were taken from the WorldBank database and firstly series have been stabilized by applying ADF and PPunit root test. Structural VAR(SVAR) analysis is applied to the stabilizedseries. In addition to the structural VAR analysis, impact-response analysisand variance decomposition analysis are utilized in interpreting the results.As a result of the analysis, positive and significant results are obtainedbetween economic growth and CO2 emissions.

DergiPark: 428364 trakyaiibf Uluslar arasıliteratürde doğrudan yabancı yatırım ve ekonomik büyüme ilişkisini ele alançalışmalar incelendiğinde, farklı sonuçların elde edildiği gözlemlenmiştir.Bazı çalışmalar doğrudan yabancı yatırımlar ile ekonomik büyümenin ilişkiliolduğu sonucunu elde ederken, bazı çalışmalarda ise iki değişken arasındailişki saptanamamıştır. Bu çalışma kapsamında, 2006Ç1-2016Ç4 dönemini kapsayansüreçte, Türkiye ekonomisi için Doğrudan Yabancı Yatırım (DYY) ve ekonomikbüyüme arasındaki ilişki incelenmiştir. Uygulanan ekonometrik analizlersonucunda, DYY’nin ekonomik büyümeye neden olduğu görülmüş, elde edilen busonuç, etki-tepki analizi ve varyans ayrıştırması analizi ile doğrulanmıştır

Turkish automotive market, has made a big improvement as of 1960's. Automotive production and exports increased rapidly due to transition to a free market economy in the 1980s, and the customs union with the EU in 1996. However, Turkish automotive industry experienced supply fluctuations because of cyclical macro-economic crisis. The aim of this study, is to analyze the effects of shocks in macro-economic variables in Turkey for the period of 1963-2012 on the automotive supply. As a method of econometric analysis “Vector Autoregressive Model (VAR)” is used. According to the results obtained from the VAR model, the response of economic growth rate shocks to the automobile supply is significant, only for the first and a half years. In contrast, it has been determined that the effect of exchange rate shocks on automotive supply was quite influential.

Bu çalışmada, Türkiye’nin güçlü ekonomiye geçiş programı sonrası (2002:Q1-2015:Q3) dönemindeki veriler kullanılarak ekonomik büyüme, ihracat ve Eximbank kredileri arasındaki nedensellik ilişkisi araştırılmıştır. Nedensellik süreci bağlamında öncelikle Genişletilmiş Dickey-Fuller (Augmented Dickey- Fuller – ADF) birim kök testi ile durağanlık, Johansen eş bütünleşme testi ile uzun dönemli ilişki ve sonrasında Granger testi ile de nedensellik ilişkisi araştırılmış ve etki tepki analizi yapılmıştır. Nedensellik analizi sonucuna göre, ihracat ve ekonomik büyüme arasında çift taraflı; ihracattan eximbank kredilerine tek taraflı nedensellik ilişkisi olduğu görülmüştür. Eşbütünleşme analizi sonucunda ise ihracat ve Eximbank kredileri arasında uzun dönemli ilişki tespit edilememiştir. Ayrıca etki-tepki analizi ile her bir değişkenin farklı şoklara 8 çeyrek dönem içinde nasıl tepki verdiği grafikler yardımıyla analiz edilmiştir.

In this study, the dynamic relationships among Money Supply (M1), Interest Rates and Stock Exchange Prices have been researched over the period 2001:05-2005:12 in Turkey. For this purpose, the direction of causality relationships among variables has been tried to determine by the Granger Causality Test of a Standart VAR Model, and a causality relationship determined as one-sided to Stock Exchange Prices from Money Supply (M1) has been obtained. Results of the Impulse-Response and the Variance Decomposition Analysis obtained by means of the Standart VAR Model have supported this causality relationship also. According to these results, it is possible to say that the Stock Exchange Prices might be used as an indicator for Central Bank’s monetary policy adjustment., Bu çalışmada, Türkiye’de 2001:05-2005:12 dönemi için Para Arzı (M1), Faiz Oranları ve Hisse Senedi Fiyatları arasındaki dinamik ilişkiler incelenmiştir. Bu amaçla, bir Standart VAR Modeli altında, Granger Nedensellik Testi ile değişkenler arasındaki nedensellik ilişkilerinin yönü belirlenmeye çalışılmış, Para Arzı’ ndan Hisse Senedi Fiyatları’ na doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmuştur. Standart VAR modeli yardımıyla elde edilen Etki- Tepki Analizi ve Varyans Ayrımlaştırma Analizi sonuçları da, nedensellik ilişkisini desteklemektedir. Bu sonuçlara göre; Hisse Senedi Fiyatları’ nın, Merkez Bankası’ nın para politikası ayarlaması için bir gösterge olarak kullanılabileceğini söylemek mümkündür.

