Search

Σκοπός της συγκεκριµένης εργασίας είναι να γίνει µια θεωρητική αναφορά στις τραπεζικές εξαγορές – συγχωνεύσεις που πραγµατοποιήθηκαν σε διεθνές γενικά και κυρίως σε εγχώριο επίπεδο, καθώς και σε αρκετές άλλες πτυχές όπως για παράδειγµα κίνητρα, πλεονεκτήµατα, µειονεκτήµατα, παράγοντες αποτυχίας και επιτυχίας αυτού του επίκαιρου θέµατος. Ακόµα, γίνεται µια αναφορά στο τραπεζικό σύστηµα καθώς και στο θεσµικό πλαίσιο που επικρατεί στην Ελλάδα. Ο ουσιαστικός στόχος της παρούσας διπλωµατικής εργασίας είναι να µελετήσει αν οι συγχωνεύσεις και εξαγορές (Σ&Ε) ανάµεσα σε χρηµατοπιστωτικά ιδρύµατα είναι αποτελεσµατικές, δηλαδή αν έχουν ως αποτέλεσµα τη δηµιουργία αξίας για τους µετόχους των εµπλεκοµένων τραπεζών και εάν κατ’επέκτασιν είναι αποτελεσματικές τόσο για την εθνική οικονομία και τον υγιή ανταγωνισμό όσο και για τους τελικούς αποδέκτες, τους πελάτες -καταναλωτές . Εξάλλου οι Σ&Ε αποτελούν µια από τις βασικές στρατηγικές επιχειρηµατικής αναδιοργάνωσης µε στόχο την ισχυροποίηση και βελτίωση της αποδοτικότητας των επιχειρήσεων ώστε να µπορούν να αντιµετωπίσουν τον έντονο ανταγωνισµό. Στο πλαίσιο αυτό, ένα σηµαντικό κοµµάτι του ευρύτερου φαινοµένου των Σ&Ε αποτελούν οι τραπεζικές Σ&Ε. Οι τραπεζικές Σ&Ε διακρίνονται σε εγχώριες και διεθνείς ή διασυνοριακές . Ένα σηµαντικό στοιχείο στην μελέτη των τραπεζικών Σ&Ε είναι τα κίνητρα που ωθούν στην απόφαση αυτή . Όπως θα διαφανεί στην εργασία αυτή τα σημαντικότερα είναι τα οικονομικά αλλά πολλές φορές δεν θα πρέπει να παραβλέπονται και τα μη οικονομικά . Στα οικονοµικά περιλαµβάνεται η µεγιστοποίηση του πλούτου των µετόχων, η διαφοροποίηση του κινδύνου, η αύξηση του µεγέθους, η εκµετάλλευση κάποιων φορολογικών διατάξεων και τέλος, το κίνητρο της κεφαλαιακής ενίσχυσης, ιδιαίτερα µετά από την εφαρµογή των προτύπων της Βασιλείας Ι, ΙΙ και ΙΙΙ. Στα µη οικονοµικά κίνητρα περιλαµβάνονται ψυχολογικά κίνητρα, τα οποία µπορεί να επηρεάσουν τις αποφάσεις για Σ&Ε, διοικητικά , πολιτισμικά κ.α.

Ο βαθμός ανταγωνιστικότητας ενός τραπεζικού κλάδου και η επίδραση που επιφέρει στη συμπεριφορά των τραπεζών απέναντι στον κίνδυνο, έχει αποτελέσει αντικείμενο συζήτησης μεταξύ των Αρχών και αρκετών ακαδημαϊκών, ειδικά μετά την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση του 2008. Η θεωρητική κατεύθυνση της βιβλιογραφίας έχει προτείνει τρεις κατευθύνσεις ως προς αυτή τη σχέση: i) o ανταγωνισμός οδηγεί σε ευθραυστότητα των τραπεζών (competition-fragility view), ii) ο ανταγωνισμός οδηγεί σε χρηματοοικονομική σταθερότητα των τραπεζών (competition-stability view) και iii) η αύξηση του ανταγωνισμού σε μία μονοπωλιακή αγορά οδηγεί σε λήψη χαμηλότερου επιπέδου κινδύνου ενώ σε μία πλήρως ανταγωνιστική αγορά οδηγεί σε λήψη μεγαλύτερου επιπέδου κινδύνου (υπόδειγμα MMR). Τα συμπεράσματα των εμπειρικών μελετών δεν προσφέρουν αποκλειστική στήριξη σε κάποια από τις τρεις κατευθύνσεις. Χρησιμοποιώντας ένα δείγμα 862 τραπεζών από χώρες της Ευρωζώνης για το χρονικό διάστημα 2011-2015, καταλήγουμε σε δύο νέα και ενδιαφέροντα συμπεράσματα: i) η σχέση τραπεζικού ανταγωνισμού και ανάληψης κινδύνου είναι μη-μονοτονική, διαφορετική από αυτή που προτείνει το MMR υπόδειγμα και ii) το επίπεδο ανεργίας αποτρέπει τις τράπεζες να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις υψηλού κινδύνου.

Στην παρούσα μελέτη, γίνεται προσπάθεια να αναδειχθούν οι παράγοντες εκείνοι που συμβάλλουν στη διαμόρφωση της στρατηγικής της Εθνικής Τράπεζας στον τομέα της Λιανικής Τραπεζικής καθώς και η στρατηγική που επιλέγει τελικώς η Τράπεζα να ακολουθήσει, διανύοντας την υφιστάμενη περίοδο οικονομικής ύφεσης. Με βάση τα παραπάνω, στο Κεφάλαιο 1, αναλύεται όλη η έννοια και η σημασία που έχει η διαμόρφωση της κατάλληλης για κάθε επιχείρηση στρατηγικής, ιδιαίτερα σε ασταθείς περιόδους όπως η οικονομική ύφεση καθώς και τα μέσα με τα οποία η διαμορφωθείσα στρατηγική υλοποιείται, προκειμένου να επιτευχθούν οι επιχειρησιακοί στόχοι. Στο κεφάλαιο 2, δίνεται έμφαση στην επιχειρησιακή στρατηγική και ειδικότερα στους παράγοντες που τη διαμορφώνουν και επηρεάζουν τελικώς την κατεύθυνση μιας επιχείρησης προς την ανάπτυξη, τη σταθερότητα ή την περισυλλογή. Η επιχειρησιακή στρατηγική αναφέρεται στην επιλογή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων που μια επιχείρηση, ένας όμιλος εταιρειών δραστηριοποιείται ή σκοπεύει να δραστηριοποιηθεί στο μέλλον. Στο κεφάλαιο 3, αναλύεται η έννοια και η σημασία της επιχειρηματικής στρατηγικής, αναδεικνύεται η διαφορά της σε σχέση με την επιχειρησιακή στρατηγική και περιγράφονται οι τύποι επιχειρηματικών στρατηγικών, ανάμεσα στις οποίες κάθε επιχείρηση ή επιχειρηματική μονάδα επιλέγει ως καταλληλότερη, προκειμένου να ανταγωνιστεί σε επιλεγμένες επιχειρηματικές δραστηριότητες. Στο κεφάλαιο 4, παρουσιάζονται οι παράγοντες που συνθέτουν το εσωτερικό περιβάλλον μιας επιχείρησης καθώς και η σημασία τους, και οι οποίοι σχετίζονται με: - την εταιρική κουλτούρα και επιχειρησιακή δομή - τους πόρους και τις ικανότητες της επιχείρησης - την έννοια του ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος - την έννοια του Στρατηγικού Μάρκετινγκ και ειδικότερα: - το μερίδιο αγοράς και την ανάγκη τμηματοποίησης της πελατείας - τα συστατικά του μίγματος Μάρκετινγκ, με εστίαση στα προϊόντα, τις τιμές, τα κανάλια διανομής και την προβολή - τον κύκλο ζωής προϊόντος - το «brand name» και την εταιρική φήμη Στο κεφάλαιο 5, αναλύεται το Ελληνικό Τραπεζικό σύστημα, με ιστορικές αναφορές από τις αρχές της δεκαετίας του 1980 μέχρι τον Σεπτέμβριο 2016. Αναλύονται διεξοδικά οι παράγοντες που το συνθέτουν και το επηρεάζουν, όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα και ο διευρυμένος ρόλος της στο πλαίσιο του Ενιαίου Εποπτικού Μηχανισμού (SSM), η Τράπεζα της Ελλάδος, καθώς και εκείνοι που επηρεάζονται από αυτό, όπως το ευρωσύστημα και η ελληνική οικονομία, παρουσιάζονται οι σημαντικότερες ελληνικές τράπεζες, τα χαρακτηριστικά του εξωτερικού περιβάλλοντος των τραπεζών και πώς αυτό, επηρεάζει τη λειτουργία των τραπεζών. Αναδεικνύεται η έννοια της αλληλένδετης αιτιότητας (dual causality) καθώς περιγράφεται αναλυτικά η σημαντική και σε αρκετές περιπτώσεις δραματική επιρροή των μακροοικονομικών μεγεθών της χώρας στη λειτουργία των ελληνικών τραπεζών. Στο κεφάλαιο 6, αναλύεται το βασικό αντικείμενο της παρούσας μελέτης που είναι η Εθνική Τράπεζα και ειδικότερα: η εταιρική κουλτούρα και Διακυβέρνηση - η επιχειρησιακή στρατηγική που ακολουθεί κατά την παρούσα συγκυρία και η οποία σχετίζεται με την περισυλλογή και ειδικότερα την αποεπένδυση μέρους των περιουσιακών της στοιχείων στην Ελλάδα και το εξωτερικό - το πρόγραμμα αναδιάρθρωσης που είναι υποχρεωμένη, όπως και όλες οι ελληνικές τράπεζες, να εφαρμόσει - η διαμόρφωση της στρατηγικής της στον τομέα της Λιανικής Τραπεζικής, οι πελάτες της, ιδιώτες και μικρομεσαίες επιχειρήσεις, το ανταγωνιστικό περιβάλλον στο οποίο δραστηριοποιείται και ειδικότερα: - η ανάλυση της ελληνικής τραπεζικής αγοράς και το προφίλ των ελληνικών τραπεζών - η τμηματοποίηση και τα χαρακτηριστικά της πελατείας λιανικής - η στρατηγική εξυπηρέτησης καθώς και - τα προσφερόμενα προϊόντα και τα χαρακτηριστικά αυτών - και τέλος τα κανάλια διανομής της Τράπεζας, ήτοι το δίκτυο των καταστημάτων και τα ηλεκτρονικά δίκτυα. Στο κεφάλαιο 7, συνοψίζονται τα βασικά συμπεράσματα από την ανάλυση του συγκεκριμένου «case study» και αναδεικνύονται οι λόγοι που οι τέσσερις συστημικές τράπεζες δεν είναι σε θέση να σχεδιάσουν, εφαρμόσουν και υλοποιήσουν τελείως αυτόνομα τη στρατηγική που επιθυμούν και εκτιμούν καταλληλότερη για την επιτυχή πορεία τους. Επιβεβαιώνεται το ασφυκτικό οικονομικό, πολιτικό – νομικό και κοινωνικό περιβάλλον που δραστηριοποιούνται και προβάλλεται η ανάγκη της αλλαγής και η προσήλωση στην καινοτομία, ως αντιστάθμισμα. Στο τέλος, παρατίθεται το σύνολο της Βιβλιογραφίας που χρησιμοποιήθηκε για την εκπόνηση της παρούσας μελέτης καθώς και το Παράρτημα που περιλαμβάνει αναλυτικό κατάλογο των προϊόντων και υπηρεσιών της Εθνικής Τράπεζας.

