Search

In this article, the authors address concerns about the impact that the aging of Canada's population over the coming decades could have on economic growth and, consequently, growth in government revenues. They explore how revenue-neutral changes in the tax mix today could mitigate those concerns and raise more revenue than is projected in current forecasts with a status-quo scenario. Using data for Quebec, the authors show that a shift in the relative share of total revenues from personal income taxes to consumption taxes could be quite effective over the next four decades. A revenue-neutral shift equivalent to 1 percent of the province's consumption tax revenues today would result in an increase in revenues ranging between 0.3 percent and 1.0 percent by 2060, while a shift equivalent to 25 percent of consumption tax revenues would generate additional revenues of 1.4 percent to 4.8 percent.

Ces dernières années, diverses initiatives associées à des dispositifs et formes variées de revenu de base se déploient un peu partout, y compris au Québec et au Canada, et témoignent de la prise en compte de ce nouveau dispositif comme hypothèse de travail en regard du renouvellement des régimes de protection sociale. Le présent article vise à examiner les résultats de quelques études récentes centrées sur l’estimation des coûts d’un dispositif de revenu minimum garanti au Canada ainsi que les enjeux que sous-tendent les paramètres pris en compte dans ces études, en regard des politiques fiscales québécoise et canadienne., Over the past few years, various initiatives of basic income schemes are deployed widely, including in Quebec and Canada, taking into account this new system as working hypotheses on the renewal of social protection regimes. This paper aims to explore recent studies about estimation costs of guaranteed minimum income schemes in Canada, and issues underlying the parameters used in those studies, in relation to tax policies in Quebec and Canada.

The development and expansion of the digital economy is changing how companies interact with their customers and suppliers. Digital business models facilitate transactions between individuals and make it easier to conduct business abroad without the need for a physical presence. However, the growing use of such models creates many challenges for tax administrations. In particular, these new business practices call into question the traditional ways of collecting tax revenues, and thus force tax administrations to innovate. In Quebec, the context surrounding the legalization of the operations of the multinational Uber has led to an agreement between the company and the provincial government providing that Uber will carry out, on behalf of the drivers using its platform, tax compliance activities that employers would normally perform. Specifically, Uber now pays the sales tax applicable to drivers' transactions directly to Revenu Québec. This arrangement helps to protect commodity tax revenues in an economic sector where tax evasion is prevalent.

Tax systems are complex structures that can be difficult for individuals to navigate. Understanding the way taxes are calculated and liabilities are assessed matters a lot when personal saving for retirement and education, and much of the government's social policy apparatus, are closely integrated with the tax system. This study uses a survey to measure individuals' knowledge about basic elements of the personal income tax, their perception of their own tax knowledge, and their tax-filing behaviour. One would hope that tax-literate Canadians would have a high level of knowledge of the way taxes work, and a realistic appreciation of the limits of their knowledge, and thus that they could make informed decisions, for example, when filing their tax returns. The survey data show that Canadians have good knowledge of basic tax facts but struggle when asked more complex questions regarding the progressivity of the income tax. Results were generally consistent across provinces with the notable exception of respondents in Quebec, who had higher marks on the authors' tax quiz but lower self-assessed tax knowledge. The measurement instrument employed in the study will allow for a refinement of research exploring the drivers of tax compliance as well as political attitudes toward taxes and redistribution.

La pandémie de COVID-19 a forcé les gouvernements de partout dans le monde à mettre en place très rapidement un nombre important de nouvelles politiques non seulement en matière de santé, mais également dans le domaine sociofiscal. Plusieurs se questionnent ouvertement à savoir si ces nouvelles mesures sont là pour de bon et si la crise et la réponse qui y est apportée marquent un changement de direction quant à la taille des États occidentaux et l’ampleur de leur intervention. Cette étude vise, à l’aide de données de sondage, à observer si des changements sont à l’œuvre quant à ces questions au sein du public. Les données ont été colligées au Québec au plus fort de la crise sanitaire. Les Québécois se montrent en général plus tolérants face au niveau des impôts par rapport aux données d’enquêtes précédentes. Nous observons également que les Québécois qui ont directement bénéficié des mesures de soutien comme la Prestation canadienne d’urgence ne diffèrent pas des autres Québécois quant à leur opinion sur le poids des impôts. La plus grande ouverture à des impôts plus élevés à l’avenir semble donc généralisée et ne s’explique pas par les bénéfices individuels tirés des programmes inédits liés à la pandémie. D’autres enquêtes seront nécessaires pour mesurer si ces changements sont durables.

