Search

La iniciativa estratégica One Belt One Road, que supone inversiones gigantescas de China en países de África, Asia, Europa y América Latina, ha sido objeto de críticas y aplausos por distintos países y académicos. Pues a pesar de las buenas intenciones que China pretende exhibir con el megaproyecto para la construcción de infraestructura, la realidad y la experiencia de quienes ya son parte de la Nueva Ruta ha dejado una pregunta sin resolver: ¿Cuáles son las verdaderas intenciones de China con la iniciativa? Casos como los de Sri Lanka y Etiopía son evidencia de lo peligrosos y corrosivos que pueden llegar a ser los créditos que se ofrecen para la construcción de infraestructura. Los países latinoamericanos por su parte han tenido acercamientos más positivos con la iniciativa, sin embargo, Colombia se mantiene firme en no entrar a formar parte de la estrategia China. O por lo menos, por ahora. The One Belt One Road strategic initiative, which involves gigantic investments by China in countries in Africa, Asia, Europe and Latin America, has been the subject of criticism and applause by various countries and academics. Well, despite the good intentions that China intends to display with the megaproject for the construction of infrastructure, the reality and experience of those who are already part of the New Route has left an unresolved question: What are China's true intentions with the initiative? Cases like those of Sri Lanka and Ethiopia are evidence of how dangerous and corrosive credits offered for infrastructure construction can become. Latin American countries, for their part, have had more positive approaches to the initiative, however, Colombia remains firm in not becoming part of the Chinese strategy. Or at least, for now. Pregrado

El artículo tuvo el objetivo de plantear estrategias de divulgación y socialización de una línea de crédito para la entidad financiera “Bancoagil”, dirigida al sector cafetero colombiano en el año 2022, para llegar al alcance de este objetivo, fue necesario la implementación de una investigación cualitativa, con un enfoque exploratorio-descriptivo y un diseño de investigación explicativa, la población la conformaron las personas que desarrollan actividades en el sector cafetero colombiano del país, y para la recolección de la información se desarrollaron una revisión documental o bibliográfica. Como resultado se obtienen la revisión del potencial del mercado y de las condiciones de líneas de crédito en el sector cafetero del país, el análisis del comportamiento del crédito y las estrategias de divulgación y socialización de la línea de crédito y la conclusión principal da cuenta de las dificultades de este gremio para el acceso a la financiación a través del crédito. The article had the objective of proposing strategies for the dissemination and socialization of a line of credit for the financial entity "Bancoagil", aimed at the Colombian coffee sector in the year 2022, to reach the scope of this objective, it was necessary to implement an investigation qualitative, with an exploratory-descriptive approach and an explanatory research design, the population was made up of people who carry out activities in the Colombian coffee sector in the country, and a documentary or bibliographic review was developed for the collection of information. As a result, the review of the market potential and the conditions of lines of credit in the coffee sector of the country, the analysis of the behavior of credit and the strategies of disclosure and socialization of the line of credit are obtained and the main conclusion realizes that the difficulties of this guild for access to financing through credit. Especialización

El presente trabajo busca proponer estrategias que permitan que el nivel de inclusión financiera sea mayor en el país, enfocadas a la población vulnerable, por medio de la adquisición de seguros de vida. Con este fin se explican conceptos relacionados con el desarrollo de la investigación, como la evolución de la inclusión financiera en general, la relación entre solicitud de seguros y dicha inclusión, la innovación tecnológica en materia financiera que permite que la inclusión sea una realidad, las circunstancias que impiden que la población vulnerable tenga acceso a estas tecnologías y las barreras de entrada con que se enfrentan las Insurtech en el país. Adicionalmente, como producto final de la presente investigación se diseña una solución tecnológica (mockup) para implementar algunas de las estrategias propuestas que buscan disminuir la brecha entre la oferta y la demanda de seguros de vida en el país. The current document intends to propose strategies that enables to increase the country’s financial inclusion focused on vulnerable population, through life insurance acquisition. With this objective, concepts such as the evolution on financial inclusion in general, the relation between insurance requirements and financial inclusion are going to be explain. Taking into account themes like the technologic innovation in financial matters allow the financial inclusion to be a reality and the circumstances of vulnerable population that inhibit them to have access to these new technologies, even the barriers to entry that are face by the new Insurtech companies in Colombia. In addition, the final product of the current investigation is the design of a technological solution (mockup) to execute two or more of the strategies suggested to reduce the gap between the demand and supply of life insurance in Colombia. Magíster en Gestión Financiera Maestría

El siguiente trabajo tiene como finalidad proponer un modelo para el otorgamiento, seguimiento y control de cupos de crédito de los clientes de una empresa, teniendo como base la información de los estados financieros, compuestos por el balance general y el estado financiero de pérdida y ganancia de los clientes objeto de estudio. También se analizarán los siguientes indicadores: Capital de trabajo/ Activo total, Utilidades retenidas/Activo total, Utilidad operacional/Activo total, Patrimonio total/Pasivo total, Ventas netas/Activo total; estos son fundamentales para poder aplicar el modelo Altman Z Score. Dicho modelo se usa por medio de una sencilla técnica de análisis, que señala la probabilidad de quiebra que pueden tener los clientes; para ello, se tomarán como muestra diez clientes medianos de la compañía que pueden advertir qué tan viable será otorgar un crédito o hacerle seguimiento a los cupos de crédito. El sector, y algunas variables cualitativas, pueden mejorar o desmejorar la calificación, y estas no se tienen en cuenta en la compañía. Además, para épocas de recesión o expansión económica es importante darle más peso los resultados del último año., The following work has the purpose of proposing a model for the granting, monitoring and control of Clients' credit quotas based on the information of the financial statements such as the Balance Sheet and the financial statement of Loss and Gain of the clients object of study of the years 2015, 2016, 2017 and 2018, the following indicators will be analyzed; Working Capital/Total Assets, Retained Earnings/Total Assets, Operating Profit/Total Assets, Total Equity/Total Liabilities, Net Sales/Total Assets, these indicators are fundamental to be able to apply the Altman Z Score model. This is a simple analysis technique that indicates the probability of bankruptcy that customers may have, for this purpose, ten medium-sized customers of the company will be taken as a sample and will indicate how viable it will be to grant and / or monitor credit quotas. The sector and some qualitative variables can improve or impair the rating and these are not taken into account in the company. Also for times of recession or economic expansion it is important to give more weight to the results of the last year.

