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Purpose - This study aims to assess the relationship between cash management and fund performance in index fund portfolios. Design/methodology/approach - Using a sample of 104 index mutual funds that track the Standard and Poor 500 stock market index from January 1999 to December 2016, the authors employ quintile portfolios and different regression models to assess the differences in risk-adjusted monthly returns experienced by index funds managing different cash levels in their portfolios. To ensure the robustness of the results, different sub-periods and market states are considered in the analyses as well as other exogenous factors and fund characteristics affecting the level of portfolio cash holdings and index fund performance. Findings - Results show that index funds holding higher levels of cash and cash equivalents performed significantly worse than their low-cash counterparts. This evidence remains even after considering different sub-periods and bullish and bearish market conditions and controlling for fund expenses and other variables that could drive this cash-performance relationship. Originality/value - This study expands the extant literature analyzing cash management in the mutual fund industry. More specifically, the analyses focus on index fund portfolios that replicate a specific benchmark, given that their performance differences should not be related to the market evolution but to the factors derived from the fund management and other exogenous issues. These findings are of interest to managers and investors willing to improve their risk-adjusted returns while investing as diversified as a stock market index. Objetivo - El objetivo de este estudio es analizar la relación existente entre la gestión de efectivo y el desempeño consiguiente en las carteras de fondos de inversión indexados. Diseño/metodología/perspectiva - Utilizando una muestra de 104 fondos que replican el índice bursátil Standard and Poor's 500 desde enero de 1999 hasta diciembre de 2016, se emplean carteras hipotéticas que invierten en fondos similares y diferentes análisis de regresión para analizar las diferencias en las rentabilidades ajustadas mensuales entre fondos indexados que gestionan diferentes niveles de efectivo en sus carteras. Por motivos de robustez, se tienen en cuenta diversos subperiodos y estados de mercado, así como otros factores exógenos y características de los fondos que afectan tanto al nivel de efectivo mantenido en la cartera indexada como al desempeño de la misma. Resultados - Los resultados muestran que los fondos indexados que gestionan niveles de efectivo más elevados experimentan un desempeño significativamente menor que otros fondos comparables que mantienen menores porcentajes de efectivo en sus carteras de inversión. Se obtiene una evidencia similar tras considerar diferentes subperiodos y momentos alcistas y bajistas de mercado, así como al considerar los gastos propios de cada fondo y otras variables que podrían afectar esta relación entre el rendimiento y el efectivo gestionado. Originalidad/contribución - Este estudio contribuye a la literatura existente que analiza la gestión de efectivo en la industria de fondos de inversión. Más específicamente, los análisis se centran en carteras de fondos que replican un índice bursátil específico, dado que las diferencias en sus rendimientos en este tipo de fondos no deberían originarse por la evolución del mercado, sino a causa de factores relacionados con la gestión de sus carteras y otros componentes exógenos al índice bursátil. Estos hallazgos son de interés para gestores e inversores que pretendan mejorar sus rentabilidades ajustadas al invertir mediante una estrategia tan diversificada como un índice bursátil.

Treball Final de Màster Universitari en Professor/a d'Educació Secundària Obligatòria i Batxillerat, Formació Professional i Ensenyaments d'Idiomes. Codi SAP229. Curs: 2018/2019. El presente trabajo, denominado “Actividades Kahoot aplicadas al módulo de Técnica Contable: un ejemplo de su utilidad y de su valoración”, describe una mejora educativa implementada mediante actividades interactivas en las sesiones docentes de un módulo de Ciclo Formativo. Por tanto, se enmarca dentro de la modalidad de mejora educativa del Máster Universitario en Formación del Profesorado de Educación Secundaria Obligatoria y Bachillerato, Formación Profesional y Enseñanzas de Idiomas (Especialidad Formación Profesional. Rama Administrativa). Tras haber detectado cierta pasividad y bajo interés en el alumnado, la mejora educativa pretende revelar y corregir dificultades de aprendizaje en relación a las Unidades Didácticas impartidas, así como amenizar el ambiente del aula y mejorar la motivación de los estudiantes. Estos son los objetivos principales de este trabajo. Para alcanzarlos, se elaboran unas actividades interactivas para ser contestadas a través de un móvil u otro aparato con conexión a internet. Kahoot es la plataforma seleccionada para diseñar y llevar a cabo las actividades en el aula. Los resultados de este estudio muestran que Kahoot es una herramienta útil para detectar necesidades de aprendizaje del alumnado. De esta forma, se observan los contenidos en los que el alumnado comete más errores, lo que se puede interpretar como una menor comprensión de esa parte del temario impartido. Por tanto, permite ofrecer una retroalimentación apropiada a los estudiantes, tanto durante la actividad Kahoot como después de haber analizado en detalle las respuestas de los alumnos. Además, se observa que estas actividades gozan de una gran acogida entre los estudiantes. Así, la encuesta elaborada muestra un alto nivel de satisfacción de los participantes en relación a diferentes aspectos: los relacionados con la plataforma, con el profesor, con el contenido utilizado y con su aprendizaje. Todo ello lleva a concluir que implementar actividades diseñadas a través de Kahoot u otra plataforma similar en las sesiones docentes es muy útil para detectar necesidades de aprendizaje y mejorar la motivación y el interés del alumnado.