Le poids de la dette du Québec a fortement évolué depuis 1960. Alors que la dette était pratiquement inexistante avant la Révolution tranquille, elle a été en augmentation quasi constante jusqu'au milieu des 1990, dans la foulée où le gouvernement enregistrait 40 années déficitaires consécutives. Ayant atteint l'un des plus lourds poids d'endettement mesuré en proportion du produit intérieur brut au sein des provinces canadiennes, ayant subi deux décotes rapides de sa cote de crédit par Moody's au milieu des années 1990 et craignant une autre décote, le gouvernement du Québec a posé des gestes pour assainir ses finances publiques. Après avoir tracé l'évolution de l'endettement du Québec depuis les années 1960, cet article expose succinctement les rouages de deux lois dont le Québec s'est doté afin d'offrir une plus grande transparence des finances publiques dans la gestion de son budget et sa dette. Il s'agit de la Loi sur l'équilibre budgétaire promulguée en 1996 et de la Loi sur le remboursement de la dette et instituant le Fonds des générations, votée en 2006. Par la suite, en dépit des effets de la Grande Récession sur l'atteinte de l'équilibre budgétaire et de ses répercussions sur l'endettement, l'article présentera de quelle manière a évolué la situation budgétaire et financière du Québec en matière d'équilibre budgétaire, d'endettement, d'intérêts sur la dette ou encore de la cote de crédit. Il est maintenant possible d'affirmer que les deux lois votées ont manifestement contribué à améliorer la situation du Québec.

The burden of Quebec's debt has changed significantly since 1960. While the province incurred very little debt in the years before the Quiet Revolution, its borrowing increased steadily from 1961 until the mid-1990s. By the time the trend was reversed, the Quebec government had recorded a deficit for 40 consecutive years. Having achieved one of the heaviest debt burdens, measured as a share of gross domestic product, among the Canadian provinces, and having seen two rapid downgrades of its credit rating by Moody's in the mid-1990s, fearing a further downgrade the Quebec government took steps to clean up its public finances. After outlining the evolution of Quebec's debt since the early 1960s, this article briefly describes two statutes enacted by the government to provide greater transparency with respect to the province's finances, enabling better management of its budget and debt. These statutes are the Balanced Budget Act, passed in 1996, and the Act To Reduce the Debt and Establish the Generations Fund, passed in 2006. The article discusses the impact of the Great Recession on the province's budgetary balance and indebtedness, and shows how Quebec's financial situation has changed in terms of its fiscal balance, debt, debt interest, and credit rating. It is now possible to affirm that the two statutes adopted by the government have clearly helped to improve Quebec's fiscal position.

We present a visual case study conducted by the Research Chair in Taxation and Public Finance from Sherbrooke University, visually designed and developed in collaboration with Polytechnique Montreal. How do taxes, benefits and public spending evolve for a taxpayer during their lifetime? This project explores a narrative format to make a possible answer accessible to a general audience. We showed in a previous study that three different average life stories, depending on the life events that can affect an household (studies, changes in the size and composition of the household etc.), are reasonable ways to give representative and accessible answers to the title question. Based on these three life stories, we investigated a data-driven visual story based on three parallel visualizations combined to a scrollytelling interaction

Au cours des dernières décennies, de nombreux gouvernements, concernés par les questions de redistribution des revenus, ont porté une attention particulière à la manière dont les recettes fiscales sont collectées. Cet article applique un modèle économétrique aux données de 34 États membres de l’OCDE sur la période allant de 1970 à 2010. Il souligne que le poids des recettes fiscales dans l’économie compte bien davantage dans la réduction des inégalités que les caractéristiques de la structure fiscale servant à les collecter. Collecter plus de recettes fiscales permet aux gouvernements d’offrir davantage de services publics et de transferts à ses citoyens. Ce résultat est cohérent avec la littérature qui reconnaît que la réduction des inégalités de revenus est principalement le résultat de dépenses publiques et de transferts.

