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Dissertação de mestrado em Economia Monetária, Bancária e Financeira, As inovações tecnológicas trazem inúmeros benefícios para o dia a dia de todos, porém, há que preocupar com os efeitos das inovações tecnológicas nos relacionamentos entre banco e as pequenas e médias empresas (PMEs). Grande parte das PMEs precisam de financiamento bancário para sua alavancagem financeira, tornando o relacionamento entre gerentes e clientes de fundamental importância. Torna-se necessário analisar em que medida a inovação tenológica que tem sido implementada no sistema bancário contribui ou afeta o relacionamento dos bancos com as PMEs gerando impacto nos empréstimos às PMEs. Para tal propósito procedemos a um estudo empírico do relacionamento bancário com recurso a uma regressão linear múltipla utilizando o método dos mínimos quadrados para a estimação dos parâmetros. Obtivemos uma relação negativa entre a variável dependente Empréstimos Empresariais às PMEs (EEPME) e a variável independentes Quantidade das Transações Bancárias por Mobile Banking (QTBMB) e uma relação positiva entre a variável dependente Empréstimos Empresariais às PMEs (EEPME) e a variável independente Quantidade das Transações Bancárias por Internet Banking (QTBIB). Ambas as variáveis estão ligadas à tecnologia, porém não se encontrou o resultado esperado. Esperava-se uma relação negativa entre a variável dependente e as variáveis independentes, uma vez que quanto mais transações bancárias via Mobile Banking e Internet Banking maior utilização do banco e mais histórico, mas menor relacionamento com o gestor de conta e, por isso, menor probabilidade de empréstimos devido a uma menor relação pessoal com o gestor de conta. Percebe-se um impacto misto sobre a variável dependente, ou seja, ao passo que alguns canais digitais Quantidade das Transações Bancárias por Internet Banking (QTBIB) podem auxiliar na quantidade de empréstimos às PMEs, outros canais como a Quantidade das Transações Bancárias por Mobile Banking (QTBMB) podem dificultar/atrapalhar os empréstimos às PMEs. A busca pela dinamização dos processos para as PMEs, do fácil acesso para tudo o que é necessário para o seu dia a dia, é de extrema importância visando sempre a possibilidade de vida para as PMEs. Desta forma, elas continuarão cumprindo o seu papel na sociedade como sempre têm feito, papel este que dinamiza a economia, gera empregos e estimula todos os ramos da economia., Technological innovations bring numerous benefits to everyone's daily life. However, it is necessary to be concerned about the technological innovations' effects on the relationship between the bank and small and medium-sized enterprises (SMEs). Most SMEs need bank financing for their financial leverage, making the relationship between managers and customers of fundamental importance. It is necessary to analyse how the technological innovation, that has been implemented in the banking system, contributes or affects the relationship between banks and SMEs, and how it impacts the loans to SMEs. For this purpose, we proceeded to an empirical study about the banking relationship, making use of a multiple linear regression by means of the least-squares method to estimate the parameters. We obtained a negative relationship between the dependent variable Business Loans to SMEs (BLSMEs) and the independent variable Quantity of Bank Transactions by Mobile Banking (QBTMB) and a positive relationship between the dependent variable Business Loans to SMEs (BLSMEs) and the independent variable Quantity of Bank Transactions by Internet Banking (QBTIB). Both variables are linked to technology, nevertheless the expected result has not been found. It was expected a negative relationship between the dependent variable and the independent variables, when more bank transactions via Mobile Banking and Internet Banking, more significant the use of the bank and the more account history, but less relationship with the account manager and, therefore, less probability of a bank loan due to less personal relationship with the account manager. A mixed impact is revealed on the dependent variable, while some digital channels Quantity of Bank Transactions by Internet Banking (QBTIB) can assist in the number of loans to SMEs, other channels such as the Quantity of Bank Transactions by Mobile Banking (QBTMB) can hinder loans to SMEs. The search for dynamic processes for SMEs, the easy access to daily activities, is the most important, always aiming at the possibility of life for SMEs. In this way, they will continue to fulfil their role in society as they have always done, a role that makes the economy dynamic, creates jobs and stimulates all bunch of the economy.

