Search

Der Beitrag zeigt die Anlageergebnisse dreier quantitativer Strategien im Vergleich zu Anlageergebnissen in einen Index. Verglichen werden die Anlage-Ergebnisse bei Nutzung einer Diskriminanzanalyse, Elemination des Systematischen Risikos nach Scholtz und einer schrittweisen multiplen Regression. Die Anlageergebnisse für diese Ansätze sprechen für bessere Erfolge als wiederholte alleinige Anlagen in den Index. Für die empirischen Tests wurden zufällig ausgewählte 37 Dateien mit je 31 Zeitreihen über 8 Jahre analysiert. Eingehende Methodenschilderung der verwandten Verfahren und ausführliche Erörterung der Ergebnisse erleichtern das Verständnis. Vergleichende Schaubilder und statistische Tests veranschaulichen die Schlussfolgerungen. The described three different quantitative approaches show analytical solutions for maximizing portfolio returns. Compared are here the results of Discriminatory-Analysis, Elimination of Systematic Risk (Scholtz, H.D.) and the Stepwize Multiple Regression. The strict application of such a system for investment decisions seems to show better results than investments solely in an index. Thirty seven samples of 31 time series each are used for the empirical tests. The results of these tests make it possible to investors, to use better analyzing systems for maximizing portfolio returns. The shown equations, examples and figures support well-grounded strategies for investments in leveraged portfolios.

Die Abhandlung zeigt die leicht verständliche Ableitung und einfache Anwendung eines optimalen Modells zur Liquiditätsplanung bei der Mittelaufnahme auf der Grundlage eines praktischen Beispiels.

Eine ausführliche Szenarioanalyse zeigt, dass selbst bei unterschiedlichen Annahmen über die wirtschaftliche Entwicklung das Beitragsaufkommen und die gesetzliche Rente eines Standardrentners in Ihrer Höhe erheblich auseinanderklaffen. Eine Neuformulierung des Steuerrechts scheint insoweit dringend geboten. Ein derzeit anhängiges Verfahren vor dem BVerfG bringt hierfür hoffentlich mehr Anhaltspunkte.

Auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnungen untersucht der Autor die Ungleichbehandlung im System der gRV zwischen Versicherten mit gleichem Beitragsaufkommen. Betrachtet werden die Unterschiede zwischen Männern und Frauen, Einzelleben und verbundenen Leben,Witwen und Witwern, Rentnern mit verschiedenen Beitragszeiten, Geschiedenen und Verheirateten sowie hinsichtlich der Besteuerung.

Der Autor setzt sich kritisch mit den Forschungsergebnissen zum Erbgeschehen in Deutschland auseinander und prüft, ob die Volumina der Erbsummen sich zur Entlastung der Beitragszahler der gRV eignen.

Auf der Grundlage der Sterbetafel 2011 des Statistischen Bundesamtes wird gezeigt, welche Beitragssätze bei versicherungsmathematischer Betrachtungsweise erforderlich wären, um eine gleich hohe Rente wie in der gRV zu erreichen. Mit einem solchen Maßstab ist es möglich, steuerliche Belastungen, Ungleichbehandlungen und erforderliche Bundeszuschüsse zu quantifizieren und den Eigentumsschutz von Rentenleistungen zu stärken. Eine Neuformulierung des SGB VI § 213 wird insoweit vereinfacht. Eine ausführliche Darstellung zur Berechnung einer aktuellen Versicherungsprämie aus versicherungsmathematischer Sicht ist als Anhang beigefügt.

Der Aufsatz gibt einige wissenschaftliche Stellungnahmen zu dem Buch "Deutschland schafft sich ab" wieder und befasst sich mit den möglichen Folgewirkungen auf die Finanzierung der gesetzlichen Rentenversichung sowie den Bundeshaushalt.

Es werden die mathematischen Einflussgrößen risikobehafteter Investments auf die Vermögensentwicklung analysiert. Danach muss bei solchen Anlagen das Verhältnis Gewinn/Verlust einen berechenbaren Mindestbetrag ausmachen und die Anlagehöhe darf in Prozent vom Vermögen einen bestimmten Wert nicht überschreiten. Zahlreiche Grafiken erleichtern das Verständnis des abgeleiteten Ansatzes.