French Abstract: Ceux qui epargnent en vue de la retraite profiteraient de plus de flexibilite et de securite financiere grâce a une periode de report plus longue pour leurs prestations de la securite de la vieillesse (PSV), du Regime de rentes du Quebec (RRQ), et du Regime de pensions du Canada (RPC), selon une nouvelle etude de l’Institut C.D. Howe. Dans « Report des prestations des regimes de retraite : un outil de flexibilite », les auteurs Antoine Genest-Gregoire, Luc Godbout, Rene Beaudry, et Bernard Morency demontrent que de reporter la prise des prestations publiques de retraite permet une retraite plus abordable pour les Canadiens qui ont recours a des regimes d'accumulation du capital, comme le REER ou les regimes de pension a cotisations determinees, pour financer leur retraite. English Abstract: Those who save for retirement would benefit from more flexibility and financial security through a longer deferral period for their Old Age Security (OAS), Quebec Pension Plan (QPP) benefits, and Canada Pension Plan (CPP), according to a new study by the CD Howe Institute. In "Pension Retirement Benefits: A Flexibility Tool", authors Antoine Genest-Gregoire, Luc Godbout, Rene Beaudry, and Bernard Morency demonstrate that postponing public pension benefits provides a more affordable retirement for seniors. Canadians who use capital accumulation plans, such as RRSPs or defined contribution pension plans, to fund their retirement.

Retirement savers would benefit from greater flexibility and security with a longer Canada and Quebec Pension Plans (C/QPP) deferral period, according to a new report by the C.D. Howe Institute. In “Deferring Receipt of Public Pension Benefits: A Tool for Flexibility” authors Antoine Genest-Gregoire, Luc Godbout, Rene Beaudry, and Bernard Morency show that deferring receipt of public pension benefits makes retirement planning cheaper for Canadians who use capital accumulation plans such as RRSPs and defined contribution plans.

This study examines the realized and projected rates of return for contributors to the Canada Pension Plan from 1968 to 2056. For this purpose, a representative agent was constituted. A steady decline in returns was observed in which the rates of return for the first generation of contributors were markedly higher than those of subsequent generations, primarily on the account of modalities for establishing benefits. The higher contribution rates for subsequent generations also played a role in the lower rates of return observed, but this factor is actually not as important as commonly believed.

Tax professionals argue that the tax system is too complex for ordinary taxpayers and that this sometimes makes their work for clients more educational than strategic. Tax complexity is not only a headache for these professionals but also a source of inefficiency and unfairness in our tax system as not every citizen understands it to the same degree. We use the tax system to support our retirement, education and poverty-reduction public programs. Failures of the tax system affect these programs as well. Weak understanding of taxes has also been shown to lower the level of trust of citizens in the tax system. This lower level of trust can translate into higher rates of tax evasion or avoidance, raising the cost of taxation for everyone. Canada has experience assessing the financial literacy of its citizens and is developing policies to raise it. This issue is considered strategic as financial tools and markets become more and more complicated and our population is aging. The tax system is a financial tool that citizens must know how to use as much as mortgages or pension funds are. Drawing from the research on financial literacy, we aim to develop a method to measure “tax literacy.” We evaluate, with the use of a survey administered by the polling firm Crop to Quebec citizens, the knowledge and skills of citizens concerning fiscal matters, understood broadly to include direct and indirect taxation as well as social transfers. Age, education and income are associated with higher knowledge of these matters, but not gender or being self-employed. Higher tax literacy is associated with a higher propensity for taxpayers to produce their tax return themselves rather than with the help of a professional. It also appears that women tend to underestimate their understanding of tax. Tax literacy, and the methods for its measurement, are a new tool to assess the failures of certain policies such as the Children Fitness Tax Credit or the Canada Learning Bond to reach their target audiences. More generally, weak understanding of taxes contributes to lowered trust in our tax system, which underpins our social bonds. Assessing this issue is a first step towards making our tax system fairer and more efficient.