Η συγκεκριμένη εργασία θα προσπαθήσει να αναλύσει το είδος του Ψυχολογικού Συμβολαίου που αναπτύσσεται από τους εργαζομένους στον κλάδο των τραπεζών και να το συγκρίνει μεταξύ εργαζομένων σε τράπεζες υπό εκκαθάριση και σε λοιπές τράπεζες (υπό κανονική λειτουργία). Επιπλέον εξεταζόμενες μεταβλητές θα είναι ο Παρουσιασμός και η Εργασιακή Δέσμευση. Τέλος θα γίνει απόπειρα συσχετισμού του καθεστώτος λειτουργίας της τράπεζας με όλες τις παραπάνω καταστάσεις. Πιο αναλυτικά, στο Κεφάλαιο 1, θα γίνει λεπτομερής περιγραφή της θεωρίας και της διαθέσιμης βιβλιογραφίας γύρω από την έννοια του Ψυχολογικού Συμβολαίου, τις διαστάσεις, τα είδη και το φαινόμενο της Διάρρηξης Ψυχολογικού Συμβολαίου. Στο Κεφάλαιο 2, θα περιγραφεί η έννοια του Παρουσιασμού και θα γίνει αναφορά στη σχέση με τον Απουσιασμό, τις πηγές και τις συνέπειες του φαινομένου. Στο Κεφάλαιο 3, θα αναλυθεί το φαινόμενο της Εργασιακής Δέσμευσης, περιγράφοντας τους ορισμούς της έννοιας, τους συσχετισμούς και διάφορους παράγοντες συνεισφοράς που επιδρούν στην Εργασιακή Δέσμευση. Στο Κεφάλαιο 4, θα γίνει μετάβαση από το θεωρητικό τμήμα της εργασίας στο πρακτικό, περιγράφοντας τη μεθοδολογία που ακολουθήθηκε για τη συγκέντρωση του δείγματος των ερωτηματολογίων, τις κλίμακες και τις ερωτήσεις που τα ερωτηματολόγια περιείχαν καθώς και τις ερωτήσεις που έγιναν για τη συγκέντρωση δημογραφικών στοιχείων. Στο Κεφάλαιο 5, θα γίνει η παράθεση των υποθέσεων της εργασίας οι οποίες, με τη βοήθεια των Αποτελεσμάτων (Περιγραφική Στατιστική και Στατιστική Ανάλυση) του Κεφαλαίου 6, θα επαληθευτούν ή θα καταρριφθούν στα πλαίσια των Συμπερασμάτων του Κεφαλαίου 7. Στο ίδιο Κεφάλαιο θα περιγραφούν και τυχόν περιορισμοί της εν λόγω έρευνας, περιθώρια για μελλοντική έρευνα και πεδία εφαρμογής των ευρημάτων.

Στην παρούσα διπλωματική εργασία παρουσιάζεται η τιτλοποίηση απαιτήσεων, ως χρηματοοικονομικό εργαλείο για την ενίσχυση της ρευστότητας των τραπεζικών ιδρυμάτων και μείωσης του πιστωτικού τους κινδύνου. Επίσης εξετάζεται η εφαρμογή της τιτλοποίησης προ και κατά τη διάρκεια της χρηματοοικονομικής κρίσης που ξεκίνησε το 2008 στις Ηνωμένες Πολιτείες της Αμερικής. Ακόμα δίνεται η σημερινή εικόνα της αγοράς τιτλοποιήσεων. Τέλος, αναλύεται ως case study η περίπτωση των μη εξυπηρετούμενων δανείων κατά την περίοδο της οικονομικής κρίσης της Κορέας (1997)., This master thesis presents the securitization of assets as a financial tool to enhance the liquidity of banks and reduce credit risk. The thesis, aims to analyze the securitisation technique before and during the financial crisis of 2008 in the U.S.A. Also, the current overview of securitization market is presented. Finally, an analysis of a case on NPLs’ securitization will be presented following on from Korea’s crisis of 1997.

Η παρούσα εργασία ασχολείται με το σκιώδες τραπεζικό σύστημα που λειτουργεί στην Κίνα. Γενικά, ένα τέτοιο σύστημα αποτελείται από τις δανειοδοτήσεις που γίνονται εκτός τραπεζικού συστήματος και γενικά από χρηματοοικονομικές πράξεις που δεν υπόκειται σε εποπτεία και ρυθμιστικό πλαίσιο, όπως συμβαίνει στο επίσημο τραπεζικό και χρηματοπιστωτικό σύστημα. Στην Κίνα η εξέλιξη αυτού του συστήματος, μετά το 2009, έχει γνωρίσει πολύ μεγάλη άνθηση και θεωρείται άξιο μελέτης. Αν και υπάρχουν απόψεις που θεωρούν ότι προσφέρει σημαντικά πλεονεκτήματα ως ένα ανταγωνιστικό κανάλι πίστωσης, εντούτοις το γεγονός ότι δεν υπόκειται σε εποπτικό και ρυθμιστικό πλαίσιο φέρει σημαντικούς συστημικούς κινδύνους, ιδιαίτερα όταν υπάρχει οικονομική κρίση. Επειδή η Κίνα είναι μια σημαντική οικονομία οι επιπτώσεις αυτού του συστήματος μπορεί να μεταδοθούν και σε άλλες χρηματοοικονομικές αγορές και οικονομίες. Για αυτό κρίνεται αναγκαίο όχι η ανάσχεση του ρυθμού ανάπτυξης ενός τέτοιου συστήματος, αλλά η διαδικασία να μπει σε ένα εποπτικό και ρυθμιστικό πλαίσιο με σκοπό να συνεχίζει να προσφέρει τα όποια καλά με τους ελάχιστους δυνατούς κινδύνους. Συνεπώς, ναι μεν η ραγδαία ανάπτυξη του σκιώδους τραπεζικού συστήματος στην Κίνα ίσως και να αποτελεί απειλή για το εσωτερικό και το εξωτερικό της χώρας, αλλά υπάρχει τρόπος να μετριαστεί όλο αυτό., This paper deals with the shadow banking system that operates in China. Generally, such a system consists of loans made outside the banking system and generally from financial transactions not subjected to supervision and regulatory framework, as the official banking and financial system. In China the development of this system, since 2009, has witnessed great flourishing and considered worthy of study. Although there are views that consider that it offers significant advantages as a competitive credit channel, however the fact that is not subjected to supervisory and regulatory framework carries significant systemic risks, particularly when there is an economic crisis. Due to the fact that China is a major economy the impact of this system can be transmitted to other financial markets and economies. For this it is necessary not halting the growth of such a system, but the process to get into a supervisory and regulatory framework in order to continue to offer any good with the minimum risk. Therefore, although the rapid growth of the shadow banking system in China, consists perhaps a threat inside and outside the country, but there are ways to mitigate all of this.

Ο τραπεζικός τομέας, αποτελώντας τον κορμό ενός οικονομικού συστήματος μιας χώρας, δέχεται συνεχώς σημαντικές αναδιαμορφώσεις, προκειμένου να αντιμετωπίσει το συνεχή ανταγωνισμό, τα υψηλά επίπεδα πληθωρισμού, τα αυξημένα επιτόκια και τη μειωμένη επενδυτική δραστηριότητα. Όλοι αυτοί οι παράγοντες κάνουν τη στρατηγική των συγχωνεύσεων και εξαγορών (Σ&Ε) μια από τις βασικότερες μορφές των τραπεζικών αναδιαμορφώσεων. Η μελέτη της υπάρχουσας βιβλιογραφίας έδειξε ότι η πλειοψηφία των Σ&Ε επιδρά θετικά στην πορεία των τραπεζικών, αυξάνοντας την αποδοτικότητα τους, την κερδοφορία τους και τη λειτουργικότητάς τους. Κύριος στόχος της παρούσας εργασίας είναι η μελέτη της επίδρασης των Σ&Ε στην επέκταση των τραπεζικών ιδρυμάτων και στην προσαρμογή τους στις ανταγωνιστικές συνθήκες της διεθνούς οικονομίας. Πιο συγκεκριμένα, με τη βοήθεια, κυρίως τραπεζικών, αριθμοδεικτών εξετάζεται κατά πόσο επηρεάζεται η οικονομική και αναπτυξιακή πορεία των τραπεζών τόσο πριν όσο και μετά τη διαδικασία της ενοποίησης. Τα αποτελέσματα που προκύπτουν από την έρευνα δείχνουν θετική επιρροή των Σ&Ε ως προς την κερδοφορία των τραπεζών, αναδεικνύοντας το πόσο επικερδείς μπορούν να γίνουν στο μέλλον, και ως προς την επενδυτική τους δραστηριότητα, δηλώνοντας την ισχυροποίηση της θέσης τους στον τραπεζικό κλάδο. Αντίθετα αποτελέσματα παρουσίασε η ρευστότητα και η διαδικασία ανάληψης χρέους των τραπεζικών ιδρυμάτων δείχνοντας αρνητική σχέση ανάμεσα στις Σ&Ε και στη βραχυχρόνια οικονομική θέση των τραπεζών, καθυστερήσεις πληρωμών δόσεων πελατειακών τους δανείων και αύξηση των γενικότερων δανειακών τους υποχρεώσεων.

