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This paper assesses whether there is evidence of an asymmetric relationship between the global liquidity cycle and the currencies of developing and emerging economies (DEEs), a central tenet of the Minskyan interpretation of the exchange rate behaviour in these economies and the ‘financialisation in developing and emerging economies’ literature. We use a novel panel model technique that incorporates asymmetric components to fixed-effects regressions to check if there is evidence of such asymmetry. Our results suggest that capital flows, commodity prices and the VIX have a more substantial relationship with the currencies of DEEs during the retrenchment of the global liquidity cycle than during its expansionist phase. In other words, our results suggest that the currencies of DEEs take the stairs up and the elevator down.

Resumo O objetivo do artigo é avaliar a evolução recente do acesso da população brasileira à educação superior assim como o perfil dos estudantes tendo em vista o conjunto de políticas públicas direcionadas para a educação superior. Os dados mostram que, de 2001 a 2015, houve ampliação da representatividade dos negros, do número de estudantes em Unidades da Federação fora do eixo Sul-Sudeste-Brasília e do percentual de estudantes de renda baixa. Adicionalmente, busca-se mostrar que esse processo de inclusão pode estar ameaçado por políticas de austeridade, em especial a Emenda Constitucional 95.

In this paper, we provide an interpretation of Marx’s category of fictitious capital by analysing its main attributes and pointing out its role in understanding the capitalist dynamics from a value-form approach. We criticise the widespread notion that fictitious capital is a category related to the degree of detachment between its capital value and the value of the real capital that it might eventually represent. We argue that fictitious capital should be defined by three key attributes: the future flow of income, the secondary market and its ‘real nonexistence’. Fictitious capital is therefore presented as the genetic development of interest-bearing capital, a process in which any expected money income is converted into a capital value in the present and transformed into a commodity. In this perspective, the importance of fictitious capital for the understanding of contemporary capitalism is analysed, particularly with respect to the process of the distribution of social labour.

O trauma está entre as principais causas de morbidade e mortalidade no mundo. Uma incidência cada vez maior, associado a melhora no atendimento extra hospitalar ao politraumatizado, aumentou o número de doentes que chega ao atendimento hos-pitalar. Como consequência, cresceram também os atendimentos em que o doente necessita de ressuscitação hemodinâmica, suporte intensivo e, às vezes, procedi-mentos invasivos como a toracotomia de emergência, antes considerada como me-dida heroica, numa última tentativa de dar suporte a esses indivíduos. Com uma maior casuística, os trabalhos e as evidências na área começam a delinear critérios objetivos para indicação de tais condutas, que não são isentas de riscos ocupacio-nais à equipe de saúde, nem do aumento do custo assistencial e principalmente da morbidade ao paciente. Visando ser cada vez menos invasivo e reduzir essa morbi-dade relacionada ao procedimento, novas tecnologias estão sendo desenvolvidas, e ideias descritas desde a década de 50, como a oclusão ressuscitativa por balão en-dovacular da aorta voltam a ser discutidas com a promessa de alternativas mais efi-cazes ao cuidado do politraumatizado. O presente artigo visa, portanto, discorrer so-bre a toracotomia de emergência, suas indicações, a técnica e as alternativas pro-missoras, como o uso do REBOA.

Resumo Este artigo analisa o ajustamento da equação da paridade coberta da taxa de juros para a relação entre a moeda brasileira e o dólar americano. O objetivo é avaliar a resposta de curto prazo das taxas de câmbio à vista e futura aos choques no diferencial de juros e no risco país. A investigação econométrica mostra que o ajustamento da paridade coberta no Brasil ocorre com o movimento das taxas de câmbio à vista e futura na mesma direção - de apreciação cambial diante do aumento do diferencial de juros e de depreciação cambial no caso do aumento do risco país -, mas com uma volatilidade maior da taxa de câmbio à vista. Abstract This paper analyzes the adjustment of the covered interest rate parity equation between the Brazilian real and the US dollar. The objective is to evaluate the short-term response of the spot and future exchange rates to shocks in interest rate differential and country risk. The econometric research shows that the adjustment of the covered parity in Brazil occurs with the movement of the spot and future exchange rates in the same direction - an exchange appreciation due to the increase of the interest rate differential and exchange depreciation in the case of the increase of the country risk - but with a higher volatility of the spot exchange rate.

