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Objetivo: Este estudo teve por objetivo identificar os efeitos da adoção do IFRS 9 sobre a auditoria dos instrumentos financeiros nas empresas não financeiras brasileiras. Metodologia: Os testes empíricos tiveram por base os dados de 338 empresas não financeiras listada da B3 relativos ao período de 2014 a 2021, obtidas diretamente nas demonstrações financeiras e relatórios de auditoria, no sítio da CVM. Os testes estatísticos compreenderam duas etapas: análise descritiva, mediante a comparação da proporção de menção a instrumentos financeiros, incluindo a justificativa para modificação de opinião, nos períodos pré e pós-IFRS 9; e teste das hipóteses de pesquisa por meio das estimações de regressões Logit. Resultados: Os resultados dos testes empíricos revelaram que a adoção do IFRS 9 é positivamente relacionada com a menção a instrumentos financeiros nos relatórios de auditoria, embora não tenha aumentado a propensão à modificação de opinião com base em tais itens. Contribuições do Estudo: As evidências empíricas contribuem com a literatura sobre a auditoria de instrumentos financeiros, permitem identificar como a introdução do novo padrão contábil repercutiu no processo de auditoria e possibilitam aos reguladores e usuários da informação compreenderem os possíveis efeitos da norma sobre a auditoria dos instrumentos financeiros. Adicionalmente, os achados revelam os fatores que determinam como a adoção do IFRS 9 afetou o trabalho e o relatório do auditor. Supre um gap da literatura a respeito do impacto direto do IFRS 9 na auditoria de entidades não financeiras, tendo em vista que estudos anteriores têm se concentrado em outros aspectos da auditoria de instrumentos financeiros e quase sempre concentrados em instituições financeiras.

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The objective of the research is to verify the level of adherence of the curricular content of the graduation courses in Accounting Sciences of the IES in Brazil to the pronouncements of the CPC on financial instruments in the light of institutional theory. The sample of the study was composed by the PPPs and discipline sheets of the presential undergraduate courses in Accounting Sciences that were evaluated at ENADE. The main results show that there is room to expand the content offered in line with what is available in the CPC pronouncements, since they show partial adherence of the content to the pronouncements. As a contribution, the study may motivate the improvement of the curriculum of the IES to be more aligned with the accounting regulations of the country in relation to the accounting treatment of financial instruments in the preparation of financial statements. Also, this article can be an advisory material to contribute to the improvement of the curricula of accounting science courses. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

O Conservadorismo Condicional foi definido, historicamente, como um dos princípios da Contabilidade. Porém, o registro de Instrumentos Financeiros (IF) pelo Valor Justo não é considerado conservador. Objetiva-se neste trabalho investigar quais são os efeitos dos IF no conservadorismo das Informações Contábeis de bancos brasileiros, os quais são instituições com altos valores de IF. Foram coletadas informações no site do Banco Central do Brasil, no período de 2009 a 2019. As observações foram segregadas de acordo com a análise de decis, de acordo com os valores de IF. Foram analisados os grupos com valores mais baixos e mais altos de IF, utilizando variáveis dummy e interações com as variáveis do modelo de Cunha et al. (2016). Os resultados indicaram que os bancos com valores mais baixos de IF apresentam conservadorismo e aqueles com valores mais altos de IF não apresentam conservadorismo nas informações contábeis.

The purpose of this article is to analyze if there is influence of the comments of the users of the accounting information in relation to their responses linked to the IASB process duo in the IFRS 9 - Financial Instruments. We analyzed 136 comment letters that answered both questions 4 and 5 of the Exposure Draft (ED 2013/3). In order to achieve the objective, it was analyzed whether respondents agreed or disagreed with the proposal and, in comparison with the final standard, it was analyzed whether such responses were successful or not. Quantitatively, the econometric model of logistic regression (LOGIT) was used to verify the significance of the influence. Two hypotheses were tested, one regarding the influence of the United States on the Standard and another on financial institutions. Of the two hypotheses of the study, only H2 obtained partial confirmation, showing a significant influence of the financial institutions in the decisions of the IASB.