Η παρούσα διπλωματική εργασία αρχικά περιγράφει το τραπεζικό σύστημα. Περιλαμβάνει μια αναφορά στην διεθνή κρίση και στο πως εν κατακλείδι έφτασε και επηρέασε την Ελληνική οικονομία καθώς και το τραπεζικό σύστημα. Στη συνέχεια γίνεται μια σύντομη περιγραφή στην Επιτροπή της Βασιλείας καθώς και στους κανονισμούς που θέσπισε για την προστασία του τραπεζικού συστήματος. Στη συνέχεια αναλύονται βασικές έννοιες των κινδύνων που διατρέχουν όλα τα πιστωτικά ιδρύματα καθώς και σχετικές τεχνικές διαχείρισης και αντιμετώπισης τους για την αποφυγή δυσάρεστων καταστάσεων. Επιπλέον παρουσιάζονται και αναλύονται τα συστήματα αξιολόγησης των τραπεζών μέσω των αριθμοδεικτών Camels καθώς και οι ασκήσεις προσομοίωσης ακραίων καταστάσεων ή Stress Test. Τέλος παρουσιάζονται τα αποτελέσματα των Stress Test 2013-2014 τα αποτελεσμάτων οποίων ανακοινώθηκαν στις 26/10/2014., This paper will elaborate on the various aspects of the banking system, the international crisis and its multiple effects on the Greek economy. Additionally, it describes the Basel Committee as well as how the various regulations were adopted in order to protect the banking system. It also analyzes the main concepts of risks towards all credit institutions and related management techniques in order to avoid similar unpleasant situations. Furthermore it presents and analyzes the banks' ratings through ratios Camels and through Stress Tests. In conclusion it presents the results of the Stress Tests that took place during 2013-2014 and announced on 10/26/2014.

Στην εργασία αυτή αναπτύχθηκαν οι έννοιες του Τραπεζικού συστήματος και του κινδύνου καθώς και ο υπολογισμός του με την μεθοδό Value at Risk (VAR).Με την μέθοδο αυτη, υπολογίζεται ένας αριθμός, ο οποίος εκφράζει την μέγιστη αναμενόμενη απώλεια για δεδομένο επίπεδο εμπιστοσύνης και για δεδομένη χρονική περίοδο. Συγκεκριμένα, το VAR υπολογίζεται συνδιάζοντας ανάλυση χρονοσειρών (ARIMA) και αυτοπαλίνδρομα υπο συνθήκη ετεροσκεδαστικότητας υποδειγματα (GARCH). Τέλος, γίνεται εφαρμογή της παραπάνω μεθόδου στις αποδόσεις των μετοχών συγκεκριμένων Ευρωπαικών Τραπεζών με απώτερο σκοπό την σύγκριση των αποτελεσμάτων, προκειμένου να εντοπιστούν διαφοροποιήσεις που οφείλονται στα διαφορετικά οικονομικά μεγέθη των χωρών στις οποιες βρίσκονται οι υπο μελέτη τράπεζες., Τhis thesis presents the concepts of the Banking System , the Risk and its calculation using the Value At Risk methodology (VAR). This method calculates a number that expresses the maximum expected loss for a given confidence level and given horizon. Specifically, the VAR is calculated by combining time series analysis (ARIMA) and generalized autoregressive conditional heteroskedasticity models (GARCH). This method is applied to the equity returns of specific European banks trying spoting variations in results, variations due to different economic sizes of the economies in which the under study banks are located.

Στην παρούσα διπλωματική επιλέχτηκε να μελετηθεί η σχέση μεταξύ της σταθερότητας του ελληνικού χρηματοπιστωτικού κλάδου με βασικές μεταβλητές όπως τη συγκέντρωση των πέντε μεγαλύτερων τραπεζών, το μέγεθος των τραπεζών, το κατά κεφαλήν ΑΕΠ καθώς και το επίπεδο οικονομικής ελευθερίας που επικρατεί στην Ελλάδα. Στο πρώτο κεφάλαιο γίνεται μια ιστορική αναδρομή του ελληνικού τραπεζικού κλάδου από το 1830 έως το Μεσοπόλεμο, την περίοδο της ανασυγκρότησης (1944-1953) έως το 2000, το 2000 έως το 2007, το 2008 έως σήμερα, καθώς και μια σύντομη αναφορά στην ιστορία των 4 “συστημικών” τραπεζών. Στο δεύτερο κεφάλαιο γίνεται μια εκτενής ανάλυση της δομής του τραπεζικού κλάδου πριν και μετά την κρίση του 2007. Στο τρίτο κεφάλαιο παρουσιάζονται λεπτομερώς όλες οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές των τεσσάρων “συστημικών” τραπεζών από το 1995 έως το 2015. Επίσης, έχει γίνει αναφορά και στις συγχωνεύσεις και τις εξαγορές στον τραπεζικό κλάδο άλλων ευρωπαϊκών χωρών όπως είναι η Ισπανία, η Πορτογαλία και η Ιρλανδία. Στο τέταρτο κεφάλαιο αναλύεται η σχέση που υπάρχει μεταξύ της έντασης του ανταγωνισμού, της δύναμης (ισχύος) της αγοράς και της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Επίσης, υπάρχει αναφορά σε διάφορες έρευνες που έχουν γίνει κατά καιρούς σχετικά με το συγκεκριμένο θέμα. Τέλος στο πέμπτο κεφάλαιο παρουσιάζεται η μεθοδολογική προσέγγιση, η εμπειρική διερεύνηση και αναλύονται λεπτομερώς τα αποτελέσματα της έρευνάς μας., This thesis appears to study the relationship between the financial stability and the market power of the Greek banking sector by using key variables such as the concentration of the five largest banks (CR-5), the size of banks, GDP per capita and the level of economic freedom that prevails in Greece. The first chapter is a historical overview of the Greek banking industry from 1830 onwards, describing the formulation of the four ""systemic" banks. Chapter two provides an extensive analysis of the structure of the banking industry before and after the on-going financial crisis that hit many European countries as well as Greece. The third chapter analyzes the merging activity appeared in Greece during the last two decades(1995-2015). The fourth chapter describes the relationship between the intensity of competition, market power and financial stability, while an extensive survey of the literature is also provided. Finally the fifth chapter provides the econometric methodology and reports the main empirical findings of our research.

Σκοπóς συγγραφής της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η έρευνα και μελέτη των άμεσων ξένων επενδύσεων στα Βαλκάνια με ιδιαίτερη έμφαση στον τραπεζικó τομέα. Στο πρώτο μέρος, γίνεται ανάλυση του ορισμού των άμεσων ξένων επενδύσεων, παρατίθενται και αναλύονται οι μορφές των άμεσων ξένων επενδύσεων καθώς και τα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα καθεμίας απó αυτές. Στην συνέχεια γίνεται ανάλυση του τραπεζικού συστήματος και της λειτουργίας του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Στο επóμενο μέρος παρατίθενται στοιχεία που αφορούν τις άμεσες ξένες επενδύσεις στα Βαλκάνια και πιο συγκεκριμένα για τις αγορές των χωρών της Βουλγαρίας και της Ρουμανίας. Τέλος, στο εμπειρικó τμήμα της εργασίας πραγματοποιείται μελέτη περίπτωσης της Τράπεζας Πειραιώς στην Βουλγαρία και στην Ρουμανία. Πιο συγκεκριμένα μελετάμε την πορεία της επένδυσης στις δύο αυτές χώρες και την στρατηγική του ομίλου για τις συγκεκριμένες αγορές. Η μελέτη αυτή γίνεται με την ανάλυση των οικονομικών αποτελεσμάτων του ομίλου το τελευταίο έτος. Απó την ανάλυση αυτή προκύπτουν συμπεράσματα που μας οδηγούν να καταλήξουμε αν η επένδυση αυτή του ομίλου της Τράπεζας Πειραιώς είναι επιτυχής και κερδοφóρα ή óχι., The aim of writing of the present master thesis is the research and study of the foreign direct investments in the Balkans placing particular emphasis on the banking sector. In the first part, an analysis of the definition of the direct foreign investments is being carried out. The forms of foreign direct investments are being mentioned and analyzed, along with their advantages and disadvantages. Then, comes the review of the banking system and of the operation of the financial system. In the next part, elements that concern the direct foreign investments in the Balkans are being mentioned, more concretely regarding the markets of Bulgaria and Romania. Finally, in the empirical part of the thesis, a study of the case of Piraeus Bank in Bulgaria and in Romania is being realized. More concretely, we study the course of investment in these two countries and the strategy of the group for the particular markets. This study is being realized with the analysis of the group’s last year economic, results. From this analysis result conclusions that lead us to conclude if this investment of the Piraeus Bank group is being successful and profitable or not.

