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En este trabajo de fin de grado se estudia la teoría y métodos más reconocidos para la valoración de opciones financieras, abordando el diseño, desarrollo e implementación de estos métodos en Excel utilizando su lenguaje propio de programación, VBA. Se obtienen resultados y conclusiones interesantes acerca de las aplicaciones de estos métodos en otros ámbitos financieros., This undergraduate thesis explores the theory and most recognized methods for the valuation of financial options. It addresses the design, development, and implementation of these methods in Excel using its built-in programming language, VBA. The study yields interesting results and conclusions regarding the applications of these methods in other financial domains.

Las opciones financieras son instrumentos financieros derivados que otorgan un derecho a su comprador. Son muy comunes en el ámbito inversor, pues se pueden utilizar con muchos fines (especulación, cobertura, inversión, etc.). En este trabajo se analizan los diferentes tipos de opciones existentes, así como los dos métodos más conocidos aplicados en su valoración: el método de Black-Scholes y el método binomial. Con el objetivo de poder valorar todo tipo de opciones, se implementa el modelo binomial en un documento en formato Excel, creando macros con funciones para su valoración. A su vez, se implementa el árbol binomial, propio del modelo binomial, en Excel, de forma que se pueda obtener la prima de cualquier opción introduciendo los parámetros necesarios. Para concluir, se realiza una breve comparación entre los resultados obtenidos por ambos métodos.

Las tecnologías de blockchain, registro distribuido o DLT (Digital Ledger Technology), criptomonedas, Smart contracts e Inteligencia Artificial tienen un gran potencial para revolucionar el funcionamiento de los mercados de derivados financieros. La implementación de dichas tecnologías en estos mercados aportará grandes ventajas, a la vez que abrirá la puerta a nuevos problemas. Mediante una revisión bibliográfica de artículos científicos, libros, páginas web y legislación, se estudian las principales aportaciones y problemas que las tecnologías de blockchain, DLT y Smart contracts generarán en los mercados de derivados financieros. También se analiza como las criptomonedas pueden ser usadas como activo subyacente en los novedosos “derivados de criptomonedas”. Además, se realizan ciertas observaciones acerca de la implementación de la Inteligencia Artificial en dichos mercados. Por último, se exponen ejemplos de operativa y valoración con los derivados de criptomonedas más relevantes.

El objetivo de este proyecto es diseñar un curso introductorio a Excel para la asignatura Financial Mathematics del grupo en inglés del Grado en Administración y Dirección de Empresas, al objeto de crear un material ad hoc de autoaprendizaje para dicho grupo.

Two examples of Diff+S1-invariant closed two-forms obtained from forms on jet bundles, which does not admit equivariant moment maps are presented. The corresponding cohomological obstruction is computed and shown to coincide with a nontrivial Lie algebra cohomology class on H2(X(S1)).