Os Títulos Verdes são instrumentos financeiros relevantes na mitigação e adaptação às mudanças climáticas, e vem despertando o interesse de empresas em todo o mundo. Neste sentido, o objetivo deste estudo é verificar qual o impacto da emissão de títulos verdes no desempenho operacional e financeiro das empresas brasileiras de capital aberto. Para a análise realizou-se regressões com dados em painel a partir de uma amostra de 50 empresas de capital aberto no período de 2015 a 2020. Os resultados mostraram que o fato de a empresa emitir títulos verdes não influenciou o desempenho das empresas medidos pelo ROA, ROE e Ebtm nem no ano de sua emissão e nem nos anos após a sua emissão. Estes achados contribuem para futuras pesquisas sobre o tema de forma a orientar pesquisadores e gestores referente à compreensão da importância dos títulos verdes para financiar projetos que minimizem os impactos ambientais.

Purpose: The objective of the study was to assess whether banks in Latin America use unrealized gains and losses with financial instruments, recorded as other comprehensive income, with the objective of earnings management and regulatory capital. Methodology: Using data from 75 banks in 13 countries in Latin America, from 2008 to the first quarter of 2020, the empirical tests comprised the estimation of a panel data model with sectional fixed effects, following Barth et al. (2017). Results: The estimates made revealed that there is no empirical evidence that these banks, in general, use unrealized gains and losses with financial instruments for earnings management purposes. On the other hand, the empirical results show that banks with lower capital ratios (lowest quintile) use these profit and loss shares with the financial instruments DPV or VJORA as both a capital and earnings management mechanism. Contributions of the study: The study contributes to the advancement of the accounting literature, by evaluating the use of the earnings and capital management approach through operational activities - in the case of capital management, through the reduction of riskweighted assets (RWA). [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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In order to verify if the recognition of financial instruments measured at fair value through profit or loss leading to a greater volatility of accounting net incomes, this research adopted statistical tests that analyze the difference between as variances of net incomes that consider financial instruments at fair value and historical cost amortized, in the period between 2010 and 2016, of the Brazilian non-financial companies and banks with a greater Presence in Stock Market. After analyzing the effect of unrealized gains and losses on net income, there is a tendency for income smoothing, both for non-financial companies and for banks, there isn't for increased volatility as argued by critics for the adoption of fair value. This trend may have a positive impact on the valuation of companies by the capital market and by creditors, they have already showed a preference for consistent profits over time due to its risk aversion.

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Instrumentos de hedge são derivativos utilizados para proteção contra as variações de valor de um ativo ou passivo objeto de hedge. Esta pesquisa possui como objetivo identificar o nível de evidenciação dos instrumentos de hedge nas companhias não financeiras de capital aberto brasileiras. Para a identificação do nível de evidenciação, foi analisada uma amostra composta por vinte companhias não financeiras, com maior total do ativo, listadas na Bolsa de Valores, Brasil, Bolsa, Balcão (B3). Na amostra, foram verificadas as Demonstrações Financeiras e Notas Explicativas, Relatório da Administração e Formulário de Referência, sendo todos os documentos referentes ao exercício social findo em 2015. O nível de evidenciação foi mensurado com base no total de requisitos preenchidos de uma lista de verificação elaborada a partir do CPC 40 (R1). Os resultados demonstram que houve maior qualidade de divulgação de informações nas Demonstrações Financeiras e Notas Explicativas relativas aos instrumentos de hedge, e que no Relatório da Administração e Formulário de Referência são divulgados menos itens, e estes de informações de caráter predominantemente qualitativas. Além disso, a partir da análise, foi possível verificar uma tendência das companhias maiores possuírem um maior nível de evidenciação dos instrumentos de hedge.

O estudo teve por objetivo avaliar o grau de confiabilidade do valor justo dos instrumentos financeiros nos bancos brasileiros, tendo por referência a hierarquia do valor justo divulgada em suas demonstrações financeiras. Além da composição entre os níveis, foi verificado, também, como essa distribuição tem evoluído ao longo dos anos. Foi selecionada amostra de 34 bancos, incluindo os listados na BM&FBovespa ou que compõem os quinze maiores bancos brasileiros. Os exames empíricos se concentraram na análise das estatísticas descritivas, realizados com base nas demonstrações de 2010 a 2012, e revelaram que cerca de 67% dos ativos financeiros mensurados a valor justo estão classificados no nível 1, o de maior grau de confiabilidade, e que essa participação tem evoluído ao longo do período analisado. Esses dados revelam a melhoria no grau de confiabilidade do valor justo dos ativos financeiros. Com relação aos passivos financeiros mensurados a valor justo, foi verificado que estes estão em grande parte mensurados no nível 2 – mais de 50% – e que essa participação também aumentou durante o período analisado, com a consequente diminuição da relevância dos instrumentos classificados no nível 1. Essa combinação de evidências é interpretada de forma negativa, pelo fato do nível 2 não representar o preço de mercado, e sim estimativas baseadas em ativos similares ou modelos de precificação.