Η παρoύσα εργασία επιχειρεί να παρoυσιάσει τις βασικές τάσεις και τα ευρήματα της διεθνoύς και της ελληνικής βιβλιoγραφίας, σχετικά με την εξέλιξη των εξαγoρών και συγχωνεύσεων στoν τραπεζικό κλάδo και τις γενικότερες επιπτώσεις αυτών στην oικoνoμική και την κoινωνική oργάνωση, εστιάζoντας στη συνέχεια σε θέματα πoυ αφoρoύν τη διαχείριση τoυ Ανθρώπινoυ Δυναμικoύ. Στo πρώτo κεφάλαιo επιχειρείται μια γενική απoτύπωση των εξαγoρών και συγχωνεύσεων. Αναλύoνται τα κίνητρα πραγματoπoίησής τoυς, oι πρoϋπoθέσεις επιτυχίας και τα αίτια απoτυχίας τoυς, τα πλεoνεκτήματα και μειoνεκτήματα τα oπoία πρoκύπτoυν από την υλoπoίησή τoυς, ενώ παράλληλα επιχειρείται και η διάκρισή τoυς με βάση γενικά κριτήρια και κριτήρια πoυ αφoρoύν τoν τραπεζικό κλάδo. Στo δεύτερo κεφάλαιo πραγματoπoιείται μια σύντoμη ιστoρική αναδρoμή τoυ ελληνικoύ τραπεζικoύ συστήματoς, έπειτα γίνεται αναφoρά στo θεσμικό πλαίσιo πoυ επικρατεί στην Ελλάδα και διέπει την διαδικασία των εξαγoρών - συγχωνεύσεων πoυ πραγματoπoιoύνται στoν τραπεζικό κλάδo. Στo τρίτo κεφάλαιo διευρύνεται η oπτική γωνία μέσα από την oπoία εξετάζoνται oι εξαγoρές ή συγχωνεύσεις και αναπτύσσεται μία πλήρη εικόνα για τo ανθρώπινo δυναμικό πoυ εμπλέκεται σε τέτoιoυ είδoυς μεγάλoυ κλίμακας oργανωσιακές αλλαγές, μέσα από τoν ρόλo των στελεχών, της εταιρικής κoυλτoύρας, της εκπαίδευσης, όπως επίσης και τoν ρόλo της επικoινωνίας. Στo τέταρτo και τελευταίo κεφάλαιo, έχoντας λάβει υπόψη τη θεωρητική ανάλυση των εξαγoρών και συγχωνεύσεων, θα παρoυσιαστεί η περίπτωση της συγχώνευσης της Eurobank με τo TT BANK και την PROTON BANK. Παράλληλα, θα αξιoλoγηθεί και η διαχείριση τoυ ανθρώπινoυ δυναμικoύ ύστερα από αυτές τις αλλαγές., This work attempts to present the current trends and findings of international and greek literature regarding the evolution of mergers and acquisitions in the banking sector and their repercussions for the economic and social organization, focusing in issues regarding Human Resource Management. The first chapter deals with a general portrayal of mergers and acquisitions. Their motives are analyzed, their conditions of success and reasons of failure, their advantages and disadvantages which come up from their implementation, while at the same time they are divided based on general criteria and criteria regarding to the banking sector. In the second chapter a brief historical review of the greek banking system is presented, followed by the institutional framework of Greece about the mergers and acquisitions that take place in the banking sector. The third chapter widens the angle from which the mergers or acquisitions are examined and develops a complete image of the human resource involved in structural changes of such a big scale, in terms of management, company culture, training and the part of communication. In the fourth and last chapter, having in mind the theoretical analysis of mergers and acquisitions, the case of the merging of Eurobank with TTBANK and PROTON BANK will be presented, while at the same time, the human resource management will be evaluated after all these changes.

Η παρούσα διπλωματική εργασία αποτελεί μία προσπάθεια να αποτυπωθεί η σχέση του Ελληνικού Τραπεζικού Συστήματος με το φαινόμενο της Κατάχρησης Αγοράς. Πιο συγκεκριμένα εξετάζεται αρχικά το Ελληνικό Τραπεζικό Σύστημα την σημερινή εποχή. Εν συνεχεία αναφέρονται ο ορισμός της Κατάχρησης Αγοράς και οι οδηγίες που σχετίζονται με αυτή. Επιπλέον παρουσιάζονται αναλυτικά όλες οι κυρώσεις που αντιμετωπίζουν τα άτομα που αποδεδειγμένα προχωρούν σε πράξεις Κατάχρησης Αγοράς και όλα τα προληπτικά μέτρα που λαμβάνονται από τις αρμόδιες αρχές για την καταπολέμηση του φαινομένου. Γίνεται λόγος για την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς που είναι η αρμόδια αρχή στην χώρα μας η οποία και λαμβάνει όλα τα παραπάνω προληπτικά μέτρα, πάντα βέβαια και με την συνεργασία με τις Ευρωπαϊκές Αρχές και δίδονται παραδείγματα που αποδεδειγμένα πραγματοποιήθηκε το φαινόμενο της Κατάχρησης Αγοράς. Τέλος το τελευταίο κεφάλαιο της εργασίας αφορά το ερευνητικό κομμάτι πάνω στο φαινόμενο της Κατάχρησης Αγοράς. Λαμβάνοντας υπόψη τις απαντήσεις που δόθηκαν στο ερωτηματολόγιο που σχεδιάστηκε αποκλειστικά για την συγκεκριμένη εργασία προκύπτουν αρκετά χρήσιμα συμπεράσματα για την σχέση του Εγχώριου Τραπεζικού Συστήματος με το Φαινόμενο που εξετάζουμε. Αυτά τα συμπεράσματα προέκυψαν μέσα από ειδική επεξεργασία και αφού πρώτα χρησιμοποιήθηκε και το στατιστικό πακέτο ανάλυσης δεδομένων SPSS. Πιο συγκεκριμένα φανερώνεται ένα αρκετά μεγάλο ποσοστό γνώσης των τραπεζικών στελεχών ως προς την κατάχρηση αγοράς, τόσο ως προς την ενημέρωση από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα όσο και ως προς την ισχύουσα νομοθεσία. Δηλώνουν ότι γνωρίζουν παραδείγματα περιπτώσεων κατάχρησης αγοράς και πως αν το αντιλαμβάνονταν θα ενημέρωναν άμεσα. Όμως προκύπτει ότι θα πρέπει να βελτιωθούν περισσότερο τα προγράμματα κατάρτισης από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα το οποίο την σημερινή εποχή της κρίσης παίζει κυρίαρχο ρόλο. Τέλος κρίνουν ικανοποιητικές τις συνεργασίες μεταξύ των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων., This thesis is an attempt to reflect the relationship between the Greek banking system to the phenomenon of market abuse in the current economic environment. We present relevant economic data and review recovery prospects for the near future, which are important to the banking system and the overall economy. Additionally, the definition of market abuse and instructions for combating it are presented. Further out we detail all the sanctions faced by individuals who participate in market abuse acts and all precautions taken by the competent authorities to combat this phenomenon. There is a discussion of the SEC as the competent authority in our country and the actions and preventive measures it must take, always with the cooperation of the European authorities and we provide examples of past actions taken against the phenomenon of market abuse. Finally, the last chapter of our dissertation concerns the research piece on the phenomenon of market abuse. Evaluating the responses to a questionnaire that was designed exclusively for the specific task we found fairly useful conclusions on the relationship of the domestic banking system to the phenomenon we are examining. These findings emerged through special treatment and after it was used and statistical data analysis package SPSS. More specifically it reveals a very high level of knowledge of market abuse, both in terms of financial institutions as well as the app liable low. They state that they are knowledgeable of different cases of market abuse and if they had known about it they would have informed people involved. The financial institution have to improve the different training programs which at present play a dominant role. Finally they judge satisfactory the partnerships between the financial institutions.

Η εργασία αυτή επικεντρώνεται στην έννοια του κινδύνου, στο τραπεζικό σύστημα και στην μέτρηση του μέσω της μεθόδου Value at Risk (VaR). Η VaR είναι μια τεχνική μέθοδος που δίνει στον ενδιαφερόμενο ένα αριθμό σε μορφή ποσοστού που αντιπροσωπευεί τη μέγιστη πιθανή απώλεια που θα έχει μια επένδυση ανάλογα κάθε φορά το διάστημα εμπιστοσύνης και τη χρονική περίοδο που γίνεται η μελέτη. Πριν τον υπολογισμό της μεθόδου VaR εξετάζεται αν οι χρονοσειρές είναι αυτοπάλινδρομο υπόδειγμα δεσμευμένης ετεροσκεδαστικότητας, arch υπόδειγματα ή γενικευμένα αυτοπάλινδρομα υποδείγματα δεσμευμένης ετερεοσκεδαστικότητας τάξεως (p,q), garch υποδείγματα. Τέλος, η εκτίμηση της μεθόδου VaR γίνεται στις λογαριθμικές απόδοσεις 29 μετοχών Ευρωπαϊκών τραπεζών., This paper focuses on the concept of risk in the banking system and the mesuring of risk through the method of Value at Risk (VaR). VaR is a technical method that estimates a number as a percentage, which representing the maximum potential loss that will have an investment depending each time the confidence interval and the period. Before calculating the VaR method, we examine whether the time series are autoregressive conditional heteroskedasticity model, an arch model, or generalized autoregressive captive heteroskedasticity models class (p, q), a garch model. Finally, the estimation of VaR method is used in log returns of 29 shares of European banks.

Στην παρούσα ανάλυση θα δοθεί η θεωρία των Άμεσων Ξένων Επενδύσεων με σκοπό την ανάπτυξη των συγκριτικών πλεονεκτημάτων έναντι άλλων μορφών διεθνής επιχειρηματικής πρακτικής. Στο δεύτερο κεφάλαιο θα αναπτυχθεί ο όμιλος του υπό μελέτη χρηματοπιστωτικού ιδρύματος της Ελλάδας και οι επενδύσεις του στη Βαλκανική και στην ευρεία περιοχή της Νοτιοανατολικής Ευρώπης. Το υπό μελέτη ελληνικό χρηματοπιστωτικό ίδρυμα είναι ο όμιλος της Εθνικής Τράπεζας. Στο τρίτο κεφάλαιο θα πραγματοποιηθεί χρηματοοικονομική ανάλυση των ΑΞΕ του ομίλου στα πιστωτικά ιδρύματα στη Βουλγαρία, στη Ρουμανία και στην ΠΓΔΜ. Στο τέταρτο κεφάλαιο παρουσιάζεται η SWOT ανάλυση για τα πιστωτικά ιδρύματα των υπό μελέτη χωρών της Βαλκανικής που πραγματοποιήθηκαν οι ΑΞΕ. Τα στοιχεία για την χρηματοοικονομική ανάλυση εξήχθησαν από τις δημοσιευμένες λογιστικές καταστάσεις του κάθε πιστωτικού ιδρύματος. Τα πιστωτικά ιδρύματα αυτά είναι United Bulgarian Bank A.D., Romaneasca Banca S.A. και Stopanska Banka Α.Ό..Πραγματοποιήθηκε προσπάθεια για την πιο επιστημονική μετάφραση από τα αγγλικά των στοιχείων του ισολογισμού και της κατάστασης αποτελεσμάτων χρήσεως. Επίσης για την ανάλυση των αριθμοδεικτών χρησιμοποιήθηκε η τραπεζική λογιστική για τη σύνταξη των ομάδων. Τέλος, η SWOT ανάλυση συνδυαστική με την οικονομική ανάλυση της κάθε χώρας έδειξε ότι οι επενδύσεις αυτές είναι συμφέρουσες και θα αποδώσουν ξανά σε μακροπρόθεσμο επίπεδο ξεπερνώντας τις επιπτώσεις από τη διεθνή οικονομική κατάσταση., This analysis will give the theory of FDI to develop the comparative advantages over other forms of international business practice. The second chapter will be developed by the group of the study financial institution in the country and its investments in the Balkans and in the broad region of Southeast Europe. The study Greek financial institution is the group of the National Bank. The third chapter will be a financial analysis of FDI group credit institutions in Bulgaria, Romania and Macedonia. The fourth chapter presents the SWOT analysis for credit institutions under study Balkan countries made FDI. Data for financial analysis were extracted from the published financial statements of each institution. Credit institutions are United Bulgarian Bank AD, Romaneasca Banca SA and Stopanska Banka AD. Effort was made to more scientific translation from English of the balance sheet and income statement. Also to analyze the indicators used bank accounts in preparing the groups. Finally, the SWOT analysis combined with the economic analysis of each country showed that these investments are profitable and will deliver again in the long term overcoming the effects of the global economic situation.