Evaluation of the growth model of the PT governments based on the contributions of Celso Furtado reveals that the recent growth cycle has alleviated the typical characteristics of underdevelopment by developing a mass consumption market and improving labor market conditions. However, the limitations of the model prevented modernizing the structure of production to sustain changes on the demand side, including labor in sectors with higher productivity, limiting the control of foreign subsidiaries, and reducing the structural vulnerability inherent in specialization in basic commodities exports. The limits of the model were aggravated by the crisis of 2008–2009, revealing the difficulty of incorporating a peripheral economy like the Brazilian into global capitalism. Uma avaliação do modelo de crescimento dos governos do PT a partir da contribuição de Celso Furtado revela que o ciclo de crescimento recente amenizou características típicas do subdesenvolvimento ao desenvolver um mercado de consumo de massa no Brasil e ao melhorar as condições no mercado de trabalho. No entanto, as limitações do modelo não permitiram modernizar a estrutura produtiva de forma a sustentar as transformações do lado da demanda, incluir a mão de obra em setores de maior produtividade, limitar o controle das filiais estrangeiras, e diminuir a vulnerabilidade estrutural inerente à especialização em exportações de commodities básicas. Os limites do modelo de desenvolvimento adotado se agravaram após a crise de 2008–2009, revelando as dificuldades de inserção de uma economia periférica como a brasileira no capitalismo global.

O objetivo desse ensaio é elaborar um diagnóstico da desaceleração e crise da economia brasileira a partir dos seus elementos macroeconômicos e estruturais. Argumenta-se que os erros na condução da política econômica, presentes na maioria dos diagnósticos sobre a desaceleração, devem ser considerados no âmbito de condicionantes estruturais que caracterizaram o ciclo de crescimento da economia brasileira nos anos recentes. Esse ciclo amenizou características típicas do subdesenvolvimento apontadas por Furtado; i) ao modernizar os padrões de consumo de uma parcela importante da população e ii) ao melhorar qualitativamente o mercado de trabalho reduzindo o desemprego e a informalidade. No entanto, o modelo de crescimento não logrou i) modernizar a estrutura produtiva de forma a sustentar as transformações do lado da demanda e ii) incluir a mão de obra em setores de maior produtividade. Nesse sentido, o ciclo de crescimento que marcou os governos dos partidos dos trabalhadores não superou entraves estruturais, apenas reconfigurou alguns aspectos do nosso subdesenvolvimento.

Tutorial Education Program (TEP) is an initiative from Brazilian government to develop education quality in different areas of knowledge, as its main aim to decrease students’ evasion and promotion of academic success. PET-Informatica group from Federal University of Pernambuco (UFPE) has invested in these activities, in particular, to teach programming, one of the disciplines in which students have lower grades in technology courses. In this context, this paper describes an experience of an extension course in Python, using the active learning approach Problem-Based Learning (PBL). This course, ministered in two weeks, made possible the construction of a PBL model to teach Python, based in the xPBL methodology described by Santos & Rodrigues (2016) and the lessons learned with this practical experiment. As the main contribution, this experience stands out the possibility to apply this course to different audiences with different levels of education, and also the dissemination of PBL approach in teaching programming.

O megaesôfago chagásico ocorre devido í destruição dos plexos nervosos da parede esofágica pelo Trypanossoma cruzi. Os principais sintomas são disfagia e regurgitação. O padrão-ouro para o diagnóstico é a manometria, a qual possibilita classificar os pacientes em avançados ou não.O tratamento de escolha é cirúrgico: nos casos não avançados, opta-se pela cardiomiotomia de Heller; já nos avançados, opta-se pela esofagectomia subtotal, mucosectomia ou cirurgia de Serra-Dória. As taxas de recidiva após a cardiomiotomia, com necessidade de reabordagem cirúrgica, são significativas. Relatamos caso de paciente com megaesôfago chagásico avançado recidivado. Realizada avaliação clí­nica, radiológica e manométrica, foi proposta esofagectomia subtotal. Contudo, no intra-operatório, optou-se pela conversão para a técnica de Serra-Dória com vagotomia, devido í ocorrência de lesão vascular. O paciente evoluiu bem, sem intercorrências. Assim, o tratamento cirúrgico para o megaesôfago chagásico, apesar de ser o mais indicado, não está isento de complicações e recidivas. Descritores: Acalásia esofágica, Esofagectomia, Procedimentos cirúrgicos operatórios, Complicações intraoperatórias, Complicações pós-operatórias

This paper presents an interpretation of the European crisis based on balance-of-payments imbalances within the Eurozone, highlighting the role of the “internal” real exchange rates as a primary cause of the crisis. It explores the structural contradictions that turn the euro into a “foreign currency” for each individual Eurozone country. These contradictions imply the inability of national central banks to monetize the public and private debts, which makes the euro crisis a sovereign crisis similar to those typical of emerging countries, but whose solution presents additional obstacles.

