Search

SUMMARY THE EFFECTS OF PUBLIC SECTOR BORROWING PAPERS ON THE COMMERCIAL BANK' S FISCAL TABLES In recent years, governments use borrowing intensively with the other sources such as taxes, in order to perform basic economic functions. We can define borrowing as obtaining the taxes that will be taken in the future. The fiscal policy of government is determined by budget, which shows governments income and expenditure balance. In this budget, if incomes are greater than expenditures, budget surplus occurs, on the other hand if opposite, budget deficit occur. This situation determines the amount of the government' s lending or borrowing. The reasons of borrowing differ according to the countries and their economic and social conditions. Goverment makes various public investments as an economic and social obligation. If the volume of the obligatory public expenditures exceeds the volume of the taxes and other incomes, a budget deficit occurs, so borrowing from internal and external sources becomes vitally important. When sometimes economic conditions becomes floating, government uses borrowing policy as a fiscal tool. In developing countries such as Turkey, usually total demand is greater than total supply and price inflation is experienced, because of the expenditure surplus in economy. In short period, tax is preferred in order to decrease the high demand, but government transfers the purchasing power itself, by selling bonds to public. The maturity of the selling must be long and the funds which is transferred by the government must be used in areas that will not encourage consumption. The basic factors which determine the capacity of government' s loan payment are national income level, taxable sources, expenditures, interest rates and public spending policy. When the rate of public borrowing to national income increases, interest that is required to pay loans will absorb an important part of national income. Because of the increasing capital and interest payments, government budget will have a great difficulty. The effect of the funds that are obtained from borrowing on total demand and national income, depends on the borrowing sources. In developing countries national income per capita is low and inflationary pressures are high, so the percentage of loans from private sector and people is low. Government prefers borrowing from banks, because the risk is low and they are safe, as well as effective. When stagflation occurs and credit operations are become slow, banks desire to invest funds in bonds. Also these securities are accepted as a guarantee in government bids. Borrowing from Central Bank increases emission and inflationary pressures, so it' s not preferred.In Turkey, tax incomes cannot be collected effectively and KİT' s have always huge losses in their income table, so there is a chronicle budget deficit. In 1950' s inflationary policy is accepted, so internal borrowing has become an obligation after 1965. Borrowing from Central Bank has decreased, on the other hand borrowing by bonds and treasury bills has increased. With the reconstruction of the Turkish economy in 1980' s, radical changes have been observed in financial system. Capital markets have lost the function of the market as a fund source of private sector, and became a market which obtained fund to public sector. Public sector borrowing requirement has been increased continuously, and in order to finance the budget deficit government absorb fund from capital markets, especially from banks. This situation decreased the credit amount available for private sector, so credit interest rates increased. A lot of changes in the fiscal tables and productivity of the banks occurred. The fundamental aim of a bank is manage its assets and liabilities with a fixed and high net interest margin. It is required to make a preference between liquidity and productivity. Bank assets can be differed in four groups: Cash, securities, loans and fixed assets. In these groups securities and loans have greater importance. In order to increase income and obtain liquidity and diversification, banks use bonds and treasury bills. Bans allocate the funds using methods such as pool of funds approach, asset allocation approach and linear programming approach. There are a lot of factors that effect this allocation and productivity: Management, economic conditions, interest rates exc. In 1980 Turkish economy has a structural change. It is tried to increase the efficiency of the banking system and improve securities markets. Saving deposit and credit interest rates has become independent. At the same time legal reserve requirements have been changed. Interbank money market has founded and banks become free to have exchange position. Convertibility in Turkish money has been applied. Banking sector' s fiscal tools in GNP have been increased in 1980' s. The percent of government securities in total bank assets has also been increased. Because public sector has to obtain fund from capital markets, so the interest rate of the bonds and treasury bills increased. The crowding effect that is created by the public sector borrowing requirement is reflected in the bank' s balance sheets, so the funds that can be given to private sector decreased. Banks have to make a preference to invest funds between credits that are productive but risky, and government bonds that are rissoles and have a certain rate of return. The importance of the securities portfolio in bank balance sheet has been increased sharply in the high interest-high inflation period. In negative market conditions instead of invest in loans that have high risk, banks invest in government bonds. As a result credit supply has been decreased by credit rationing. The objectives of a commercial bank' s investment account are to provide the bank with diversification, income, tax benefits and a liquidity backup for the secondaryreserve. Placing all the deposits of a commercial bank in loans would violate one of the fundamental principles of investment-diversification. If bank management feels uncertainty about liquidity versus income trade-off, it should lean in the direction of liquidity, because the investment account should serve as a buttress to the secondary reserve. Banks have held large part of the investment account in the form of bonds and notes. These securities have contributed a significant tax benefit primarily because the interest they pay is exempt from taxation by the government. The risks inherent in the investment account of a commercial bank are credit risk, market risk and interest rate risk. The credit risk of a security arises from the probability that the financial strength of the issuer will decline so that it will not be able to meet its financial obligations. The strength of an obligor' s economy becomes very important when the obligation is a revenue bond, which is supported by special revenues such as those from an electric power plant or a sewer facility. Maximum tax rates limit a government in supporting its debt. Some governments are limited in their borrowing activities, which might become very important if sufficient funds were not available from taxes for the payment of principal and interest. Market risk refers to the possibility that unforeseen changes in the securities markets or the economy may reduce the investment appeal of certain securities so that their sale is possible only at large discounts from earlier values. Interest risk is the risk that market value will decline due to interest rate increases. The rate of return on a fixed income obligation may be stated in terms of the coupon rate, the current yield, or the yield to maturity. The coupon rate is simply the contractual percentage per value the issuer must pay. The current yield is obtained by dividing the coupon return by the market price. The yield to maturity concept provides the best measure of returns on fixed income investments. This measure considers the coupon rate, maturity value, purchase price, and time to maturity. The formula that has been used to determine the approximate yield to maturity is: - annual amortisation annual dollar return from coupon + annual accumulation Yield to maturity = (current market price + par value) / 2 Bond prices and bond yields are inversely related. When bond prices are low, bond yields are high; when bond prices are high, yields are low. Investors who purchase bonds when interest rates are low, face the risk of a decline in value if rates increase. On the other hand, market appreciation will occur when interest rates fall. Even if the bonds recover in price, however the bank has still suffered an opportunity loss because it could not invest or lend the locked- in funds during the period of high interest rates; Banks devote extensive attention to avoiding or minimising such price declines in the investment account, for it must be a major source of liquidity during periods of credit stringency when interest rates tend to rise most. tThe risk generated by an aggressive investment account may be offset by conservative policies elsewhere. A bank has a portfolio of high-quality loans and relatively stable deposits can assume more risk in the investment account if it so chooses than can a bank without these characteristics. One of the acceptable methods of reducing risk in the investment portfolio of a commercial bank is by diversification. Diversification means holding an assortment of securities rather than very few. The diversification policy should consider maturity, geography, type of security and type of issuer. Another method is forecasting interest rate movements. If confidence is placed in a forecast of declining rates and the bank lengthens its maturates, a severe loss of liquidity and perhaps serious losses could result if interest rates subsequently rise. The process of forecasting interest rates begins with understanding the existing rate structure that is depicted by a yield curve. An important influence on the management of an investment portfolio is the pledging requirement imposed by governmental units. Most governments require commercial banks to hold securities of certain amounts and classifications to secure their deposits in those banks. The investment policy of a bank should be reviewed occasionally and modified as economic conditions change. Banks may feel `locked in` to securities that have declined in market value as a result of a sharp rise in interest rates. However, if a bank feels that it can tolerate a loss in the current year then taking a loss by selling a depreciated security may result in significant tax savings. Purchase of a similar security will keep the investment portfolio in approximately the same composition as it was previous to the sale, but with the added benefit of the tax loss. The National Bank examiners look closely at the investment account to determine the quality and hence the market value of the securities held. For this purpose, securities are placed in three categories: Investment securities, doubtful securities, and loss. Investment securities are those that meet the standards of quality laid down by law and the regulatory authorities. Doubtful securities mean that a credit problem exits and that the possibility of the obligor meeting interest or principal payments is questionable. Should a bank have doubtful securities in its portfolio, a portion of their book value is deducted by the examiner in his computation of the bank' s adjusted capital and reserves. Securities are placed in the loss classification if, in the evaluation of the bank examiner, a loss exits; consequently, these securities must be written off. Deficit financing of the federal government has created a huge national debt. This debt is represented by various classes of Treasury securities. Treasury bills are short-term securities with original maturates of three, six or twelve months. Because of their short maturates and high marketability, Treasury bills are the most liquid of all government securities and meet the liquid asset needs of banks very well. Bills are discount instruments; that is the investor does not receive separate interest payments, but instead earns interest income by paying a price below the face value of the bill and receiving face value at maturity. Because Treasury bills are issued in tremendous volumes, an active and efficient secondary market exists. Thus banks are not limited to purchasing newly issued bills and, in fact, buy most of their bills in the secondarymarket. Because of their superior quality and tremendous volume, yields on Treasury bills are pivotal rates in the money market. Changes in bill rates will likely affect rates on other types of short-term obligations since investors continually compare the relative attractiveness of investment alternatives. Treasury notes are issued with maturates of from one to ten years. They are issued with specified coupon rates. Several issues of bonds are callable prior to maturity. The bond will be called, of course, only if market rates at the time of call are below the coupon rate. In the application part of the thesis, it is searched that how the certain asset and income elements effect profitability and productivity of the banks. In these elements credits, securities and commission incomes are chose, because it is thought that, they effect profitability most. The hypothesis that `Banks invest their funds in government bonds by credit rationing` has tried to become come true. To search this hypothesis the balance sheets and income tables of the 69 banks in Turkey have been searched, and some rates have been found. Because banks have been founded in different year, `panel data` approach has been used in the analysis. LIMDEP program has been used to make the regression analyses in computer. In this approach ordinary least squares, group dummy variables technique and random effects models have been tried, and different results have been found using different techniques. In ordinary least squares approach banks thought as homogeny with respect to customers, volume and services. The analysis has been done without using dummy variables. But in dummy variables technique banks are thought to have different characteristics by these factors. In random effects model the probability of autocorrelation has decreased to zero. If hausman effect is high, the regression works well. Some statistical tests have been done to show how well the regression explain the hypothesis. Log-Likelihood value shows well the explaining power of the regression. If the value is high, the explaining power is high as well. F-tests and t-tests have been done to search if B, values are valuable for the equation. Also with chi-squared test, it is tried to found that which of the models explain the equation best. In the analysis securities portfolio, credits and income from commissions are independent factors; net profit/total assets, net profit/total equity and (interest income - interest expense)/total assets are dependent factors. It is tried to found which of the factors is more effective on profitability and income. It is seen that both three of the factors effect profitability differently. The solutions to the problem of the using bank funds for government borrowing requirement, requires more detailed and technical analysis, but in a global look these solutions can be applied: 1. The huge public banks should have the proses of privatization. In this way it would be possible to decrease the domination of government on banking system.2. It is vital to decrease public sector borrowing requirement and discourage government from absorbing almost all sources in the financial system. The investments of banks to treasury bonds and bills must limit by criteria. Because every day the weight of these papers in bank' s assets has been increasing and banks cannot perform their basic functions. 3. Alternative ways to meet fund requirements of government and institutions must improved. Capital markets can be improved for this aim. As a result it is felt more strongly day by day that, in order to provide efficiency in financial system Turkish Banking System' s market structure must be changed immediately. V 120