παρούσα μελέτη έχει ως αντικείμενο την ανάλυση χρήσης των υπηρεσιών ηλεκτρονικής τραπεζικής οι οποίες παρέχονται από μεγάλο τραπεζικό όμιλο καθώς και τη διενέργεια προβλέψεων χρήσης των υπηρεσιών αυτών με τη χρήση του στατιστικού πακέτου Statgraphics. Αρχικά παρουσιάζεται ο ορισμός και η πορεία της ηλεκτρονικής τραπεζικής στην Ελλάδα και πραγματοποιείται σύγκριση αυτής με την αντίστοιχη πορεία χρήσεως των εν λόγω υπηρεσιών στο εξωτερικό. Επιπροσθέτως μελετάται η ασφάλεια των ηλεκτρονικών συναλλαγών, ο τρόπος με τον οποίο αυτή διασφαλίζεται αλλά και οι ενδεχόμενοι κίνδυνοι που προκύπτουν από τη χρήση της ηλεκτρονικής τραπεζικής. Μετέπειτα, διενεργείται αναλυτική περιγραφή των παρεχόμενων υπηρεσιών ηλεκτρονικής τραπεζικής από τον υπό εξέταση τραπεζικό όμιλο και παρουσιάζονται οι δυνατότητες χρήσης των υπηρεσιών αυτών. Εν συνεχεία, παρουσιάζονται και αναλύονται τα δεδομένα χρήσης των υπηρεσιών ηλεκτρονικής τραπεζικής του υπό εξέταση τραπεζικού ομίλου, μέσα από την παρουσίαση του πλήθους των συναλλαγών που διενεργήθηκαν κατά το διάστημα Ιανουάριος 2002 - Αύγουστος 2014 σε μηνιαία βάση. Έπειτα από την ανάλυση των δεδομένων, παρουσιάζονται η έννοια των χρονοσειρών καθώς και η μεθοδολογία ανάλυσης τους με σκοπό να γίνει μια εισαγωγή στον τρόπο διενέργειας και ερμηνείας των προβλέψεων, ο οποίος λαμβάνει χώρα αμέσως μετά. Τέλος, παρουσιάζονται και αναλύονται τα αποτελέσματα των προβλέψεων για τις υπηρεσίες ηλεκτρονικής τραπεζικής του υπό εξέταση ομίλου για το διάστημα Σεπτέμβριος 2014 – Αύγουστος 2015. Η διενέργεια των προβλέψεων αφορά τις κατηγορίες του web και phone banking καθώς και την αυτοματοποιημένη τραπεζική (ATMs) και πραγματοποιήθηκε με χρήση του στατιστικού πακέτου Statgraphics, χρησιμοποιώντας ως βάση δεδομένων το πλήθος των συναλλαγών.

Η παρούσα διπλωματική εργασία εξετάζει την επίδραση που έχει η συγκέντρωση και ο ανταγωνισμός στην ευστάθεια και την κερδοφορία του τραπεζικού συστήματος χρησιμοποιώντας ένα δείγμα 38 τραπεζικών ιδρυμάτων από 7 χώρες της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Το βασικό ερώτημα που προσπαθεί να απαντήσει είναι αυτό της διφορούμενης οπτικής που έχει η επίδραση της ανταγωνιστικότητας στον κλάδο. Ο ανταγωνισμός του κλάδου προσφέρει σταθερότητα (Competition leads to Stability) ή επηρεάζει προς την αστάθεια και τελικά την ευθραυστότητα αυτού (Competition leads to Fragility). Η βιβλιογραφία αμφιταλαντεύεται γύρω από το συγκεκριμένο ερώτημα. Με βάση την εμπειρική οικονομική ανάλυση κατά την οποία χρησιμοποιούμε μεταβλητές ελέγχου της ανταγωνιστικότητας, της σταθερότητας και της αποδοτικότητας των τραπεζών που απαρτίζουν το δείγμα μας, συγκλίνουμε στην υποστήριξη της θεωρίας Ανταγωνιστικής Σταθερότητας., This master thesis investigates how concentration and competition affects stability and profitability, using a sample of 38 banking institutions from 7 countries of the European Union. The basic question that we attempt to answer is the ambiguous effect that market competitiveness has in the banking system. Competition leads to a more stable system or does it lead towards instability and eventually shows how fragile the system is. The bibliography is still obscure concerning this question. Based on the empirical economic analysis in which we use control variables for competitiveness, stability and profitability of the banks that consist our sample, we tend to give more support to the Competition Stability view.

Το τραπεζικό σύστημα αποτελεί τον ακρογωνιαίο λίθο στην οικονομία μιας χώρας και τον καθοριστικό παράγοντα για την ανάπτυξη της. Παρέχει την αναγκαία ρευστότητα και υποστηρίζει την ανάπτυξη της ιδιωτικής πρωτοβουλίας χρηματοδοτώντας κλάδους και καινοτόμες επιχειρηματικές ιδέες. Επομένως η διατήρηση ενός υγιούς τραπεζικού τομέα αναδεικνύεται ως πρωταρχικός στόχος για κάθε σύγχρονη οικονομία. Σκοπός της εργασίας αυτής είναι να καταγράψει και να μελετήσει τα προβλήματα και τις συνέπειες που προέκυψαν στην τραπεζική αγορά εξαιτίας της κρίσης που έπληξε τη χώρα τα τελευταία χρόνια αλλά και να αναδείξει το απώτερο μέλλον για το κλάδο. Στο πρώτο κεφάλαιο περιέχεται η εισαγωγή στο θέμα της εργασίας και στο δεύτερο αναλύουμε τον ορισμό της χρηματοοικονομικής κρίσης, κάνοντας παράλληλα αναδρομή σε παλαιότερες αλλά και στην τελευταία. Ακολούθως στο τρίτο κεφάλαιο αναφερόμαστε εκτενώς στην κρίση, πώς επηρέασε τη χώρα και ιδιαίτερα τον τραπεζικό κλάδο που μας ενδιαφέρει, αναφερόμενοι σε επιμέρους προβλήματα που δημιουργήθηκαν. Το τέταρτο κεφάλαιο καταγράφει τις προσπάθειες για την αναδιοργάνωση των τραπεζών και εξετάζει το σημαντικό θέμα της ανακεφαλαιοποίησής τους. Το πέμπτο κεφάλαιο εξετάζει το μέλλον των τραπεζών στο νέο τραπεζικό τοπίο που διαμορφώνεται πανευρωπαϊκά, ιδιαίτερα μετά τις ασκήσεις προσωμοίωσης (stress tests) στις οποίες υποβλήθησαν οι ελληνικές τράπεζες και τη δημοσιοποίηση της έκθεσης της BlackRock, ενώ στο έκτο κεφάλαιο παρατίθενται κάποια συμπεράσματα.

Στην παρούσα ανάλυση θα δοθεί το νομικό πλαίσιο για την φορολογία μερισμάτων στην Ελλάδα. Θα αναλυθεί η πορεία του φορολογικού συστήματος της Ελλάδας μετά από τη δημοσιονομική και χρηματοπιστωτική κρίση του 2009. Επίσης θα συνδυαστεί η πρακτική της φορολογία σε σχέση με τα αναμενόμενα αποτελέσματα της μερισματικής πολιτικής και της φορολογίας του. Από την άλλη, για να ελεγχθεί η αποτελεσματικότητα της φορολογία μερισμάτων θα πρέπει να δοθούν οι θεωρητικές βάσεις της μερισματικής πολιτικής με την ανάπτυξη των τρόπων άσκησης αυτής και τα αποτελέσματά της. Στην παρούσα εργασία θα αναλυθεί η επίπτωση της φορολογίας στα μερίσματα του κλάδου των χρηματοπιστωτικών εργασιών. Ιδιαίτερα, θα εξετασθεί το σύνολο των εργασιών των πιστωτικών ιδρυμάτων και η Alpha Bank. Επιλέχθηκε η Alpha Bank ως ένα πιστωτικό ίδρυμα το οποίο δεν είχε ανοιχτεί σε χρηματοπιστωτικού και μη κινδύνους, καθώς και ότι οι θυγατρικές της εταιρείες δεν είχαν μεγάλη διασπορά. Επίσης, όσες θυγατρικές υπήρχαν πριν από κάθε συγχώνευση που πραγματοποίησε τις διατήρησε και παρουσιάζουν ανάπτυξη. Τέλος, αποτελεί μια χρηματοπιστωτική δύναμη στο χώρο των Βαλκανίων και της Νοτιοανατολικής Μεσογείου. Η χρηματοοικονομική ανάλυση και των αριθμοδεικτών πραγματοποιήθηκε στο πρόγραμμα Excel Microsoft. Τα στοιχεία εξήχθησαν από τα δελτία οικονομικής κατάστασης που δημοσιεύονται κάθε έτος για τον όμιλο της Alpha Bank και από την Τράπεζα της Ελλάδος για το σύνολο του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Οι αριθμοδείκτες που επιλέχθηκαν αναδεικνύουν την αποτελεσματικότητα της επένδυσης από την πλευρά των μετόχων και την κεφαλαιακή διάρθρωση αξιολογώντας τον ξένο δανεισμό. Από την ανάλυση που πραγματοποιήθηκε διαφαίνεται ότι η αλλαγή στην φορολογία των μερισμάτων δεν είχε τα αναμενόμενα αποτελέσματα αύξηση των εσόδων. Ιδιαίτερα σε ορισμένους κλάδους επιχειρηματικής δραστηριότητας μειώθηκε σημαντικά η δραστηριότητα και η παραγωγή αυτών των εταιρειών μεταφέρθηκε σε άλλες χώρες πιο ανταγωνιστικές.