El presente estudio observa la relación entre la implementación de actividades basadas en herramientas TIC y la consiguiente satisfacción del alumnado participante. Específicamente, utilizamos la plataforma Kahoot! para generar preguntas relacionadas con la materia impartida, que son contestadas en línea por los estudiantes a través de smartphones u otros dispositivos digitales. Tras realizar este tipo de actividades en el aula universitaria durante varias sesiones docentes, solicitamos a los participantes que rellenaran una encuesta para medir el grado de satisfacción de los mismos. Nuestros resultados confirman que el uso de este tipo de actividades motiva al alumnado a participar activamente en la clase. The present study observes the relationship between the implementation of activities based on ICT tools and the consequent satisfaction of the participating students. Specifically, we use the Kahoot platform! to generate questions related to the subject taught, which are answered online by students through smartphones or other digital devices. After carrying out this type of activities in the university classroom during several teaching sessions, we asked the participants to fill out a survey to measure their degree of satisfaction. Our results confirm that the use of this type of activities motivates students to participate actively in the class.

This study compares the performance of actively-managed mutual funds and index funds. For a large sample of US domestic equity share-class funds, we analyze the relation between portfolio turnover and fund risk-adjusted return. Using gross returns, results indicate that before (after) the onset of the recent financial crisis, low-turnover active funds reach higher (similar) results than those obtained by index funds, whilst high-turnover active funds have similar (worse) returns to index funds. The same evidence is found when net returns are considered, but index funds perform comparatively better due to their lower costs. From an investors’ perspective, investing in previous high-turnover funds could lead to lower overall risk-adjusted returns. Este estudio compara el rendimiento de los fondos de inversión gestionados activamente y los fondos que replican a índice de referencia. Para una amplia muestra de fondos estadounidenses que invierten en acciones de EE. UU., se analiza la relación entre la rotación de la cartera y el rendimiento ajustado al riesgo de los fondos considerados. En términos de rentabilidades brutas, se muestra que antes (después) del inicio de la reciente crisis financiera, los fondos activos que presentan una baja rotación alcanzan resultados más altos (similares) que los obtenidos por fondos índice, mientras que los fondos activos de alta rotación tienen rendimientos similares o incluso peores. La misma evidencia se encuentra al considerar rendimientos netos, aunque los fondos índice tienen un desempeño comparativamente mejor debido a los menores gastos asociados que soportan. Desde la perspectiva de los inversores, invertir en fondos previos de alta rotación podría conducir, en promedio, a peores resultados financieros.

Treball Final de Màster Universitari en Professor/a d'Educació Secundària Obligatòria i Batxillerat, Formació Professional i Ensenyaments d'Idiomes. Codi SAP229. Curs: 2021/2022 El presente Trabajo de Final de Máster pertenece a la modalidad de mejora educativa. En él, he explorado las capacidades y las posibilidades de la combinación de las metodologías flipped classroom o clase invertida y AICLE (Aprendizaje Integrado de Contenidos y Lenguas Extranjeras). Posteriormente a la realización de un estudio exhaustivo de dichas metodologías, las he implementado desde una perspectiva práctica en mis prácticas curriculares del Máster de Profesorado de Educación Secundaria Obligatoria, Bachillerato, Formación Profesional y Enseñamiento de Idiomas. A lo largo de este trabajo, encontraremos las bases teóricas que apoyan la puesta en práctica de las mismas y se analizará la puesta en práctica en su totalidad analizando sus resultados.

Treball Final de Grau en Finances i Comptabilitat. Codi: FC1049. Curs acadèmic: 2021-2022 In this study we will make the calculation of the different production costs that the company Lacteos Els Masets has throughout its production process, distributing them in an orderly manner in different departments, to later compare where most of the costs occur and find a way to try to minimize them as much as possible and thus expand the profit margin of the company without increasing the cost of sale, risking the lost of the customer base.

Treball Final de Màster Universitari en Gestió Financera i Comptabilitat Avançada (Pla de 2013). Codi: SRL031. Curs acadèmic: 2021/2022 La finalidad de el siguiente trabajo de final de máster es mostrar un análisis de la situación actual del mercado inmobiliario de Castellón de la Plana hasta el 17 de abril de 2022. Para ello se ha elaborado una muestra recopilando la información obtenida a través de los anuncios publicados en la web de Idealista. La muestra se compone de inmuebles usados de los cuales la gran mayoría son pisos. El análisis, además de tratar de ofrecer aproximaciones de posibles precios para cada piso en base a un conjunto de variables, centrará su estudio en las variables más determinantes a la hora de evaluar una vivienda, como son el precio, la edad y la superficie.

Treball Final de Màster Universitari en Gestió Financera i Comptabilitat Avançada (Pla de 2013). Codi: SRL031. Curs acadèmic: 2021/2022 En el presente Proyecto Fin de Máster se realizará un análisis económico financiero del holding IAG y su comportamiento con relación a sus competidores europeos. Para ello utilizaremos el Balance de Situación y la cuenta de Pérdidas y Ganancias de las principales empresas del sector además de la empresa a estudio. Para poder realizar nuestro objetivo analizaremos un periodo de 9 años Hemos elegido esta empresa por estar en un sector que está sufriendo especialmente por las restricciones de movilidad debido la Covid-19 y que ya venía afrontando cambios en el modelo de negocio por la entrada de nuevos competidores.

Treball Final de Grau en Finances i Comptabilitat. Codi: FC1049. Curs acadèmic: 2020-2021 This study aims to analyze the impact of a merger or acquisition announcement on the price of US listed shares. The study is based on 44 US companies that were involved in a merger or acquisition process between 2012 and 2019. For this study, daily returns and other variables around the announcement day have been examined. Specifically, the analyses focus on the differences between the pre- and post-announcement days in relation to the transaction volume, gross returns, returns in excess of the market portfolio, and abnormal returns of each stock derived from implementing the CAPM. This study yields positive and statistically significant results on post-merger or acquisition announcement stock returns, generating abnormally high returns up to 1 year after the announcement.