TEZ11402 Tez (Doktora) -- Çukurova Üniversitesi, Adana, 2015. Kaynakça (s. 188-200) var. xiv, 202 s. : tablo ; 29 cm. Bretton Woods sisteminin çökmesinin ardından pek çok ülke sabit döviz kuru uygulamasını terk ederek, dalgalı döviz kuru sistemini uygulamaya başlamıştır. Bu durum döviz kurunun fiyatlara yansıma etkisinin literatürde önemli bir araştırma konusu haline gelmesini sağlamıştır. Döviz kurunda meydana gelen değişmelerin yurtiçi fiyatlar üzerinde etkisi yansıma veya geçiş etkisi olarak tanımlanmaktadır. Döviz kurundaki değişmelerin, yurtiçi fiyatlara yansıma derecesi Türkiye gibi fiyat istikrarını hedefleyen gelişmekte olan ülke ekonomileri açısından son derece önemlidir. Bu nedenle çalışmanın temel amaçlarından birisi, Türkiye’de döviz kurlarının yurtiçi fiyatlar (ithalat fiyatları ve tüketici fiyatları) üzerindeki etkisini kıyaslamalı olarak incelemektir. Bir diğeri ise, Türkiye’de döviz kurlarının yurtiçi fiyatlara yansıma etkisi ve enflasyon arasında bir ilişki olup olmadığının test edilmesidir. Bu çalışmada Türkiye ekonomisinde döviz kuru değişimlerinin yurt içi fiyatlar üzerindeki etkisi ‘Yapısal VAR (SVAR) modeli’ kullanılarak analiz edilmiştir. Yansıma etkisi üç ayrı modelde ele alınmıştır. Her üç model için analizler 1994:02-2001:12, 2002:01-2013:09 ve 1994:2-2013:09 dönemlerini kapsamaktadır. Araştırmada üç farklı dönemin kullanılmasındaki amaç, dalgalı döviz kuru sistemine geçilmesiyle yansıma etkisindeki değişimleri incelemektir. Yapısal VAR modelinin yorumlanması için etki-tepki analizi ve varyans ayrıştırması modellerinden yararlanılmıştır. Elde edilen bulgular, Türkiye’de döviz kurunun yansıma etkisinin düşük olduğunu ve serbest dalgalanan döviz kuru sistemine geçilmesiyle birlikte döviz kurunun fiyatlara yansıma etkisinin azaldığını göstermektedir. Following the collapse of Bretton Woods system, a number of countries abandoned the fixed exchange rate system and adopted floating exchange rate system. Accordingly, exchange rate pass-through effect on prices has become quite an important research subject in literature. Pass-through effect is simply the effect of exchange rate fluctuations on domestic prices. The extent to which changes in exchange rate affect domestic prices is of great importance to such developing countries as Turkey, which target price stability. For this reason, one of the main aims of the study is to make a comparative research into the exchange rate effects on domestic prices (export and import prices) in Turkey. Another aim is to analyze the relation between exchange rate pass-through effects on domestic prices and inflation in Turkey. In this study, Structural VAR (SVAR) Model was used to analyze the exchange rate pass-through effects on domestic prices in Turkey, and three models were developed for this purpose. In all the three models, analyses spanned the periods of 1994:02-2001:12, 2002:01-2013:09 and 1994:2-2013:09. The reason why three different periods were used in the study was to investigate the changes in pass-through effects following the introduction of floating exchange rate system in Turkey. For the interpretation of Structural VAR Analysis, impulse-response and variance decomposition were applied. The results have revealed that exchange rate pass-through only has a weak effect on domestic prices in Turkey and this effect has further decreased with the introduction of free floating exchange rate system.