Η Τράπεζα, δίνοντας βαρύτητα στην ενίσχυση της ηγετικής της θέσης στην εγχώρια λιανική Τραπεζική, ανέθεσε την εξυπηρέτηση συγκεκριμένης κατηγορίας πελατείας της, των Ευπόρων Ιδιωτών, με κεφάλαια υπό διαχείριση άνω των 60.000 ευρώ, σε αποκλειστικά Στελέχη, τα Στελέχη Προσωπικής Τραπεζικής, στοχοθετώντας ταυτόχρονα την διατήρηση, την αύξηση και αναδιάρθρωση αυτών των κεφαλαίων. Επιδιώκοντας, αφενός, να προβάλει τους στόχους, που έχει θέσει για τη τρέχουσα περίοδο, ως προς την αύξηση και διακράτηση ρευστότητας - κεφαλαίων, και αφετέρου, να απεικονίσει την απόδοση των Στελεχών Προσωπικής Τραπεζικής σε σχέση με τους τεθέντες στόχους, δημιούργησε ένα Δείκτη Σύνθεσης αυτών των Κεφαλαίων (καταθέσεις ταμιευτηρίου, τρεχούμενων, όψεως, μετοχές κλπ). Στην παρούσα εργασία, θα επικεντρωθούμε στο θεσμό και στη λειτουργία του Προσωπικού Τραπεζίτη (Συνεργάτη) ή αλλιώς Personal Banking σε Ελληνική Τράπεζα επαρχιακής πόλης με αυξημένη τουριστική κίνηση κατά τους καλοκαιρινούς μήνες. Χρησιμοποιώντας το στατιστικό πρόγραμμα Statgraphics, θα αναλύσουμε δεδομένα, που αφορούν το σύνολο των υπό διαχείριση κεφαλαίων και το ποσοστό % επίτευξης του μηνιαίου στόχου του Δείκτη Σύνθεσης Κεφαλαίων (αύξηση και αναδιάρθρωση κεφαλαίων) Στελέχους Προσωπικής Τραπεζικής τη χρονική περίοδο από Ιανουάριο 2007 έως Δεκέμβριο 2014. Σκοπός της εργασίας μας είναι να διαπιστώσουμε πως σημαντικές εξελίξεις στην ελληνική οικονομία κατά τη διάρκεια 2007-2014 και πως η ικανοποίηση των ευπόρων πελατών επηρέασαν τη ρευστότητα της Τράπεζας και μάλιστα τη διακράτηση κεφαλαίων συγκεκριμένου Στελέχους Προσωπικής Τραπεζικής, την επίτευξη της ατομικής στοχοθεσίας του, την αφοσίωση των ευπόρων πελατών του και πως αυτά συσχετίζονται και συντελούν στην κερδοφορία της Τράπεζας γενικότερα. Το συγκεκριμένο θέμα το επιλέξαμε για να μπορέσουμε να κατανοήσουμε την σημασία της γέννησης και της εξέλιξης του θεσμού του Προσωπικού Τραπεζίτη (Συνεργάτη), αλλά και για να τονίσουμε την αξία της διατήρησης και της βελτίωσης του για την Τράπεζα. Τα δεδομένα που χρησιμοποιούνται και τα συμπεράσματα που προκύπτουν είναι αποκλειστικά για την εκπόνηση της συγκεκριμένης διπλωματικής εργασίας και τηρείται απόλυτη εμπιστευτικότητα ως προς το όνομα της Τράπεζας.

Η παρούσα πτυχιακή έχει κύριο σκοπό τη βιβλιογραφική επισκοπή του διεθνούς επιστημονικού διαλόγου για τις Εξαγορές & Συγχωνεύσεις στον τραπεζικό κλάδο και την εμπειρική τεκμηρίωση μέσω αριθμοδεικτών. Το βασικό ερώτημα που τίθεται προς διερεύνηση είναι ο ρόλος των Εξαγορών & Συγχωνεύσεων στην ανάπτυξη της τράπεζας Eurobank. Η ανάλυση των αριθμοδεικτών από το 1997-2014 αποκάλυψε ότι η Eurobank έχει θετικά αποτελέσματα στην επέκταση του τραπεζικού ιδρύματος., Main aim of the present thesis is firstly the literature review of the international discourse about Mergers & Acquisitions in the banking sector and secondly the empirical analysis by using selected ratios. The key question called into consideration is the role of Mergers & Acquisitions in the development of Eurobank. By analyzing basic ratios from 1997-2014 is being revealed that Eurobank has positive expansive effects from the implementation of the Mergers and Acquisitions strategy.

Η τεχνολογία μετασχηματίζει το χρηματοπιστωτικό κλάδο και οδηγεί τις τράπεζες στη μεγάλη ανατροπή, διαμορφώνοντας έτσι έναν από τους πιο καινοτόμους, συνεργατικούς και κερδοφόρους οικονομικούς κλάδους. Το άυλο χρήμα, το ηλεκτρονικό εμπόριο, η διεθνοποιημένη οικονομική και επιχειρηματική δραστηριότητα, η ταχύτητα αλλά και η διαφάνεια των χρηματοοικονομικών διαδικασιών είναι μερικοί από τους παράγοντες που καθιστούν την Ηλεκτρονική Τραπεζική ένα αναπόσπαστο κομμάτι της νέας οικονομικής πραγματικότητας. Μετά την ενοποίηση των πληροφοριακών συστημάτων οι τράπεζες περνούν σε μια νέα εποχή. Οι επιχειρήσεις και οι καταναλωτές στο σύγχρονο διεθνοποιημένο οικονομικό περιβάλλον ζητούν ολοένα και περισσότερο τις ηλεκτρονικές τραπεζικές συναλλαγές. Είναι φανερό ότι η τεχνολογία μετασχηματίζει τον τραπεζικό κλάδο. Η σύγχρονη Ηλεκτρονική Τραπεζική μεταφέρει την τράπεζα στην οθόνη του υπολογιστή μειώνοντας σημαντικά το κόστος, όχι μόνο για τους πελάτες, αλλά και για τις ίδιες τις τράπεζες που την υιοθετούν. Το νέο αυτό κανάλι διανομής προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα, όμως η χρήση του μπορεί να κρύβει και κινδύνους για τους οποίους πρέπει να βρεθούν αποτελεσματικοί τρόποι διαχείρισης. Για να μπορέσουν οι τράπεζες να παραμείνουν ανταγωνιστικές στο νέο περιβάλλον, απαραίτητη προϋπόθεση κρίνεται η ένταξη της Ηλεκτρονικής Τραπεζικής στους στρατηγικούς τους στόχους. Οι τραπεζικοί οργανισμοί καλούνται να επενδύσουν σημαντικά κεφάλαια σε μια πιο ποιοτική ηλεκτρονική εξυπηρέτηση των πελατών και να δώσουν ιδιαίτερη έμφαση στην καινοτομία και την εφαρμογή βέλτιστων πρακτικών για την διατήρηση της ασφάλεια των ηλεκτρονικών συναλλαγών. Σκοπός της παρούσας εργασίας αποτελεί η διείσδυση περισσότερο στην έννοια και στις λειτουργίες της Ηλεκτρονικής Τραπεζικής και συγκεκριμένα στους παρακάτω τομείς: Τραπεζική στρατηγική και διοίκηση - Έννοια και είδη της σύγχρονης Ηλεκτρονικής Τραπεζικής - Ιστορική αναδρομή της Ηλεκτρονικής Τραπεζικής - Ερευνητική ανασκόπηση της χρήσης της Ηλεκτρονικής Τραπεζικής σε Ελλάδα και εξωτερικό - Τραπεζική μέσω τηλεφώνου (Mobile Banking) και τραπεζική μέσω ταμπλέτας (Tablet Banking) - Οφέλη και μειονεκτήματα χρήσης υπηρεσιών Ηλεκτρονικής Τραπεζικής - Συμβολή της Ηλεκτρονικής Τραπεζικής στην δημιουργία ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος - Απειλές και κίνδυνοι ηλεκτρονικών οικονομικών συναλλαγών Ακόμη, επισημαίνονται συμπεράσματα που αφορούν στο επίπεδο το οποίο κυμαίνεται η υιοθέτηση υπηρεσιών Ηλεκτρονικής Τραπεζικής, τόσο σε εθνικό, όσο και σε Ευρωπαϊκό επίπεδο, συνοδευόμενα από εκτιμήσεις για το μέλλον της. Τέλος, πραγματοποιείται μια συνοπτική αναφορά των συνεπειών χρήσης της Ηλεκτρονικής Τραπεζικής στην ανάπτυξη ευκαιριών απασχόλησης και κατά συνέπεια στην καταπολέμηση της οικονομικής κρίσης.

