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This paper analyzed 77 articles in Tax Accounting, from January 2009 to December 2014, published in the Brazilian journals in Accounting, Administration and Economics, with Qualis/Capes equal to or greater than B3, through a bibliometric survey. The main subjects studied were "Tax Planning", "Tax Accounting", "Companies Outcomes". It was perceived that as papers in Tax Accounting are still incipient, but with medium quality, since 65% of the publications focus on journals with a stratum equal to or greater than B2. It was found that most authors publish occasionally, due the publication of just one article throughout the study period. The analysis of relations between authors showed the existence of small networks of cooperation, while the network of cooperation between educational institutions showed a large mesh collaboration, highlighting the University of Brasília (UnB), University of São Paulo (USP) and Federal University of Paraíba (UFPB) as the largest research centers on the subject studied, generating great influence on the other educational centers, given the extension of their collaboration network. Este estudo analisou 77 artigos em Contabilidade Tributária, no período de janeiro/2009 a dezembro/2014, publicados nos periódicos brasileiros em Contabilidade, Administração e Economia, com Qualis/Capes igual ou superior a B3, por intermédio de uma pesquisa bibliométrica. Os principais temas estudados por pesquisadores brasileiros foram “Planejamento Tributário”, “Contabilidade Tributária” e “Resultado das Empresas”. Percebeu-se que as pesquisas em Contabilidade Tributária são ainda incipientes, mas com qualidade mediana, visto que 65% das publicações concentram-se em periódicos com estrato igual ou superior a B2. Verificou-se que grande parte dos autores publica de forma ocasional, dado a publicação de apenas um artigo ao longo do período estudado. A análise das relações entre autores mostrou a existência de pequenas redes de cooperação científica, enquanto a rede de cooperação entre as instituições de ensino detalhou uma grande malha de colaboração, destacando-se a Universidade de Brasília (UnB), Universidade de São Paulo (USP) e Universidade Federal da Paraíba (UFPB) como os maiores polos de pesquisa sobre o assunto em tela, gerando grande influência sobre os outros centros de ensino, dada a extensão de sua rede de colaboração.

RESUMO O estudo revisita a literatura da contabilidade e da economia para analisar a epistemologia da expressão conceito de ‘liquidez’ com o objetivo de explorar o seu valor ou custo para a empresa. A investigação caracteriza-se como um estudo exploratório por buscar fundamentar, entender e utilizar a liquidez como métrica de avaliação econômica, ou seja, criação de valor. Para tanto, o custo e o retorno da liquidez são necessários. Calcula-se o custo da liquidez por meio do modelo dinâmico do capital de giro, conforme Fleuriet et al (1978), e para o retorno da liquidez utiliza-se o retorno sobre o ciclo financeiro, conforme definido por Silva (1998). O ciclo financeiro compõe o cálculo do custo da liquidez por expressar o período de tempo que a empresa necessita, efetivamente, de financiamentos para manter determinado nível de liquidez, necessidade de capital de giro. O estudo empírico é realizado em uma amostra de 24 empresas brasileiras do setor de energia elétrica. Os dados secundários utilizados no cálculo das variáveis são referentes ao ano de 2011 e foram obtidos no banco de dados da economática. A análise foca a relação entre o valor da liquidez e as variáveis: ciclo financeiro, retorno sobre o ciclo financeiro, necessidade de capital de giro e margem de lucro bruta. Os resultados apontam que essas variáveis influenciam na determinação do valor da liquidez. Assim, para criar valor à empresa, o nível de liquidez definido pela gestão do capital de giro e evidenciado pela amplitude do ciclo financeiro, é de importância fundamental. Constata-se que o indicador valor da liquidez é uma ferramenta importante e eficiente tanto para a avaliação econômica como também para monitoramento de desempenho da gestão da empresa. ABSTRACT The study revisits the literature of accounting and economics to analyze the concept and epistemology of expression 'liquidity' with the aims to explore its value or cost for the company. The research is characterized as an exploratory study to fundament, understand and to use the liquid as a metric of economic evaluation, value creation. Therefore, the cost and return of liquidity are needed. The cost of liquidity is calculated through the dynamic model of working capital, as Fleuriet et al (1978), and for the return of liquidity is used the return on the financial cycle, as defined by Silva (1998). The financial cycle enter in the calculation of cost of liquidity by expressing the time that the company needs, effectively, to finance and to maintain certain level of liquidity, need for working capital. The empirical study is conducted in a sample of 24 