The Ottoman Empire introduced paper money called kaime which was also a bill of exchange bond to bearer in order to finance the reforms of the Tanzimat and to overcome the financial and fiscal difficulties of the previous period, and adopted a foreign exchange stability policy and a fixed Exchange rate system to stabilize its currency which gradually lost its value against the foreign currencies due to ongoing adulterations. Related to the developments that took place over time, the monetary policy of the government has also changed; interest-free paper money was eventually introduced to the market by decreasing the interest rates gradually. Due to the Crimean War and the economic and financial difficulties experienced during the war, the amount of paper money in the market was increased uncontrollably. The fact that the money market in the Ottoman Empire was not sufficiently organized and the weakness of the state control over the market caused intensive speculative activities to be carried out by the bankers and brokers who took on intermediary duties in the market. Following the Crimean War, the increasing influence of Western powers on the Ottoman finance was a factor that restricted the speculative activities. The Random Walk Hypothesis suggests that the future prices cannot be predicted using the current information, thus speculative gains will not be possible. In this study, the Random Walk Hypothesis in the paper money market and the Exchange rate market in the Ottoman Empire are analyzed with reference to economic and historical facts. For this purpose, Variance Ratio Test and unit root test with structural break were adopted. The results of the analysis, on a large scale concluded that the Random Walk Hypothesis is valid in both markets and that there are economic and political developments behind the structural breaks., Osmanlı Devleti, Tanzimat reformlarının finansmanı ve önceki dönemden gelen mali ve finansal zorlukların aşılması amacıyla hamiline muharrer tahvil mahiyetinde kaime adı verilen kâğıt paraları piyasaya sürmüş, süregelen tağşişler nedeniyle yabancı paralar karşısındaki değeri giderek azalan parasına istikrar kazandırmak amacıyla kambiyo istikrarı politikasını ve sabit döviz kuru sistemini benimsemiştir. Zaman içerisinde meydana gelen gelişmeler çerçevesinde devletin para politikası da değişikliğe uğramış; faizler tedricen düşürülerek en sonunda faizsiz kaimeler de piyasaya sürülmüştür. Kırım Savaşı ve savaş esnasında yaşanan ekonomik ve mali sıkıntılara bağlı olarak piyasadaki kaime miktarı kontrolsüz bir biçimde arttırılmıştır. Osmanlı Devleti’nde para piyasasının yeterince örgütlenmemiş olması ve piyasa üzerindeki devlet kontrolünün zayıflığı, piyasada aracılık vazifesi üstlenen bankerler ve simsarlar tarafından yoğun spekülatif faaliyetlerin gerçekleştirilmesine neden olmuştur. Kırım Savaşı sonrasında başlayan süreçte Batılı güçlerin Osmanlı maliyesi üzerindeki artan etkinliği, spekülatif faaliyetleri kısıtlayan bir unsur olmuştur. Rassal Yürüyüş Hipotezi, gelecek dönem fiyatların güncel veriler üzerinden tahmin edilemeyeceğini böylelikle spekülatif kazançların mümkün olamayacağını ileri sürmektedir. Bu çalışmada Osmanlı Devleti’nde kaime piyasasında ve döviz kuru piyasasında Rassal Yürüyüş Hipotezi’nin geçerli olup olmadığı iktisadi ve tarihsel olgulardan hareketle açıklanmaktadır. Bu amaç çerçevesinde Varyans Oran Testi ve yapısal kırılmalı birim kök testleri yapılmış; analizler büyük ölçüde her iki piyasada da Rassal Yürüyüş Hipotezi’nin geçerli olduğu ve yapısal kırılmaların arkasında ekonomik ve politik gelişmelerin bulunduğu sonucunu ortaya koymaktadır.

In the evolution of money, initially, it was transited from “goods money” practice to the “representative money”, and then to the “banknote” system. By this way, nominal value of money was separated from its metallic value, and its production cost was minimized. In this respect, “banknote” is also called “lawful money”. Because, “banknote” has neither a value in its own, like gold, nor a golden provision in banks, like reptesentative money. The value of banknote is based on the judical compulsion by state, and the judical prohibition imposed on its imitation. Today, rather than banknote usage, the usage of deposit money or electronic money is rapidly increasing, and accordingly there are credit cards or account books in the wallets, instead of banknotes. In this study, first, the definition of money, its functions, and monetary systems have been examined in detail. Then, the reasons for the transition from the goods money system to the representative money, and the banknote system have been tried to be explained. Moreover, the meaning and functions of money in terms of economic theories have also been emphasized. Eventually, the reasons for the appeal of the Ottoman Empire to the banknote system, and the problems caused by the application of this system have been clarified, then, the banknotes, inherited to the Turkish Republic and formed the basis of banknote system of this new republic, have been discoursed. This study is sustained by the tables in the annexes. Some samples of Ottoman banknotes are also presented. ÖZETParanın evrim sürecinde ilk olarak “mal para” uygulamasından “temsili para”ya daha sonra “kağıt para” sistemine geçiş olmuştur. Böylece paranın itibari değeri, içerdiği maden değerinden bağımsızlaştırılarak paranın üretim maliyeti minimum seviyeye düşmüştür. Bu bakımdan kağıt paraya “yasal para” da denmektedir. Çünkü kağıt paranın ne altın gibi kendinden olma bir değeri ne de temsili para gibi bankalarda altın karşılığı bulunmaktadır. Kağıt paranın değeri devletin hukuki olarak kullanmaya mecbur etmesi ve taklit edilmesinin yine hukuken yasak olmasından kaynaklanmaktadır. Günümüzde ise kağıt para kullanımından ziyade kaydi para ya da elektronik paranın kullanımı hızla artmakta bu bakımdan cüzdanlarda kağıt para yerine kredi kartları ya da hesap cüzdanları bulunmaktadır. Kredi kartı, elektronik para gibi ürünlerin hizmete sunulabilmesi ise teknolojik gelişmeyle ilgilidir.Bu tez çalışmasında öncelikle paranın tanımı, işlevleri ve para sistemleri ayrıntılı olarak irdelenmiş, mal para sisteminden temsili paraya neden geçildiği ve kağıt para sistemi açıklanmaya çalışılmıştır. Çalışmada ayrıca paranın iktisat teorileri bakımından anlamı ve işlevselliği üzerinde durulmuştur.Son olarak Osmanlı’nın, kağıt para sistemine başvurmasının nedenleri ve kağıt para uygulamasının sebep olduğu sorunlar açıklanmış ve Cumhuriyet’in kağıt para sisteminin temelini oluşturan Osmanlı’dan devralınan kağıt paralar üzerinde durulmuştur. Çalışma eklerde sunulan tablolarla desteklenmiş ve Osmanlı kağıt paralarından örnekler verilmiştir.

Kağıt hamuru ve kağıt sektörü son yıllarda internet ve bilgi işlemin gelişmesi neticesiyle yeni bir dinamizm edinen pazarlardan biridir. Sektör, şu andaki küresel dalgalanmalar nedeniyle önemli değişikliklerle karşı karşıya kalmaktadır. Nitekim özellikle baskı ve yazı kağıdı ile gazete kağıdı kullanımında meydana gelen büyük oranlı bir azalma, bu durumun göstergesidir. Bilgi çağı sayesinde gelişen hızlı alışverişin neticesiyle ambalaj ürünlerine yönelme bulunmaktadır. Bununla birlikte gelişmekte olan ülkelerdeki eğitim potansiyelinin artmasıyla kitap ve defter ihtiyacının da arttığı görülmekte ve buna bağlı olarak bu ülkelerin gelişmiş ülkelere nazaran kağıt talebi de fazla olmaktadır. Türkiye de gelişmekte olan ülkelerden biri olduğundan kağıt kullanımı açısından eğilimi pozitif yönde değişim gösteren pazarlardan biridir. Sahip olduğu kaynaklar bakımından kağıt hamurunu ithal etmekte olup ürünü katma değer yaratacak nihai ürünlere dönüştürme çabasındadır. Kağıt hamuru üretimi ciddi bir kaynak gerektirdiğinden ülkemizde ihtiyaçları karşılayamayacak seviyede elde edilmektedir. Çalışmanın birinci bölümünde kağıt hamuru üretim aşamasında kullanılan girdilere yer verilerek kağıt ve karton elde ederken geçen işlemlerin üretilen kağıt hamuru çeşidine bağlı olarak değiştiğine yer verilmiştir. Kağıt üretmek adına kullanılan hammaddeler kağıt hamuru ve atık kağıt olarak yer almıştır. Ardından kağıt sektörünün uluslararası tanımlaması yapılarak dünyada üretim, tüketim, dış ticaret verilerine yer verilmiştir. İkinci bölümde, sektörün ülkemizde tarihi gelişimine bakılarak hammadde temini bakımından yapısının dışa bağımlılığının süregeldiği görülmektedir. Türkiye kağıt sektöründe hammadde ve mamul üretiminde katlanılan maliyetler de hammadde, lojistik ve tarife ile vergiler bakımından değerlendirilmiştir. Ülkemizin sahip olduğu üretim kapasitesi, kapasite kullanım oranı, ithalat ve ihracat verileri de 2017 ve 2018 kıyaslamalarıyla incelenmiştir. Akabinde üçüncü bölümde ülkemizin kağıt sektöründeki dünyadaki konumu incelenmiştir. Sektörün önemli firmalarından beşi seçilerek sahip oldukları tecrübe ve pazar bilgisi dahilinde mülakat gerçekleştirilmiştir. Yapılan görüşmelerde sektörün mevcut durumu, yapısal sorunları ve dışa bağımlılıkta hammadde tedarikine yönelik bilgiler değerlendirilerek sonuç kısmında yorumlanmıştır.Anahtar Kelimeler: Kağıt Sektörü, Kağıt Hamuru, Atık Kağıt, Hammadde, Dışa Bağımlılık. The pulp and paper industry is one of the markets that has gained a new dinamism as a result of the development of internet and information processing in recent years. The industry faces significant changes due to current global volatility. As a matter of fact, a significant decrease in use of printing and writing paper and newsprint indicate this current situation. Thanks to the information age and as a result of the rapid shopping, there is a tendency towards packaging products. However, it is seen that the need for books and notebooks increases with the increasing educational potential in developing countries therefore the demand for paper from these countries is higher compared to developed countries. As Turkey is also one of the developing countries she is one of the markets that change its trend in terms of paper usage. She imports pulp in terms of her resources and tries to convert the raw material into final product that will create value added items. Pulp production requires a serious resource and is achieved at a level that cannot meet the needs in country. In the first part of the study, it is stated that the process of obtaining paper and board varies depending on the type of pulp produced by mentioning the inputs used in the production of pulp. The raw materials to produce paper are figured as pulp and waste paper. Then production, consumption and foreign trade data in the world were included by making the international definition of the paper industry. In the second part, it is seen that the external dependence of the sector in terms of raw material procurement is continuing, considering the historical development of the sector in our country. The costs incurred in paper industry in producing raw material and final product in Turkey is evaluated in terms of raw material, logistic and tax rates. The production capacity, capacity utilization rate, import and export data of our country were also analysed comparing the years 2017 and 2018. Then, in third chapter, the position of our country in the worldwide paper industry is examined. Five of the most important companies of the sector were selected and interwies were conducted within the scope of their experience and market knowledge. In the interviews, the current situation of the sector, structural problems and information on raw material supply in external dependence were evaluated and interpreted in the conclusion part.Key words: Paper Industry, Pulp, Waste Paper, Raw Material, External Dependence 121

