Search

Kernel smoothers belong to the most popular nonparametric functional estimates. They provide a simple way of finding structure in data. Kernel smoothing can be very well applied on the regression model. In the context of kernel estimates of a regression function, the choice of a kernel from the different points o view can be investigated. The main idea of this paper is to present construction of the optimal kernel and edge optimal kernel by means of the Gegenbauer and Legendre polynomial.

We investigate the impact of the financial crisis on the access of small and medium-sized enterprises in the Czech Republic to external financing. We apply the non-parametric kernel density estimation on a firm-level measure of financing constraints and evaluate its distribution on a balanced panel of SMEs. We focus on financing constraints related to financial health of companies since they determine the commercial banks' lending behaviour. Our results reveal that firms were more constrained during the crisis and their financing constraints did not largely improve after the end of financial crisis. We argue that enterprises were financially constrained during the crisis because of reduced cash-flow and cash holdings. Článek zkoumá dopad finanční krize na malé a střední podniky v České republice a na externí financování. Analýza je provedena prostřednictvím neparametrického jádrového odhadu hustoty. Výsledky ukazují, že firmy byly více omezeny v průběhu krize a jejich omezení financování se příliš nezlepšilo ani skončení finanční krize.

Presented paper deals with comparison of chosen methods used for the business cycle identification. With respect to this aim nonparametric method (kernel smoothing) and Box-Jenkins methodology were used. This comparison is performed by application on economic activity in USA 1960/Q01–2007/Q01. The residuals are tested by Box-Pierce test. Identified trend is discussed with chosen historical events which affect business cycle in the USA.

Předkladaný přispěvek se zabýva identifikaci faktorů ovlivňujicich vývoj klesajici porodnosti v Ceske republice v obdobi 1991-2005 s přihlednutim k financni situaci a životni urovni rodin.Nejprve je provedena strucna trendova analýza složky celkove porodnosti - živě narozeni. Živě narozeni jsou dale děleni podle rodinneho stavu matky v době porodu. Je modelovan trend vývoje narozených v manželstvi a mimo manželstvi. Nasledna analýza se zabýva klesajici složkou, a to poctem narozených v manželstvi.Dale je využito korelacni analýzy ke zkoumani vlivu vybraných demografických a ekonomických velicin na vývoj klesajici složky porodnosti. Nasledně stanoveni statisticky významných nezavislých proměnných pro regresni model definujici jeji vývoj.Pote je provedena formulace vicerozměrneho regresniho modelu popisujiciho zavislost porodnosti v manželstvi na vybraných faktorech a jeho odhad. Vzhledem k rozsahlosti problemu a omezene dostupnosti potřebných dat, kdy neni možne obsahnout celou problematiku, je prace zaměřena pouze na vybrane otazky s problemem souvisejicich.

Předkladaný přispěvek se zabýva posouzenim periodicity růstoveho hospodařskeho cyklu CR v obdobi 1996/Q1 - 2008/Q4 na zakladě numericky vycislených kritických hodnot pro testovani významnosti hodnot periodogramu R. A. Fisherova testu. Zjistěne výsledky jsou porovnavany s rozdělenim cyklů dle periodicity, jak je uvaději Schumpeter (1939), Czesaný (2006) nebo Burda, Wyplozs (2001). Pro nalezeni růstoveho cyklu je využito detrendovani Hodrick-Prescottovým a Baxter-Kingovým filtrem. Dale je provedena analýza a testovani periodicity prostřednictvim periodogramu. Za timto ucelem je využito vlastniho odvozeni a numerickeho vycisleni kritických hodnot pro tento test pro 1%, 5% a 10% riziko.Na zakladě výsledků empiricke analýzy zjisťujeme, že v průmyslove výrobě můžeme najit cykly v delce trvani od 9 let nejdelsiho cyklu, přes cykly v trvani 6 let, cykly s delkou okolo 4 a 3 let, ale i kratke cykly okolo 2 let. Porovnanim zjistěných udajů se studii Schumpetera (1939) nebo Burdy, Wyplozse (2001) se lze domnivat, že průmyslova výroba Ceske republiky je z hlediska cyklickeho vývoje indikovana pohybem zasob. Připustime-li existenci dlouhodobých cyklů, pak jsou jeho zdrojem pravděpodobně dlouhodobe investice do strojů, zařizeni a technologii. Při porovnani s empirickou studii Czesaneho (2006), založenou na ekonomicke analýzy jednotlivých ukazatelů vývoje ekonomiky, dospivame ke shodě v identifikaci tzv. Kitchinových cyklů o delce 3-5 let.

