Search

Отмечены принципиальные недостатки, присущие применяемым инвестора­ми методам управления портфельным кредитным риском и существенно ограничиваю­щие их адекватность и практическую пригодность. Построена математическая мо­дель оцен­ки общего уровня риска банковского инвестиционного кредитования, в отличие от существующих, учитывающая не только риски, но и шансы получения прибыли на фоне вероятной реализации различных сценариев экономического и социального развития, что позволяет оптимизировать и повысить адекватность оценки возможного результата реализации инвестиционного проекта на различных временных горизонтах путем исключения второстепенных факторов. Предлагается устанавливать предельное значение стоимости управления рисками предоставления инвестиционного кредита для реализации инвестиционного проекта как максимальную стоимость ресурсов (денежных, трудовых, материальных), которые банк может потратить для минимизации возможных негативных результатов реализации этого инвестиционного проекта, и рассчитывать корректирующий коэффициент для определения максимальной суммы предоставления банком средств для кредитования отдельного инвестиционного проекта, что обеспечивает банку оптимальный баланс между риском получения убытков и вероятной выгодой от банковского инвестиционного кредитования и позволяет ориентироваться не на объемы регулятивного и уставного капитала, а на потенциальную эффективность реализации инвестиционного проекта, скорректированную на вероятность ее достижения. Разработан механизм оценки и лимитирования риска банковского инвестиционного кредитования, построенный на основе сценарного анализа., The article describes the principal shortcomings inherent in the methods of portfolio risk management, used by investors, which significantly limits their adequacy and suitability for practical application. A mathematical model is built to estimate the general level of risk of investment bank lending. This model, in contrast to existing models of investment portfolio formation, takes into account not only the risks, but also the chances of making a profit based on the different scenarios of economic and social development. The segregation of risks and benefits at various management levels allows to optimize the adequacy of the evaluation of the possible outcome of the investment project implementation on different time horizons by excluding minor factors. It is proposed to establish the upper limit of the cost of managing the risks of granting an investment loan for the implementation of the investment project as the maximum cost of resources (money, labor, material) that the bank can spend to minimize the possible negative results of the implementation of this investment project. It is proposed to calculate the correction coefficient for determining the maximum amount of the bank's investment for a separate project, which provides the optimal balance between the risk of losses and the probable benefit from the investment. This would allow a shift of focus from the amount of regulatory and statutory capital to the potential efficiency of implementing an investment project, adjusted for the likelihood of achieving the desired efficiency. A mechanism for assessing and limiting the risk of investment bank lending has been developed. It is built on the basis of scenario analysis., №3(63) (2018)