İtibar yahut mali itibar başkasının sermayesinden geçici olarak yararlanabilmek kabiliyetidir. İtibar üzerine kurulan borç senetlerini, servetin değişim vasıtası haline koyan işlemler, özellikle söz konusu senetlerin emre muharrer veya hamiline ait olmak üzere düzenlenmesi yöntemlerinin oluşturulmasıdır. Kullanımı daha yaygın olan ticarî senetler poliçe, bono (emre muharrer senet), çek ve süftece idi. Bunlardan 20. yüzyıla kadar en yaygın olarak kullanılanı, poliçeydi. Poliçenin ortaya çıkış tarihiyle ilgili farklı iddialar ve yaklaşımlar olmakla birlikte, 17. yüzyılın sonlarına doğru keşfedilen `ciro` ve `emir kaydı`, poliçe kullanımının kolaylaşmasını ve yaygınlaşmasını sağlamıştır. Osmanlı Devleti'nde poliçe kullanımıyla ilgili ilk kayıt 1655 yılına aittir. Bu tarihten sonra poliçe kullanımının yaygınlaşmaya başladığı kayıtlardan anlaşılmaktadır. Bu yaygınlaşmanın en temel sebebi, Avrupa ülkeleriyle olan ilişkilerin gelişmesidir. Madeni paraları nakletmenin masraflı olması ve tehlikeler barındırması da bir başka etken olarak dikkati çekmekteydi. Bu bağlamda eşkıya ve korsanlık faaliyetlerinin kara ve deniz yollarını tehlikeli hale getirmesi, poliçeyi önemli bir alternatif durumuna getirmiştir. Yine de Osmanlı'da poliçenin yaygınlaşmaya başladığı ilk dönemlerde, yeni bir yöntem olan poliçeyle ilgili güven problemlerinin olduğu ve bu durumun poliçenin yaygınlaşmasını yavaşlattığı müşahede edilmiştir. Bu nedenle Osmanlı Devleti'nde poliçe, 19. yüzyılda daha yaygın olarak kullanılmaya başlanmıştır. Osmanlı ekonomisinde kullanımı yaygınlaşan poliçenin, 1849 yılı öncesinde, hukuki altyapısı standart bir durumda değildi. 1849 yılında kabul edilip 1850 yılında yürürlüğe giren Ticaret Kanunnamesi ile poliçeyle ilgili hususlar bir düzene kavuştu. Genel olarak poliçeden kaynaklanan uyuşmazlıkların çözüm yeri olan ticaret mahkemelerini, daha sağlıklı ve hukukî bir yapıya kavuşturan Ticaret Kanunnamesi Zeyli, hukuki altyapıyı daha da sağlamlaştırdı.Osmanlı Devleti'nde yurt içi ve yurt dışı ticaretin gelişmesi, poliçe kullanımını da artırdı. Buna ek olarak poliçe, yurt içinde devlet gelirlerinin İstanbul'a nakledilmesinde mali yönetim açısından önemli bir alternatif oldu. Kayıtlar, Osmanlı coğrafyasında yurt içi poliçe kullanımının, özellikle günümüz Türkiye'si sınırları ile Rumeli ve kısmen kuzey Suriye, Filistin bölgelerinde yaygın olduğunu göstermektedir. Özellikle Aydın, Selanik, Edirne, Hüdavendigar gibi vilayetlerin ön plana çıktığı ve İstanbul'un bir finans merkezi olma yolunda ilerlediği dikkati çekmekteydi. Bu dönemde Avrupa'ya ve Avrupa'dan Osmanlı Devleti'ne, özellikle İstanbul'a bir hayli poliçe keşide edilmişti. Osmanlı kuruşunun değerinin korunması çabaları da, poliçe keşidesini artırmıştı. Osmanlı Devleti'nin Avrupa'daki büyükelçilik ve konsolosluklarının masrafları da poliçe yoluyla ödenmişti. Sonuç olarak poliçe Osmanlı Devleti'nin yıkılışına kadar, ticarî hayattaki önemini korumuştu. Reputation or financial reputation is the ability to temporarily benefit from someone else's capital. Transactions that convert the debt securities established on reputation into a means of exchange is in particular the formation of methods for drawing up the aforementioned debt securities to be promissory or bearer. While the most commonly used bills of exchange were bill of exchange, bono (bill to order), cheque and bond, bill of exchange was to be most frequently preferred until the 20th century. Although there are different theories and approaches related to emergence dates of bill of exchange, it can be safely argued that `indorsement` and `order registration`, which were discovered towards the end of the 17th century, made the use of bill of exchange easier and widespread.The first record of bill of exchange use in the Ottoman Empire dates to 1655. The relevant records indicate that the use of policies began to spread as of this date. The development of relations with European countries was the main reason for this spread. Besides, heavy cost and probable dangers of coin transfer arising out of banditry and corsair activities had rendered land and sea routes dangerous, making bill of exchange an important alternative. Nevertheless, in the early days when the bill of exchange began to become widespread throughout the empire, it was observed that issue of trust was on the stage regarding bill of exchange, which was then a new method, and this situation slowed down the spread of it. For this reason, bill of exchange began to be used more widely in the Ottoman Empire by the 19th century. However, there was no precisely defined legal basis for bill of exchange affairs until 1849, though being long since a common case in Ottoman economic system. It was only after the Commercial Code, which was enacted in 1849 and entered into force in 1850, that bill of exchange related issues were regulated. Having rendered commercial courts, where disputes resulting mostly from bill of exchange related matters were to be resolved, into a more effective and legal institution, the Commercial Code Addendum strengthened the newly established legal structure. The development of domestic and foreign trade in the Ottoman Empire increased bill of exchange use as well. In addition, bill of exchange was of special importance in terms of the financial management as an alternative to the transfer of internal revenues to Istanbul.The archival records introduce us that domestic use of bill of exchange in Ottoman lands was prevalent particularly in the borders of present-day Turkey with Rumelia and partially in northern Syria as well as Palestine. It appears that strikingly certain provinces like Aydın, Thessalonica, Edirne and Hüdavendigar came to the forefront and Istanbul was moving towards becoming a financial center. During this period, a great number of policies had been drawn to Europe from Ottoman territory and vice versa with the first rank of Istanbul. The efforts to preserve the value of Ottoman kurus also increased the use of bill of exchange. It had become the method through which embassy and consular expenses were covered. All in all, bill of exchange was to maintain its importance until the fall of the Ottoman Empire. 297

Para, insanlar tarafından çeşitli amaçlarla kullanılan sosyal bir araç ve toplumsal ve ekonomik ilişkilerde belirleyici olan önemli bir kurumdur. Para, zaman içinde giderek daha karmaşık bir hale bürünmüş ve finansal amaçlarla çeşitli şekillerde kullanımı da giderek yaygınlaşmıştır. Bu kapsamda tağşiş, madeni para sistemlerinde kullanılan bir uygulama olarak para otoriteleri tarafından madeni paraların değerli maden içeriğinin düşürülmesi demektir ve tağşiş sonrasında parada meydana gelen değer kaybı somut olarak gerçekleşmektedir. Kağıt para sistemlerinde kullanılan devalüasyon ise sabit kur rejiminde yine para otoriteleri tarafından paranın değerinin düşürülmesi demektir ve söz konusu değer kaybı bu kez soyut olarak gerçekleşmektedir. Bu çalışmanın amacı, tağşişlerin sıklığı ve derecesine göre beş döneme ayrılan Osmanlı para tarihindeki tağşiş uygulamalarının kronikleşmiş neden ve sonuçlarını ortaya koyarak dönemsel olarak analiz etmektir. Bu çerçevede öncelikle literatürde aynı anlama gelecek şekilde kullanılan tağşiş ve devalüasyon uygulamalarının niteliksel özellikleri, uygulanmalarına yol açan koşullar ve uygulama sonrasında ortaya çıkan sonuçlar ile işleyiş mekanizmaları ayrıntılı bir şekilde açıklanmış, ardından karşılaştırmalı analiz yöntemiyle ortak özellikleri ve farklı yönleri belirtilmiştir. Daha sonra madeni para tarihinin zaman içinde paranın değerinde meydana gelen düşüşlerin kesikli bir tarihi olduğu düşüncesinden hareketle tağşiş uygulamalarının analizine geçilmiştir. Bu kapsamda ilkel çağlardan beri kullanılan para ve ilkçağlardan beri kullanılan madeni para ile tağşiş uygulamaları ilişkisi tarihsel açıdan ele alınmıştır. Son olarak Osmanlı para tarihindeki tağşiş uygulamaları niceliksel veriler, tablolar ve grafiklerden de yararlanılarak siyasi, ekonomik ve toplumsal ilişkiler çerçevesinde irdelenmiş, her dönem için diğer dönemlerden farklı gelişen dinamiklere yer verilmiştir.Anahtar kelimelerTtağşiş devalüasyon, madeni para sistemi, kağıt para sistemi, tağşişin nedenleri,tağşişin sonuçları, Osmanlı para sistemi, Osmanlı para tarihi. Money is a social tool used by people for various purposes and is an important institution determining in the social and economic relations. Money has become increasingly complex over time and the use of money for financial purposes has become increasingly widespread. In this context, debasement is an application used in coins system and means to reduce the precious metal content of the coins by monetary authorities. After debasement the physical depreciation occured in money. However, devaluation used in the paper money systems means of reducing the value of money in a fixed rate regime by monetary authorities and the depreciation takes place as token in this once. The aim of this study is to assert and analyze the chronical causes and consequences of the debasements in the monetary history of Ottoman Empire divided into five different periods with regard to frequency and level of debasements. In this context, in the first part of the study, the debasement and devaluation, used in the same meaning in the literature, are described in detail in terms of the qualitative features, the results appearing after practices and functioning mechanism of them and then the common features and differences are explained by using comparative analysis method. In the second part of the study, the analyze of debasements practises is conducted depending on the idea that the history of coins is a discrete history which occurred the depreciation in the value of money in time. Accordingly, money used since primitive times and the relationship between coin and debasement practises used ancient times are discussed in a historical perspective. Finally the debasements practises in the monetary history of Ottoman Empire are examined in the framework of political, economic and social relations by using of quantitative data, tables and graphs and the different characteristics for each period from other periods have been revealed.Keywords:Debasement, dedevaluation, the coinage system, the paper money system, the reasonsof debasement, the results of debasement, Ottoman monetary system, Ottoman monetary history. 315