Este articulo presenta el estudio de investigación de tipo correlacional entre el clima laboral y el potencial innovador del área comercial de crédito de vehículos del banco de occidente en la ciudad de Bogotá. Se realiza la recolección de datos por medio de encuestas usando la metodología cuantitativa a través de cuatro cuestionarios sobre el clima laboral y cuatro sobre el potencial innovador obteniendo un grado de correlación entre los dos aspectos que consideramos estudiar. Dichos resultados permiten determinar que no existe un grado de correlación del clima laboral con el potencial innovador del área de crédito del Banco de Occidente en la ciudad de Bogotá, actuando cada variable de forma independiente de la otra, aunque se puede determinar los grados altos que arrojan los resultados en cuanto el ambiente laboral sano que se tiene en el departamento y el desarrollo creador e innovador de sus colaboradores. This article presents the correlational research study between the work environment and the innovative potential of the commercial vehicles credit area of the Banco de Occidente in the Bogotá city. We carried out through surveys using the quantitative methodology through four questionnaires on the work environment and four on the innovative potential, obtaining a degree of correlation between the two aspects that we consider to study. These results allow to determine that there is no degree of correlation of the work environment with the innovative potential of the commercial vehicles credit area of the Banco de Occidente in the Bogotá city, each variable acting independently of the other, although the high degrees that can be determined They show the results regarding the healthy work environment in the department and the creative and innovative development of its employees. Especialista Dirección Financiera - Virtual Especialista en Gerencia de Procesos de Calidad e Innovación - Virtual

La gestión del riesgo de crédito bajo la metodología Project Finance tiene el objetivo de observar la viabilidad de un proyecto basado en el comportamiento del ratio de cobertura del servicio de la deuda. Esta gestión busca asegurar la estabilidad de los flujos de caja operativos para responder a los prestamistas. Este riesgo se calcula utilizando la simulación Monte Carlo, estimando la probabilidad de que los flujos de caja operativos desciendan por debajo de un valor determinado. En el caso de la empresa Fuentes de Agua Viva, se evidenció riesgo de crédito en los primeros años de ejecución del proyecto, explicado por las limitaciones de liquidez durante este periodo; así, se decidió optar por un crédito a largo vencimiento que conllevara bajos pagos de deuda en los primeros años de amortización., The management of credit risk under the Project Finance methodology aims to observe the feasibility of a project based on the performance of the debt service coverage ratio. This management seeks to ensure the stability of the operating cash flows to respond to the lenders. This risk is calculated using the Monte Carlo simulation, estimating the probability that operating cash flows will fall below a certain value. In the case of the company Fuentes de Agua Viva, credit risk was evidenced in the first years of project execution, explained by the liquidity limitations during this period; thus, it was decided to opt for a long-term loan that entailed low debt payments in the first years of amortization.

Colombia, ubicado al norte del subcontinente suramericano, con una población de más de 48 millones de personas, durante 2016 experimentó una importante desaceleración del gasto de los hogares, consecuencia de diferentes fenómenos que se sumaron durante el año -- La caída de los precios del petróleo, el fenómeno del niño, un paro del sector transportador y una alta incertidumbre política, terminaron dejando en números rojos el consumo en el país, aun cuando los indicadores de Producto Interno Bruto presentaron pequeños crecimientos -- Sin embargo, las categorías que mayor decrecimiento presentaron, los bienes durables, están atadas a la financiación de los productos, a los bancos -- El presente artículo busca describir el papel de los bancos en la situación de 2016 en Colombia, su relacionamiento con los clientes y las posibles razones que llevaron a un freno en el gasto de los hogares

Mestrado em Economia As Pequenas e Médias Empresas (PME) desenvolvem um papel fundamental em Portugal, visto que representam uma grande percentagem do tecido empresarial português. A importância das PME reflete-se ao nível de vários indicadores, como o emprego e o produto interno bruto. O acesso ao financiamento junto das instituições bancárias é importantíssimo para a expansão, inovação e dinamismo das PME e para algumas delas o recurso ao crédito pode ser a única forma de investirem mais. Contudo, são cada vez mais as dificuldades enfrentadas pelas mesmas. O principal objetivo deste trabalho é estudar quais os fatores que afetam o acesso ao crédito bancário por parte das PME portuguesas, procurando analisar a forma como influenciam a sustentabilidade financeira das empresas. Para tal, são incluídas três medidas de performance financeira como variáveis explicativas (rentabilidade do ativo, rentabilidade do capital próprio e crescimento das vendas), com o intuito de avaliar a capacidade de endividamento das pequenas e médias empresas. Deste modo, foi aplicada uma regressão econométrica, tendo como variável dependente os financiamentos obtidos por parte das empresas, para um horizonte temporal de 6 anos (2011-2016). Os resultados obtidos permitem afirmar que o crédito concedido às PME aumenta com a dimensão, com a liquidez e com os bens que possam ser dados como garantias. Os colaterais assumiram ainda maior relevância no período marcado pela crise económica. Small and medium-sized enterprises (SMEs) play a key role in Portugal, since they account for a large percentage of the Portuguese business fabric. The importance of SMEs is reflected in the range of various indicators, such as employment and gross domestic product. Access to finance from banking institutions is very important for the expansion, innovation and dynamism of SMEs and for some of them the use of credit may be the only way to invest more. However, more and more are the difficulties they face. The main objective of this study is to study the factors that affect access to bank credit by Portuguese SMEs, trying to analyze how they influence the financial sustainability of companies. To this end, three measures of financial performance will be included as explanatory variables (asset return, equity and sales growth), with the purpose of evaluating the indebtedness capacity of small and medium enterprises. Thus, an econometric regression was applied, having as dependent variable the financing obtained by the companies, for a time horizon of 6 years (2011-2016). The results show that the credit granted to SMEs increases with the size, liquidity and assets that can be given as guarantees. The collateral became even more relevant in the period marked by the economic crisis.

