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Se analizó la convergencia económica y social interestatal en las 32 entidades federativas de México durante el periodo 2005-2019. Se probó si existe convergencia económica absoluta a través del ingreso real y del ingreso laboral real promedio e ingreso laboral real por hora promedio. Para probar si existe convergencia social absoluta se utilizaron las variables de esperanza de vida, tasa de supervivencia, tasa de supervivencia infantil y nivel educativo de los trabajadores. También mediante la técnica de dependencia espacial, el I de Moran, se encontró que las variables económicas relacionadas con el ingreso laboral presentan una alta correlación espacial. En cambio, sólo las variables sociales como esperanza de vida y el nivel educativo de los trabajadores presentan correlación espacial.

El objetivo de este trabajo es brindar evidencia sobre la hipótesis de convergencia en México a través de una prueba relativamente novedosa, la prueba de s-convergencia débil aplicada no sólo a todo el periodo analizado sino también a distintos periodos, los cuales dependen de donde se ubique el año de ruptura que representa la apertura comercial ya sea 1986 o 1995 así como a distintos grupos clasificados de acuerdo a los terciles como de ingreso alto, medio y bajo. Los resultados muestran que únicamente en el primer periodo encontramos evidencia de este tipo de convergencia para la totalidad de las entidades federativas, independientemente de donde se ubique el año de quiebre, mientras que tanto para el segundo periodo como para todo el periodo en su conjunto no encontramos evidencia de s-convergencia débil. De igual forma, encontramos evidencia de sigma-convergencia débil en ambos periodos para los grupos de ingresos alto y medio pero no para los de bajo ingreso, lo cual sugiere que los resultados encontrados para la totalidad de las entidades federativas puede atribuirse al comportamiento que las entidades de bajo ingreso muestran en este último periodo. Adicionalmente, estos resultados son consistentes con el análisis de sigma-convergencia tradicional., The objective of this paper is to provide evidence on the convergence hypothesis in Mexico through a relatively novel test, the weak σ-convergence test applied not only to the whole period analyzed but also to different periods, which depend on the location of the break year representing trade liberalization, either 1986 or 1995, as well as to different groups classified according to terciles such as high, middle and low income. The results show that only in the first period we find evidence of this type of convergence for all the states, regardless of where the break year is located, while for the second period and for the whole period as a whole we find no evidence of weak σ-convergence, however, we find evidence of weak sigma-convergence in both periods for the high and middle income groups but not for the low income groups, which suggests that the results found for all the states can be attributed to the behavior that the low income states show in this last period. Additionally, these results are consistent with the traditional sigma-convergence analysis.

This paper aims to evaluate the fiscal policy implemented by the USMCA economies to deal with the COVID-19 economic crisis. We estimate the economic capacity (potential output) and the Cyclical Primary Balance as a percentage of GDP (CPB) of each of the scrutinized economies. Then we obtain the Cyclical Adjusted Primary Balance as a percentage of GDP (CAPB) as the difference between the Primary Balance (PB) and the CPB. Unlike previous CPB estimations, we obtain the potential output reference as the Economic Capacity methodology (Shaikh and Moudud, 2004), which overcome some alternative methodologies problems. According to our empirical analysis, an asymmetric fiscal policy stands across USMCA economies. Canada and the United States are using a countercyclical fiscal policy, while Mexico uses a procyclical one. Mexico should abandon its current fiscal policy, implement an alternative to support households and firms during crisis periods, and execute a progressive fiscal reform. Our paper's limitation is that we use PB and not its components to estimate the CPB; however, we use a more extended time series, contributing to obtaining more robust results.