Archival studies and records were very important in the Ottoman Empire. Correspondences at all levels of the state have absolutely been recorded in registries and all of the records including their drafts have very sensitively been preserved. The main reason for this material to sustain its existence, including records written approximately 600 years ago, is the importance State has given to record keeping and preserving as well as the elements that make up the records. Besides, the quality of the papers onto which records are being kept and the processes they go through, the quality of the ink used in writing, the binding technique and the materials used has had a significant positive contribution to records being long-lived. Some of the material has been lost due to reasons beyond control such as war, fire, natural disasters and moving the material between repositories, however, most of them reached until the present day, Osmanlı Devleti’nde arşivciliğe ve kayıtlara çok önem verilmiştir. Devletin her kademesindeki yazışmalar mutlaka defterlere kaydedilmiş, defterler ve belgeler müsveddeleri de dâhil büyük bir duyarlılıkla korunmuştur.İçerisinde yaklaşık 600 yıl önce yazılmış belgelerin bulunduğu bu malzemenin varlığını sürdürmesinin ana nedeni Devletin, gerek kayıtların tutulmasına ve korunmasına gerekse kayıtları oluşturan unsurlara verdiği değer ve önemdir. Üzerine kayıt tutulan kâğıtların nitelikleri ve gördüğü işlemler, yazıların yazıldığı mürekkebin kalitesi, defter formundaki belgelerin ciltlerinin yapım tekniği ve kullanılan malzemelerin de kayıtların uzun ömürlü olmasında dikkate değer olumlu katkıları olmuştur. Savaş, yangın, doğal afet ve depolar arası taşınma gibi çoğu elde olmayan nedenlerle bazı kayıplar olmuş, ancak büyük çoğunluğu günümüze kadar ulaşmıştır.

Bu tez, kamu kesimi açıklarının finansmanında yoğun bir şekilde başvurulan iç borçlanma yönteminin özel sektörün fon kaynaklarını sınırlandırmasına etkisini 1999-2007 dönemi Türkiye ekonomisine ait verileri kullanarak analiz etmektedir. Türkiye gibi, ekonomideki tasarrufların sınırlı olduğu ve finansal derinleşmenin yeterli boyutlara ulaşamadığı bir ülkede, kamu kesiminin fon talebiyle finansal piyasalara girmesinin özel sektörün rekabet gücünü zayıflatarak, özel sektöre aktarılabilir fonlar üzerinde bir gerileme yarattığı görüşü, temel tezimizi oluşturmaktadır. Bu doğrultuda çalışmamızda Türkiye'de finansal piyasalarda derinleşmenin ne ölçüde başarılabildiği, kamu kesimi ve özel kesim dengesindeki gelişmeler, kamu kesiminin finansal piyasalardaki ağırlığının nedenleri ve özel sektörün finansal piyasalardan ne derecede yararlanabildiği incelenmiştir. This dissertation analyses the restrictive effect of the most widely used domestic borrowing method for financing government deficits on fund sources of the private sector by using Turkish economics data between 1999-2007. This dissertation is based on the thinking that, in a country such as Turkey where savings in the economy is limited and financial depth has not reached to the sufficient level, domestic borrowing demand weakens the competitiveness of private sector and puts back the transmission of funds to private sector. In this regard, the extent of financial depth success, developments in public and private sector balances, grounds for public sector weight in financial markets and what extent private sector could benefit from financial markets are examined in this dissertation. 108

ÖZET Ambalaj, üretimin ilk aşamasından, sunuluşa kadar ürünün ve hayatımızın vazgeçilmez bir unsurudur. Avrupa'da bulunan tüm kalite alternatiflerini üretir duruma gelmemiz gereği bir zorunluluk olan şu günlerde, ambalaj üretimi ve maliyetleri büyük önem taşımaktadır. Türkiye'de ambalaj türlerinin kullanım ağırlığı, sırayla kağıt-karton ambalaj, pet, pvc, metal ambalaj, cam ambalaj ve diğerleri şeklindedir. Türkiye'de kişi başına tüketim rakamları gerek cam için gerekse kağıt-karton için henüz çok düşük düzeydedir. Bir ürünün saklanması, korunması ve pazarlanmasında ambalajın önemi bütün dünyaca iyi biliniyor. Bir malın ihracatı söz konusu olduğunda da kaliteli ambalaj, ürünün değerini yükselten en önemli unsurlardan biridir. Ambalaj atıklarının, kaynağından aynı düzenli ve temiz bir şekilde biriktirilmesi, toplanması, en verimli, en ekonomik şekilde değerlendirilmesi ve bu ambalaj maddelerinin yüksek oranda geri dönüşü ile ekonomiye yemden kazandırılması büyük önem taşımaktadır. Son on yıl içinde Türkiye'de ambalaj sanayi batı ölçülerine göre önemli bir aşama kaydedilmiştir. Özellikle teknolojik kalite ve tür olarak hiç de küçümsenmeyecek mesafeler alındığı gözlenir. SUMMARY Package is the necessary aspect of our lives and products from first production steps up to presentation level. In these days that we should be able to produce all quality alternatives of Europe, package producing and cost have considerable importance. Package types by order of usage in Turkey are paper-carton, pet, PVC, metal, glass package and the others. Consumption figures per capita for Turkey is yet very low for both glass and paper-carton. The importance of package in protection and marketing of a product is well known through the world. When it comes exporting a product, quality package is on of the most important issues adding value to it. Collection of package wastes from its sources in appropriate ways and recycling them in the most efficient and economic way is very significant. Packing industry have had noticeable improvements in western scales particularly in last ten years. Especially, considerable improvement in technological quality and types can be observed. 148

YÖK Tez ID: 122194 Son on yılda, Türkiye'deki bankacılık sisteminin kırılgan ve risklere karşı hassas olduğu görülmüştür. Bu durumun pek çok nedeni vardır. Öne çıkan sebebin hükümetlerin iç borçlanma politikası olduğu düşünülmektedir. Bu tez çalışması 1990 sonrası kamu bütçe açıklarını finanse etmek için sıklıkla başvurulan iç borçlanma politikasının, bankaların finansal yapılarına olan etkilerini araştırmak için hazırlanmıştır. Bankacılığın bulaştırıcılığı yüksek bir sektör olması ve yaşadığı sorunları ekonominin geneline yayması sonucu stratejik bir önem taşıması, bu konunun seçiminde etkili olan diğer bir nedendir. İç borçlanma senetlerinin bankacılık sektörüne etkileri çalışılırken, bu etkilerin bankacılık riskleriyle ilişkileri araştırılmıştır. Bu amaçla ilk bölümde iç borçlanma kavramı değerlendirilmiştir. İkinci bölümde iç borçlanma senetlerinin yapısal analizi yapılmıştır. Üçüncü bölümde bankacılık risklerinin ölçüm yöntemleri araştırılarak, risklerin tanımlaması yapılmıştır. Son bölümde ise bankaların ellerinde tuttukları iç borçlanma senetlerinin yönettikleri riskler üzerindeki etkileri araştırılmıştır. Bu araştırma yapılırken son on yılın bankacılık ve iç borçlanma verilerinden yararlanılmıştır. Yapılan çalışmanın sonunda, Türkiye'de bankaların yoğun olarak ellerinde tuttukları iç borçlanma senetlerinin, özelliklerine göre bankalar için faiz haddi ve kur risklerini algılamalarını ve yönetmelerini zorlaştırdığı anlaşılmıştır. Sonuçta 1990 sonrası uygulanan iç borçlanma politikası Türk bankacılık sistemini kırılganlaştırmış ve finansal krizlerde zarar görmesini kolaylaştırmıştır. Bankaların büyük oranda kamu kesimine borç verir hale gelmeleri reel sektör ile bağlarını zayıflatmıştır. İç borçlanma politikası sonucu reel sektör finansal piyasalardan dışlanmıştır. Asıl işlevi reel sektöre kredi vermek olan bankalar, gerçek işlevinden uzaklaşmıştır. Fragile and risk sensitive structure of the Turkish Banking system has been observed in the last ten years. There are a number of reasons for this. It seems that the most important one of these reasons is the goverment domestic debt policy. This study investigates domestic debt policy that has been implemented to finance budget deficits since 1990. The effects of this policy on the financial structure of the banks have also been examined. One of the reasons for choosing this topic is the fact that banks spread their own problems to other sectors in the economy. Therefore, the banking industry has a strategic importance. The effects of domestic debt bonds and their effects on banking risks are examined. The nature of domestic debt is analyzed in the first chapter. Structural analysis of domestic debt bonds and evaluation of banking risks are discussed in the second and third chapters, respectively. The effects of domestic debt bonds held by the banks on their risk management is investigated in chapter four. Banking and domestic debt data are used in the analyses. It is concluded that forecasting and managing the interest rates and currency risks have become rather difficult for Turkish Banks. The banks have held high amount of domestic debt bonds. Banking system has become more fragile and turned to be a looser due to the domestic debt policies since 1990. As the banks lent more and more money to the government, they loosened their ties with the real sector and have stayed away from their main task i.e, lending money to the real sector. The private sector has been crowded out of economic activities as a result.