Mestrado em Ciências Empresariais O estudo aponta que com o surgimento da crise global que assola o mercado financeiro angolano, em particular, os bancos, que são as principais fontes de financiamento externo das PME, tornaram-se mais exigentes na avaliação de crédito criando assim dificuldades às PME - o que condiciona o surgimento de novas (PME) e o crescimento das existentes. Os resultados desta investigação terão interesse no setor das PME, na banca, bem como no seio das entidades governamentais e académicas, numa altura em que se debate sobre as políticas de relançamento e/ou diversificação da economia angolana, onde as PME se constituem na maior alavanca para a sua concretização. Ficou provado através do inquérito cujos dados foram analisados por software Statistical Package for the Social Sciences, dentre outras situações, que: a maior parte dos bancos em Angola estabelece vínculo relacional com as PME como estratégia de negócio para conceder empréstimos e aumentar a sua quota de mercado. As garantias e o tipo de negócio que as PME realizam são caraterísticas principais dos bancos na avaliação de créditos. A falta de demonstrações financeiras, a apresentação de projetos de negócios pouco sólidos, a falta de garantias, o incumprimento dos prazos de reembolso, a opacidade informacional, a discordância nas taxas de juros oferecidas, as fragilidades contabilísticas apresentadas, o tipo de negócios que realizam e as caraterísticas dos colaterais se constituem na base das dificuldades das PME no acesso ao financiamento. Os empréstimos de médio/longo prazo são os mais solicitados. The study points out that with the onset of the global crisis plaguing the Angolan financial market, banks in particular, which are the main sources of external financing for SMEs, have become more demanding in credit assessment, thus creating difficulties for SMEs - which conditions the emergence of new (SMEs) and the growth of existing ones. The results of this research will be of interest in the SME sector, in the banking sector, as well as in governmental and academic entities, at a time when there is debate about policies to relaunch and / or diversify the Angolan economy, where SMEs are the largest lever for its realization. It was proved through the survey, whose data were analyzed by software Statistical Package for the Social Sciences, among other situations, that: most banks in Angola establishes a relational link with SMEs as business strategy to grant loans and increase their share of Marketplace. The guarantees and the type of business SMEs carry out are the main characteristics of the banks in the evaluation of credits. The lack of financial statements, the presentation of weak business projects, lack of guarantees, non-compliance with repayment terms, information opacity, disagreement in interest rates offered, accounting weaknesses presented, the type of business they carry out and the characteristics of collateral are the basis of SMEs' difficulties in accessing finance. Medium / long term loans are the most sought after. info:eu-repo/semantics/publishedVersion

Mestrado em Ciências Empresariais O financiamento bancário é fundamental para as pequenas e médias empresas, no entanto são diversas a dificuldades encontradas durante os pedidos de crédito junto das instituições financeiras. Vários autores dão enfoque à relevância das relações criadas com os Bancos, como um elemento facilitador do acesso ao crédito. Pretende-se responder à pergunta: "Qual a influência do relacionamento bancário no acesso ao financiamento das PME?". Para tal, determinaram-se os fatores relevantes no relacionamento Banca-PME de forma a criar um conjunto de orientações de apoio às PME que guie o comportamento dos seus representantes durante o desenvolvimento desta relação, obtendo maiores níveis de aceitação nos pedidos de financiamento externo, em específico o bancário. Foi elaborado um questionário de forma a aferir a perceção das PME relativamente à influência do relacionamento bancário no acesso ao financiamento, o qual foi respondido por uma amostra aleatória de PME portuguesas. A maioria das PME inquiridas atribui um grau moderado de dificuldade na aceitação dos pedidos de financiamento, podendo este estar relacionados com as características das PME que compõem a amostra. Para beneficiar da relação Banca-PME e aumentar aos níveis de aceitação dos pedidos de financiamento, conclui-se que os gestores da empresa, devem optar por deter relações duradouras com múltiplos bancos, prestando sempre claramente toda a informação sobre o negócio, suportada documentalmente com projeções financeiras. Bank Financing is fundamental to small and medium enterprises, however multiple difficulties can be found in the process of applying for credit with the financial institutions. Several authors emphasize the importance of the relationships created with banks, as a facilitator of credit access. We intend to answer the question: "What is the influence of the banking relationship in the SME access to financing?". To do so, we determined the relevant factors in the Bank-SME relationship to create a set of support guidelines to SMEs to steer the behavior of their representatives during the development of this relationship, obtaining better acceptance levels on external financing requests, specifically the bank financing. A questionnaire was built to assess the SME perception on the influence that the bank relationship has on the access to financing, which was answered by a random sample of Portuguese SME. Most inquired SME attribute a moderate degree of difficulty in the acceptance of financing requests, which could be related to the characteristics of the SME composing the sample. To benefit from the Bank-SME relationship and increase the financing acceptance levels, we conclude that the enterprise managers should choose to maintain long lasting relations with multiple banks, always clearly supplying all the business information, supported by documented financial projections.