This paper seeks to address the central role played by derivatives markets in contemporary capitalism. It argues that these financial instruments have added several implications to the dynamics of capitalist economies, so that it forms a new sphere of accumulation here called the fourth dimension, with a new form of capital (the derivative form). In this new dimension, it is possible to observe three major changes compared to the previous dimensions. The first concerns the emergence of new property relations, marked by the separation between the ownership of assets and ownership of the rights on the performance of these assets. The second change relates to the new nature of the gain obtained in derivative transactions, here termed as casino gain. Finally, these changes create the conditions to consider a relationship of subordination of prior dimensions to the fourth dimension, which is consolidated when derivatives markets become the central locus for determining spot prices in key markets.

Esse artigo propõe uma metodologia para tratar da formação da taxa de câmbio real/dólar com base na identificação das categorias de agentes responsáveis pela arbitragem e pela especulação no mercado futuro. A análise desenvolvida identifica a correlação entre a posição de câmbio de grupos de agentes na BM&F e a variação cambial no intervalo de um mês. Os resultados encontrados são compatíveis com a hipótese de que os estrangeiros e investidores institucionais formam tendências no mercado de câmbio futuro com objetivo de obter ganhos especulativos, e que os bancos atuam para realizar ganhos de arbitragem transmitindo a pressão especulativa oriunda do mercado futuro para o mercado à vista. This paper proposes a methodology for studying the formation of the real/dollar exchange rate based on the distinction between the categories of agents responsible for arbitrage and speculation in the future market. The analysis identifies a correlation between the exchange rate position of groups of agent sat the BM&F and the exchange rate variation within one month. The results are consistent with the hypothesis that foreign and institutional investors make up trends in the future exchange market pursuing speculative gains, and that banks acts to carry out arbitrage gains transmitting the speculative pressure coming from the future market to spot market.

The paper estimates the fiscal cost of an increase in the Brazilian policy interest rate - the SELIC - by considering not only the direct effect on the yield of public bonds that are indexed to the SELIC, but also indirect effects on: (i) the yield of public bonds that are indexed to the exchange rate and inflation, and (ii) the stock of public net debt through adjustments in the value of international reserves measured in domestic currency. Projections are based on the estimation of the relationship between interest rates, exchange rates and inflation by means of a vector auto-regression. We conclude that the inclusion of such indirect effects has an ambiguous effect on the response of the implicit interest rate on public net debt to shocks in the SELIC, when adjustments in the value of international reserves are not considered. However, the inclusion of the latter amplifies the fiscal cost of a more restrictive monetary policy. These results call for a better coordination between monetary, fiscal and exchange rate policies in Brazil. RESUMO: O artigo estima o custo fiscal de um aumento da taxa básica de juros da economia considerando não apenas os efeitos diretos sobre a remuneração dos títulos indexados à SELIC, mas também os efeitos indiretos que incidem sobre: (i) a remuneração dos títulos públicos indexados ao câmbio e à inflação; e (ii) o estoque da dívida líquida do setor público, através do ajuste patrimonial das reservas internacionais. As projeções se baseiam na estimação da relação entre taxa básica de juros, taxa de câmbio e inflação a partir de um modelo de vetores autorregressivos. Conclui-se que os efeitos indiretos têm impacto indeterminado sobre a taxa de juros implícita da dívida pública quando não se considera o ajuste no valor das reservas internacionais ocasionado pelo impacto da SELIC na taxa de câmbio. A inclusão desse efeito patrimonial pode amplificar substancialmente o custo fiscal de uma política monetária restritiva, indicando a necessidade de uma maior articulação entre as políticas monetária, fiscal e cambial no Brasil.