This paper examines futuwwa [young manliness/chivalry] organizations in the following four different styles: (1)pre-Islamic futuwwa, (2)Abbasid futuwwa, (3)Sufi futuwwa, and (4)Akhi futuwwa organizations. The study investigates the dominance futuwwa organizations had over the economy with regard to these four different styles and attempts to question whether a relationship existed with the dominance of the central state authority during the periods when these types of futuwwa organizations were dominant. As a result of this investigation, the paper then attempts to test the conceptual framework used herein, which has three main components: the structuralist, institutionalist, and social network models. The presence of a significant relationship between the effectiveness of futuwwa organizations and the dominance of the central state authority will allow testing of the structuralist model. The paper tests the institutional and social network models by answering the questions of how and under what conditions this relationship had occurred. The article uses qualitative research methods for testing the conceptual framework and prefers the case study design, a qualitative research design. The study identifies cross-sectional cases and sub-cases in this context and resolves the data collected in the document analysis using the process tracing method., Bu çalışmada Fütüvvet Teşkilatları dört ayrı dönemde ele alınarak incelenmiştir. Bunlar; Cahiliye Fütüvveti, Abbasi Fütüvveti, Tasavvuf Fütüvveti ve Ahilik Fütüvvetidir. Bu dört ayrı dönemde Fütüvvet Teşkilatlarının ekonomideki etkinlikleri araştırılmıştır. Fütüvvet Teşkilatlarının etkin olduğu dönemlerle merkezi devlet otoritesinin gücü arasında bir ilişki olup olmadığı sorgulanmaya çalışılmıştır. Bu sorgulama neticesinde ise; bu çalışmada sunulan teorik çerçeve test edilmeye çalışılmıştır. Bu çalışmada sunulan teorik çerçeve üç temel saç ayağına sahiptir. Bunlar; Yapısalcı Güç, Kurumlar ve Sosyal Ağlar kuramlarından oluşmaktadır. Fütüvvet teşkilatlarının etkinliği ile merkezi devlet otoritesinin gücü arasındaki anlamlı ilişki yapısalcı güç kuramının test edilmesini sağlayacaktır. Bu ilişkinin nasıl ve hangi koşullarda gerçekleştiği sorularına cevap verilmesi ise; Kurumlar ve Sosyal Ağlar kuramlarını test edecektir. Teorik çerçevenin test edilmesi işlemi için nitel araştırma yöntemlerinden faydalanılacaktır. Nitel araştırma desenleri arasından vaka analizi tercih edilecektir. Bu amaçla kesitsel vakalar ve alt vakalar tanımlanacaktır. Döküman tarama incelemesi yoluyla toplanan veriler süreç analizi yöntemiyle tahlil edilecektir.

192

Mutluluk Ekonomisi Davranışsal İktisat Biliminin alt dalıdır. Mutluluk ekonomisi çalışmalarında ise bir ülkenin/bir bireyin yaşam memnuniyetleri ölçülürken objektif iktisadi değişkenler dışında birçok değişkenin etkili olduğu görülmektedir. Bu çalışmada davranışsal iktisat içerisinde önemli bir yeri olan mutluluk alt başlığı ele alınmıştır. Türkiye’de genel olarak bölgesel düzeyde mutluluk ekonomisi ile ilgili anket yöntemi kullanılarak yapılan çalışma yoktur. Çalışma, bölgesel düzeyde yapılmış olan ilk çalışma olması yönüyle diğer yapılan çalışmalardan ayrılmaktadır. Çalışmada gelir başta olmak üzere sosyal, demografik ve diğer ekonomik değişkenlerin mutluluk üzerindeki etkisini incelemek amaçlanmıştır. İktisadi parametreler ve mutluluk arasındaki ilişkiyi incelemek ve diğer temel değişkenlerin mutluluğa etkisini araştırmak için anket yöntemine başvurulmuştur. Elde edilen veriler sıralı probit tahmin yöntemiyle sınanmıştır. Türkiye genelinde elde edilen veriler sonucunda bireylerin genel sağlık durumlarındaki olumlu seyir, yaşamlarındaki din olgusunun varlığı ve gelecek bir yıl için finansal duruma yönelik olumlu düşünce ve Cumhurbaşkanına güven mutlulukları üzerinde pozitif etki gösterirken; hükümete ve orduya güven ilişkisi negatif etki göstermektedir., Happiness economics is a sub-branch of behavioral economics. In studies of happiness economics, many other variables than objective economic variables are also effective in measuring the life satisfaction of a country and/or an individual. The present paper discusses the happiness sub-branch, which occupies an important place in behavioral economics. In Turkey, no mesolevel questionnaire-based studies have ever been conducted on happiness economics. The present paper is different from other studies in that it is the first study to be conducted at regional level. The aim of the study is to examine the effects of social, demographic and other economic variables, specifically income, on happiness. We used a questionnaire method to examine the relationship between economic parameters and happiness and to investigate the effects of other primary variables on happiness. The obtained data was tested by the sequential probit model. The results show that individuals’ good conditions of health, presence of religion in their lives, positive thoughts about the financial situation for the next year and trust in the President have positive effects on their perception of happiness while trust in the government and army have negative effects.

371

363

The possibility of ending oil revenue and the idea of getting rid of oil economy has led policymakers in Iran to focus on increasing non-oil exports, especially agricultural products such as pistachio. Iran is one of the main producer of this product in the world. Also, price discrimination is one of the ways to increase the value and the amount of exporting products. On the other hand, the economy of the country faces with fluctuation in exchange rate? In recent years, exchange rate had experienced many instabilities in Iran and has remarkably increased. One of the most important effects of exchange rate fluctuations is; its effect on exporting price of different products. Exchange rate fluctuations can affect exporting price of different products to different destinations. So, the question in this study is that what the effect of exchange rate variations on exporting price of pistachio is? To do this, this paper examined this issue through the PTM approach among 32 importing countries over the period of 2001-2020. The method which is used is the Panel Data Regression and using fixed effects method for estimating the model. The results show that the hypothesis of the competition market for this product is rejected and exporters can use price discrimination behavior among different destinations. So, policy-makers can gain from the benefits of such a market for other product like pistachio.., The possibility of ending oil revenue and the idea of getting rid of oil economy has led policymakers in Iran to focus on increasing non-oil exports, especially agricultural products such as pistachio. Iran is one of the main producer of this product in the world. Also, price discrimination is one of the ways to increase the value and the amount of exporting products. On the other hand, the economy of the country faces with fluctuation in exchange rate? In recent years, exchange rate had experienced many instabilities in Iran and has remarkably increased. One of the most important effects of exchange rate fluctuations is; its effect on exporting price of different products. Exchange rate fluctuations can affect exporting price of different products to different destinations. So, the question in this study is that what the effect of exchange rate variations on exporting price of pistachio is? To do this, this paper examined this issue through the Pricing-to-Market approach among 32 importing countries over the period of 2001-2020. The method which is used is the Panel Data Regression and using fixed effects method for estimating the model. The results show that the hypothesis of the competition market for this product is rejected and exporters can use price discrimination behavior among different destinations. So, policy-makers can gain from the benefits of such a market for other product like pistachio.

Finansal Teknolojiler (FinTech), internetle ilgili teknolojilerdeki gelişmeler nedeniyle çağdaş dilde moda sözcük haline gelmiştir. Bu makale FinTech’in (İslami FinTech veya Î-FinTech’in) güçlü ve zayıf yönleri, fırsatları ve tehditlerini (SWOT) incelemeyi ve analiz etmeyi amaçlamaktadır. Ayrıca FinTech’in gelecekte TechFin ile karşılaşabileceği zorlukları sunmaya çalışmaktadır. Makale, banka hesabı olmayan nüfusun sorunlarını ve banka hesabı olmayan nüfusun FinTech firmalarına sunduğu fırsatları da ele almaktadır. Ayrıca çalışma, i-FinTech konularını ve İslam İşbirliği Teşkilatı (İİT) i-FinTech mudilerinin ve yatırımcılarının korunmasını sağlamada oynayabileceği bir rolle Şeri uyumluluğunun önemini tartışmaktadır. Makale, dokuz yıllık süre boyunca internetin büyümesine ve yaygınlaşmasına ışık tutuyor. Ayrıca 2014’ten 2020’ye kadar FinTech’e ve aynı dönemde özellikle siber güvenliğe yapılan yatırımı da incelemektedir. Makale, İİT’nin yatırımcıları korumak ve i-FinTech’lere olan güveni güçlendirmek için Uluslararası İslam Fıkıh Akademisi (IIFA) ve İslam Ülkeleri İstatistik, Ekonomik ve Sosyal Araştırma ve Eğitim Merkezi (SESRIC) ile iş birliği içinde olmasınıtavsiye ediyor., Financial Technology (FinTech) has become a buzz word in contemporary parlance due to advances in internet related technologies. This paper aims to study and analyze FinTech’s (includes Islamic FinTech - Î-FinTech) strengths, weaknesses, opportunities and threats (SWOT). It also tries to present the challenges FinTech may face with TechFin in the future. The paper presents the problem of unbanked population and the opportunity that the unbanked population throws at FinTech firms. The paper discusses the issues of i-FinTech and importance of Shariah compliance with a role that OIC can play in ensuring the protection of i-FinTech depositors and investors. The paper throws light at growth and penetration of internet over the period of nine years. It also studies the investment in FinTech from 2014 to 2020 and specifically in cyber security in the same period. The paper recommends OIC to step in with International Islamic Fiqh Academy (IIFA) and The Statistical, Economic and Social Research and Training Centre for Islamic Countries (SESRIC) to protect Investors and strengthen trust in i-FinTechs.