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O objetivo da pesquisa é analisar a percepção dos auditores em relação à mensuração do valor justo dos instrumentos financeiros complexos nível 3 em instituições financeiras. Foi aplicado um questionário com uma amostra de 62 auditores independentes com qualificação técnica em instituições financeiras das grandes empresas de auditoria entre sócios, gerentes e auditores seniores. As ferramentas utilizadas foram o teste de regressão logística (LOGIT); o teste de Kruskal-Wallis, e o teste de análise de correspondência. A subjetividade foi uma característica implícita no processo em que os auditores se mantiveram conservadores, contudo foram identificadas divergências de valores que resultaram em questões imateriais e apontamento de divergências de mensuração de estimativas contábeis. Como sugestão de melhoria nos processos de auditoria, foi identificada uma formação acadêmica mais robusta e a inclusão de um especialista em finanças nas equipes. As opiniões divergem quanto aos sócios e gerentes, visto que aqueles apontaram maior concordância com as questões que os gerentes. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

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Este trabalho foi desenvolvido com o objetivo geral de analisar o nível de disclosure das demonstrações financeiras de empresas brasileiras em relação aos requerimentos dispostos pelo IASB (International Accounting Standards Board) para evidenciação de instrumentos financeiros. Foram pesquisados os relatórios contábeis anuais que tais empresas forneceram a dois diferentes mercados de capitais: o brasileiro e o norte-americano. Com base em uma amostra de 24 empresas não financeiras para o período que compreende os exercícios contábeis de 2002 a 2006, os principais resultados mostraram que os relatórios fornecidos para o mercado brasileiro possuem um nível de evidenciação com média estatisticamente inferior ao dos relatórios fornecidos ao mercado norte-americano. Além disso, empresas de setores regulamentados, empresas com maior tempo na emissão de ADRs e empresas maiores apresentaram melhores níveis de evidenciação.

The derivatives market has grown and re.ned in recent years, with the need to regulate this practice throu­gh the institutionalization of specific notes. Thus, this study aims to analyze the explanatory notes relating to derivative financial instruments of a public company in the food sector of the city of trying to check whether they are appropriate to the quality standards recommended by the CVM. 550 of 17 October 2008. To this end, we carried out a qualitative study of documentary character, the data were analyzed using the technique of content analysis. It was found that the company discloses studied qualitative and quantitative information about its financial instruments and the notes thereto are in accordance with the new guidelines of the CVM, thus improving visibility, but without clear disclosure of all risks inherent in the operations of protection company’s activity. It is believed that with the emanation of clearer rules for using these instruments there had been a change in the quality of information disclosed is also moving towards greater clarity on the degree of risk exposure of the company at which to invest. We conclude that the effectiveness and implications based on the quality of information that will be brought in view of the institutionalization of norms, are still to come, and thus opens a way to improve education and further studies on the subject, increasingly aligning practices with the Brazilian quantitative and qualitative requirements of international accounting standards (IFRS).

This paper aims to present concepts about financial instruments with characteristics of equity, but are considered liabilities. Using techniques of literature search and documentary, this study analyses the IFRS, USGAAP and BRGAAP on this issue, highlighting the main topics of each and their differences. After that it is verified as the company Gerdau S.A. classifies and evidences titles with these characteristics for the years 2006, 2007 and 2008. The choice of the company must it spreading of its countable demonstrations in BRGAAP and USGAAP in 2006 and IFRS and USGAAP in 2007 and 2008, thus allowing comparisons between the three standards. It was found that while IFRS and USGAAP have pronouncement specific, in Brazil it still received no special treatment, which is reflected in accounting and the degree of disclosure of information published on the basis of the Brazilian standards.O presente artigo tem por objetivo apresentar conceitos sobre títulos híbridos, ou seja, títulos com características de capital próprio, mas que, em sua essência, são obrigações. Utilizando técnicas de pesquisa bibliográfica e documental, o estudo analisa as normas contábeis internacionais, norte-americanas e brasileiras relacionadas a esse assunto, ressaltando os principais tópicos de cada uma e suas diferenças. Em seguida verifica-se como a empresa Gerdau S.A. classifica e evidencia títulos com essas características para os anos 2006, 2007 e 2008. A escolha da empresa deve-se aà divulgação de suas demonstrações contábeis em BRGAAP e USGAAP em 2006 e em IFRS e USGAAP em 2007 e 2008, permitindo assim a comparação entre as três normas. Constatou-se que, enquanto as normas internacionais e norte-americanas possuem pronunciamentos para títulos híbridos, no Brasil ainda o assunto não recebeu um tratamento específico, o que se reflete na contabilização e no grau de divulgação das informações publicadas com base nas normas brasileiras.