La présente étude s’intéresse aux taux de rendement réalisés et anticipés des cotisants au Régime de rentes du Québec de 1968 jusqu’en 2056. Pour ce faire, des agents pour chacune de ces années ont été constitués. Une décroissance constante des rendements s’observe au cours de la période. Les taux de rendement de la première génération de cotisants sont nettement supérieurs à ceux des générations subséquentes principalement en raison des modalités de mise en place des prestations. Le relèvement des taux de cotisation pour les générations subséquentes joue aussi un rôle dans la réduction du taux de rendement observé mais, contrairement à la croyance populaire, l’importance de ce facteur est beaucoup moins grande.

Cet article s’interesse a l’effet qu’a la prise en compte explicite de l’interaction entre les depenses de fin de vie et la baisse de la mortalite sur la projection des depenses de sante. S’appuyant sur les donnees quebecoises et les taux de mortalite de 20 groupes d’âge au cours de la periode 1998–2009, un modele econometrique est construit afin de distinguer les depenses publiques de sante courantes de celles de fin de vie. L’analyse revele que la prise en compte de ces elements fait diminuer le taux de croissance annuel moyen des depenses de sante au cours de l’horizon 2009–2056 de 0.19 a 0.23 point de pourcentage, entrainant une projection des depenses publiques de sante en 2056 de 8.4 a 10.3 pourcent inferieure, independamment des autres determinants. Abstract: This paper examines health-care spending projections when the interaction between end-of-life care expenditures and declining mortality is taken explicitly into account. Based on Quebec’s historical public health-care spending data and mortality rates for 20 age groups over the period 1998 to 2009, an econometric model is developed with the aim of differentiating “ordinary” health-care spending from end-of-life care expenditures. Numerical simulations reveal that the average annual growth rate of future health-care spending projected over the period 2009–2056 diminishes by about 0.19 to 0.23 percentage points. This implies a cumulative health-care savings of about 8.4 to 10.3 percent in 2056, independent of other health-related factors.

This article first explains the various estimates of the direct costs of children in Québec. Second, taking into account both taxation and various measures for families, the value of financial support provided to single-parent and two-parent families is determined for different income levels. The authors’ calculations show the importance of financial support for lowincome families, its gradual decrease as family income increases and the existence of a universal basic allowance. Third and last, by combining the estimate of the costs of children with the financial support provided by the state, it is possible to evaluate the extent to which child assistance payments compensate for the costs of children in Québec., Le présent texte expose d’abord diverses estimations du coût direct des enfants au Québec. Ensuite, en tenant compte à la fois de la fiscalité et des mesures destinées aux familles, la valeur du soutien financier offert aux familles biparentales et monoparentales est déterminée pour divers niveaux de revenus. Les calculs des auteurs permettent de constater l’importance du soutien financier aux familles à faible revenu, sa diminution progressive au fur et à mesure que le revenu familial s’accroît et la présence d’une prestation de base universelle. Enfin, en combinant l’estimation du coût des enfants avec le soutien financier offert par l’État, il devient possible d’évaluer dans quelle mesure les aides publiques compensent le coût de l’enfant au Québec., Godbout Luc, St-Cerny Suzie. Que représente la valeur des aides publiques en regard du coût des enfants au Québec ?. In: Santé, Société et Solidarité, n°2, 2010. Politiques familiales et fécondité. pp. 87-96.

The Quebec Pension Plan was born of a compromise. The contribution rate set at inception was too low, which resulted in the plan’s being undercapitalized in the early years. The demographic outlook came as no surprise: it was long known that there would be weak growth in the number of contributors and a sharp increase in beneficiaries in the years ahead, and these factors are particularly acute in Quebec. Adjustments to the contribution rate were too late in coming, and the plan was therefore insufficiently capitalized. Our retrospective analysis shows the gains that would have been realized by listening to actuaries and other experts sooner. The plan’s assets react strongly to a change in the contribution rate. Had the initial rate been 4 percent (as an interministerial committee proposed) instead of 3.6 percent from 1966 to 1987, the plan’s assets at the end of 2011 would have been almost 80 percent higher. The paper underscores basic policy questions for public pension schemes, such as whether these plans are needed, how to avoid inter-generational subsidies and how to minimize political risk. Based on the QPP experience, the authors draw lessons for other pension plans. First, evaluate the relevancy of creating or enhancing a public pension plan. Specific needs might not be addressed efficiently by imposing compulsory contributions on all workers. Improving financial literacy among workers might provide better results at a lower cost. Second, introduce full capitalization and gradually increase benefits. Benefits should be fully effective only once the plan has reached full maturity. Plans need to be fully funded in order to be equitable among cohorts. Third, implement automatic adjustment mechanisms. Adjustments should be triggered once certain levels of funding ratios are attained. Certain parameters of the proposed Ontario Retirement Pension Plan, such as retirement benefits, earlier or later commencement of retirement benefits and indexation, should be flexible and prone to automatic mechanisms if underfunding or returns discrepancies are expected. Additionally, parameters of the mechanism should be set by experts independent of political influence. Fourth, assess the performance of the plan. A performance evaluation of any public pension plan should be mandatory. Surprisingly, however, public plans do not seem to be subject to any such evaluation. A critical aspect of public pension plans is not measured – namely, the ability of the fund to deliver homogeneous real expected returns to various cohorts of retirees, and thus to provide equitable net asset values to all its members. These measures would allow a public pension plan to be a true insurance system in which capitalized contributions equate to actuarial benefits. The QPP, in contrast, has come to be both a pension plan and an implicit wealth-transfer system among cohorts of retirees.