Inthe classical period, it is seen that two different theories about riba’l-fadl(surplus interest) have become widespread. According to the first theory thatbelongs to Hanafi and Hanbali scholars, genus and qadr (kayl/vazn) unity amonggoods is stipulated. For example, the fact that the surplus of gold isforbidden in exchange of gold stems from its being weighable, not from thatgold is money. And the fact that the surplus of wheat is forbidden in exchangeof wheats stems from its being measurable. Therefore, riba’l-fadl does notaccrue in the exchange of unmeasurable or unweighable goods with their owntype. Equality is not required in the exchange of ‛adadî goods (which theirquantities are known by number) such as apples and eggs or zar‛î goods (whichtheir quantities are known by length measure) such as hand-woven fabrics, rugsand so on with their own kinds. According to the second theory that belongs toShafi‛i and Maliki scholars, both of goods in an exchange must be foodstuff,gold or silver. Therefore, equality does not need to be observed in theexchange of non-gold or non-silver coins or non-food commodities such ascotton, wood, iron and brick with their own species. Whenthe common riba theories in the classical period are applied exactly today, itis revealed that the excess in exchange of banknotes or many industrialproducts with their own kinds is not forbidden For example, according to the riba’l-fadltheory based on genus and qadr (kayl/vazn) unity among goods, paper money andmany industrial products that are not measured with kayl or vazn are notsubject to the riba’l-fadl. A similar result is seen when we consider the othercommon riba’l-fadl theory that requires goods to be food or gold or silver. ContemporaryIslamic jurists, generally, with the idea that equality must be stipulated inthe exchange of paper money and industrial products which are produced equallywith each other, tend to extend the scope of the riba prohibition byintroducing a new riba theory. Therefore, in the contemporary period, insteadof the theories that were dominant in the classical period, a new theory beganto become widespread, requiring that all kinds of money and all kinds ofproperty should be exchanged equally with their own kinds. These scholars arguethat ‛illa must be al-samaniyya al-mutlaka in gold and silver, and al-misliyyaal-mutlaka in other products. The acceptance of these two qualities as an ‛illarequires the consideration of equality in the exchange of all kinds of moneyand all kinds of property with its own. However, the following should be takeninto consideration: The claim that ‛illa is al-samaniyya al-mutlaka in gold andsilver, and al-misliyya al-mutlaka in other products, it also raises the claimthat either none of the theories prevailing in the classical period representedtruth or that classical theories representing truth in the past are no longervalid. Therefore, the question of whether classical interest theories are stillvalid today is a serious problem. This problem is discussed in detail in thisstudy in terms of the Hanafi riba theory.Whenclassical Hanafi interest theory is examined, it is understood that the reasonof the consideration of genus and qadr (kayl/vazn) unity among goods in HanafiTheory is the fact that the only way to establish an exact equivalence betweengoods is with kayl or vazn in that periods. It was not possible to fullydetermine whether ‛adadi or zar‛i goods are equivalent to each other. They werenever seen as exactly equal to each other in that period. In the classicalperiod, it is generally mentioned from inequality or similarity not exact equality among ‛adadi or zar‛igoods. However today, the situation is quite different. Since the industrialrevolution, the ‛adadi or zar‛i goods with full equality has emerged and hasbecome increasingly widespread. Therefore, since the industrial revolution,according to the Hanafi interest theory which adopts the principle ofestablishing equality between goods in an exchange, it is necessary to take‛adadi or zar‛i goods which are exactly equal into interest goods. In otherwords, it is necessary to accept qualifications of being countable ormeasurable by length as an ‛illa when they are exactly equal to each other.Indeed, as far as Abdulaziz al-Buhari quotes, Imam al-Burgari clearly statesthat exact equal countablity in the Hanafi theory is considered as an ‛illaabout coins in circulation. Consequently, there is no validity problem in termsof the Hanafi theory, since it actually covers paper money and all industrialproducts., Klasik dönemde hakim olanfaiz teorileri günümüzde aynen tatbik edildiklerinde, kağıt paraların ya da birçok sanayi ürününün kendi cinsleriyle mübadelesinde eşitliğe riayet edilmesigerekmediği sonucu açığa çıkmaktadır. Sözgelimi, fazlalık faizinde bedellerarasında cins birliği yanında keylîlik ya da veznîlik birliği aranan teoriyegöre, keylî ya da veznî olmayan kağıt paralar ve bir çok sanayi ürünü fazlalıkfaizinin konusu değildirler. Bedellerin yiyecek maddesi, altın ya da gümüşolmasını şart koşan diğer hakim faiz teorisi esas alındığında da aynı sonuçlakarşılaşılmaktadır. Buna karşılık, günümüzde kağıt paraların ve birbirine eşitolarak üretilen sanayi ürünlerinin kendi cinsleriyle mübadelelerinde eşitliğinmutlaka şart koşulması gerektiği düşüncesiyle çağdaş İslam Hukukçuları,çoğunlukla, faiz yasağının kapsamını yeni bir faiz teorisi ortaya koyarakgenişletme eğilimi içerisindedirler. Bu nedenle çağdaş dönemde, klasik dönemdehakim olduğu belirtilen teoriler yerine, her türlü paranın ve her türlü mislîmalın kendi cinsleriyle mübadelelerinde eşitliğe riayet edilmesini gerektirenyeni bir teori yaygınlık kazanmaya başlamıştır. Sözü edilen durum, aynı zamandaklasik teorilerin günümüzde geçerliliğini sürdürüp sürdürmediği sorununu açığaçıkarmaktadır. Bu araştırmada, gerçekte kağıt paraları ve tüm sanayi ürünlerinikapsayan bir genişlikte olduğu gerekçesiyle, Hanefî faiz teorisi bakımındangünümüzde herhangi bir geçerlilik sorununun bulunmadığı gösterilmekistenilmektedir.

İktisat teorisinde, DYY’nin ekonomik büyüme etkisi içsel büyüme modelleriyle açıklanmaktadır. İçsel büyüme modellerinde DYY sermaye stoku, teknoloji ve bilgi transferi gibi birçok kanalla iktisadi büyümeyi olumlu etkilemektedir. Ancak teorinin tersine ampirik literatürde DYY girişlerinin büyüme üzerindeki etkisinin olmadığı şeklinde sonuçlar da mevcuttur. Bu araştırmada, 1984-2018 dönemi arasında N11 ülkeleri açısından DYY’nin ekonomik büyüme üzerindeki etkisi panel veri analizi ile incelenmiştir. Ulaşılan bulgular, N11 ülkeleri için DYY’deki %1’lik bir artışın, ekonomik büyümeyi %0,028 oranında artırdığı yönündedir. Araştırma bulguları ülke bazında incelendiğinde ise; Kore, Nijerya, Endonezya, Pakistan ve Meksika’da, DYY girişlerinin ekonomik büyümeyi arttırdığı bulgusuna ulaşılmaktadır. Bulgular ilgili literatürde daha önce yapılan çalışmaları destekler niteliktedir. In economic theory, the economic growth effect of FDI is explained by internal growth models. In internal growth models, FDI has a positive impact on economic growth through many channels such as capital stock, technology and information transfer. But contrary to the theory, there are also conclusions in the empirical literature that FDI inputs do not have an effect on growth. In this study, the effect of FDI on economic growth in terms of N11 countries between 1984-2018 was examined by panel data analysis. The findings are that a 1% increase in FDI for the N11 countries boosted economic growth by 0.028%. In Korea, Nigeria, Indonesia, Pakistan and Mexico, FDI inflows increase economic growth. The findings support previous studies in the relevant literature., {"references":["Acar, M. (2016). Doğrudan Yabancı Sermayenin Ekonomik Büyümeye Etkisi: Türkiye Örneği, Kastamonu Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 13 (3):92-105.","Ağır, H., Atılgan, D., ve İspir, T., (2019). Cari İşlemler Açığının Sürdürülebilirliği: Yükselen Piyasa Ekonomileri Örneği, Uluslararası Beydağı Sosyal ve Beşeri Bilimler Kongresi, 20-22 Aralık, Malatya.","Ağır, H. ve Türkmen, S. (2020). Ekonomik Büyümeye Etkisi Bakımından Doğal Kaynaklar: Dinamik Panel Veri Analizi, Gaziantep University Journal of Social Sciences, 19 (3):840-852","Alfaro, L., Kalemli Özcan, S, Sayek S. ve Chanda, A. (2002). FDI and Economic Growth: The Role of Local Financial Markets, Macroeconomics 0212007, University Library of Munich, Germany.","Ağayev, S. (2010). Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları Ve Ekonomik Büyüme İlişkisi: Geçiş Ekonomileri Örneğinde Panel Eştümleşme ve Panel Nedensellik Analizleri, Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 12 (1):159-184.","Altıner,A. ve Bozkurt, E . (2018). N11 Ülkelerinde Finansal Gelişme ve Ekonomik Büyüme: Panel Veri Analizi, Uluslararası Ekonomi İşletme ve Politika Dergisi, 2 (2):197-212.","Balasubramanyam, V., Salisu, M. ve Sapsford, D. (1996). Foreign Direct Investment and Growth in EP and IS Countries, The Economic Journal, 106(434):92-105.","Baltagıi, B. H. (2008), Econometric Analysis of Panel Data. John Wiley & Sons","Blomström, M., Lipsey, R. E. ve Zejan, M. (1992). What Explains Developing Country Growth?, NBER Working Papers 4132, National Bureau of Economic Research, Inc","Borensztein, E., De Gregorio, J., & Lee, J. W. (1998). How Does Foreign Direct Investment Affect Economic Growth?, Journal of International Economics, 45(1):115-135","Breusch, T. S. ve Pagan, A. R. (1980). The Lagrange Multiplier Test and its Applications to Model Specification in Econometrics, The Review of Economic Studies, 47(1):239-253.","Chudik, A. ve Pesaran, M. H. (2013). Common Correlated Effects Estimation of Heterogeneous Dynamic Panel Data Models with Weakly Exogenous Regressors, Federal Reserve Bank of Dallas Globalization and Monetary Policy Institute, Working Paper No. 146, 61p","Çetin, M. S., 2008. Uluslararası Sermaye Hareketlerinin Gelişmekte Olan Ülkelere Olası Etkileri: Türkiye Örneği, Yüksek Lisans Tezi, Süleyman Demirel Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, Isparta.","De Mello, L. (1999). Foreign Direct Investment-Led Growth: Evidence from Time Series and Panel Data, Oxford Economic Papers, 51(1):133-151.","Değer, M. K. ve Emsen, Ö. S. (2006). Geçiş Ekonomilerinde Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları ve Ekonomik Büyüme İlişkileri: Panel Veri Analizleri (1990-2002), Cumhuriyet Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Dergisi, 7 (2):121-137.","Dorbonova, İ. (2011). \"Yükselen Piyasalarda Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımlarının Ekonomik Büyümeye Etkisi: Panel Veri Analizi\", Yüksek Lisans Tezi, Yıldız Teknik Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İstanbul.","Gür, N. (2014). Doğrudan Yabancı Yatırımların Yerli Şirketler Üzerine Etkileri, Müsiad Araştırma Raporları, (90):1-109.","Johnson, A. (2006). The Effects of FDI Inflows on Host Country Economic Growth, Working Paper Series in Economics and Institutions of Innovation 58, Royal Institute of Technology, CESIS - Centre of Excellence for Science and Innovation Studies.","Kaplan, F. ve Aktaş, A. R. (2016). Petrol Bağımlısı Ülkelerde Reel Petrol Fiyatlarının Reel Döviz Kuruna Etkisi, Business and Economics Research Journal, 7 (2), s.103 113.","Küçükaksoy, İ. ve Akalın, G. (2017). Fisher Hipotezi'nin Panel Veri Analizi İle Test Edilmesi: OECD Ülkeleri Uygulaması, Hacettepe Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi, 35 (1):19-40.","Kar, M., Ağır, H. ve Türkmen, S. (2019), Seçilmiş Gelişmekte Olan Ülkelerde Elektrik Tüketiminin Ekonomik Büyümeye Etkisinin Panel Ekonometrik Analizi, Uluslararası Ekonomik Araştırmalar Dergisi, 5(3):38- 48.","Karluk, R. (2013). Uluslararası Ekonomi Teori Politika, 10. Baskı, Beta Basım, İstanbul.","Li, X. ve Liu, X. (2005). Foreign Direct Investment and Economic Growth: An Increasingly Endogenous Relationship, World Development, 33(3):393-407.","Mucuk, M. (2011). Doğrudan Yabancı Sermaye Yatırımları Teori ve Türkiye Uygulaması, 1. Baskı, Çizgi Kitabevi, Konya.","Nair‐Reichert, U. ve Weinhold, D. (2001). Causality Tests For Cross‐Country Panels: A New Look At FDI and Economic Growth in Developing Countries, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 63(2):153-171.","Pesaran, M. H. (2004). General Diagnostic Tests For Cross Section Dependence In Panels, IZA Discussion Paper, 1240.","Pesaran, M. H. (2006). Estimation and Inference in Large Heterogeneous Panels with a Multifactor Error Structure, Econometrica, 74 (4):967–1012","Pesaran, M. H. ve Yamagata, T. (2008). Testing Slope Homogeneity in Large Panels, Journal of Econometrics, (142):50–93.","Pesaran, M. H., Ullah, A. ve Yamagata, T. (2008). A Bias-adjusted LM Test of Error Cross-section Independence, Econometrics Journal, (11):105-127.","Rashid, R. ve Hossen, S.S., (2020). Effect of Foreign Direct Investment on Bangladesh Economy: a Time Series Analysis from 1972 to 2013. Preprints, 26p","Sachs, G. (2007). BRICs and Beyond, https://www.goldmansachs.com/insights/archive/archivepdfs/brics-book/brics-full-book.pdf (24.03.2021).","Simionescu, M. (2016). The Relation Between Economic Growth and Foreign Direct Investment During the Economic Crisis in the European Union, Economic Growth eJournal, 34(1):187-213:","Smith, L. V., Leybourne, S. T., Kim, T. H. ve Newbold P. (2004). More Powerful Panel Data Unit Root Tests With an Application to Mean Reversion in Real Exchange Rates, Journal of Applied Econometrics, 19 (2):147-170.","Sukar, A., Ahmed, S. ve Hassan, S. (2007). The Effects of Foreign Direct Investment on Economic Growth: The Case of Sub-Sahara Africa, Southwestern Economic Review, 34:61-73.","Tarı, R. (2010). Ekonometri, Umuttepe Yayınları, Kocaeli.","Westerlund, J, (2007). Testing for Error Correction in Panal Data, Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 69(6):709-748.","World Bank (Dünya Bankası), \"World Development Indicators\",http://databank.worldbank.org/data/reports.aspx?source=world-development-indicators (25.03.2021).","Yılmaz, M. (2008). \"Gelişmekte Olan Ülkelerde Doğrudan Yabancı Yatırımlar-Ekonomik Büyüme İlişkisi: Panel Veri Analizi\", Yüksek Lisans Tezi, Dokuz Eylül Üniversitesi Sosyal Bilimler Enstitüsü, İzmir."]}