La banca nacional aún tiene una porción importante de la población sin atender, como se deduce del Reporte Trimestral de Inclusión Financiera , donde se expone que solo el 77,3% de la población adulta del país cuenta con algún producto financiero a Diciembre de 2016. Este panorama resulta crítico para el caso de poblaciones especiales, como las Personas en Proceso de Reintegración (PPR), nacientes con el acuerdo de paz firmado entre el Gobierno y las FARC-EP. Ya que si bien es cierto que el total de esta población tiene acceso al sistema financiero, por medio de las cuentas de ahorro donde son consignados los beneficios económicos a los que tienen derecho; se observan dificultades para el acceso a los servicios y productos de crédito. Las barreras que restringen el acceso al sistema en los servicios crediticios están relacionadas con el acceso, desconocimiento de los servicios, buen uso y calidad de los mismos. Los programas de apoyo de naturaleza financiera, son fundamentales en los programas de reinserción, por lo cual el gobierno y el sistema financiero de manera conjunta, deben diseñar e implementar mecanismos que faciliten el acceso de la población comentada a los servicios financieros con condiciones blandas. El objetivo del presente trabajo es diseñar una guía que ayude en la elaboración de un scoring de crédito complementario, es decir, un instrumento para la evaluación de solicitudes de operaciones de crédito, que permite conocer las condiciones financieras para dicho otorgamiento; el cual está dirigido hacia las PPR, considerando las características propias de estas. La guía a plantear no pretende proponer un trato discriminatorio o prejuicioso, sino que por el contrario busca servir como un mecanismo complementario a aquellos que dispone el sistema financiero para evaluar y atender la demanda para servicios crediticios; teniendo en cuenta que esta población tiene unas particularidades que dificultan el acceso a este tipo de servicios, al evaluarse con las metodologías que actualmente se manejan en el sistema Pregrado Profesional en Banca y Finanzas Internacionales

En el presente trabajo que ha sido denominado Importancia de Implementar la Tarjeta de Debito con Cupo Rotativo en ABC, está planteada, con un alto grado de profundización, información muy importante para las entidades de la Economía Solidaria (Banca ética) y a la que pertenece ABC para competir con la Banca Tradicional. Aquí se describe de forma clara y sencilla los diferentes marcos (Teórico, Conceptual, Legal), objetivo, alianzas estratégicas, sistemas de pago de bajo valor (SPBV) en el sector de la Economía Solidaria, su arquitectura, los recursos y sistemas de seguridad que se utilizan para el acceso al mundo financiero, el portafolio de productos y/o servicios, el mercado objetivo, la realidad del sector cooperativo y solidario (Banca ética) con la Banca tradicional (Economía Capitalista) en Colombia, su plan de inversión, beneficios, Bienestar Social. Así como la política, su reglamentación, modificación de su Estatuto, acuerdos ante el consejo de administración o Junta directiva de la entidad, cronograma de actividades para complementación del proyecto Tarjeta Débito con Cupo Rotativo (ver Tabla No 1), plan de conexión o comunicación (ver Tabla No 2). Recursos propios This study that was denominated, Importance of Debit card with rotary quota implementation in ABC, it was suggested ,with a high level deepening, very significance information to the Solidary Economy organizations (Ethics Banking) which ABC belongs to and compete with the Ordinary Banking. Here , it is described ,in a clearly and simple way, different frames (Theorical, Conceptual, Lergal), Objectives , Strategic alliances, low-value payment systems (SPBV) in Solidary Economy sector , its architecture, resources and security systems which are used to access to financial world, products and services portfolio, target market , the fact of cooperative and solidary sector ( Ethics Banking) against Traditional Banking (Capitalism Economy) in Colombia, its inversion plan, benefits and social welfare. Also policy, its regulations , statute modification , agreements facing administrative council or governing board of the organization , activity timetable to Debit Card with Rotary Quota implementation project (see Figure 1) and communication or connection plan ( see Figure 2).

La inclusión de los estratos 1, 2, y 3 en la Bancarización ha sido lenta, porque se cree que son clientes que no tendrán como soportar el pago de productos financieros por su poca cultura financiera, la cual genera desconfianza a la entidad y esto genera no ser atractivo al sector Bancario por su poco consumo y por los filtros que tendría el sector, de igual forma estos clientes tienen temor de ingresar al sector bancario por desconocimiento y porque para ellos es más fácil pagar diariamente un préstamo diario sin tener en cuenta los intereses. The inclusion of strata 1, 2, and 3 in banking has been slow, because he is believed to be customers who will not have support the payment of financial products for its little financial culture, which generates mistrust the entity and this leads to not be attractive to banking sector due to its low consumption and by filters that would have the sector , in the same way these customers afraid to enter the banking sector due to ignorance and because for them it's easier to pay daily a daily loan without taking into account the interests.