Bu çalışmada, Türkiye’de 2001:05-2005:12 dönemi için Para Arzı (M1), Faiz Oranları ve Hisse Senedi Fiyatları arasındaki dinamik ilişkiler incelenmiştir. Bu amaçla, bir Standart VAR Modeli altında, Granger Nedensellik Testi ile değişkenler arasındaki nedensellik ilişkilerinin yönü belirlenmeye çalışılmış, Para Arzı’ ndan Hisse Senedi Fiyatları’ na doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisi bulunmuştur. Standart VAR modeli yardımıyla elde edilen Etki- Tepki Analizi ve Varyans Ayrımlaştırma Analizi sonuçları da, nedensellik ilişkisini desteklemektedir. Bu sonuçlara göre; Hisse Senedi Fiyatları’ nın, Merkez Bankası’ nın para politikası ayarlaması için bir gösterge olarak kullanılabileceğini söylemek mümkündür., In this study, the dynamic relationships among Money Supply (M1), Interest Rates and Stock Exchange Prices have been researched over the period 2001:05-2005:12 in Turkey. For this purpose, the direction of causality relationships among variables has been tried to determine by the Granger Causality Test of a Standart VAR Model, and a causality relationship determined as one-sided to Stock Exchange Prices from Money Supply (M1) has been obtained. Results of the Impulse-Response and the Variance Decomposition Analysis obtained by means of the Standart VAR Model have supported this causality relationship also. According to these results, it is possible to say that the Stock Exchange Prices might be used as an indicator for Central Bank’s monetary policy adjustment.

Balıkesir Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Ana Blim Dalı, Döviz kurları ülke ekonomisinin dış dünya ile bağlantısını kuran en önemli araçlardan biridir. Döviz kurlarının en önemli etki alanlarından biri ise dış ticaret dolayısıyla da ihracattır. Bu çalışma ihracat ve döviz kuru politikalarının birbirleriyle olan ilişkisini teorik ve ampirik açıdan incelemektedir. Bu amaçla, 1982:1-2006:4 arası dönem için üçer aylık veri kullanılarak Johansen eşbütünleşme analizi yapılmıştır. Eşbütünleşme analizi sonucuna göre, ihracat, reel efektif döviz kuru ve ihracat birim değer endeksi arasında uzun dönemli bir ilişkinin olduğu bulunmuştur. Bundan sonra, hata düzeltme modeli analizi ile etki-tepki analizi de uygulanmıştır. Hata düzeltme modeline göre, toplam ihracat serisinin 3.3 dönem sonra dengeye geleceği bulunmuştur. Son olarak, etki-tepki analizi ile şokların değişkenler üzerindeki etkileri grafikler yardımıyla açıklanmıştır., Exchange rates with the world outside of the country's economy is one of the most important tools to the link. One of the most important is the domain of exchange rates, foreign trade, the export is also. This study of exports and exchange rate policy in its relations with each other in terms of theoretical and empirical review. For this purpose, 1982:1-2006:4 quarterly data for the period between the analysis were made by using the Johansen Co-integration. According to Co-integration analysis results; between export, export unit value index and reel effective exchange rate the long-term relationship was found. Thereafter, error correction model analysis and impulse-response analysis are also made. According to ECM, after 3.3 era, series of total exports, has come to equilibrium. Finally, the impulse-response analysis of effects of shock on the variables are described with the help of graphics.

Bu araştırmada, Türkiye’de tarım ve gıda fiyatları belirsizliği ile enflasyon arasındaki ilişki ampirik olarak incelenmiştir. İncelenen dönem 2005:01-2008:10 periyodunu kapsamaktadır. Çalışmada tarım ve gıda fiyatları belirsizlik serilerini elde etmek için GARCH modelleri kullanılmıştır. Seriler arasındaki uzun dönem ilişkiyi tespit etmek için Johansen kointegration ve etki – tepki analizleri kullanılmıştır. Analiz sonuçlarına göre, Türkiye’de tarım ve gıda fiyatları belirsizliği ile enflasyon arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu, tarım ve gıda fiyatlarındaki belirsizliklerin enflasyon üzerinde pozitif bir etkisinin olduğu belirlenmiştir This paper studies the relationship between the agriculture and food prices and the inflation in Turkey in an empirical way. The studied period covers between 2005:01 – 2008:10. GARCH models are used to obtain the volatility series of the agriculture and food prices. Johansen co-integration and impulse-response analyses are used to determine the long term relationship between the series. According to the analysis results, it is found out that there has been a long term relationship between the agriculture and food prices and the inflation in Turkey, and the uncertainty of the agriculture and food prices have a positive effect on the inflation.