Nowadays growing part of investments in the construction and real estate sector are carried out in the developing countries (DC). Especially construction industry with its forward and backward linkages within the economy has important impacts on the industrial development of these countries. This paper aims to evaluate the development of the construction industry in Turkey as a developing economy in the light of development goals. Departing from the economic development goals like economic growth, employment, income distribution, foreign trade balance, social conditions of working life and related indicators, this paper analyzes the developmental performance of construction industry in the Turkish economy. Our findings indicate that although the construction industry is closely linked with the economic growth of the country and has increasing employment effects, its contribution to other developmental goals seems to remain limited., Günümüzde inşaat ve bununla ilişkili olarak gayrimenkul sektörlerine yönelik yatırımların bir bölümü gelişmekte olan ülkelerde (GOÜ) gerçekleştirilmektedir. Özellikle inşaat sektörü ileri-geri bağlantılarıyla bu ülkelerin sınai kalkınmaları üzerinde önemli etkileri barındırmaktadır. Bu çalışmanın amacı GOÜ arasında yer alan Türkiye’de inşaat sektörünün gelişimini kalkınma hedefleri bakımından değerlendirmektir. Ekonomik büyüme, istihdam, gelir dağılımı, dış ticaret, çalışma koşulları gibi kalkınma hedeflerinden hareketle ve çeşitli göstergeler ışığında inşaat sektörünün ülke ekonomisi içindeki başarımı (performansı) incelenmiştir. Bulgular, sektörün ekonomik büyüme ile yakından bağlantılı olduğuna ve büyüme dönemlerinde belli bir istihdam potansiyeli taşımakla birlikte, diğer hedefler bakımından olumlu bir etkiden söz etmenin mümkün olmadığına işaret etmektedir.

One of the main reasons why the government intervenes in market is to get rid of imbalances in income distribution. In this context, the most important instrument used by governments to provide equality on income distribution is taxation policies. In the study, classification of taxes as direct and indirect is considered for income distribution. It is a known fact that direct taxes are more efficient than indirect taxes in income distribution. However, this fact is disregarded in developing countries. In Turkey, the share of indirect taxes in total tax revenue is much higher. The aim of the study is to investigate the impact of direct and indirect taxes on income distribution in Turkey and 28 EU countries. In the study, after covering the concepts of income distribution and tax theoretically, the impact of direct and indirect taxes on income distribution is empirically analyzed for Turkey and 28 AB countries. In the paper, the impacts of tax policies implemented in Turkey and 28 EU countries on income distribution imbalances are investigated by using new generation panel data analysis methods for 2006-2018 period. According to the paper analysis, the increases in the share of indirect taxes in total tax revenues rise income inequality while the increases in the share of direct taxes in total tax revenue decrease this inequality. It is also determined that improvement in human development index has declining impact on income inequality., Devletin ekonomiye müdahalesinin en önemli nedenleri arasında, gelir dağılımındaki dengesizliği bertaraf etmek yer almaktadır. Bu bağlamda, devletlerin, gelir dağılımında adaleti sağlamak için kullandıkları en önemli olgu vergi politikasıdır. Çalışmada, gelir dağılımı açısından vergilerin dolaylı ve dolaysız tasnifi göz önünde bulundurulmuştur. Dolaysız vergilerin dolaylı vergilere göre gelir dağılımında daha etkin olduğu bilinen bir gerçektir. Ancak, gelişmekte olan ülkelere bakıldığında bu gerçek göz ardı edilmektedir. Türkiye’de de dolaylı vergilerin toplam vergi gelirleri içindeki payı daha yüksektir. Çalışmanın amacı, Türkiye’de ve 28 AB üyesi ülkede, dolaylı ve dolaysız vergilerin gelir dağılımı üzerindeki etkisinin analizidir. Çalışmada; gelir dağılımı ve vergi kavramları teorik olarak ele alındıktan sonra, dolaylı ve dolaysız vergilerin gelir dağılımı üzerindeki etkisi Türkiye ve 28 AB ülkesi için ampirik olarak analiz edilmiştir. Bu çalışmada; 28 AB üyesi ülke ve Türkiye’de uygulanan vergi politikalarının, gelir dağılımı dengesizliği üzerindeki etkileri, 2006-2018 dönemi için yeni nesil panel veri analizi yöntemleri kullanılarak araştırılmıştır. Bu çalışmanın analiz sonuçlarına göre; toplam vergi gelirleri içindeki dolaylı vergilerin payının artması gelir eşitsizliğini daha da artırırken, toplam vergi gelirleri içindeki dolaysız vergilerin payının artması bu eşitsizliği azaltmaktadır. İnsani gelişmişlik seviyesindeki artışların da gelir eşitsizliğini azaltıcı yönde etkilerinin olduğu belirlenmiştir.

Türkiye tarımı ile karşılaştırılan ülkelerin başında tarımsal üretimi ve dış ticaretindeki başarısı ile dünyanın en büyük ikinci tarımsal ihracatçısı konumunda bulunan Hollanda gelmektedir. Konya ovasından daha küçük bir ekilebilir tarımsal araziye sahip olan Hollanda’nın bu başarısı sürekli olarak basında, akademik çevrelerde ve siyasi söylemlerde ön plana çıkmaktadır. Ancak bu soruya cevap verebilmek için yapılan literatür araştırmalarında Hollanda’nın tarımdaki yapısal dönüşümünü ve buna paralel olarak tarımsal dış ticaretindeki başarısını inceleyen ulusal sınırlarda akademik bir çalışma bulunmamaktadır. Çalışma bu yönüyle Türkiye’deki literatüre giren ilk çalışma olma özelliğine de sahiptir. Türkiye’nin tarımdaki yapısal dönüşümü üzerine daha önce birçok kitap, makale ve araştırmalar yapılmış olduğundan bu çalışmada Hollanda’nın tarımsal alandaki yapısal dönüşümü ve dış ticaretine yansımaları üzerinde durulacaktır. Bu kapsamda Hollanda’nın tarımdaki bu başarısının altında yatan tarihsel gelişimi kısa bir şekilde irdelenecek, devamında günümüzdeki tarımsal üretimine, uluslararası ticaretine yansıyan sonuçları ve bu başarıda kilit rol oynayan Ar-Ge yatırımları, inovasyondaki lokomotif kurumları, toplam faktör verimlilikleri ve uluslararası ticaret etkinlikleri ampirik veriler ile ortaya konacaktır.., The Netherlands, who is the second biggest agricultural exporter country in the World in last years, whose agricultural sector has been compared with Turkey’s agricultural sector by politicians, acedemicians, presses and many other parties. How a country can have this kind of success with a less arable area than Konya Plain? However, in order to answer this question the national literature has been searched and no academic paper has been found about the structural transformation of agricalture and its reflections to foreign trade in the Netherlands. In this terms this paper will be the first article on this subject in national level. There are many books, articles and research papers have been published on the Turkey’s agricultural sector, that is why this article will focus on the the Netherlands’ agricultural transformation and its reflections on her foreign trade. In this context, the historical development of this transformation will be briefly examined and the reflected results to current agricultural production, R&D investments, locomotive instutions of inovations, total factor efficiences and international trade will be laid out with using of ampirical data.