The theoretical literature regarding banking economics indicates that long-term relationships between a lender and a borrower can reveal information about the firm’s credit rating. Nonetheless, theoretical studies foresee different results from the effect of banking relationship regarding interest rates and the quantity of capital offered to a firm. According to Diamond (1991) and others, if the banking relationship reveals to all creditors the quality of the firm’s credit, therefore effects such as the increase in the loan amount available to the firm and interest rate reduction are expected. On the other hand, if banking relationship only reveals the firm’s credit information to the main supplier, then it could not have the effect from the increased lending amount and interest rate reduction. This paper demonstrates empirically what are effects from public and private information generated by banking relationship in the total quantity of capital (loan) offered to the firm and interest rate charged by financial institutions. We used the length of the relationship between the lender and the borrower as a measure, since it can be found in external bureaus such as Serasa Experian and SCPC (Credit Reporting Agency) or at SISBACEN (Central Bank Information System). We used as private information model measures that indicate late payments of debts from the borrower, which are known exclusively by each creditor. According to the theory, it is expected that public information related to length of the relationship with the bank will result in higher loan amount availability and lower interest rates. Private information regarding late payments will not have effect over the loan amount availability and interest rate, since they are exclusive information from the main creditor. In the empiric test, more than two thousand six hundred and eighty five loans related to working capital products granted to fifty-three companies lent by a financial institution in the state of Espírito Santo, were analyzed. Using the panel data with fixed firm effect econometric model, we found that the length of the relationship with the bank is positively correlated to the availability of capital to a firm and negatively correlated to the banking spread. Both effects are statistically significant at 5.00% level. Similar to the results found by Berger and Udell (1995). The results show that a long-term relationship between firms and financial institutions reduce the information asymmetry, generating benefits for the firms. In order to test the private information effect, we used information of defaults from the firms with the financial institution. Those data were used internally, not disclosed to credit bureaus. The variables tested were number of outstanding installments in the previous month, the sum of outstanding installments, flag in case the late payments had already been made and months since the last late payment. There are no effects of private information on spread and the total availability of capital. Similar to the results found by Sharpe (1990). A literatura teórica sobre economia bancária aponta que o relacionamento duradouro entre um emprestador e uma firma tomadora pode revelar informações sobre a qualidade de crédito da firma. Entretanto, trabalhos teóricos preveem diferentes resultados do efeito do relacionamento bancário sobre a taxa de juros e volume ofertado do empréstimo. De acordo com Diamond (1991) e outros, se o relacionamento bancário for revelar a todos os credores a qualidade de crédito da firma, espera-se como efeitos o aumento do volume dos empréstimos e redução na taxa de juros. Por outro lado, se o relacionamento bancário revelar as informações de crédito da firma apenas para o fornecedor principal, então se pode não ter os efeitos de aumento do volume e redução na taxa de juros. Este trabalho demonstra empiricamente quais são os efeitos das informações públicas e privadas geradas pelo relacionamento bancário no montante do empréstimo e na taxa de juros cobrada pelas instituições financeiras para as firmas. Usamos como medida de informação pública o tempo de relacionamento entre o banco e tomador, que pode ser encontrado em bureaux externos como Serasa Experian e Serviço Central de Proteção ao Crédito (SCPC) ou no Sistema de Informação do Banco Central (SISBACEN). Usamos como modelo de informação privada medidas que indicam o pagamento do débito em atraso por parte do tomador, o qual é de conhecimento apenas de cada credor. De acordo com a teoria, espera-se que a informação pública de tempo de relacionamento bancário indicará a qualidade do credor e resultará em maior volume de empréstimo e taxa de juros menores. As informações privadas sobre pagamentos em atraso, por ser exclusiva do credor principal, não terão efeitos sobre o montante do empréstimo e sobre a taxa de juros. No teste empírico, foram analisados dois mil setecentos e oitenta e cinco empréstimos do produto capital de giro concedidos a cinquenta e três empresas, fornecidos por uma instituição financeira do Estado do Espírito Santo. Utilizando o modelo econométrico dados em painel com efeito fixo de firma, encontramos que o tempo de relacionamento bancário é positivamente correlacionado ao valor do principal do empréstimo e é negativamente correlacionado ao spread bancário. Ambos os efeitos são estatisticamente significantes ao nível de 5,00%. Resultados similares ao encontrado por Berger e Udell (1995). Os resultados mostram que um relacionamento duradouro entre firmas e instituições financeiras reduz a assimetria de informação, gerando benefícios para as firmas. Para testar o feito da informação privada, foram utilizadas informações de atraso das firmas com a instituição financeira. Esses dados foram usados internamente, não divulgados em bureaux de crédito. As variáveis testadas foram número de parcelas pagas em atraso no mês anterior, a soma das parcelas pagas em atraso, flag se já efetuou pagamento em atraso e meses desde o último pagamento em atraso. Não têm efeito as informações privadas sobre o spread e o valor do principal do empréstimo. Resultados similares aos encontrados por Sharpe (1990).