Presented paper is focused on evaluation of cyclical behaviour of industrial production of the Czech Republic in time and frequency domain. Analyses in both domains are done in the context of commonly used detrending techniques necessary for obtaining growth business cycle. In the case of time domain analysis, the length of existing cycles is calculated on the basis of dating method application, i.e. right and left version of naive rules as well as Bry–Boschan algorithm. In the case of frequency domain, estimate of the spectra using periodogram and autoregressive process with optimum lag are used. In the time domain evaluation of the unity of the results of detrending techniques from the turning points identification is done as well. All analysis are done on the data of industrial production in the Czech Republic in 1996/Q1–2008/Q4.

The authors focus on financial stability in the Eurozone and propose alternative indicator for macro-prudential policy implementation. Rapid growth of the shadow banking system biases increase in loans to identify financial instability. The velocity of money represented money demand in the economy. The empirical part of the paper applies wavelet analysis to identify cyclical co-movements in money velocity and liquidity supply. The authors provide recommendations for policymakers to stabilize global liquidity shocks and reduce procyclical effects by institutions which supply official liquidity in their domestic currency - central banks.

The purpose of our paper is to define rules for decision of existence spurious synchronization of countries within the currency area. We devote this new methodological approach from an empirical research based on the variability of a dynamic correlation (correlation in frequency domain). We analyze the dynamic correlation in full range and in the business cycle frequencies as well. We also consider lags in economic activity co-movements. Contrary to the standard approach we show its insufficiency especially in case of time domain instruments. For this goal GDP values in quarters of the four Visegrad countries and the Eurozone in the period 1997/Q1-2011/Q1 are used.

Presented paper focuses on consideration and evaluation of methodical approaches to analyze cyclical structure character of economic activity in transition economy. As a starting point, work in time domain is applied, which is followed in frequency domain approach. Both approaches are viewed from methodical as well as application point of view and their advantage and disadvantage are discussed. Consequently, time-frequency domain approach is added and applied on real data. On the basis of obtained results recommendation is formulated. All discussed methodical approaches are also considered from the perspective of capability to evaluate behaving of business cycle in time of global economic crisis before/after year 2008. The empirical part of the paper deals with data of gross domestic product in the Czech Republic in 1996/Q1-2010/Q2.

Předkladaný přispěvek se zabýva identifikaci růstoveho pojeti hospodařskeho cyklu HDP v Ceske republice, tedy identifikaci bodů zlomů, v obdobi 1997/1-2008/1 a to pomoci neparametricke statisticke metody a zjistěne výsledky porovnava s ekonomickým přistupem dle Canovy (1999).Zvoleným typem odhadu je konvolucni typ Gasser-Mullerova odhadu z důvodu možnosti odhadovani i derivaci trendu vývoje. Pro potřeby růstoveho pojeti hospodařskeho cyklu je nejprve provedeno detrendovani pomoci Gasser-Mullerova odhadu a ziskana rezidua (cyklicka komponenta), považovana za růstový typ cyklu, jsou dale analyzovana. Nejprve je odhadnut trend vývoje růstoveho pojeti cyklu, který je nasledovan expertnim odhadem potencialnich bodů zvratů (dna a vrcholy). Pote je proveden odhad prvni derivace trendu vývoje a jsou stanoveny potencialni extremy, tedy dna a vrcholy. Nasledně je odhadnuta druha derivace trendu vývoje a analyzovano, zda potencialni extremy jsou maxima (vrcholy) nebo minima (dna). cyklu CR.Zjistěne výsledky jsou v zavěru porovnany s ekonomickým způsobem detekce bodů zlomů, jak jej definoval Canova (1998) a je připojeno srovnani obou postupů.Z provedene analýzy pomoci neparametrickeho odhadu růstoveho cyklu a v komparaci s urcenim bodů zlomů dle Canovy bylo zjistěno, že v připadě obou použitých metod byly detekovany stejne momenty pro dna a vrcholy. Z tohoto hlediska lze obě metody považovat za srovnatelne. Výhodou pravidle dle Canovy je jednoduchost při aplikaci, nevýhodou mala schopnost eliminace chyb v datovem souboru a horsi použitelnost v připadě velkých datových souborů. Oproti tomu statisticka metoda je technicky složitějsi, ale vhodnějsi pro větsi datove soubory. Rovněž v připadě detrendovani vstupnich hodnot s cilem ziskani hodnot pro analýzu růstoveho pojeti, který je mimo jine nutný i v připadě aplikace pravidel dle Canovy jako vstupni krok k datovani růstoveho pojeti cyklu, je tato metoda meně nachylna na předpoklady aplikace detrendovaci metody.