RESUMOEsse artigo trata da política cambial no Brasil a partir de um enfoque centrado na institucionalidade do mercado de câmbio brasileiro. O objetivo é avaliar como essa institucionalidade condiciona as políticas de câmbio no Brasil e, em particular, como a especulação opera nessa institucionalidade. Defende-se a ideia de que o mercado de câmbio brasileiro é particularmente permeável à especulação financeira e, por isso, uma política cambial mais adequada ao desenvolvimento econômico depende da regulação do mercado de câmbio e, em particular, do mercado de derivativos. ABSTRACTThis paper aims to address the exchange rate policy in Brazil from an approach centered in the Brazilian foreign exchange market's institutional framework. The purpose is to evaluate how this institutionality affects the exchange rate policies and, in particular, how financial speculation operates in this institutional framework. It argues that the Brazilian foreign exchange market is particularly susceptible to financial speculation and therefore the regulation of foreign exchange market and, in particular, the derivatives market, is recommended to allow a more appropriate exchange rate policy for economic development.

No debate recente sobre o modelo de crescimento brasileiro, a rigidez do tripé macroeconômico (metas de inflação, meta fiscal primária e regime de câmbio flutuante) foi apontada como responsável pela redução do crescimento econômico brasileiro e como um obstáculo ao seu desenvolvimento. No entanto, ao longo do tempo o regime macro provou ser flexível e foi objeto de alterações na forma de gestão das políticas dentro do mesmo quadro institucional, especialmente após a crise de 2008. Nesse contexto, o presente artigo tem como objetivo discutir a relação entre essa tríade de política macroeconômica e uma estratégia econômica para a economia brasileira com ênfase no desenvolvimento social. A questão de fundo é se a institucionalidade macroeconômica atual, herdada de uma perspectiva (neo)liberal do funcionamento da economia, é compatível com o aprofundamento do desenvolvimento orientado para o social, que depende de um forte papel do Estado, da distribuição de renda e da ampliação da infraestrutura social. In the recent debate on the Brazilian growth model, the accuracy of the economic tripod (inflation targeting, primary fiscal target and floating exchange rate regimes) was pointed out as being responsible for the lowering of Brazilian economic growth and as a hindrance to its development. However, over time the macro regime has proved to be flexible and allowed changes in the form of management of policies, within the same institutional framework, especially after the 2008 crisis. Within this context, the present chapter aims to discuss the relationships between these macroeconomic policy fronts and a social oriented development strategy for the Brazilian economy. The background question is if the actual macroeconomic regime, inherited from an orthodox perspective, is compatible with the deepening of a social oriented development, which depends on a strong role of the State, income distribution and expansion of social infrastructure.

Este artigo busca contribuir para análise da política cambial no Brasil a partir de um enfoque centrado na institucionalidade do mercado de câmbio brasileiro. Para isso, primeiramente, descreve-se a operacionalidade desse mercado, separando-o em quatro níveis (mercado à vista, interbancário, de derivativos e offshore) com base em informações oriundas de entrevistas com agentes do mercado de câmbio, como operadores de câmbio do mercado financeiro, agentes da BM&F, do Banco Central, Tesouro Nacional e da Fazenda. A partir dessa análise, avalia-se como essa institucionalidade condiciona as políticas de câmbio no Brasil (como as intervenções do Banco Central, os controles sobre fluxos de capital, a regulação sobre a posição dos bancos e a taxação sobre as operações de derivativos) e, em particular, como essas políticas impactam a taxa de câmbio a partir da mediação dos canais de arbitragem, da formação de preços futuros e do desincentivo às operações especulativas. This paper aims to analyze the exchange rate policy in Brazil from an approach centered on the institutionality of the Brazilian foreign exchange market. For this, it first describes the operation of this market by separating it into four levels (spot, interbank, derivatives and offshore markets) based on interviews’ information with agents of the foreign exchange market, as financial currency traders, agents of the BM&F, Central Bank, Treasury and Finance Ministry. From this analysis, it is evaluated how this institutionality affects exchange policies rate in Brazil (such as Central Bank intervention, capital flows controls, the regulation on banks spot position and the derivative transactions taxes) and, in particular, how these policies impact the exchange rate considering the intermediary channels as the arbitration between spot and future markets, the formation of future prices and the disincentives to speculative operations.