Au Québec, un programme de services de garde à contribution réduite pour les enfants d’âge préscolaire a été introduit en 1997. Sur la base d’études antérieures, nous estimons qu’en 2008 ce programme a permis à environ 69 700 mères (ou 3,8 %) de plus de détenir un emploi que si le Québec avait plutôt continué à suivre l’approche traditionnelle (surtout fiscalisée) qui est restée en vigueur dans les autres provinces canadiennes. Nous calculons que cette addition de mères au marché du travail a entraîné une majoration de 5,1 G$ (ou 1,7 %) du revenu intérieur (PIB) du Québec. Nous estimons ensuite les effets du programme sur les subventions directes aux services de garde, sur les dépenses fiscales fédérales et provinciales pour frais de garde et sur les revenus autonomes et les transferts gouvernementaux qui résultent de la hausse du revenu d’emploi des mères et du PIB. En comparaison de l’approche traditionnelle, nous estimons qu’au net le programme québécois a eu un impact favorable de 919 M$ sur les soldes budgétaires gouvernementaux en 2008. A low-fee child care program for pre-school children began to be implemented in Quebec in September 1997. Based on earlier studies, we estimate that in 2008 this program induced about 69 700 more mothers (a 3.8 % increase) to hold jobs than if the province had instead continued to follow the traditional approach based mainly on tax incentives that is still in force in other Canadian provinces. We calculate that Quebec’s domestic income (GDP) was higher by about $ 5.1 billion (1.7 %) as a result. We then estimate the impact that the childcare program has had on direct government subsidies to childcare facilities, federal and provincial child care tax subsidies, and own-source government revenues and family transfers resulting from the increases in mothers’ employment income and GDP. On net, relatively to the traditional approach, we estimate that the Quebec program had a favorable impact of $ 919 million on government fiscal balances in 2008.

We use recent population projections to describe briefly the process of demographic ageing expected to occur in the Canadian province of Quebec between 2010 and 2056. We next provide a quantitative assessment of the consequences of the demographic transition by projecting Quebec’s budgetary balance until 2056. A problem of fiscal sustainability is quickly identified. We then examine how sensitive the projection results are to demographic and economic assumptions. Finally, we explore the significance of assuming that health expenditures in the last year of life are several times larger than for survivors. Under this alternative assumption, health spending decreases by a small, but significant, amount in the long run.

The authors estimate, for families in Québec, the net cost of child care, the financial support provided to them and their disposable income after taxes, contributions and child care costs. These amounts are compared with those in selected countries in the Organization for Economic Cooperation and Development (OECD) and show that Québec child care measures significantly decrease the net cost of child care, making Québec the country in which families devote the lowest share of their income to child care costs. The authors then show that the financial support for a family in Québec is among the most generous of the selected OECD countries., Les auteurs estiment, pour des familles québécoises, le coût net de garde des enfants, le soutien financier qui leur est destiné et leur revenu disponible après le paiement des impôts, des cotisations et des frais de garde. Ils effectuent des comparaisons avec une sélection de pays de l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) et observent alors que les mesures québécoises pour la garde d’enfants diminuent significativement le coût de garde net, faisant du Québec l’endroit où les familles consacrent la plus faible proportion de leur revenu aux frais de garde. Puis, les auteurs exposent que le soutien financier d’une famille québécoise se classe parmi les plus généreux de la sélection de pays de l’OCDE., Godbout Luc, St-Cerny Suzie. Le soutien financier aux familles québécoises est-il généreux en regard des pays de l’OCDE ?. In: Santé, Société et Solidarité, n°2, 2010. Politiques familiales et fécondité. pp. 139-142.