Spotřebnim chovanim rozumime chovani spotřebitelů, ktere je spojene se ziskavanim, uživanim a odkladanim spotřebnich produktů a služeb za ucelem uspokojeni potřeb a přani. Za soucasneho stavu tržniho prostředi, ve kterem je nutne se naprosto přizpůsobovat požadavkům poptavky a tedy co nejlepe poznat a pochopit zakaznika, je oblast spotřebitelskeho chovani velice důležita a aktualni. Studium chovani spotřebitele umožňuje pochopit a lepe předpovědět nejen co spotřebitele na trhu kupuji, ale take proc, kdy, kde a jak casto.Přispěvek zkouma spotřebitelske chovani, a to z pohledu vlivu ceny, zvyku, slevy a vlastnosti výrobku při nakupu vybraných komoditnich skupin. Cilem přispěvku bylo vyvodit zavěry, zda vliv zvyku, vlastnosti, ceny a slevy je na chovani spotřebitele při nakupu vybraných komoditnich skupin shodný. Při vyhodnocovani byla sledovana dvě hlediska. Prvni, rozliseni komoditnich skupin z pohledu charakteru statků (dle definice Soukoupove, 2005) a nasledne hodnoceni shody charakteru statků podle jednotliveho ovlivňujiciho faktoru. Tedy zda se spotřebitel ovlivněný zvykem, vlastnostmi, cenou a slevou chova při nakupnim rozhodnuti stejneho charakteru statku (statek normalni apod.) shodně. Druhý, chovani komoditni skupiny v průřezu vybraných faktorů. Jestli se charakter komoditni skupiny měni při nakupnim chovani spotřebitele ovlivněneho zvykovým chovani, vlastnostmi výrobků, jejich cenou ci slevou. Pro empirickou analýzu bylo využito testu dobre shody, kdy předpokladem pro provedeni testu bylo provedeno intervalove děleni podle desetibodove stupnice do tři třid.Zvyk jako ovlivňujici faktor působi na spotřebitele stejně při nakupu statků pro vybaveni domacnosti a oděvů ci obuvi. Potraviny, u nichž se neprokazala shoda relativnich cetnosti s oděvy, obuvi a vybavenim domacnosti, nejsou ovlivňovany zvykem nijak výrazně.U vlastnosti ci parametrů výrobků byla při vsech připadech intervaloveho děleni a vsech standardně uvažovaných hodnot rizika zamitnuta shoda chovani spotřebitele ovlivněna vlastnostmi nakupovaneho zboži při nakupu potravin ve srovnani s oděvem, obuvi a vybavenim domacnosti a oděvem, obuvi a vybavenim domacnosti. Při vlivu slevy při nakupnim rozhodovani spotřebitelů byla při vsech připadech intervaloveho děleni a vsech standardně uvažovaných hodnot rizika zamitnuta shoda chovani spotřebitele ovlivněna slevou pouze pro připad porovnani komoditni skupiny oděv, obuv a vybaveni domacnosti a potvrzena shoda v připadě komoditnich skupin potraviny a oděv, obuv. V připadě faktoru cena byla při vsech připadech intervaloveho děleni a vsech standardně uvažovaných hodnot rizika zamitnuta shoda chovani spotřebitele ovlivněna vlastnostmi nakupovaneho zboži při nakupu potravin ve srovnani s oděvem, obuvi a vybavenim domacnosti. Z pohledu vlivu ceny lze usuzovat, že spotřebitel vnima komoditni skupinu potraviny jinak, než komoditni skupiny oděv, obuv a vybaveni domacnosti.

