1. An EOQ-Based Lot Sizing Model with Working Capital Requirements Financing Cost
- Author
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Thomas Yeung, Jean-Laurent Viviani, Vincent Hovelaque, David Lemoine, Yuan Bian, Nathalie Bostel, University of Chinese Academy of Sciences [Beijing] (UCAS), Systèmes Logistiques et de Production (SLP ), Laboratoire des Sciences du Numérique de Nantes (LS2N), Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-École Centrale de Nantes (ECN)-Université de Nantes - UFR des Sciences et des Techniques (UN UFR ST), Université de Nantes (UN)-Université de Nantes (UN)-IMT Atlantique Bretagne-Pays de la Loire (IMT Atlantique), Institut Mines-Télécom [Paris] (IMT)-Institut Mines-Télécom [Paris] (IMT)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-École Centrale de Nantes (ECN)-Université de Nantes - UFR des Sciences et des Techniques (UN UFR ST), Institut Mines-Télécom [Paris] (IMT)-Institut Mines-Télécom [Paris] (IMT), Département Automatique, Productique et Informatique (IMT Atlantique - DAPI), IMT Atlantique Bretagne-Pays de la Loire (IMT Atlantique), Centre de recherche en économie et management (CREM), Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-Université de Rennes 1 (UR1), Université de Rennes (UNIV-RENNES)-Université de Rennes (UNIV-RENNES)-Université de Caen Normandie (UNICAEN), Normandie Université (NU)-Normandie Université (NU), Université de Nantes - UFR des Sciences et des Techniques (UN UFR ST), Université de Nantes (UN)-Université de Nantes (UN)-École Centrale de Nantes (ECN)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-IMT Atlantique Bretagne-Pays de la Loire (IMT Atlantique), Institut Mines-Télécom [Paris] (IMT)-Institut Mines-Télécom [Paris] (IMT)-Université de Nantes - UFR des Sciences et des Techniques (UN UFR ST), Université de Caen Normandie (UNICAEN), Normandie Université (NU)-Normandie Université (NU)-Université de Rennes 1 (UR1), Université de Rennes (UNIV-RENNES)-Université de Rennes (UNIV-RENNES)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS), Systèmes Logistiques et de Production (LS2N - équipe SLP ), Université de Nantes (UN)-Université de Nantes (UN)-École Centrale de Nantes (ECN)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS)-IMT Atlantique (IMT Atlantique), IMT Atlantique (IMT Atlantique), Normandie Université (NU)-Normandie Université (NU)-Université de Rennes (UR)-Centre National de la Recherche Scientifique (CNRS), Université de Rennes (UR), Alexandre Dolgui, Alain Bernard, David Lemoine, Gregor von Cieminski, David Romero, TC 5, and WG 5
- Subjects
Operations research ,Free cash flow ,Computer science ,Working capital ,Context (language use) ,[INFO.INFO-RO]Computer Science [cs]/Operations Research [cs.RO] ,03 medical and health sciences ,0302 clinical medicine ,Cost of capital ,Financial crisis ,030221 ophthalmology & optometry ,Financing cost ,Production (economics) ,[INFO]Computer Science [cs] ,Economic order quantity ,030217 neurology & neurosurgery - Abstract
International audience; In time of financial crisis, bank loans are often extremely difficult to obtain for many companies. However, companies always need free cash flow to efficiently react against to any uncertainty. This work demonstrates the impact of financial consequences on operational decisions in the single-product, single-level, infinite capacity EOQ model. We propose an operation-related working capital requirement (WCR) model in a tactical planning context. The classic EOQ model is extended by integrating the WCR financing cost with a cost minimization objective and deriving its analytical solution. Compared with the optimal policy of the classic EOQ model, our approach leads to a new policy with a smaller production lot size due to the new cost trade-offs. Furthermore, an analytical analysis with a classic EOQ-based formula that considers the cost of capital demonstrates the sensitivity of approximating financial costs compared to our exact approach. Finally, sensitivity analysis and numerical examples are also provides.
- Published
- 2021
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