La empresa de telecomunicaciones Telefónica Movistar pertenece a un sector económico que no ha sido ajeno a los cambios que han sufrido las empresas como consecuencia de diferentes factores: Entornos globalizados, aumento de la competencia, el surgimiento de los denominados mercados emergentes, la explosión tecnológica, masivo uso de las tecnologías de la información y comunicaciones (TIC) y nuevas formas de hacer negocios. Actualmente las tarjetas de consumo se ofrecen en varios sectores del mercado, como cadenas de almacenes, empresas de servicios públicos entre otros, pero este sistema aún no se ha implementado en las empresas prestadoras de servicios de telecomunicaciones o denominadas TELCO. Se evidencia que las empresas que ofrecen variedad en la forma de pago o financiación logran captar un mayor número de clientes; los usuarios que adquieran este servicio no solo podrán utilizarlo para adquirir productos de la marca MOVISTAR, sino también en los diferentes almacenes de cadena o establecimientos comerciales, y de esta forma mejorar su intensión de consumo y generando un atributo diferenciador a la marca, respecto a sus competidores en el mercado. En el proyecto se presentan tablas e ilustraciones donde se deja precedente que son fuentes propias para evitar cualquier tipo de plagio o derechos de autor. Especialista en Gerencia de Proyectos en Ingeniería de Telecomunicaciones Especialización

El acceso a los servicios financieros se ha convertido en los últimos años en estrategia gubernamental y de las entidades financieras, con las que se busca aumentar el acceso a servicios financieros y a la inclusión social -- El estudio, orientado a conocer las características y el acceso de servicios financieros para una población rural y vulnerable, y a disponer de información para el Grupo Bancolombia, entidad bancaria líder en Colombia, para la creación de productos y servicios adecuados para satisfacer la falta de acceso a servicios financieros -- Por medio del método cualitativo y mediante aplicación de la metodología etnográfica, se analizaron los comportamientos sociales, socioculturales y económicos en el municipio de Hispania (Antioquia) y se extrajeron conclusiones sobre la importancia de la educación financiera, así como acerca de la posibilidad de un trabajo conjunto con la comunidad, al permitir la participación de la misma en la estructuración de productos y servicios financieros acorde con sus necesidades y expectativas

Mediante esta idea de negocio buscamos modernizar en el sector cooperativo realizando un plan de negocio innovador comprobando su viabilidad realizando un organigrama de operaciones y lograr así un plan y montaje de negocio basado en un estudio financiero que soporte el éxito económico y la viabilidad de este. Through this we seek to modernize business idea in the cooperative sector undertaking a innovative business plan checking her viavilidad making a flowchart of operations and thus achieve a business plan and assembly based on a financial study that supports the economic success and viability of this. Especialista en Gerencia de Proyectos

As mudanças da economia originadas a partir do Plano Real, no ano de 1994, trouxeram ao cenário econômico brasileiro uma reestruturação completa do Sistema Financeiro Nacional, dentre elas o desenvolvimento pujante do cooperativismo de crédito. Um dos motivos de tal pujança foi a estruturação das cooperativas de crédito como sistemas, ou seja, reunidas sob uma mesma bandeira, o Sicredi se apresenta como referência desse modelo no Brasil. Desse modo, este estudo buscou avaliar a eficiência relativa da estrutura de atendimento das cem cooperativas do Sicredi com a utilização de análise envoltória de dados e empregando as informações dos modelos operacional e operacional financeiro. No primeiro, buscou-se avaliar a capacidade de atender as transações demandadas pelos associados nos canais de atendimento dessas cooperativas, e no segundo foram observados os impactos das despesas „não juros‟ em relação aos resultados financeiros em 2013. O modelo operacional expôs uma capacidade instalada com oportunidades importantes de melhorias na sua utilização total pelos associados. O modelo operacional financeiro demonstrou oportunidades de melhor aproveitamento na alocação das despesas „não juros‟ na geração de sobras para as cooperativas. Changes in the economy arising from the Real Plan in 1994, led the Brazilian economic scenario toward a complete restructuring of the National Financial System causing, for example, the strong development of Credit Unions. One reason for this growth was the structuring of credit unions as a system, joined under one single brand, Sicredi presents itself as a reference of this model in Brazil. Thus, this study sought to evaluate the relative efficiency of the service structure of one hundred Sicredi Credit Unions with the use of data envelopment analysis and using the information from the operational and financial operating model. At first model, was evaluated the capacity to serve the transactions demanded from Credit Unions´ members in omni-channels and, in the second model, it were observed impacts of expenses 'no interest' in comparison to financial results in 2013. The operational model showed a installed capacity with significant opportunities for improvement in their total use by members. The financial operational model demonstrated opportunities for better use in the allocation of costs „no interest‟ in profits generation for Credit Unions.