Mestrado em Ciências Empresariais Pequenas e médias empresas desempenham um papel importante na economia mundial. No entanto, a elevada dificuldade em aceder aos fundos necessários muitas vezes limita o crescimento destas empresas. Este estudo tem como propósito analisar alguns dos mais debatidos problemas no que a financiamento de PMEs diz respeito, particularmente Relacionamento Bancário e dificuldades no acesso ao financiamento. Posteriormente, realiza um exercício comparativo entre a percepção de PMEs na Região Autónoma dos Açores e as mais comuns considerações presentes na literatura. A maioria dos inquiridos considera que o acesso ao financiamento bancário é difícil, e percepciona os critérios relacionados com garantias e com o histórico de crédito da empresa como os mais importantes para as decisões de concessão de crédito dos bancos. A maioria dos inquiridos considera igualmente estar envolvido em Relacionamento Bancário, retirando benefícios dessa relação. Small and medium enterprises are crucial for economies all around the globe. However, their growth is constrained by strong difficulties in accessing the funds they imperatively need. This study reviews some the most common issues regarding SME finance, particularly difficulty accessing funds and Relationship Lending. It then aims to assess the perceptions of SMEs in the Azores region over those issues, to see if they match the literature considerations. The majority of the respondents claim they find it difficult to access finance from a bank, and consider trouble providing risk shifting factors and past success indicators as being the most important credit decision making criteria of banks. It is also found that most of the respondents are invested in a relationship with a bank, and those who are benefit from it, especially on collateral demands and on interest rates

Small and medium-sized enterprises (SME’s) are crucial to wealth and employment creation in every economy. However, they have not available the same financial resources or the access to financial sources as the big companies. That is the reason why the banking relationship is very important since banks have been their most important financial provider and, certainly, their main financial information user. Nevertheless, little is known about banking and SME relationship, namely in the aftermath of the Basel II Agreement and the adoption of international accounting standards. Getting this knowledge allows market regulators to develop the necessary policies that incentives credit to the economy and assures the creditors interests. Therefore, this study aims to characterize banking relationship with SME’s in Portugal. To achieve this aim a postal questionnaire was conducted, through February to April 2007 and applied to all financial institutions operating in Portugal that have business relation with SME’s. The response rate was 34,9%. The main conclusions are that there is heterogeneity in defining what a SME is, they have different credit segmentation typology and SME’s financial statements information is validated as it is audited. Besides, banks do not expect any change of banking relationship with SME´s due to international accounting standards., As pequenas e médias empresas (PME’s) desempenham um papel extremamente importante em qualquer economia. Todavia, estas empresas não dispõem dos mesmos meios de financiamento ou têm acesso facilitado a fontes de financiamento tal com acontece com as grandes empresas. Por isso, a relação com o banco é de extrema importância, pois constitui o seu principal (ou mesmo único) fornecedor de capital financeiro e, também provavelmente, o principal utilizador da sua informação financeira. Todavia, verificamos que muito pouco se sabe da relação que existe entre estas duas entidades e muito menos no novo contexto bancário, com restrições impostas pelo Acordo Basileia II. Além disso, num contexto de criação/aplicação de normas internacionais de contabilidade torna-se pertinente averiguar em que medida tal contexto afeta a relação Banco-PME. Conhecer esta relação permitirá aos reguladores de mercado criarem as políticas necessárias ao fornecimento de crédito ao mesmo tempo que asseguram os interesses do financiador. É nesta sequência que surge este trabalho, que visa caracterizar o relacionamento bancário com PME’s em Portugal. Para atingir este fim, foi conduzido um questionário postal, realizado entre fevereiro e abril de 2007, a todas as instituições financeiras a operarem em Portugal e com segmento de negócio a envolver as PME’s. Obteve-se uma taxa de resposta de 34,9%, a partir da qual foi caracterizado o relacionamento bancário com PME’s. As principais conclusões a retirar prendem-se com a falta de uniformidade de conceito PME e tipologia de segmentação de crédito concedido às PME’s, bem como a informação das demonstrações financeiras ser tanto mais validada quanto for auditada. Além disso, os bancos não esperam que a informação financeira decorrente do novo normativo tenha um efeito significativo no relacionamento bancário.