Introduction Luiz Carlos Bresser-Pereira, Jan Kregel and Leonardo Burlamaqui Part I: Lessons 1. Competitive Exchange Rates and Macroeconomic Theory Heiner Flassbeck 2. Capital Account Regulations: Role, effectiveness and the IMF's institutional view Jose Antonio Ocampo and Bilge Erten 3. How to Manage a Sustainable and Stable Competitive Real Exchange Rate Roberto Frenkel 4. A Theoretical Framework for New Developmentalism Luiz Carlos Bresser-Pereira, Jose Luis Oreiro and Nelson Marconi 5. What We Learned from the Financial Crises of 2009 in Emerging Countries Robert Boyer 6. The New Developmentalism Luiz Carlos Bresser-Pereira 7. Europe's Financial Crisis Thomas I. Palley Part II: Re-regulating Finance 8. Lessons We Learned from the Global Financial Crisis: A Minskian interpretation of the causes, the Fed's bailout, and the future L. Randall Wray 9. Regulating the Financial System from a Minskian Perspective Jan Kregel 10. Reregulating Finance after the Crisis C. P. Chandrasekhar 11. Exchange Rate Management Techniques Daniela Magalhaes Prates 12. Financial Regulation and Governance Fernando de Holanda Barbosa Part III: Brazil and the Crisis 13. Financial Regulation and the Brazilian Response to the 2008-2009 Financial Crisis Nelson Barbosa 14. Lessons from the 2008 Crisis Fernando J. Cardim de Carvalho and Francisco E. Pires de Souza 15. The Brazilian Experience in Managing the Interest-Exchange Rate Nexus Ricardo Carneiro and Pedro Rossi 16. Macroeconomic Constraints on the Growth of Brazil's Economy Jose Luis Oreiro 17. Overcoming the 'Impossible Trinity' Andre Nassif 18. How to Evaluate Financial Regulation of Brazil Daniela Magalhaes Prates Part IV: Regulating Brazilian Finance 19. Economic Development and the Functionality of the Financial System in Brazil: A Keynesian approach Jennifer Hermann and Luiz Fernando de Paula 20. The Brazilian Experience of Prudential Regulation and its Impact on the 2008 Financial Crisis Rogerio Sobreira 21. Brazil's Response to the Financial Crisis: How did financial regulation and monetary policy influence the Brazilian economic recovery? Fernando Ferrari Filho 22. Financial Liberalization, Capital Account Regulation and Economic Policy in Brazil Luiz Fernando de Paula 23. Ten Theses on New Developmentalism

This paper addresses four main questions: firstly, it discusses some theoretical background related to the interest-exchange rate nexus; secondly, it makes an attempt to explain why the interest rate in Brazil is so high, examining briefly the main explanations for it; thirdly, it describes Brazil’s foreign exchange markets, their size and hierarchy; and lastly, it explains the carry trade dynamics considering the institutionalism of the Brazilian foreign exchange market and also the government policies envisioned to curb it.

This paper addresses four main questions: firstly, it discusses some theoretical background related to the interest-exchange rate nexus; secondly, it makes an attempt to explain why the interest rate in Brazil is so high, examining briefly the main explanations for it; thirdly, it describes Brazil’s foreign exchange markets, their size and hierarchy; and lastly, it explains the carry trade dynamics considering the institutionalism of the Brazilian foreign exchange market and also the government policies envisioned to curb it.

As a primary issue of its integrity and corrosion control program, Pan American Energy implemented on 2003 a corrosion monitoring program for both external and internal corrosion, for oil production and water injection systems, based on electrochemical techniques 1. For this purpose, 200 electrochemical sensors were installed in the most critical sectors of Cerro Dragón oilfield, with capability for both DC and AC electrochemical measurements, including Polarization Resistance (PR), Electrochemical Impedance Spectroscopy (EIS), ON-OFF potential depolarization curves and cathodic protection current. This work is entirely based on field measurements and describes observations and results obtained in the last year, regarding early detection of critical corrosion cases, corrosion mechanisms identification and assessment of corrosion mitigation systems efficiency (external and internal). As a result of the new monitoring program, the following relevant results were so far obtained: Three oil treatment plants were identified as high-risk systems from the corrosion standpoint.Cathodic protection inadequacies were detected in more than 50 % of the instrumented systems.Inefficiency in chemical treatment dosage for internal corrosion control was established in at least 17 % of the instrumented systems. These outcomes are based primarily on PR and EIS measurements, being the latest one of the first field applications in oil and gas industry. They also allow to conclude that the application of advance electrochemical techniques to corrosion monitoring of oilfields facilities, provides a powerful tool for instantaneous detection of changes in corrosion behavior and trends, due to variations in operating conditions, fluid aggressiveness and corrosion mitigation parameters. The use of this methodology applies to corrosion monitoring of pipelines, tanks and surface facilities, and provides a direct contribution to technical knowledge in corrosion mechanisms identification, corrosion mitigation efficiency assessment, corrosion trend prediction and actual correlation between corrosion and operating variables.