El factoring como herramienta financiera, es utilizada mundialmente y ha permitido alcanzar niveles de desarrollo económico y financiero importantes en diferentes países -- En el siguiente escrito, se muestra cómo ha sido el desarrollo de este producto en Colombia y algunos de los factores en la legislación que no han permitido su potenciación como mecanismo de financiación, a través de una revisión de la bibliografía existente, las opiniones de diferentes participantes y la revisión de las notas y publicaciones sobre los casos que se han presentado en los últimos años en el país

Esta pesquisa teve como objetivo descrever a trajetória de crescimento e identificar os indicativos para a autoperpetuação ou a autodestruição percebidas no Sistema de Crédito Cooperativo - SICREDI, de atuação em 10 estados no Brasil, com sede administrativa na cidade de Porto Alegre, Estado do Rio Grande do Sul, durante os anos de 1980 a 2010, a partir de suas decisões estratégicas. Para tanto, a pesquisa utilizou-se do estudo de caso, com caráter exploratório e qualitativo, dentro de uma visão longitudinal e histórica. Os dados primários foram coletados através de entrevistas abertas com os principais dirigentes da organização. Já, os dados secundários foram provenientes principalmente do acesso aos depoimentos dos principais personagens e dirigentes da trajetória do SICREDI, e de documentos da organização como livros, relatórios e revistas, entre outros. A trajetória de crescimento no SICREDI foi organizada em 02 fases principais, as quais refletiram estágios e momentos diferentes da sua história. Após, analisaram-se e classificaram-se as principais respostas da organização de acordo com o modelo proposto por Fleck (2009), com vistas a demonstrar as principais evidencias aos desafios organizacionais em cada uma das fases analisadas. Foram analisados como a organização se comportou frente aos cinco desafios organizacionais: empreendedorismo, navegação no ambiente dinâmico, gerenciamento da diversidade, gerenciamento de recursos humanos e da complexidade (FLECK, 2009). Identificou-se que o SICREDI desenvolveu sua renovação do crescimento organizacional, a preservação da sua integridade e produção de folga, para o caminho da sua longevidade saudável, ou seja, da sua autoperpetuação, identificado através da sua permanente busca pelo crescimento organizacional, através da integração vertical e horizontal, superação normativa e pelo empreendedorismo, visão e liderança demonstrado pelos seus líderes. This Research has the objective of describing the growth trajectory and to identify indicators for the self-perpetuation or self-destruction noticed in the Credit Cooperative System – SICREDI, which is now in 10 states in Brazil, with its headquarters in Porto Alegre, RIO GRANDE DO SUL State, from 1980 up to 2010, from its strategic decisions. For this reason, the Research used case studies with a longitudinal and historical scope. The primary data were collected through open interviews with the main leaders of the company. The secondary data came mainly from the testimony of the main characters and leaders in SICREDI’S trajectory and also from documents like books, reports and magazines, among others. Sicredi’s growth trajectory was organized in 2 main phases which had different moments and stages throughout its history. After defining the phases, the main responses of the organization according to the proposed model by Fleck (2009) were analyzed and classified, with the objective of demonstrating the main evidences of the organizational challenges in each of the phases analyzed. The company was also analyzed towards its behaviour in the 5 organizational challenges: entrepreneurship, navigation in a dynamic environment, diversity management, human resources management and complexity (FLECK, 2009). It was concluded that SICREDI developed the renewal of its organizational growth, its integrity and production of spare to promote a path for a healthy longevity, in other words, of its selfperpetuation, identified by their constant quest for organizational growth through vertical and horizontal integration, overcoming regulatory and entrepreneurialism, leadership and vision shown by their leaders.

SISNIC S.A.C. (Sistema de Negocios para la Integración Cooperativa) es una empresa de las cooperativas de ahorro y créditos usuarias del Sistema Financiero Integrado para Cooperativas, dedicada a proveer servicios de soporte y mantenimiento, así como el desarrollo de nuevas aplicaciones financieras e integración de sistemas. En la actualidad las cooperativas socias y usuarias de SISNIC, cuentan con un Sistema Financiero Integrado llamado OBL (Open Bank Lite), mediante el cual se realizan todas las transacciones financieras necesarias, tanto las administrativas como las de atención al socio en ventanilla. Sin embargo; por cambios en normas, crecimiento de las cooperativas y nuevas necesidades de negocio, se requiere contar con un nuevo sistema para brindar un mejor servicio a sus usuarios respecto a la implementación, mantenimiento y soporte de su actual Sistema OBL, el cual constituye la principal herramienta tecnológica que administra los PROCESOS DEL NEGOCIO de las Cooperativas. Basado en lo anteriormente expuesto se requiere un nuevo sistema informático que será el producto de la mejora de diseño y construcción de los procesos que cubre el actual Sistema OBL, así como la incorporación de nuevos procesos, orientados todos a la medida de las necesidades de las Cooperativas. A raíz de esto se inició, planificó, desarrolló e implementó el proyecto de desarrollo de un sistema financiero integrado. Se evaluó dos posibles alternativas de solución, realizando un análisis de las ventajas y desventajas de cada una, análisis de las Tecnologías de Información y de los recursos disponibles y análisis de factibilidad; concluyendo que la alternativa que más se adecuaba a su realidad y que mayor factibilidad presentaba era la alternativa de desarrollar un Sistema Financiero Integrado con una arquitectura Web usando JAVA, con un equipo conformado por el área de sistemas de la empresa más un equipo de consultores en un periodo de 2 años. Una vez implementada la solución se evaluó la situación actual, teniendo como resultado una mejora de la productividad de los usuarios del sistema, así como optimización de tiempo en transacciones, emisión de reportes gerenciales para el apoyo a la toma de decisiones. Todas estas mejoras mostraron que el proyecto había cumplido con sus objetivos trazados, y actualmente se espera tener más cooperativas usuarias. Trabajo de suficiencia profesional