Brazilian companies of electricity sector. The secondary data used in the calculation of variables are of year 2011 and were obtained from of data base of economática. The analysis focus of relationship between the value of liquidity and the variables: financial cycle, return on financial cycle, need for working capital and gross profit margin. The results show that these variables influence in the determining of value of liquidity. So, to create value the company, the level of liquidity defined by management of working capital and evidenced by amplitude of financial cycle, is of fundamental importance. It appears that the indicator value of liquidity is an important and efficient tool for the economic evaluation with also for performance monitoring of company management. RESUMEN El estudio vuelve a la literatura de la contabilidad y la economía para analizar lo concepto e la epistemología de la expresión "liquidez" con el fin de explorar su valor o costo para la empresa. La investigación se caracteriza por ser un estudio exploratorio para buscar apoyo, comprender y utilizar la liquidez como una métrica de evaluación económica, es decir, la creación de valor. Por lo tanto, es necesario el costo y el retorno de la liquidez. Se calcula el coste de la liquidez por el modelo dinámico de capital de trabajo, como Fleuriet et al (1978), y el retorno de la liquidez se utiliza la rentabilidad del ciclo financiero, definido por Silva (1998). El ciclo financiero comprende el cálculo del coste de la liquidez mediante la expresión del tempo en que la empresa necesita para financiar e para mantener cierto nivel de liquidez, la necesidad de capital de trabajo. El estudio empírico se realiza sobre una muestra de 24 empresas brasileñas en el sector eléctrico. Los datos secundarios utilizados en el cálculo de las variables son del año 2011 y se obtuvieron de la base de datos de Economática. El análisis se centra en la relación entre el valor de las variables de liquidez: ciclo financiero, el rendimiento del ciclo financiero, la necesidad de capital de trabajo y el margen de beneficio bruto. Los resultados muestran que estas variables influyen en la determinación del valor de la liquidez. Por lo tanto, para crear valor para la empresa, el nivel de liquidez se define en la gestión de capital de trabajo y demuestra la amplitud del ciclo financiero, es de importancia fundamental. Parece que el valor del indicador de la liquidez es un instrumento importante y eficaz tanto para la evaluación económica, sino también para la supervisión del rendimiento de la gestión de la empresa.

ResumoA capacidade informativa das demonstrações financeiras tem sido tema de discussões acadêmicas e profissionais, principalmente nos últimos anos, devido à internacionalização da economia e às inúmeras operações de reorganização societária, como fusões, incorporações e cisões. Nesse contexto econômico instável e incerto, faz-se necessário adotar procedimentos que levem investidores e usuários da contabilidade a tomarem decisões adequadas para garantir o sucesso e a continuidade dos negócios. Assim, questões sobre medidas de avaliação do desempenho econômico e financeiro ganharam destaque e importância no ambiente empresarial, tanto nacional quanto internacional. Este trabalho tem o objetivo de comparar e analisar medidas de liquidez, solvência e flexibilidade financeira obtidas através de diversos instrumentos que mensuram os fluxos de recursos das atividades operacionais. A pesquisa baseia-se em empresas industriais brasileiras que, no período de 1998 a 2001, por força das normas contábeis aplicadas às empresas emissoras de ADR’s, publicaram, simultaneamente, a Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos e a Demonstração do Fluxo de Caixa.Palavras-chave: LAJIDA; Fluxo de Caixa; Recursos Operacionais. ABSTRACTThe informative capacity of the financial demonstrations has been subject of academic and professional quarrels, mainly in recent years, due to internationalization of the economy and to the innumerable operations of business reorganization, with fusing, incorporations and splits. In this unstable and uncertain economic context, one becomes necessary to adopt procedures that get investors and users of accounting to take adjusted decisions to guarantee the success and the continuity of the businesses. Thus, questions on measures of evaluation of the economic and financial performance had gained prominence and importance in the enterprise environment. This work has the objective to compare and to analyze measures of liquidity and financial flexibility through many instruments that measure the flows of resources of the operational activities. The research is based on Brazilian industrial companies whom, in the period of 1998 to 2001, for force of the countable norms applied the emitting companies of ADR' s, they had the 2001 published, simultaneously, the Demonstration of the Origins and Applications of Resources and the Demonstration of the Cash Flow.Keywords: EBITDA; Cash flow; Operating Resources.