Mestrado em Ciências Empresariais Considerando a importância que as PMEs (Pequenas e Médias Empresas) assumem atualmente como dinamizadoras das economias e o papel crescente da banca como fonte de financiamento, especialmente em alturas de crise financeira, verificou-se a necessidade de analisar a evolução e o comportamento da dívida das PMEs às instituições financeiras (por setor de atividade económica), comparando com as grandes empresas, e de como esta se altera em períodos de crise financeira. Com o auxílio do coeficiente de correlação de Pearson, irá concluir-se que as PMEs dependem mais do financiamento bancário para financiar o seu ativo do que as grandes empresas (que utilizam uma maior diversidade de fontes de financiamento), embora com a crise financeira a dívida às instituições financeiras se torne mais importante para o financiamento do investimento das PMEs e das grandes empresas. Considering the importance that SMEs (Small and Medium Enterprises) have today as a motor of economies and the increasing role of banks as a source of funding, especially in financial crisis, there is a need to analyze the evolution and behavior of SMEs debt to financial institutions (by economic activity), compared to large companies, and how it changes with the financial crisis. Using the Pearsons correlation coefficient, we will conclude that SMEs are more dependent on bank financing to fund its assets than large companies (who use a greater diversity of funding sources), but with the financial crisis the debt to financial institutions becomes more important for investment financing of SMEs and large enterprises.

Dadas as conhecidas insuficiências da informação contabilística das Pequenas e Médias Empresas (PME), e em particular das Micro e Pequenas Empresas (MPE), o relacionamento bancário tem vindo a assumir um papel primordial no processo de avaliação do risco de crédito bancário. No entanto, apesar de se reconhecer de uma forma geral a importância do relacionamento bancário no crédito ’PME, os estudos existentes não são consensuais quanto aos seus verdadeiros efeitos em termos de viabilidade e condições das operações de financiamento para a generalidade das PME. Com base na revisão e sistematização da literatura relevante, foi recolhido, um conjunto de indicadores que estão na base do processo de avaliação da concessão de crédito a PME, com destaque para os caracterizadores do relacionamento bancário. A partir de uma amostra de MPE, procedeu-se a uma análise cluster com base nas condições de crédito obtidas, identificando em seguida as variáveis que melhor discriminam os grupos previamente fixados, através de uma análise discriminante, com o objectivo de identificar diferentes padrões de relacionamento banco-empresa. Conclui-se que a maior duração do relacionamento bancário, por si só, não se revela valiosa para as empresas, na obtenção de melhor crédito bancário, mas, antes, um maior grau de concentração de crédito junto do banco financiador. Uma maior concentração de crédito junto do banco financiador permite ’empresas financiadas obter um menor prémio de risco e um maior limite de financiamento, condicionando a magnitude destes impactos a algumas especificidades relacionadas com a dimensão da empresa, a sua performance económico-financeira e a posição do banco financiador no mercado bancário local (e respectivo monopólio informacional que pode e decide aproveitar).

Dadas as conhecidas insuficiências da informação contabilística nas Pequenas e Médias Empresas (PME), e, em particular, nas Micro e Pequenas Empresas (MPE), o relacionamento bancário tem vindo a assumir um papel primordial no processo de avaliação do risco de crédito bancário. No entanto, apesar de se reconhecer, de uma forma geral, a importância do relacionamento bancário no crédito às PME, a investigação realizada não é consensual quanto aos seus verdadeiros efeitos em termos de viabilidade e condições das operações de financiamento para as PME. Given the well-known inadequacies of the financial statements on Small and Medium-sized Enterprises (SME), and, in particular on Micro and Small-sized Enterprises (MSE), the relationship banking has been coming to assume a primordial role in the process of credit risk valuation. However, in spite of the recognition, in general, of the importance of relationship banking to SME financing, theoretical and empirical work is not consensual about its true effects on funds availability and loan conditions for SME. Dadas las conocidas insuficiencias de la información contable en las pequeñas y medianas empresas (PYME) y, en particular las Micro y Pequeñas Empresas (MEP), La relación bancaria ha tomado un papel de liderazgo en el proceso de evaluación riesgo de crédito bancario. Sin embargo, si bien reconoce, en general, la importância de la relacionamiento bancario en el crédito a las PYME’s, la investigación realizada no es un consenso en cuanto a sus efectos reales en términos de viabilidad y las condiciones de las operaciones de financiación a las PYME’s.