El presente trabajo monográfico tiene el propósito realizar una aproximación a la problemática de la exclusión financiera en Perú, partiendo de una revisión de los estudios de diversos autores al respecto que recogen definiciones de pobreza, exclusión social, exclusión financiera, bancarización: beneficios, avances y obstáculos, principales actores, analizando la contribución de las instituciones de microfinanzas y de Financiera EDYFICAR en particular a la bancarización y los detalles de la alianza estratégica con el Banco de la Nación para uso de su red de oficinas donde es única oferta bancaria. La trayectoria institucional de Financiera EDYFICAR que incorpora en su visión y misión el concepto de inclusión social y acceso al sistema financiero a la población de menores ingresos determinó la elección del tema de la monografía para la autora cuya experiencia laboral esta vinculada a EDYFICAR como organizadora, Directora y Gerente General desde los inicios de sus operaciones como EDPYME y su posterior transformación a Financiera; buscando que esta experiencia se refleje en la presente monografía y permita a la autora la obtención del Título en la especialidad de Ingeniería Económica. El desarrollo de esta monografía empieza revisando y planteando en su primer capítulo un resumen de los conceptos de pobreza, exclusión social, exclusión financiera, acceso al crédito y capacidad de ahorro en el Perú, reseñando las condiciones necesarias para un sector financiero incluyente. En el segundo capítulo se aborda la problemática de la bancarización en el Perú, efectuando un balance del sistema financiero en el marco de la región, definiciones, indicadores, beneficios y obstáculos de la bancarización, el rol de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP´s, principales actores y los datos al cierre del 2008. El tercer capítulo detalla el rol de las Instituciones financieras no bancarias (IFNB) en el país, la expansión de sus oficinas a nivel nacional, en comparación con los bancos tradicionales, se acerca a la mencionada experiencia de EDYFICAR reseñando su misión, visión y objetivos estratégicos donde aparece explícita la promoción de la inclusión social a través del acceso al sistema financiero de la población de menores recursos económicos. En el cuarto y último capítulo se plantea un acercamiento a la estrategia de bancarización utilizada a través del estudio de caso: Convenio de oficinas compartidas Banco de la Nación – EDYFICAR, su justificación y validez mostrando los resultados alcanzados al cierre 2008, que se recogen de manera clara en las Conclusiones de la monografía: el convenio es una efectiva y eficiente estrategia para hacer crecer la presencia de IFNB especialistas en microfinanzas en zonas sub atendidas del país. Trabajo de suficiencia profesional

Mestrado em Economia O crédito comercial define-se pela oferta de um serviço de crédito por parte do fornecedor de produtos aos seus clientes, que possibilita a este último agente efectuar o pagamento de produtos alguns dias mais tarde relativamente à data de aquisição. Este serviço permite resolver problemas de informação assimétrica, alcançar flexibilidade operacional, maximizar a rentabilidade dos recursos financeiros gerados, ter acesso a financiamento, diminuir a necessidade de constituição de provisões, e praticar discriminação de preços. As empresas que não oferecem crédito comercial ou que não estabelecem condições de crédito comercial adaptadas ao seu negócio verificam uma procura dos seus produtos inferior à potencial e não acedem à totalidade da informação que são capazes de recolher através das trocas comerciais. Este relatório analisa esta questão considerando o seu enquadramento teórico e aplicação aos sectores 29 – Máquinas e Equipamentos, n.e. e 28 – Produtos Metálicos Transformados, Excepto Máquinas e Equipamento, e à empresa Teka Portugal, S.A. em concreto. A análise sectorial baseia-se em dados estatísticos agregados por divisão (dois dígitos), e a análise da empresa é elaborada com base em dados recolhidos em relatórios e na experiência do autor enquanto estagiário nesta empresa. Através da análise do sector foi possível concluir que este é competitivo, composto maioritariamente por empresas de pequena e média dimensão, e que o contexto económico actual permite prever uma necessidade de permissividade das condições do crédito comercial por parte das empresas clientes deste sector. O contacto e análise da prática da empresa permitiu concluir que a Teka Portugal, S.A. concede crédito comercial aos seus clientes como forma de resolução dos problemas de informação assimétrica associados às trocas comerciais, por motivos financeiros e como forma de praticar discriminação de preços, não se identificando qualquer benefício em termos de flexibilidade operacional na oferta deste serviço. Por fim, é sugerido que a política de crédito comercial da Teka pode ser alterada no sentido restritivo. ABSTRACT: Trade credit is defined by the supply of a credit service from suppliers of a product to his customers, allowing the endmost agent referred to pay some days later after the acquisition of the product. This service is important because it is used as a tool to solve problems associated to asymmetrical information inherent to trade, to reach operational flexibility, to maximize the return on liquid financial resources, to provide access to financing, to diminish the necessity to keep high provision balances, and to practice price discrimination. Those firms which don’t offer trade credit, or that don’t establish trade credit terms according to their business, experience inferior demand for product regarding the potential from the market, and don’t access to important information they could collect through trade. This report analysis this issue considering the theoretical framework and the application to sector 29 – Machines and Equipment, n.e. and 28 – Manufactured Metallic products, except Machines and Equipment, and to the firm Teka Portugal S.A. specifically. The sector analysis is based in statistical data aggregated by division (two digits), and the analysis of the firm is based on data collect in reports and in the experience of the author during the training period in the firm. Through the sector analysis was possible to characterize it as a competitive one, composed mainly by small and middle dimension firms, and to identify a problematic economic context which predicts the clients’ necessity to experience permissive trade credit terms. The training experience and the analysis of firm practice allowed concluding that Teka Portugal, S.A. supplies trade credit to solve the problems of asymmetrical information, for financial motives and as a way to practice price discrimination, but it was not possible to identify any operational motive to use this service. In the end is suggested that Teka trade credit terms can be changed in a restrictive orientation.

