The urgency and importance of taking into account the cyclical characteristics of the functioning of the economic and banking system in the process of liquidity regulation of banks is proved. The concept of cyclicity is defined, which means a smooth transition from one phase of the cycle to another based on market conditions and instruments.Three main types of cycles in the current conditions of development of the world market are revealed, such as economic, credit and financial cycles, their essence, main differences and interrelation are highlighted. It is mentioned that financial cycles are «youngest» compared with other types of them. Because financial cycles are often interpreted as indicators of financial imbalance, their relationship with the systemic risk of the banking sector has been followed. It is noted in the presence of systemic risk both in the phase of rise of the financial cycle (accumulation of risk), and at the stage of its decline (materialization of risk). The basic rule for constructing a liquidity regulation strategy for banks depending on the phases of the financial cycle is formulated: accumulation of liquidity at the stage of rise and its optimal use in the phase of recession. In the issue of liquidity management strategy, the main focus should be relocated from pro-cyclical mechanisms to countercyclical instruments that would allow to withstand systemic crisis phenomena. Countercyclical regulation should ensure the preparation of the financial system for future shocks in order to maximize their effective overcoming.The important role of regulatory authorities in the process of constructing the correct strategy of regulation and introduction of the correct levers and instruments of monetary policy is emphasized. In addition, systemically important banking institutions require more control, because it’s bankruptcy will cause irreparable damage to the normal functioning of the whole system. The analysis of indicators of the Ukrainian banking market was conducted depending on the phase of the financial cycle., Доказаны актуальность и важность учета циклических характеристик функционирования экономической и банковской системы в процессе регулирования ликвидности банков. Определено понятие цикличности, что представляет собой плавный переход от одной фазы цикла к другой на основе рыночных условий и инструментов. Отмечено три основных вида циклов в современных условиях развития мирового рынка, таких как экономические, кредитные и финансовые. Прослежена взаимосвязь финансовых циклов с системным риском банковского сектора. Акцентировано внимание на присутствии системного риска как в фазе подъема финансового цикла (накопление риска), так и на этапе его спада (материализация риска). Сформулировано основное правило построения стратегии регулирования ликвидности банков в зависимости от фаз финансового цикла: накопление ликвидности на этапе подъема и оптимальное ее использования на фазе спада. Отмечено важную роль регуляторных органов в процессе построения верной стратегии регулирования и внедрение корректных рычагов и инструментов денежно-кредитной политики., Доведено актуальність і важливість урахування циклічних характеристик функціонування економічної та банківської системи у процесі регулювання ліквідності банків. Визначено поняття циклічності, що являє собою плавний перехід від однієї фази циклу до іншої на основі ринкових умов та інструментів.Зазначено три основні види циклів у сучасних умовах розвитку світового ринку, таких як економічні, кредитні та фінансові цикли, розкрито їхню суть, основні відмінності та взаємозв’язок. При цьому підкреслено, що фінансові цикли є «наймолодшими» у порівнянні з іншими їхніми видами. Оскільки фінансові цикли часто трактують як показники фінансового дисбалансу, прослідковано їхній взаємозв’язок із системним ризиком банківського сектору. Зауважено на присутності системного ризику як у фазі піднесення фінансового циклу (накопичення ризику), так і на етапі його спаду (матеріалізація ризику).Сформульовано основне правило побудови стратегії регулювання ліквідності банків залежно від фаз фінансового циклу: накопичення ліквідності на етапі піднесення та оптимальне її використання на фазі спаду. У питанні стратегії регулювання ліквідності основний акцент має бути перебазованим від проциклічних механізмів до контрциклічних інструментів, які б дозволили протистояти системним кризовим явищам. Контрциклічне регулювання повинно забезпечити підготовку фінансової системи до майбутніх потрясінь для їхнього максимально ефективного подолання.Наголошено на важливій ролі регуляторних органів у процесі побудови фахової стратегії регулювання та запровадження коректних важелів та інструментів грошово-кредитної політики. Окрім цього, посиленого контролю потребують системно важливі банківські установи, банкрутство яких завдасть непоправної шкоди нормальному функціонуванню системи. Проведено аналіз показників банківського ринку України з позиції протікання фаз фінансового циклу.