Tendo-se como objetivo conhecer a marcha de absorção de nutrientes pelo girassol (Helianthus annuus, L.), instalou-se um experimento no Centro Experimental do Instituto Agronômico do Estado de São Paulo, em Campinas, para se obter os dados analíticos e se traçar as curvas de crescimento, acumulação e exportação de nutrientes, em duas cultivares (Peredovick e Cordobez), adubadas e não adubadas. O experimento foi conduzido durante o ano agrícola 1974/75, em condições de campo, num solo areno-barrento, Latossol Vermelho escuro - fracamente ácido, de média fertilidade, exceto para o fósforo que foi baixo, mas rico em matéria orgânica. O delineamento estatístico foi o de blocos ao acaso com 4 repetições, e as parcelas foram constituídas de 11 linhas com 4 metros cada, com uma população correspondente a 67.000 plantas por hectare. As parcelas adubadas receberam, no sulco do plantio, 45 kg de P2O5 e 30 kg de K2 por hectare e 30 kg de N, 30 dias após o plantio, em cobertura. As plantas foram coletadas em 6 épocas de desenvolvimento, sendo a primeira 15 dias após a emergência e as demais em intervalos de 15 dias. As plantas foram amostradas de tal forma que sempre houvessem outras quatro competitivas ao redor. Após a amostragem foram separadas em folhas, caules, capítulos e sementes e analisadas quimicamente para Nitrogênio, Fósforo, Potássio, Cálcio, Magnésio, Enxofre, Ferro, Cobre, Manganês, Zinco e Boro. Os resultados obtidos mostraram que: . Houve maior acumulação de matéria seca com a adubação e as produções foram as seguintes, em kg/ha: Peredovick: adubada = 12.804, não adubada = 10.802; Cordobez: adubada = 13.140, não adubada = 11.531; . As plantas acumulariam o máximo de matéria seca após os 90 dias (161); . As cultivares. atingem o máximo da quantidade de nutrientes nas seguintes idades (dias): Fósforo = 131, Potássio = 181, Cálcio = 87, Magnésio = 95, Ferro = 116, Cobre = 116, Manganês = 85, Zinco = 119 e Boro = 85; . A acumulação de cálcio, magnésio, enxofre, manganês e cobre pelas sementes foi afetada pela adubação; . A exportação de nutrientes obedeceu à seguinte ordem: nitrogênio, potássio, fósforo, mesmo nível de cálcio e magnésio, enxofre, ferro, zinco e manganês e, num mesmo nível, cobre e boro; . As cultivares adubadas produziram maiores quantidades de sementes, quando comparadas com as não adubadas. A trial was installed in the IAC Research Station (Instituto Agronômico de Campinas) to determine the rate of absorption of several nutrients by the sunflowers plant through analytical data of growth, accumulation and exportation of nutrients in two cultivars (Peredovick and Cordobez), fertilized and non fertilized. The trial was conducted during the agricultural year 74/75, under field condition, in sandy-clay soil, Latossol dark-red weakly acid, with medium fertility level except for phosphorus, which showed low levels and rich in organic matter. The experimental design was randomized blocks with 4 replications and the plots consisted of 11 lines of 4 meters each giving a population of 67,000 plants per hectare. The fertilized plots received 45 kg of P2O5 and 30 kg of K2O per hectare in furrow at planting time and 30 kg of N per hectare 30 days after planting. The samples were harvested at 6 development times; the first one 15 days after emergency and at 15 days intervals thereafter. Plants were harvested in such way that each sample-plant had other 4 competitive plants surrounding it. After sampling plants were separated into leaves, stems, head and seeds to be analysed for nitrogen, phosphorus, potassium, calcium, magnesium, sulphur, iron, copper, manganese, zinc and boron. Results obtained have showed that: - There was more dry matter accumulation when sunflower plants were fertilized. Productivity were as follows (in kg/ha): Peredovick: fertilized = 12804, non-fertilized = 10802; Cordobez: fertilized = 13140, non-fertilized = 11531. - Sunflower plants accumulated the maximum dry matter after 90 days (161). - Cultivars reached maximum nutrients accumulation at (days): phosphorus (131); potassium (181); calcium (87); magnesium (95); iron (116); copper (116); manganese (85); zinc (119) and boron (85). - Calcium, magnesium, sulphur, manganese and boron accumulation in seeds was affected by fertilization. - Nutrients exportation occurred in the following priority order: N > K > P > Ca = Mg > S > Fe > Zn > Mn >Cu = Bo. - Fertilized cultivars yielded more seeds than when non-fertilized.