Es bien sabido por todos que actualmente las Mypes constituyen el motor de los países desarrollados y en vías de desarrollo que generan así mismo el empleo e incentivan el crecimiento económico. Sin embargo, las Mypes pueden acceder a recursos financieros y, al mismo tiempo, esa Mype, o empresario potencial en su caso, podrá desarrollar sus ideas económicas, desarrollar sus proyectos empresariales. Pero este mismo empresario puede ver frustrados proyectos viables por el sólo hecho de no cumplir con los requisitos de las exigencias de garantías que pueden ofrecer los Bancos u otras instituciones financieras. Así mismo esos requisitos exigidos para el otorgamiento de un crédito, básicamente se deben a que se afronta el riesgo crediticio la cual corresponde a la pérdida asociada al evento de que nuestra contraparte no cumpla con un pago prometido. Por ejemplo, si un banco otorga un crédito de consumo, existe la posibilidad de que el cliente en cuestión entre en morosidad. Análogamente, si pensamos en un Empresario de la Micro y pequeña empresa logra ofrecer sus servicios a instituciones públicas o privadas, es posible que el emisor no cuente con la liquidez o suficiente capacidad productiva necesaria para brindar dicho servicio por consiguiente el receptor percibirá un riesgo asociado al servicio. "El riesgo crediticio corresponde a la pérdida asociada al evento de que nuestra contraparte no cumpla con un pago prometido". (Viviana Fernández-Académico Universidad de Chile). Cuando los empresarios de la micro y pequeña empresa se enfrentan a un impreso o formulario de petición de financiación, sea cual sea su ámbito territorial, siempre encuentran un "espacio" a cumplir que cita o demanda "garantías". Pero esto no es subjetivo o caprichoso: el sistema financiero es el más regularizado de los sectores y su actividad inversora se basa en las garantías ya que las Reglas de Basilea establecen su esquema de funcionamiento. Las garantías de los activos de inversión están calificadas y ponderadas, según esas reglas. El "valor'' de la garantía influye directamente en la cuenta de resultados y en la gestión de las entidades de crédito y financieras. Por ello las garantías son un bien escaso. Además de que muchos demandantes de créditos no pueden ofrecer una garantía real, en general se aplican parámetros muy estrechos en la clasificación de riesgo con especial énfasis en la garantía. Al mismo tiempo, la tendencia general a conceder crédito a corto plazo absorbe las escasas garantías y estrangula los procesos de crecimiento y expansión de las empresas. Trabajo de suficiencia profesional

Mestrado em Economia O relatório tem por base um estágio onde o objectivo era compreender os tipos de crédito aos consumidores, e que suscitou interesse em estudar o endividamento das famílias, um conceito ligado ao crédito aos consumidores, que originou que este relatório tivesse como principal objectivo compreender de que forma diversas variáveis demográficas e socioeconómicas influenciavam o endividamento das famílias portuguesas. O trabalho desenvolvido baseia-se numa primeira parte constituída por um enquadramento teórico sobre o tema endividamento das famílias e os estudos realizados em Portugal acerca do mesmo. Numa segunda parte é realizado um estudo empírico onde através dos dados das famílias de Aveiro obtidos na Decisões e Soluções, empresa onde o estágio foi realizado, pode estudar qual o impacto de determinadas variáveis no endividamento das famílias de Aveiro. Através da revisão da literatura foi-me possível aceder a alguns estudos efectuados em Portugal, mas não há muita literatura disponível acerca deste tema, pois é um tema relativamente recente e ao qual ainda poucos autores se dedicam. Contudo pude verificar que há dois tipos de crédito aos consumidores, o crédito ao consumo e o crédito à habitação e que a partir da década de 90 é que se verificou uma grande expansão do endividamento, com o aumentar do número de contratos de crédito a particulares. Desde sempre se verificou um maior aumento de créditos à habitação do que de créditos ao consumo, contudo nos últimos dois anos verifica-se uma ligeira diminuição no crescimento do crédito à habitação e um aumento significativo no crédito ao consumo. Os estudos já realizados referem o perfil do devedor e daí podemos verificar quais as variáveis que influenciam o aumento do endividamento e referem também o perfil do sobreendividado e do incumpridor que nos diz quais as classes de endividados mais vulneráveis a situações inesperadas. Com os dados que obti na empresa criei variáveis que entendi serem explicativas do nível de endividamento das famílias, criei com estas 3 modelos de regressão linear que visam explicar o endividamento e mostrar de que forma essas variáveis influenciam o mesmo. Desses modelos pude verificar que os resultados vão de encontro a todo o trabalho realizado durante o estágio e a redacção deste relatório. Verifica-se que o rendimento, o valor da prestação, a taxa de esforço, a taxa de juro, a idade, a especialização do representante do agregado familiar, o tipo de crédito, entre outras variáveis, explicam de facto o endividamento. Onde se pode verificar que o endividamento aumenta com o rendimento, com a especialização do representante do agregado, com a idade, entre outras, e diminui com a taxa de juro, com a taxa de esforço, com o valor da prestação, entre outras. ABSTRACT: The report takes a traineeship as a base where the objective was to understand the types of credit to the consumers, and what caused interest in studying the debt of the families, a concept connected with the credit to the consumers, to whom it gave rise what this report had as the principal objective understanding how several demographic/economic variables were influencing the debt of the Portuguese families. The developed work is based on a first part constituted by a theoretical framing on the subject - debt of the families and the studies carried out in Portugal about the same thing. In a second part an empirical study is carried out where through the data of the families of Aveiro obtained in the “Decisões e Soluções”, enterprise, where the traineeship was carried out, can study which is the impact of determined variables in the debt of the families of Aveiro. Through the revision of the literature I found some studies effectuated in Portugal, but there is no great available literature about this subject, since it is a relatively recent subject and to which few authors still devote themselves. Nevertheless I could verify that there are two types of credit to the consumers, the credit to the consumption and the credit to the dwelling and since from the decade of 90 is that a great expansion of the debt happened, in spite of increasing the number of contracts of credit to individuals. A bigger increase of credits always happened to the dwelling of credits to the consumption, nevertheless in the last two years a light reduction happens in the growth of the credit to the dwelling and a significant increase in consumer credit. The already fulfilled studies tell the profile of the debtor and from there we can check which are the variables that influence the increase of the debt and they also tell that the profile of the overin debt one and of the non-dutiful that shows us which of classes are more vulnerable to unexpected situations. With the data I have got open access in the enterprise I created variables that I understood like explicative ones for the level of debt of the families. I created with these 3 OLS models (linear regressions) that aim to explain the debt and to show how these variables influence it too. The models I could check the results are the sameof all the work carried out during the traineeship and the editorial staff of this report. It is a conclusive achievement of debt that the profit, the value of the installment, the tax of effort, the tax of interest, the age, the specialization of the representative of the familiar lodger, the type of credit, among other variables. It is possible to verify that the debt increases with the profit, with the specialization of the representative of the lodger, with the age, among others, and it decreases with the tax of interest, with the tax of effort, with the value of the installment, among others.