Der Beitrag leitet ein leicht verständliches Optimierungsmodell der Kassenhaltung ab und zeigt die besonders einfachen Anwendungsmöglichkeiten. Der Ansatz ist dem Linear Programming (Simplexmethode) überlegen.

An Hand eines Beispiels werden die Anwendung von Excel für die Lösung eines Optimierungsmodells (Simplexmethode) und die einfachen Anwendungsmöglichkeiten zur Verbesserung des Ertrages aufgezeigt

In der Arbeit wird ein mathematisches Modell abgeleitet, mit dem der Erwartungswert des systematischen Risikos bei Aktienanlagen den Wert Null annimmt. Mit Hilfe von Zweistichprobentests und der Berechnung der marginalen Ruinwahrscheinlichkeit einer empirischen Datenmenge wird die Eignung des Ansatzes überprüft.

In Ergänzung zu einem Aufsatz in der rv05-11 werden verschiedene Anlagestrategien anhand der erarbeiteten Kennziffern untersucht. Ausführliche Signifikanztests zeigen dabei, wieweit diese Strategien für Anlagen zur Altersvorsorge geeignet sind.

Die Arbeit prüft auf der Grundlage verschiedener Zeitreihen die Eignung einiger Kennzahlen für die Auswahl von Wertpapieren. Im Vordergrund stehen dabei die Erläuterung statistischer Werkzeuge und die Ergebnisse der Tests.

Es wird erörtert, wie weit eine Erhöhung der Mehrwertsteuer geeignet ist, die Beschäftigung auf dem Arbeitmarkt zu sichern oder gar zu erhöhen und gleichzeitig die Finanzierung der gRV zu verbessern.

Die Abhandlung zeigt am praktischen Beispiel eine mögliche Vorgehensweise für die Auswahl von Anlagen und die Konstruktion eines Portfoliomix auf. Statistische Tests unter Anwendung von Excel lassen eine Beurteilung des Verfahrens durch den Anwender zu.

Die Abhandlung setzt sich mit dem Bericht der Bundesregierung zur Deckung der versicherungsfremden Lasten auseinander und zeigt auf, dass der Bundeszuschuss in erheblicher Größenordnung nicht ausreicht diese durch Umverteilung verursachten Lasten der Versicherten auszugleichen.

Als Grundlage für politische Entscheidungen bei der Altersversorgung wird die Berechnung von Prämien bzw. Kosten für die Altersversorgung von Hinterbliebenen (Witwen, Witwer)anhand der zu verwendenden Daten und Rechengrundlagen an einem praktischen Beispiel aufgezeigt.

Der Aufsatz setzt sich mit den Stellungnahmen zum Modellvorschlag des Autors für ein neues Umlagesystem in der gesetzlichen Rentenversicherung auseinander.

Es werden mehrere Anlagestrategien mit Hilfe von Stichproben und statistischen Signifikanztest untersucht,die in der Zeitschrift Capital als besonders erfolgversprechend empfohlen werden. Daraus lässt sich entnehmen, ob diese für eine Anlagestrategie zur Altersvorsorge eine gewisse Eignung vorweisen.

Auf der Grundlage versicherungsmathematischer Berechnungen wird ein Beitragsmodell für die gesetzliche Rentenversicherung vorgestellt. Es wird untersucht,ob ein grundlegend abweichender Ansatz vom derzeitigen Beitragssystem die Gleichbehandlung in der Altersversorgung stärken sowie Versicherte und ihre Betriebe in größerem Maße entlasten kann. Die Betrachtungen geben Anregungen zur Entwicklung einer Leitlinie für eine durchgreifende politische Lösung.

Auf versicherungsmathematischer Grundlage wird die Frage untersucht, welche Bemessungsgrößen einer Besteuerung zu Grunde zu legen sind

Es werden im Folgenden für eine Abfolge von rentabel eingeschätzten Investments Komponenten und Lösungswege zur Maximierung des Endvermögens bei Ausschluss des Ruins aufgezeigt. The appoach points out the components of optimum strategies for maximizing yields while avoiding ruin. Provided all decisions are defined as elements of a decision process, the final capital can only be maximized if the ratio of possibke gains and losses is greater than a fixed cut-off point and if a defined fraction of the capital is invested.