Bu çalışmada, Türkiye’de 1999:01-2007:01 dönemi için AR(1)-TGARCH(1,1) modeli yardımıyla aylık nominal döviz kuru oynaklığı elde edilmiş ve ilgili dönem için bir Standart VAR modeli altında Granger Nedensellik Testi ile nominal döviz kuru oynaklığı, ithalat ve ihracat arasındaki nedensel ilişkilerin yönü belirlenmeye çalışılmıştır. Ayrıca çalışmada, ihracat ile ithalat arasında, ithalat ile nominal döviz kuru oynaklığı arasında belirlenen çift yönlü ve ihracattan, nominal döviz kuru oynaklığına doğru olarak belirlenen tek yönlü nedensellik ilişkilerinin varlığının bir kanıtı olarak, söz konusu Standart VAR modeli yardımıyla Etki-Tepki Analizi sonuçları ve Varyans Ayrımlaştırma Analizi sonuçları da elde edilmiştir., In this study, monthly nominal exchange rate volatility has been obtained by using AR(1)-TGARCH(1,1) model over the period 1999:01-2007:01 in Turkey and the direction of causality relationships among nominal exchange rate volatility, import and export have been tried to be determined by the Granger Causality Test of the Standard VAR model. Furthermore, in the study, the results of the Impulse-Response Analysis and the Variance Decomposition Analysis of the Standard VAR model have been obtained as an evidence of presence of one sided causality relationship from export to nominal exchange rate volatility, and two sided causality relationships between import and the nominal exchanse rate volatility, and between import and export.

Balıkesir Üniversitesi, Sosyal Bilimler Enstitüsü, İktisat Ana Bilim Dalı, Bu çalışmada, Kısa Vadeli Sermaye Hareketleri ve Türkiye Ekonomisi Üzerindeki Etkileri analiz edilmiştir. Çalışma üç bölümden oluşmaktadır. Birinci bölümde, öncelikle Kısa Vadeli Sermaye Hareketleri ele alınmıştır. İkinci bölümde, Türkiye’de Kısa Vadeli Sermaye Hareketleri incelenmiştir. Üçüncü bölümde ise, Kısa Vadeli Sermaye Hareketlerinin Türkiye Ekonomisi Üzerindeki Etkileri Ekonometrik yöntem yardımıyla test edilmiştir. Çalışmada elde edilen bulgulara göre, Kısa Vadeli Sermaye Hareketlerinin Türkiye Ekonomisi Üzerindeki Etkilerinin incelendiği 1992:1–2005:12 dönemi için Kısa Vadeli Sermaye Hareketleri, Gayri Safi Milli Hâsıla (GSMH), Dış Ticaret Açığı ve Reel Döviz Kuru serilerinin Eş-Bütünleyen olduğu ortaya çıkmış ve yapılan Granger nedensellik testine göre seriler arasında çift yönlü bir nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Son olarak Etki-Tepki Analizi ile değişkenlere verilen şoklara karşı tepkileri analiz edilmiştir. Sonuçların teoriye uygun olduğu bulunmuştur., In this research short term capital inflows and their effect on Turkish economy was analysed. Research consist of three parts. In part one, short term of capital inflows was examined. In second part, short term of capital inflows in Turkey was examined. In third part, effects of short term capital inflows on Turkish economy was examined by the help of econometrics methods. The effects of Short term capital inflows on Turkish economy, for the periods 1992:1 through 2005:12 are: Short Term Capital Inflows and Gross Domestic Product, Trade Openness, and Real Currency Parity have been Cointegrated and at he result of Granger Causality Test, they have both direction Granger Causality. At the last by the help of Impulse-Response Analyse, the reactions of variables to shocks were tested. It is founded that; results are goes with the theory.

Bu çalışmada reel döviz kuru üzerinde değişiklik yaratan devalüasyon uygulamalarının dış ticaret dengesi üzerinde yarattığı etkiler, 1995.1-2007.6 dönemini kapsayan Türkiye ekonomisine ait verilerle zaman serisi yöntemi kullanılarak incelenmeye çalışılmıştır. Ekonometrik uygulama sonucu elde edilen bulgular neticesinde ihracat (LX) ve ithalat fiyat endekslerinin (LM) en önemli açıklayıcı değişkenlerinden birisinin reel döviz kuru (LERDK) olduğuna işaret etmektedir. Ayrıca ithalat fiyat endeksinin (LM), ihracat fiyat endeksinden de (LX) önemli derecede etkilendiği tespit edilmiştir., This paper tries to examine the effects of devaluation which have important impacts on the foreign trade balance for the Turkish economy by using time series techniques and monthly data for the period of 1995.1-2007.6. Results of empirical analysis emphasize that real effective exchange rate(LERDK) is one of the most important explanatory variable of import(LM) and export price index (LM). Another important result of this study is that import price index (LM) is mostly affected export price index (LX).