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Este trabalho buscou investigar a possível influência de fato- res na utlização dos instrumentos de derivativos. Em parti- cular, a pesquisa procurou analisar se percepções sobre sub- tipos de flexibilidade de produto (flexibilidade de cláusulas, flexibilidade de proteção, flexibilidade de estrutura e flexibili- dade de anonimato) podem estar associados à freqüência de uso de derivativos. A partir de uma amostra de 102 profissi- onais da área financeira, respondentes de um questionário, foram realizadas análises para testar as hipóteses da pesquisa. Considerando a análise de regressão utilizada, apesar de os resultados não serem significativos do ponto de vista estatís- tico, sugerem que, com relação aos contratos de swaps, a flexibilidade das cláusulas é mais relevante na freqüência de uso. De maneira análoga, para os contratos a termo, a flexibi- lidade de proteção parece constituir fator mais relevante. Com relação aos contratos futuros, as flexibilidades de cláu- sula e de proteção surgem com coeficientes diferentes de zero na regressão dando indícios da influência destes sub-tipos de flexibilidade na freqüência de utilização do derivativo. Final- mente, para os contratos de opções, não se observou relacio- namento adequado entre sub-tipos de flexibilidade de pro- duto e o seu grau de utilização. Uma possível causa pode ser a complexidade destes instrumentos que torna menos freqüente sua utilização, mesmo tendo diversas características de flexibilidade. Dadas as limitações metodológicas do estu- do como, por exemplo, baixo número de observações na amostra e violações dos dados às premissas das técnicas estatísticas, os resultados não podem ser generalizados. Apesar das limitações, a pesquisa abordou o tema sob uma perspectiva, dentro da literatura sobre uso de derivativos, pouco explorada. Outros estudos comumente analisam o porte da empresa, o segmento de atuação, o nível de exposi- ção a riscos, o grau de endividamento e o tipo de perfil de investimentos da empresa como fatores determinantes do uso de derivativos. Estes fatores são avaliados sob uma perspectiva interna, focando nas características da empresa. Neste estudo, porém, parte-se de uma perspectiva externa à empresa. Mais especificamente, este trabalho tenta estabelecer o uso de derivativos como uma função das características dos derivativos e não da empresa.

O propósito deste trabalho é o de levantar o quadro atual da política de evidenciação de instrumentos financeiros por parte das companhias abertas no Brasil, através de suas demonstrações contábeis (data base de 31.12.2000). Uma pesquisa junto a 215 companhias abertas foi levada a efeito visando a avaliar se a divulgação de fatores de risco de mercado e de sua gestão foi feita adequadamente (de forma qualitativa e quantitativa), se as estratégias dispensadas ao uso dos instrumentos financeiros foram adequadamente reveladas, se foram computados e revelados os valores justos dos instrumentos financeiros, enfim, se os ditames da Instrução CVM nº 235/95, de 23.03.95, foram observados rigorosamente pelas companhias abertas. O resultado da pesquisa indicou que as companhias abertas no Brasil, não prestam informações adequadas em suas demonstrações contábeis, no que concerne aos instrumentos financeiros.This paper aimed to investigate the current stage of the disclosure policy of publicly-held companies in Brazil with respect to financial instruments, by means of the analysis of their financial statements (fiscal year ending at December 31st 2000). A research of 215 publicly-held companies was realized in order to evaluate the adequate disclosure (qualitatively and quantitatively speaking) of risk market factors and their management, the adequate revelation of the strategies for using financial instruments, the adequate calculation and revelation of the fair values of the financial instruments, and finally, if the paragraphs of CVM Instruction nº. 235/95, from March 23rd 1995, were strictly observed by the publicly-held companies. Moreover, the role of the independent auditors in this context was evaluated through the analysis of their audit opinions. The research result indicated that the publicly-held companies in Brazil do not render appropriate information about the financial instruments in their financial statements, with the consent of their independent auditors.Part of the responsibility may also be attributed to the Regulator, due to the absence of a more educational and explanatory regulation (of the "how to do" kind).