Auf Grundlage von Sterbetafeln und den Vorausschätzungen für die Bevölkerungsentwicklung werden für Männer und Frauen rentenäquvivalente Versicherungsprämien berechnet. Der Vergleich mit den vorgesehenen Umlagebeträgen der gRV führt zu der Frage, ob die Zumutbarkeitsschwelle für Arbeitnehmer mit längerjährigem Arbeitsleben durch die erörterten Reformen überschritten und der Generationenvertrag gefährdet ist.

Ein wesentliches Ergebnis der Untersuchung ist, dass eine Analgestrategie mit Ertragswahrscheinlichkeiten kleiner als eine "kritische Wahrscheinlichkeit" eine latente Ruinwahrscheinlichkeit beinhaltet. Diese Wahrscheinlichkeit kann aus einem definierten Gewinn-/Verlustverhältnis einfach berechnet werden, bei dem die Überlebenswahrscheinlichkeit größer als die Ruinwahrscheinlichkeit ist. An important result of this approach is, that a strategy with a probability of gains less than the “critical probability”, results in a tendency of ruin. The “critical probability” depends on the gain/loss ratio of expected gains and losses. It is defined by a cut-off point, where the marginal probability of survival equals the marginal probability of ruin. A simple calculation of this cut-off-point is shown.

Für abhängige Ertragserwartungen verschiedener Assets wird eine optimale Investmentstrategie abgeleitet. Neben der Minimierung der Varianz wird das allgemeine Marktrisiko vermindert und erleichtert damit auch Erfolge in Baissephasen

Auf Grundlage unabhängiger Ertragserwartungen einzelner Assets wird ein Ansatz zur Optimierung eines Anlagemix abgeleitet. Das erwartete Risiko wird dadurch gemindert unter anderem auch durch Einbeziehung von Anlagen mit schwachen Ertragserwartungen in Baissezeiten. The possibility to minimize volatility, while maximizing returns,is the use of an optimized self-financing momentum strategy.Through the usual assumption of stochastic independence of returns, the computation of an optimum portfolio is quite simple.

Der Autor erörtert einige Lösungsansätze für die Verwendung von Scoring-Modellen in verschiedenen völlig heterogenen Branchen. Die aufgezeigten Beispiele erstrecken sich zum Beispiel auf Entscheidungsvorbereitungen für Wertpapieranlagen und beim Reisendeneinsatz.

In der Arbeit wird mit Hilfe eines ökonometrischen Modells untersucht, welche Auswirkungen eine unterschiedliche Finanzierung der Sozialversicherung auf Aufbringung von Mitteln, Staatshaushalt, Wirtschaftswachstum und Beschäftigung hat.

Der Aufsatz gibt einen Überblick über die positiven und negativen Aspekte bei der Organisation und Anwendung des MBO in der Öffentlichen Verwaltung einschließlich der psychologischen und kybernetischen Grundlagen. The paper gives an overview about the positve and negative aspects of organization and planning of the public administration using MBO including the psychological and cybernetic fundamentals.

Der Autor stellt den Zweck der gRV und die langfristigen finanziellen Anforderungen an die gRV dar. Weiterhin setzt er sich mit verschiedenen Alternativen zur langfristigen Finanzierung einschließlich der Folgen für das Wachstum und die daraus folgenden Implikationen auf die Finanzierung auseinander und geht auf die rechtliche Problematik einer Änderung der Bemessungsgrundlagen für den Sozialbeitrag ein.

Die Arbeit zeigt die Grundsätze eines führungs- und zielorientierten Informationssystems - MIS - auf.

Es wird aufgezeigt, wie Produktförderung und Reisendeneinsatz durch spezielle Gruppenvergleiche zielgerichteter und rentabler gestaltet werden können.

Der Aufsatz zeigt ausführlich die Rechenschritte eines Linearen Programms auf. Dadurch ist es bei geringer Mühe auch Laien möglich, eigene Optimierungsprobleme zu lösen.