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The new NPE Regulation, even more rigorous in terms of qualifications and provisions, raises concerns about compliance with the principle of proportionality, especially with regard to the economic and social differences between territories of the European Union. A wise application of the legislation will be necessary in order to avoid to exceed what is necessary to achieve the objective to enhance the resilience of the Economic and Monetary Union to adverse shocks

L’esigenza di affrontare e risolvere il problema dei crediti deteriorati ha spinto negli ultimi anni molti paesi europei a diversi percorsi di soluzione, con l’intervento di risorse pubbliche. Fino al recente decreto italiano che stanzia risorse per il rafforzamento patrimoniale e la concessione di garanzie. Dall’analisi emerge l’importanza del fattore tempo e il valore di soluzioni efficienti e omogenee in Europa. Con la consapevolezza che un peso eccessivo è stato attribuito alla concorrenza rispetto alla stabilità sistemica e al valore pubblico della tutela del risparmio.

La crisi economico-finanziaria esplosa nel 2008 ha determinato, tra le altre conseguenze, un incremento esponenziale dei crediti deteriorati nei bilanci bancari. Le svalutazioni di tali attività iscritte a conto economico hanno eroso i risultati reddituali dei vari esercizi, mentre la parte non coperta – costituita dai valori netti iscritti nell’attivo dello stato patrimoniale – ha rappresentato, di anno in anno, un potenziale fattore di riduzione dei redditi futuri comunicato in bilancio ai terzi. Conseguentemente, si è largamente diffusa l’opinione che tali partite abbiano costituito (unitamente agli altri fattori di mercato o specifici di ciascuna banca) una variabile che ha inciso sul crollo delle quotazioni di borsa dei titoli bancari in Italia. Non sono state, tuttavia, proposte indagini volte a testare sul piano analitico tale relazione negli anni della crisi. Il presente lavoro, basandosi sulle applicazioni della value relevance analysis, mira a stimare la relevance per gli investitori delle due principali categorie di crediti deteriorati: sofferenze e inadempienze probabili (già incagli). I risultati dell’indagine mostrano l’esistenza di una significativa relazione statistica e consentono di affermare, sul piano aziendale, che la maggiore o minore capacità dimostrata dalle banche nella gestione del rischio di credito ha avuto indubbi riflessi sul valore di mercato dei titoli, Vol 7, No 3 (2016): Issue 3/2016

Il rapido e consistente deterioramento del portafoglio prestiti bancari, causato dal rallentamento dell’economia nel corso degli ultimi anni, e la conseguente elevata incidenza dei crediti deteriorati (NPL) nei bilanci delle banche europee costituisce una preoccupazione per le autorita di vigilanza, oltre che per le stesse banche. Un’elevata rischiosita del portafoglio prestiti riduce la redditivita delle banche e al limite ne compromette la stabilita e al contempo e una delle principali cause del rallentamento dell’offerta di credito, nonostante l’abbondante liquidita immessa nel sistema dalla BCE. L’articolo si propone di analizzare, con riferimento alle banche europee e in particolare a quelle italiane, il fenomeno dei NPL e le loro conseguenze, e di individuare le soluzioni adottabili dalle singole banche ovvero a livello di sistema. Se da un lato, l’implementazione da parte delle banche di pratiche gestionali piu efficaci ed efficienti puo contribuire a ridurre l’incidenza dei NPL nei bilanci bancari, restano peraltro ostacoli dovuti a fattori esogeni, quali inefficienze nelle procedure di gestione delle crisi aziendali e/o nel recupero dei crediti o ancora l’assenza di un ampio ed efficiente mercato secondario per i NPL. Questo giustifica la ricerca di soluzioni di sistema, che tuttavia - a differenza di quanto accaduto in passato in altri paesi europei - non puo contare su un consistente aiuto pubblico. Si tratta quindi di trovare un difficile bilanciamento tra costi individuali e benefici che invece quantomeno in parte sono di natura pubblica

Per migliorare la comprensione del ruolo giocato dalle banche di credito cooperativo nel corso della crisi e per valutare le strategie adottate dalle BCC per ridurre i propri svantaggi è, quindi, utile un’analisi più articolata a livello territoriale delle informazioni già proposte a livello nazionale. Le domande a cui si cercherà di rispondere sono: risultano di erenze spaziali e tem- porali dell’impatto della crisi globale sull’evoluzione dei crediti alla clientela (imprese e famiglie) e dei crediti deteriorati (non performing) delle BCC? Dopo l’irrompere della crisi iniziata nel 2007, vi sono stati cambiamenti nelle relazioni tra le BCC e i loro clienti? E in quale direzione?