O objetivo do presente estudo é verificar os fatores determinantes das book-tax differences (BTD) nas empresas da cadeia do agronegócio. Deste modo, foi verificada a influência de características internas das empresas, da cadeia produtiva do agronegócio (fator estrutural) e dos Gastos tributários (fator a nível país) nas BTD total, temporária (BTDT) e permanente (BTDP). Como variáveis dependentes foram usadas a BTD, BTDP e BTDT. Como variáveis independentes foram usadas como proxies para determinantes os elos da cadeia (montante, núcleo e jusante), rentabilidade, variação do imobilizado, variação das vendas, presença de ativos biológicos, investimento em P&D e liquidez. Os dados foram extraídos da base de dados Thomson Reuters Eikon e analisados com base na regressão de dados em painel e modelo hierárquico linear (HLM). Com auxílio da classificação NAICS, foram selecionadas as empresas com ações na bolsa de valores de oito países no período 2012 a 2020. Foram analisados os fatores determinantes considerando a amostra total e segmentada de acordo com a atividade desenvolvida na cadeia produtiva. Nas empresas com atividade a montante, rentabilidade, o período pandêmico e os gastos tributários, podem ser considerados como fatores determinantes da BTD e BTDP. No núcleo, foram identificados como fatores determinantes das BTD e BTDP a variação do imobilizado, variação das vendas, rentabilidade, liquidez e gastos tributários, enquanto nas empresas com atividade a jusante, confirmaram-se rentabilidade, liquidez, endividamento e interação ente endividamento e ativos biológicos. Quanto à BTDT, somente a variação do imobilizado e a liquidez foram consideradas fatores determinantes nas empresas com atividades a montante, enquanto que, no núcleo e nas atividades a jusante, somente a rentabilidade. Considerando a amostra total, verificou-se que rentabilidade, liquidez, endividamento, período pandêmico, tamanho, gastos tributários, presença de ativos biológicos e a interação entre rentabilidade e P&D são fatores determinantes da BTD e BTDP no agronegócio. Quanto à BTDT, revelaram-se como fatores determinantes a variação de vendas, rentabilidade, liquidez, endividamento, gastos tributários, investimentos em P&D e a interação deste com rentabilidade. A análise multinível não confirmou os fatores estruturais como determinantes da BTD, BTDT e BTDP. O estudo contribui com a tomada de decisão de investidores e formadores de políticas de governo voltadas ao agronegócio. The objective of the present study is to verify the determining factors of book-tax differences (BTD) in companies in the agribusiness chain. In this way, the influence of internal characteristics of companies, of the agribusiness production chain (structural factor) and of tax expenditures (factor at country level) on BTD total, temporary (BTDT) and permanent (BTDP) was verified. As dependent variables, BTD, BTDP and BTDT were used. As independent variables, the links in the chain (upstream, core and downstream), profitability, change in fixed assets, sales variation, presence of biological assets, R&D investiment and liquidity were used as proxies for determinants. Data were extracted from the Thomson Reuters Eikon database and analyzed using panel data regression and hierarchical linear model (HLM). With the help of the NAICS classification, companies with shares on the stock exchange of eight countries in the period 2012 to 2020 were selected. The determining factors were analyzed considering the total and segmented sample according to the activity developed in the production chain. In companies with upstream activity, profitability, the pandemic period and tax expenditures can be considered as determining factors of BTD and BTDP. In the core, the change in fixed assets, sales growth, profitability, liquidity and tax expenditures were identified as determining factors for BTD and BTDP, while in companies with downstream activity, profitability, liquidity, debt and interaction between debt and biological assets were confirmed. As for BTDT, only the change in fixed assets and liquidity were considered determining factors in companies with upstream activities, while, in the core and downstream activities, only profitability. Considering the total sample, it was found that profitability, liquidity, debt, pandemic period, size, tax expenditures, presence of biological assets and the interaction between profitability and R&D are determining factors of BTD and BTDP in agribusiness. As for BTDT, sales growth, profitability, liquidity, debt, tax expenditures, investments in R&D and its interaction with profitability were revealed as determining factors. The multilevel analysis did not confirm the structural factors as determinants of BTD, BTDT and BTDP. The study contributes to the decision making of investors and makers of government policies focused on agribusiness.