Στην παρούσα εργασία θα αναλυθούν οι βασικές επιχειρηματικές στρατηγικές και πρακτικές του συγχρόνου επιχειρηματικού περιβάλλοντος και ειδικότερα στον χώρο των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και των τραπεζών όπου πλέον η έννοια του ανταγωνισμού στον τραπεζικό κλάδο λαμβάνει τη μορφή της από την συνεισφορά του ανταγωνισμού στην αποτελεσματικότητα του ίδιου του χρηματοπιστωτικού τομέα, την ποιότητα των προϊόντων που προσφέρει, από τις καινοτομίες που χρησιμοποιεί ο τομέας των τραπεζών, από τα κέρδη που αποκομίζουν οι τράπεζες και τέλος από την προσβασιμότητα.. Στο πρώτο κεφάλαιο θα αναλυθεί το υπόβαθρο των συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A’s) και τις εφαρμογές τους στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Μετά από την διεξοδική βιβλιογραφική αναφορά, δίνεται ιδιαίτερη έμφαση στα είδη, στους λόγους, στα κριτήρια καθώς επίσης και στα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα της μεθόδου ανάπτυξης. Τέλος, γίνεται αναφορά σε μελέτες περιπτώσεων (case study) συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A’s) στο ελληνικό τραπεζικό σύστημα. Στο δεύτερο κεφάλαιο θα αναλυθεί το θεσμικό και κανονιστικό πλαίσιο των συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A’s). Εν συνεχεία, στο τρίτο κεφάλαιο γίνεται αναφορά στην αποτίμηση και αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A’s). Στο τέταρτο κεφάλαιο γίνεται αναφορά στην έννοια της Διοίκησης Ολικής Ποιότητας (ΤQM) ως πηγή ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος και αποδοτικότητας στο τραπεζικό κλάδο καθώς αναλύονται οι επιδράσεις της συγκεκριμένης στρατηγικής στις Σ&Ε. Επιπρόσθετα επεξηγούμε την σημαντικότητα της έννοιας της διαχείρισης των πελατειακών σχέσεων (CRM) στην πελατοκεντρική προσέγγιση ενός τραπεζικού οργανισμού. Στο πέμπτο κεφάλαιο αναλύεται η έννοια του Στρατηγικού Σχεδιασμού (Strategic planning) και της κατάρτισης του Επιχειρηματικού Σχεδίου (Business Plan) Τράπεζας. Τέλος στο έκτο κεφάλαιο θα μελετηθεί η περίπτωση της Τράπεζα Πειραιώς, ως προς τις εφαρμογές τεχνολογίας και την ενοποίηση των ΙΤ συστημάτων στις υφιστάμενες συγχωνεύεις και εξαγορές που συνέβησαν, από την οπτική διοίκησης ολικής ποιότητας. Συμπεραίνουμε ότι βάσεις των κύριων παραγόντων της Διοίκησης Ολικής Ποιότητας οι οποίες επικεντρώθηκαν κυρίως στην εκπαίδευση και κατάρτιση του ανθρωπίνου δυναμικού, στην δέσμευση της ανώτατης διοίκησης για την εφαρμογή των εργαλείων ενοποιήσεων, καθώς και την εγκαθίδρυση διαδικασιών διασφάλισης ποιότητας η προσπάθεια ενοποίησης των μηχανογραφικών συστημάτων στέφθηκε με επιτυχία βελτιώνοντας την αποτελεσματικότητα, την αποδοτικότητα, την ικανοποίηση του πελατειακού χαρτοφυλακίου και κερδοφορία του τραπεζικού ομίλου.

Το τραπεζικό σύστημα κατείχε και θα πρέπει να συνεχίσει να κατέχει και στο μέλλον πρωτοποριακή θέση ως οικονομικός κλάδος στον μετασχηματισμό αλλά και την σύγκλιση της παγκόσμιας οικονομίας, και πιο συγκεκριμένα της ελληνικής οικονομίας. Την περίοδο της ύφεσης οι ελληνικές τράπεζες δέχτηκαν ένα αρκετά μεγάλο πλήγμα. Η ανταγωνιστικότητα και η συστημική σταθερότητα ολόκληρου του κλάδου κλονίστηκε, σε σχέση με τις αντίστοιχες ευρωπαϊκές και αμερικανικές τράπεζες, επηρεάστηκε πολύ πιο αρνητικά και με μεγαλύτερη διάρκεια. Σκοπός της εργασίας είναι να αναλύσει το πώς επηρεάζονται οι τράπεζες κατά την περίοδο της ύφεσης αλλά και πως κατάφεραν οι ελληνικές τράπεζες να αναδιαρθρωθούν μέσω συγκεκριμένων κινήσεων. Η συστημική σταθερότητα και ο ανταγωνισμός για τον κλάδο των τραπεζών είναι απαραίτητα συστατικά, με στόχο πάντα την εύρυθμη λειτουργία ολόκληρης της οικονομίας. Η περίπτωση των ελληνικών τραπεζών και όλη η συζήτηση περί της συστημικής σταθερότητας-ανταγωνισμού και αναδιάρθρωσης των τραπεζών θα αναλυθούν στην παρούσα εργασία. Η μεθοδολογία που θα ακολουθηθεί είναι η βιβλιογραφική ανασκόπηση.

Αντικείμενο της παρούσας εργασίας είναι η διερεύνηση της διεθνοποίησης των τραπεζών, ενός φαινομένου το οποίο έχει λάβει μεγάλες διαστάσεις μετά το 1980 παγκοσμίως και ευνοήθηκε από την ανάπτυξη του διεθνούς εμπορίου, την αύξηση των άμεσων ξένων επενδύσεων, από το άνοιγμα και απορρύθμιση των εθνικών τραπεζικών αγορών σε πολλές χώρες του κόσμου και από την εξέλιξη των νέων τεχνολογιών επικοινωνιών και πληροφορίας. Τα βασικά ερωτήματα τα οποία τίθενται και απαντώνται στην παρούσα έρευνα σχετίζονται με τα κίνητρα και τους πιθανούς κινδύνους της τραπεζικής διεθνοποίησης, καθώς και με τις στρατηγικές και μεθόδους που έχουν στη διάθεσή τους, εναλλακτικώς, οι τράπεζες. Ειδικότερα, γίνεται αναφορά σε στρατηγικές διεθνούς επέκτασης μέσω εξαγορών και συγχωνεύσεων, μέσω της ίδρυσης νέων θυγατρικών ή μέσω της ίδρυσης υποκαταστημάτων. Η ανάλυση έδειξε ότι τα σημαντικότερα κίνητρα για την εγκατάσταση τραπεζών στο εξωτερικό είναι η αύξηση της πελατείας και η άντληση κεφαλαίων, ενώ στους μεγαλύτερους κινδύνους συγκαταλέγονται ο γεωπολιτικός και ο μακροοικονομικός. Ως προς τις μεθόδους επέκτασης, η πλέον διαδομένη είναι η μέθοδος της εξαγοράς εγχώριων τραπεζών και ακολουθούν οι συγχωνεύσεις. Επιπροσθέτως, στο πλαίσιο της παρούσας εργασίας καταγράφεται το φαινόμενο της επέκτασης των ελληνικών τραπεζών στις ευρωπαϊκές χώρες σε μετάβαση και προ πάντων στην νοτιοανατολική Ευρώπη, μετά το 1990 και ειδικά μετά το 2000, όπου και εντείνεται το φαινόμενο αυτό μέσω εξαγορών εγχώριων τραπεζών. Εν συνεχεία, η έρευνα εστιάζει στη στρατηγική διεθνούς επέκτασης της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος. Συμπερασματικά, διαπιστώνεται ότι η στρατηγική αυτή σταδιακά περιορίζεται στις χώρες της νοτιοανατολικής Ευρώπης και στην Τουρκία, με ιδιαίτερα ικανοποιητικά αποτέλεσμα για τον Όμιλο της Εθνικής. Μάλιστα, μετά την έναρξη της οικονομικής κρίσης το 2008, ο Όμιλος κατόρθωσε να επεκταθεί στην περιοχή και να αυξήσει τις τραπεζικές δραστηριότητές του. Μετά την επιβολή των Capital Controls τον Ιούνιο του 2015 σχεδιάζει, την αποχώρησή του από την Τουρκία, προκειμένου να ενισχύσει την κεφαλαιακή του επάρκεια.

Ο όρος Συγχωνεύσεις & Εξαγορές (Σ&Ε) περιγράφει την αγορά, πώληση και συνένωση εταιρειών, των θυγατρικών τους αλλά και των περιουσιακών τους στοιχείων. Οι Συγχωνεύσεις και Εξαγορές διευκολύνουν και συμβάλλουν στην ανάγκη των επιχειρήσεων για ανάπτυξη, εξέλιξη και συμμόρφωση με τις ανάγκες της αγοράς και τις απαιτήσεις των μετόχων. Όλες οι συμμετέχουσες πλευρές οφείλουν να σχεδιάσουν λεπτομερώς κάθε στοιχείο της Συγχώνευσης από πλευράς αξίας, όρων, χρονικής στιγμής πραγματοποίησης της Συγχώνευσης, δομής και άλλων βασικών παραμέτρων αν επιθυμούν να λάβουν άριστα αποτελέσματα. Σκοπός της παρούσας διπλωματικής είναι η αξιολόγηση των Συγχωνεύσεων και Εξαγορών των ελληνικών τραπεζικών ιδρυμάτων με βάση τα δημοσιευμένα οικονομικά στοιχεία και η εξαγωγή συμπερασμάτων σχετικά με την ορθότητα της απόφασης πραγματοποίησης της Συγχώνευσης. Αναλυτικότερα, για την εκπόνηση της παρούσας διπλωματικής εργασίας μελετήθηκε η περίπτωση της Marfin Egnatia Bank μέσω της ανάλυσης χρηματοοικονομικών δεικτών κεφαλαιακής επάρκειας, ρευστότητας, αποδοτικότητας-κερδοφορίας, επενδυτικής δραστηριότητας, ποιότητας Ενεργητικού. Υπολογίστηκαν δεκαέξι αριθμοδείκτες τόσο για τις τράπεζες Λαϊκή, Εγνατία και Marfin για το έτος προ Συγχώνευσης, όσο και για την προκύπτουσα Marfin Egnatia Bank κατά το έτος που ακολούθησε τη Συγχώνευση. Μέσω ανάλυσης των αποτελεσμάτων της έρευνας έγινε προσπάθεια διερεύνησης της αναγκαιότητας της Συγχώνευσης αλλά και των πιθανών ωφελειών σε επίπεδο στρατηγικής ανάπτυξης.