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The study aimed to evaluate the fair value reliability of financial instruments in Brazilian banks, with reference to the fair value hierarchy disclosed in its financial statements. In addition it was also investigated how this distribution has evolved over the years. It was selected a sample of 34 banks, including the ones listed on the BM&FBovespa or making up the fifteen largest Brazilian banks. The tests focused on the analysis of descriptive statistics, carried out on statements from 2010 to 2012, and revealed that about 67% of financial assets measured at fair value are classified within level 1, the highest degree of reliability, and that this participation has evolved over the period analyzed. These data demonstrate the improvement in the degree of fair value financial assets reliability. Talking about the financial liabilities measured at fair value, it was found that these are largely measured at level 2 - over 50% - and that this participation also increased during the study period, with a consequent decrease in the relevance of instruments classified within level 1. This combination of evidence is interpreted in a negative way, because the level 2 does not represent the market value, but estimates based on similar assets or pricing models [ABSTRACT FROM AUTHOR]

In the current period of globalization, the processes which take place in the national territory and in the cities can be understood through theory of the circuits of the urban economy, developed to understand the realities of developing countries. From that perspective, the coexistence of labor territorial divisions in the city, could explain the presence of an higher circuit and an lower circuit, that in different ways, are the result of technological modernization and play an important role in economic processes and the organization of urban space. It seeks to understand the credit financial system as a link between both circuits. In a more specific, through credit in the city, are discussed the relations between the higher circuit, represented by the "Non-banks institutions that offer consumer credit" and activities related primarily to the lower circuit of the urban economy. To that end, in this paper we explore what are the different financial instruments that allow the financialization of society and territory, the various effects of credit and consumption in the city of Olavarría. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

O presente artigo tem por objetivo apresentar conceitos sobre títulos híbridos, ou seja, títulos com características de capital próprio, mas que, em sua essência, são obrigações. Utilizando técnicas de pesquisa bibliográfica e documental, o estudo analisa as normas contábeis internacionais, norte-americanas e brasileiras relacionadas a esse assunto, ressaltando os principais tópicos de cada uma e suas diferenças. Em seguida verifica-se como a empresa Gerdau S.A. classifica e evidencia títulos com essas características para os anos 2006, 2007 e 2008. A escolha da empresa deve-se aà divulgação de suas demonstrações contábeis em BRGAAP e USGAAP em 2006 e em IFRS e USGAAP em 2007 e 2008, permitindo assim a comparação entre as três normas. Constatou-se que, enquanto as normas internacionais e norte-americanas possuem pronunciamentos para títulos híbridos, no Brasil ainda o assunto não recebeu um tratamento específico, o que se reflete na contabilização e no grau de divulgação das informações publicadas com base nas normas brasileiras.

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Este trabalho foi desenvolvido com o objetivo geral de analisar o nível de disclosure das demonstrações financeiras de empresas brasileiras em relação aos requerimentos dispostos pelo IASB (International Accounting Standards Board) para evidenciação de instrumentos financeiros. Foram pesquisados os relatórios contábeis anuais que tais empresas forneceram a dois diferentes mercados de capitais: o brasileiro e o norte-americano. Com base em uma amostra de 24 empresas não financeiras para o período que compreende os exercícios contábeis de 2002 a 2006, os principais resultados mostraram que os relatórios fornecidos para o mercado brasileiro possuem um nível de evidenciação com média estatisticamente inferior ao dos relatórios fornecidos ao mercado norte-americano. Além disso, empresas de setores regulamentados, empresas com maior tempo na emissão de ADRs e empresas maiores apresentaram melhores níveis de evidenciação. [ABSTRACT FROM AUTHOR]

Este trabalho buscou investigar a possível influência de fatores na utlização dos instrumentos de derivativos. Em particular, a pesquisa procurou analisar se percepções sobre subtipos de flexibilidade de produto (flexibilidade de cláusulas, flexibilidade de proteção, flexibilidade de estrutura e flexibilidade de anonimato) podem estar associados à freqüência de uso de derivativos. A partir de uma amostra de 102 profissionais da área financeira, respondentes de um questionário, foram realizadas análises para testar as hipóteses da pesquisa. Considerando a análise de regressão utilizada, apesar de os resultados não serem significativos do ponto de vista estatístico, sugerem que, com relação aos contratos de swaps, a flexibilidade das cláusulas é mais relevante na freqüência de uso. De maneira análoga, para os contratos a termo, a flexibilidade de proteção parece constituir fator mais relevante.

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