RESUMENEl objetivo de este artículo es analizar el debate Bernanke-Gertler (2000, 2001) versus Cecchetti et al. (2000, 2002) sobre si el banco central debe incluir la inflación de los activos financieros en su regla de política monetaria. La hipótesis de investigación es que la regla monetaria convencional de la Reserva Federal de los Estados Unidos, que garantiza la estabilidad de precios, no necesariamente conduce a la estabilidad financiera. En parte esto implica que la dinámica de los precios de los activos contiene información que esta regla soslaya. Los resultados econométricos del análisis empírico sugieren que, contrario a las dos posiciones del debate referido, la inflación de los activos no es inocua. No obstante, su inclusión en la regla antes mencionada provocaría un sobreajuste de la tasa de interés que podría desestabilizar a la macroeconomía. SHOULD THE FED REACT TO FINANCIAL BUBBLES?ABSTRACTThe debate between Bernanke-Gertler (2000, 2001) versus Cecchetti et al. (2000, 2002) on whether the Central Bank should react to price asset inflation trends is dealt with in the present paper. It is argued that the US Federal Reserve’s conventional monetary policy rule may well guarantee price stability, but does not necessarily simultaneously lead to financial stability. This signals that asset price dynamics convey some relevant information not captured by the Fed’s rule. Contrary to the conclusions reached by both positions in the aforementioned debate, the paper’s econometric results suggest that, while financial assets inflation is not innocuous, its eventual incorporation in the monetary policy rule would trigger an excessive adjustment of the (interest rate) policy instrument and, thereby, a potential macroeconomic instability.

This study looked at the effects of select behavior change interventions on the purchase and the correct and consistent use of a locally fabricated top-lit updraft (TLUD) stove in Uganda. Behavior change interventions included training of community sales agents and village health team volunteers on household air pollution and correct use, referral of interested community members to sales agents, community cooking demonstrations, information flyers, and direct sales of TLUDs and processed wood. Qualitative and quantitative research methods shaped interventions and were used to understand attitudes and practices related to TLUD stove acquisition and use. Results showed that TLUDs were appreciated because they use wood efficiently, cook quickly, reduce smoke, and produce charcoal. However, the substantial purchase price barrier, combined with the cost of processed wood, effectively eliminated the cost savings from its significant fuel efficiency. This made it difficult for the TLUD to be a meaningful part of most households' cooking practices.

En este artículo analizamos la relación entre el crecimiento económico, el déficit fiscal y la inflación en México, considerando el periodo en que ha estado vigente la autonomía del Banco de México respecto del gobierno. Estimamos dos modelos CVAR para demostrar que si el gasto de gobierno es endógeno al crecimiento económico, entonces el déficit fiscal no es necesariamente la única causa de la inflación. Nuestros resultados muestran que, aún sin causalidad en el sentido de Granger, existe una relación negativa de largo plazo entre el gasto de gobierno y la inflación. De manera conjunta, ambos modelos revelan que a mayor crecimiento económico, mayor gasto fiscal y menor inflación. FISCAL DEFICIT, ECONOMIC GROWTH AND INFLATION, AN EXOGENOUS RELATIONSHIP?ABSTRACTThis paper deals with the relationship between output growth, fiscal deficit and the rate of inflation in Mexico for the period of the independence of Banco de México. A couple of CVAR models are estimated with the aim of testing whether the government expenditure is endogenous to economic growth, in which case the fiscal deficit will not necessarily be the sole source of inflation. According to our empirical results, it is shown that there is a long-run negative relationship between government spending and inflation, without involving a Granger causality. Both models jointly reveal that the higher the economic growth rate, the larger government expenditure and the lower the rate of inflation.

En este artículo analizamos la forma en que la Reserva Federal de los Estados Unidos (Fed) ajusta la tasa de interés (i) en una economía con oferta monetaria endógena, tasa de interés exógena y objetivos de inflación. Sostenemos la hipótesis de que la Fed manipula la base monetaria (H) para realizar los movimientos de la tasa de interés de los fondos federales. Este problema no ha sido suficientemente explorado en la literatura relevante y consideramos que representa la aportación fundamental de este estudio. Para documentar nuestra hipótesis, realizamos un análisis empírico con datos de la economía de los Estados Unidos para el periodo 1990-2017. Los resultados muestran que existe una relación de largo plazo entre las fluctuaciones de H e i. Además, se observa que la volatilidad de H influye significativamente en el comportamiento de i.