Από το 2008 ξεκίνησε μία περίοδος κατά την οποία το ελληνικό τραπεζικό σύστημα ενσωματώνει πλήθος μεταρρυθμίσεων, προκειμένου να εξασφαλίσει επαρκή ρευστότητα και να διασφαλίσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών και την ασφάλεια των καταθετών. Τα προβλήματα που έχουν κληθεί να αντιμετωπίσουν οι ελληνικές τράπεζες δημιουργήθηκαν κατόπιν επίδρασης πολλών και διαφορετικών μεταξύ τους οικονομικών γεγονότων, τα οποία διαδραματίστηκαν από τις αρχές της δεκαετίας του 1980 μέχρι το 2008, οπότε και ξέσπασε η παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση. Η απελευθέρωση του χρηματοπιστωτικού συστήματος που πραγματοποιήθηκε τη δεκαετία του 1990, αλλά και η νομισματική ενοποίηση των χωρών της Ευρωπαϊκής Ένωσης το 2001, έδωσαν το έναυσμα στις ελληνικές εμπορικές τράπεζες για τη διεθνοποίησή τους και την περαιτέρω επέκταση των δραστηριοτήτων τους στις τραπεζικές αγορές των χωρών της Νοτιοανατολικής Ευρώπης και των Βαλκανίων. Μεγάλο ποσοστό του ελληνικού τραπεζικού συστήματος διαμορφώθηκε από την παρουσία των θυγατρικών των ελληνικών τραπεζών στο εξωτερικό κατά την περίοδο 2000-2008. Στο τέλος του 2007 οι ελληνικές τράπεζες δραστηριοποιούνταν μέσω δικτύου 1.900 καταστημάτων, απασχολώντας 23.500 υπαλλήλους, ενώ τα κέρδη των ομίλων τους καθορίζονταν από την πορεία των τραπεζών στο εξωτερικό. Η άνοδος της καταναλωτικής πίστης και η πιστωτική επέκταση των ελληνικών τραπεζών δημιούργησαν, με την πάροδο των ετών, υψηλά ποσοστά μόχλευσης. Οι τράπεζες χρηματοδοτούσαν τις δραστηριότητές τους στο εξωτερικό με κεφάλαια που δανείζονταν από τη διατραπεζική αγορά και όχι λόγω ισχυρής καταθετικής βάσης. Το αποτέλεσμα ήταν τα ποσά των χορηγούμενων δανείων να υπερβαίνουν εκείνα των καταθέσεων. Συνεπώς, με την επίδραση της χρηματοπιστωτικής κρίσης στην Ελλάδα και τον περιορισμό των κινήσεων των μητρικών τραπεζών στη διατραπεζική αγορά, σε συνδυασμό με τις ανάγκες για τόνωση των οικονομιών των βαλκανικών χωρών λόγω της παγκόσμιας ύφεσης, οι θυγατρικές του εξωτερικού βρέθηκαν αντιμέτωπες με ισχυρές πιέσεις.

Στη σημερινή κοινωνία, το ζήτημα της προστασίας του περιβάλλοντος και της αειφορίας έχει ευρέως αναγνωρισθεί ως υψίστης σημασίας, με αποτέλεσμα οι επιχειρήσεις να δέχονται πιέσεις να δρουν πιο «πράσινα». Οι επιχειρήσεις στην προσπάθειά τους να ανταποκριθούν με επιτυχία στο αυξανόμενο ενδιαφέρον για τα περιβαλλοντικά ζητήματα, καλούνται να επιφέρουν σημαντικές αλλαγές τόσο σε λειτουργικά ζητήματα όσο και σε θέματα διαμόρφωσης στρατηγικής. Στις μέρες μας η πράσινη δράση προβάλλεται τόσο ως ανάγκη όσο και ως ευκαιρία για τις επιχειρήσεις. Κύριος στόχος της εργασίας αυτής, είναι να θεμελιώσει πώς οι τράπεζες, υιοθετώντας τις αρχές της πράσινης ανάπτυξης στην επιχειρηματική και λειτουργική τους δράση και επιλέγοντας την κατάλληλη επιχειρηματική στρατηγική, μπορούν να οδηγηθούν στην απόκτηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος. Αρχικά στο 1ο κεφάλαιο γίνεται μία ανάλυση του εξωτερικού και εσωτερικού περιβάλλοντος μίας επιχείρησης γενικά, που αποτελεί βασικό εργαλείο στη διαδικασία επιλογής της κατάλληλης επιχειρηματικής στρατηγικής, ενώ στο 2ο κεφάλαιο γίνεται μία προσπάθεια ορισμού της έννοιας της πράσινης ανάπτυξης. Στη συνέχεια στο 3ο κεφάλαιο, αποδεικνύεται πώς μία επιχείρηση επιλέγοντας πράσινες πρακτικές μπορεί να οδηγηθεί σε απόκτηση ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος επιλέγοντας παράλληλα είτε μία στρατηγική διαφοροποίησης, είτε μία στρατηγική ηγεσίας κόστους είτε αναπτύσσοντας θεμελιώδεις ικανότητες μέσω της πράσινης επιχειρηματικής της δράσης. Στο 4ο κεφάλαιο και αφού ορισθεί ο ελληνικός τραπεζικός κλάδος, παρουσιάζεται το πώς οι τράπεζες κατορθώνουν τελικά να θεμελιώσουν ανταγωνιστικό πλεονέκτημα μέσω της πράσινης ανάπτυξης και σε συνδυασμό με ποια επιχειρηματική στρατηγική το επιτυγχάνουν. Τέλος, στο 5ο κεφάλαιο, παρουσιάζεται η μελέτη περίπτωσης της Τράπεζας Πειραιώς που θεωρείται πρωτοπόρος σε θέματα πράσινης επιχειρηματικότητας. Τα αποτελέσματα της παρούσας εργασίας καταδεικνύουν ότι η επίτευξη ανταγωνιστικού πλεονεκτήματος είναι εφικτή μέσω της πράσινης ανάπτυξης, τόσο στον τραπεζικό κλάδο όσο και σε άλλες μορφές επιχειρηματικής δράσης. Ωστόσο απαιτείται επίμονη και συστηματική προσπάθεια από την πλευρά των στελεχών της επιχείρησης, αφού η πράσινη ανάπτυξη και επιχειρηματικότητα αποδίδουν τα οφέλη τους σε βάθος χρόνου, καθώς απαιτείται να γίνει μία ολική αναδιάρθρωση των εσωτερικών δομών και διαδικασιών της επιχείρησης. Επιπλέον, το κατά πόσο το αποκτούμενο ανταγωνιστικό πλεονέκτημα είναι δυνατόν να καταστεί διατηρήσιμο, εξαρτάται από τις εκάστοτε συνθήκες της αγοράς αλλά και από την ικανότητα των επιχειρηματικών στελεχών, καθώς απαιτείται διαρκής ενίσχυση των επιμέρους στοιχείων που το διαμορφώνουν έτσι ώστε να αναδημιουργούνται νέα διαδοχικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα.

Αντικείμενο της παρούσας διπλωματικής εργασίας είναι η μελέτη της σχέσης ΜΜΕ και Τραπεζών καθώς επίσης και της ικανοποίησης που λαμβάνουν από τη σχέση αυτή. Η παρούσα έρευνα εστιάζει στην Μικρομεσαία Επιχείρηση ( ΜΜΕ ) που αποτελεί το 90% της εγχώριας οικονομίας. Κάνει εκτεταμένη αναφορά στην υπάρχουσα βιβλιογραφία καταδεικνύοντας τη σημαντικότητα της σχέσης ΜΜΕ, μάρκετινγκ και Τραπεζών. Στη συνέχεια αναλύει στοιχεία ερωτηματολογίου που χορηγήθηκε στους επιχειρηματίες πελάτες διαδικτυακά ( online ) τα οποία σε μια αδρή επισκόπηση αξιολογούνται θετικά αναφορικά με την ποιότητα της εξεταζόμενης σχέσης και γίνεται περαιτέρω ανάλυση των επιμέρους συνιστωσών. Παρατίθενται προβληματισμοί σχετικά με την ποιότητα των ευρημάτων καθώς και την ανάγκη περαιτέρω διερεύνησης της, με δεδομένη την ανάγκη για ποιοτικότερη βελτίωση της εξεταζόμενης σχέσης.

Η παρούσα εργασία, έχει ως στόχο να μελετήσει τα έμπειρα συστήματα στο τραπεζικό χώρο. Τα τελευταία είκοσι χρόνια έχουν συντελεστεί τεράστιες αλλαγές στη τραπεζική βιομηχανία. Ένας από τους κυριότερους λόγους που οι τράπεζες επενδύουν στο διαδίκτυο είναι ότι το κόστος συναλλαγών είναι πολύ χαμηλότερο, σε σχέση με το κόστος αυτών που πραγματοποιούνται σε υποκαταστήματα. Το Internet ανέτρεψε τη φύση του marketing και τις κλασσικές πελατειακές σχέσεις. Ο όρος έμπειρο σύστημα (expert system) χρησιμοποιείται για να περιγράψει προγράμματα υπολογιστή τα οποία επιδεικνύουν νοήμονα συμπεριφορά σε συγκεκριμένους τομείς και διαδικασίες, ανάλογη ενός εμπειρογνώμονα στο ίδιο πεδίο. Οι διαφορές των έμπειρων συστημάτων από τις συμβατικές εφαρμογές, αφορούν τόσο στη δομή όσο και στη λειτουργία τους. Τα έμπειρα συστήματα έχουν βρει εφαρμογή σε πλήθος εμπορικών και επιστημονικών εφαρμογών. Επίσης η ανάπτυξη έμπειρων συστημάτων για να λειτουργούν βοηθητικά σε συμβούλους επενδύσεων είναι ένα έργο, το οποίο από την αρχή θεωρήθηκε προσοδοφόρο για τους χρηματοπιστωτικούς οργανισμούς. Η χορήγηση δανείων και οι επενδύσεις έχουν πολλά κοινά στοιχεία. Τέλος, γίνεται αναφορά στο εμπειρικό σύστημα χορήγησης δανείων της Countrywide (CLUES). Το Countrywide, θεωρείται ένα από τα εξελιγμένα έμπειρα συστήματα το οποίο εξειδικεύεται στο χώρο των στεγαστικών δανείων.