Mestrado em Economia A introdução dos cartões de crédito em Portugal é fundada na longa experiência que nos Estados Unidos da América foi construída sobre a organização do crédito ao consumo. Nessa experiência, pode referenciar-se Edward Bellamy, autor de uma concepção ideológica que, nunca tendo encontrado expressão no mundo real, criou a denominação do que é hoje uma expressão corrente e inquestionada: o cartão de crédito. Foi ainda possível desvendar-se um processo sustentado no dinamismo e criatividade da economia americana. Os suportes materiais dessas novas práticas foram objecto de pesquisa e recolha de elementos caracterizadores da sua evolução. Na economia portuguesa dos anos sessenta do século XX, marcada ainda pela ruralidade e pelo comércio tradicional, a introdução dos cartões de crédito traduz uma rápida e fácil adopção de novos hábitos. Entre 1960 e 1974 foram lançados em Portugal: o cartão Diners Club; o cartão Sottomayor, integrado na rede BankAmericard/Visa; e o cartão Unibanco, da rede Interbank/Master Charge. A escassa documentação possível de localizar, de entre a pouca que poderá existir, sustenta o estudo dessa realidade. Daí o recurso a testemunhos que, para além do seu valor documental, acrescentaram uma nota pessoal e rica de conteúdo. As operações de lançamento de cartões de crédito e a publicidade que as suportou, traçam um quadro visível de uma economia pujante de iniciativa, e lançada também a espaços ultramarinos inexplorados. A acção diferenciadora de homens de acção, com visão inovadora colocou o país no grupo dos primeiros utilizadores e emissores de cartões de crédito. Essa realidade veio a ser confrontada com as vicissitudes de uma revolução que travou por largo tempo o pleno desenvolvimento duma norma que hoje é aceite a nível global. The introduction of credit cards in Portugal was based on the experience built upon the development of consumer credit in the United States of America. In American experience, Edward Bellamy deserves to be mentioned as the author of an ideological concept which, although never actually implemented in the real world, created a denomination that is now a common and unquestionable expression: the credit card. Such experience also reveals the dynamism and creativity of the American economy. The material specimens used in those new practices were made the object of research and collection, documenting their evolution. In the Portuguese economy of the 1960s, still marked by a rural background and traditional commerce, the introduction of credit cards demonstrates an easy and quick adoption of new habits. Between 1960 and 1974, several credit cards were launched in Portugal: the Diners Club card; the Sottomayor card, integrated in the BankAmericard/Visa network; and the Unibanco card, in the Interbank/Master Charge network. The limited documentation available, from the short supply of possibly surviving records, supports the study of that reality. Individual testimonies were sought which, beyond their factual value, add a personal and suggestive contribution. The launching operations of the credit cards, and the advertising that supported them, give evidence of an economy full of initiative, aiming also at the unexplored overseas territories. Men of action with an innovative vision, made the difference, and placed the country in the forefront of users and issuers of credit cards. This reality was later faced with the hazards of a revolution which restrained, for a long time, the full development of a norm which now enjoys worldwide acceptance.

La nueva tecnología basada en redes, adquirida por la empresa financiera en la cual laboro, me dio la idea de presentar este trabajo. Al ver que el mayor porcentaje de aplicaciones desarrolladas por el Dpto. de Sistemas residen en el Mainframe (IBM 9672), con el manejador de base de datos (DATACOM/DB) se presenta la gran inquietud o interrogante. ¿Como migrar las aplicaciones centralizadas a un modelo cliente/servidor? Para lo cual se ha tenido el enfoque siguiente: El banco descansa sobre los sistemas Contabilidad Recaudación Finanzas Recursos Humanos Logística Créditos Depósitos Los cuales son departamentos la mayoría. Para enfocar correctamente el modelo cliente/servidor, se tiene que partir de un enfoque estructural para definir una solución específica para la empresa, en este caso el Departamento de Créditos donde se requiere una buena arquitectura de aplicaciones a fin de que las metas y objetivos del departamento se cumplan. Para lo cual con la experiencia adquirida en el desarrollo de las sub-sistemas - Prestamos y Descuentos, escogí el Sistema de Crédito, dejando constancia que no participe en el desarrollo del Sistema de Crédito, pero sí de sus modalidades las cuales me permitieron conocerlo. Pretendo con esto contribuir. a ofrecer un trabajo que sirva como guía principalmente al Banco de la Nación y a los que tengan acceso a este trabajo. Trabajo de suficiencia profesional