Douze ans après que l’Assemblée nationale a adopté à l’unanimité la Loi sur l’équilibre budgétaire et depuis que le « déficit zéro » a été atteint, le gouvernement du Québec semble avoir déployé des efforts inouïs pour équilibrer son budget. Partant de ce constat, l’étude s’intéresse à l’aspect éthique de cette loi. Après avoir exposé succinctement ses paramètres et son intégration dans le discours budgétaire, elle tente d’en mesurer l’efficacité en observant si le gouvernement a dû effectuer des changements dans sa comptabilité afin de faciliter son respect et si cette loi a eu des effets positifs sur les finances publiques du Québec. Au bout du compte, malgré quelques critiques quant à certains choix comptables du gouvernement, l’étude indique une amélioration probante des finances publiques du Québec.

Les auteurs commencent par décrire le vieillissement démographique qui va frapper le Québec d’ici 2051 et envisagent ses conséquences sur l’économie et les finances de l’État. Ils construisent ensuite une projection « raisonnable » des finances publiques provinciales sur cet horizon. Deux résultats principaux en découlent : d’une part, la santé accapare une fraction toujours croissante des dépenses de l’État; d’autre part, un déficit budgétaire annuel apparaît à partir de 2013 et s’accroît continuellement jusqu’en 2051. Ainsi, selon les auteurs, le gouvernement du Québec n’est pas en mesure de garantir la pérennité des services publics et l’application du principe d’équité entre les générations. Pour réaliser cette double garantie, ils suggèrent de créer une caisse démographique réversible. Enfin, ils proposent des mesures pour diminuer la facture démographique et partager équitablement ce qui en restera entre les générations., The authors first describe the aging of the Quebec population over the period 2005-2051, and its probable effects on the provincial economy and government finances. Next, they try to build a “reasonable” projection of economic growth and provincial revenue and expenditure over this horizon. Two main results are obtained : 1) the share of health care spending in total government expenditure keeps rising over time; 2) a string of budget deficits begin in 2013 and increase continuously until 2051. On this basis, the authors argue that the Quebec government cannot guarantee that either delivery of public goods and services or intergenerational equity can be sustained in coming decades. In their view for such a twin guarantee to be implemented a reversible “demographic fund” needs to be created. Finally, they offer suggestions to reduce the demographic tab and share it equitably across generations.

Les finances publiques québécoises sont régies, depuis 1996, par la Loi sur l'équilibre budgétaire, et, depuis 2006, par la Loi sur la réduction de la dette. Dans la foulée de la dernière récession, plusieurs dispositions de ces deux lois ont été modifiées. Les règles budgétaires québécoises ainsi réformées pourront-elles demeurer en place à long terme ? Pourront-elles être améliorées ? Le présent chapitre situe un éventuel débat québécois sur ces questions dans un contexte plus large, nord-américain et européen. Nous abordons d’abord les types de règles budgétaires et les objectifs de politiques publiques qui les sous-tendent. Les conséquences attendues des règles, certaines positives mais d’autres néfastes, sont ensuite discutées. Nous analysons enfin des institutions complémentaires aux règles budgétaires qui peuvent en améliorer l’efficacité, puis dégageons des perspectives pour d’éventuelles modifications à apporter aux règles budgétaires québécoises.

International audience; Ce chapitre reprend les principaux éléments d’un rapport de recherche intitulé « Physicians’ Multitasking and Incentives : Empirical Evidence from a Natural Experiment » paru en juillet 2008 au CIRANO. Le rapport peut être consulté à l’adresse suivante : http://www.cirano.qc.ca/pdf/publication/2008s-20.pdf . Il a aussi fait l’objet d’un article dans Journal of Health Economics (2008), 27(5), pp. 1436-1450