Presented article is focused on additive index partition exploitation at the valuation of financial efficiency of the building and loan associations sector between years 1999–2005. Orientation of this paper continue to the article “Selected aspects of the financial efficiency of the building and loan associations” published in Acta Univ. agric. et silvic. Mendel.Brun., 2006, LIV, No. 6, 2006, ISSN pp. 97–105. Main idea is analysis and evaluation of financial results of the Czech building and loan associations sectors between 1999–2005. For this drift pyramidal representation of indicator ROAA is used. Also effect between partial indicators and synthetic indicator ROAA using additive index partition is investigated.

Přispěvek je zaměřen na posouzeni ziskovosti skupiny stavebnich spořitelen v letech 1999-2005 a posouzeni intenzity vztahu vybraných faktorů na ziskovost skupiny stavebnich spořitelen. Z ukazatelů ziskovosti je jako zakladni ukazatel využit syntetický ukazatel ROAA doplněný o dilci ukazatele - urokovou marži, provizni marži, nakladovou marži a rizikovou marži. Měřitkem pro hodnoceni skupiny stavebnich spořitelen jsou průměrne hodnoty týchž ukazatelů výkonnosti dosažene v bankovnim sektoru CR jako celku v danem obdobi. Pro posouzeni významnosti vlivu jednotlivých dilcich marži na ROAA je využita korelacni analýza. Vývoj ziskovosti stavebnich spořitelen ve sledovanem obdobi je charakteristický kolisajicimi hodnotami syntetickeho ukazatele ROAA způsobený předevsim poklesem urokove marže v odvětvi. Statisticka korelacni analýza prokazala nejvyssi intenzitu vlivu urokove marže na syntetický ukazatel ROAA. Za zakladni přiciny uvedeneho vývoje lze považovat pokles urokových sazeb v ceske ekonomice ve sledovanem obdobi a platnou legislativni upravu statni podpory stavebniho spořeni, podle niž je statni podpora vazana na vklad stavebniho spořeni. Při poklesu urokových sazeb tak dochazi ke změně investicniho chovani klientů v tom smyslu, že preferuji vklady stavebniho spořeni, ovsem omezuji cerpani uvěrů ze stavebniho spořeni a využivaji urokově výhodnějsich typů uvěrů.

Jedny z nejjednodussich vyhlazovacich technik jsou jadrove odhady. Tyto odhady maji jednoduchou strukturu a asymptotický charakter. Mezi zakladni typy jadrových odhadů patři Nadaraya-Watsonův odhad, lokalně linearni odhad a Gasser-Mullerův odhad.Nechť jsou hodnoty x pevně voleny experimentatorem a hodnoty Y, ktere mohou být realne nebo simulovane, jsou zavisle na hodnotach x. Zabývejme se otazkou využiti regresnich křivek pro popis vztahu dvojice proměnných (xi, Yi)ni=1, i = 1, ..., n. Tento regresni vztah může být popsan rovnici ve tvaru Yi = m(x) + ei, i = 1, ..., n s neznamou regresni funkci m a chybou pozorovani ei. Křivkova aproximace nezname funkce m je obvykle nazývana vyhlazovanim.Předkladaný přispěvek se zabýva využitim regresnich křivek pro popis vztahu dvojice proměnných (xi, Yi)ni=1, i = 1, ..., n, přicemž pozornost je věnovana neparametrickým odhadům s využitim tři specialnich typů odhadů, a to Nadaraya-Watsonova odhadu, lokalně linearniho odhadu a Gasser-Mullerova odhadu. Na zavěr jsou uvedeny aplikace ziskaných a zpracovaných poznatků, a to na simulovaných i realných datech.

Kernel smoothing provides a simple way for finding structure in data. The idea of the kernel smoothing can be applied to a simple fixed design regression model and a random design regression model. This article is focused on kernel smoothing for fixed design regression model with using special type of estimator, the Gasser-Müller estimator, and on choice of the bandwidth. At the end of this article figures for ilustration described methods on two data sets are shown. The first data set contains simulated values of function sin(2πx), the second contains January average temperatures measured in Basel 1755–1855.