Doğrudan yabancı yatırımlar (DYY) ev sahibi ülke üzerindeki etki açısından tartışmalı bir konudur. Hem gelişmekte olan hem de gelişmiş ülkeler yeni teknoloji ve paranın kendi ülkelerine gelmesi için yabancı yatırımcıların ilgisini çekmeye çalışır ve bu durum da endüstriyel gelişmeyi tetikler. Bu araştırma DYY'lerin endüstriyel gelişmeye olan etkisini otomotiv sektörü üzerinden araştırmayı amaçlamaktadır. Bu araştırma üç araştırma yöntemi kullanır: öncelikle otomotiv sektörü ve yatırım profesyonelleri (ISPAT) tarafından gözlenen durumu nitel olarak açıklar. İkinci bölümde araştırma ARDL yöntemiyle DYY'lerin endüstriyel gelişme üzerindeki genel etkisini ölçmüştür. Son kısımda ise DYY'ler ile otomotiv sektörü arasında anlamlı bir ilişki olup olmadığı incelenmiştir. ISPAT ve Otomotiv Sanayicileri Derneği (OSD) tarafından yazılan raporlara bakıldığında Türkiye'deki otomotiv sektörüne DYY girdiği zaman öncelikle istihdam artar ve yeni teknolojiler ülkeye girer. Daha sonra bu da yedek parça ve araç üreticilerinin tedarikçileri gibi diğer sektörleri besler. Üniversiteler ve meslek liseleri endüstriye yeni mühendisler ve ustalık bilgisi sağlar, bu sayede Türkiye'nin toplam endüstriyel seviyesi yükselir. Bu araştırmada yapılan ARDL analizi de bu durumu DYY'lerin endüstriyel gelişme üzerinde anlamlı ve pozitif bir gelişmeye sahip olduğunu göstererek onaylamaktadır. Ancak, panel veri analizimiz bunun tam tersini ifade etmektedir. Araştırma ve Uygulama için Tavsiyeler: Bu araştırmada yürütülen üç analiz, DYY ile endüstriyel gelişme arasında pozitif bir ilişki olsa da bu durumun her bir sektörde olmayabileceğini bize anlatmaktadır. Ancak, ticarete açıklık, otomotiv sektöründeki istihdam ve ihracatın sanayi üretim endeksi üzerinde olumlu bir etkisi vardır. Bu durum da otomotiv sektöründeki DYY'lerin endüstriyel gelişme üzerinde neden anlamlı bir etkiye sahip olmamasının sebebi olarak veri seti için toplanan veri sayısı olabileceğine işaret etmektedir. Şayet panel veri analizi 2005 yılı öncesini kapsayacak şekilde daha fazla veri ile yapılırsa otomotiv sektöründeki DYY'lerin endüstriyel gelişme üzerindeki olumlu etkisi ortaya konulabilir. Foreign direct investment (FDI) is a controversial subject in developmental studies in terms of their impact on the host country. Both developing and developed countries are trying to attract foreign investors to their countries so that new technology and money come to their country and this situation triggers some industrial development. This paper aims at exploring FDI's influence on the industrial sectors specifically to the automotive industry. This research uses three methods of research: firstly, it qualitatively describes the situation observed by the automotive sector and investment professionals (ISPAT). In the second part, this paper uses ARDL method to analyze the general effect of FDI's on the industrial development. The last part analyzes if it can be observed that there is a meaningful relation between the FDI in the automotive sector on the industries. When we look at the reports by the ISPAT and Automotive Manufacturers Association (OSD), when the FDIs of automotive sector enters Turkey, firstly employment rises, and new technologies come to there. After that they feed other sectors like spare parts industry and suppliers of car manufacturers. Universities and vocational schools start to provide new engineers and know-hows to the industry and Turkey's total level of industry rose to the higher degrees. The ARDL analysis that was conducted in this research also confirms this situation by showing a positive and meaningful effect of the FDI on the industrial development. However, our panel data analysis implies just the opposite way. Implications for Research and Practice: The three analyses conducted in this research tells us that even if there is a positive relationship between the FDI and the industrial development it may not be present in every sector. However, there is a positive effect of trade openness, employment in the automotive sector and exports in the automotive sector on the industrial production index. This fact implies that the reason why there is not any meaningful effect of the automotive sector FDI on industrial development may be the number of data collected for the data set. If the panel data analysis is done with more data to include the years before 2005, it is forecasted that a positive impact of the automotive FDI on the industrial production index would be put forward.

Bu çalışmada, politik kutuplaşmanın belirleyicileri ampirik olarak incelenmektedir. Devletin ekonomik büyüklüğü ve gelir dağılımı ve diğer kontrol değişkenleri bağımsız değişkenleri oluşturmaktadır. İstatistiksel analiz olarak EKK ve 2EKK yöntemleri kullanılmıştır. Çalışma kapsamına 61 ülke dahildir ve 1990 ile 2015 arasındaki zaman aralığı kullanılmıştır. Regresyon analizi sonuçları, gelir eşitsizliğinin artmasının politik kutuplaşmayı arttırdığını gösteriyor. Politik kutuplaşma, Dünya Değerler Araştırması'ndan (WVS) elde edilmiştir. Söz konusu değişken “government responsibility” sorusuna verilen yanıtların standart sapması olarak ölçülür. Ek olarak, bizim ampirik sonuçlarımız hükümet büyüklüğünün artmasının politik kutuplaşmayı azalttığına işaret ediyor. Çalışma bu bulguların bağlantılarını açıklamaktadır. Anahtar Kelimeler: Politik Kutuplaşma, Kamu Büyüklüğü, Gelir DağılımıJEL Sınıflandırması: H50, P16,D31, This paper empirically investigates the determinants of political polarization. Size of government and income distribution are the main independent variables along with other controlling variables. The statistical analysis uses OLS and 2SLS methodogies. The sample of countries includes 61 countries and time period spans between 1990 and 2015. Results of regressions analysis indicate that increased income inequality increases political polarization. Political polarization is derived from World Values Survey ( WVS). It is measured as standard deviation of responses to the question “what is role for government”. In addition, results of our empirical analysis indicates that increased governemt size reduces the political polarization. The paper explains the links for these findings. Key Words: Political Polarization, Size of Government, Income InequalityJEL Classification: H50, P16,D31

İhracat ve verimlilik arasındaki ilişkiye dair iki hipotez vardır. Bu hipotezlerden ilki, görece daha başarılı performans gösteren ve daha verimli firmaların ihracat piyasalarına katıldıklarını ve bu firmaların uluslararası piyasalarda kalıcı olduklarını ifade eden kendi seçimi hipotezidir. İkinci hipotez ise, ihracat yapmaya başlayan firmaların uluslararası temaslarından öğrendikleri sayesinde daha iyi üretim yöntemleri benimsediklerini dolayısıyla daha verimli hale geldiklerini ifade eden ihracat yoluyla öğrenme hipotezidir. Türkiye imalat sanayi alt sektörleri için 2003-2017 yılları arasında sektörlerin ihracat değeri ve emek verimliliği arasındaki ilişkiyi Emirmahmutoğlu ve Köse (2011) tarafından geliştirilen Bootstrap Panel Granger Nedensellik Testi ile incelendiğinde ihracat ve verimlilik arasındaki ilişkinin sektörlere göre farklılık gösterdiği görülmektedir.10 nolu gıda ürünlerinin imalatı, 13 nolu tekstil ürünlerinin imalatı, 16 nolu ağaç ve ağaç ürünleri (mobilya hariç) imalatı, 22 nolu kauçuk ve plastik ürünlerinin imalatı ve 32 nolu diğer imalatlar sektörlerinde ihracattan emek verimliliğine doğru tek yönlü bir nedensellik ilişkisine dair sonuçlar elde edilmiştir. 12 nolu tütün ürünleri imalatı, 17 nolu kağıt ve kağıt ürünlerinin imalatı ve 20 nolu kimyasalların ve kimyasal ürünlerin imalatı sektörlerinde ise nedensellik ilişkisinin yönü emek verimliliğinden ihracata yöneliktir. 25 nolu fabrikasyon metal ürünleri imalatı ve 28 nolu başka yerde sınıflandırılmamış makine ve ekipman imalatı sektörlerinde ihracat ve emek verimliliği arasında çift yönlü nedensellik ilişkisi vardır. Diğer sektörlerde ihracat ve verimlilik arasında herhangi bir nedensellik ilişkisine dair kanıt elde edilememiştir. There are two hypotheses explaining the relationship between export and productivity. The first one is the self-selection hypothesis. This hypothesis states that the firms which are performing relatively more efficient, participates to export markets and stay in the markets permanently. The second one is learning by exporting hypothesis. This hypothesis express that the exporting firms gets more productive because of the methods which they have built from international contacts.The relation between export and labor productivity for Turkey's manufacturing industry sub-sectors during 2003-2017 is analyzed by Bootstrap Panel Granger Causality that is improved by Emirmahmutoğlu ve Köse (2011). The results show that the relationship between exports and productivity varies by sector. There is one-way causality from exports to labor productivity for the sectors manufacture of food products, manufacture of textiles, manufacture of wood and of products of wood and cork, except furniture; manufacture of articles of straw and plaiting materials, manufacture of rubber and plastic products and other manufacturing. On the other hand, there is one-way causality from labor productivity to exports for the sectors manufacture of tobacco products, manufacture of paper and paper products and manufacture of chemicals and chemical products. Also, there is two-way causality for the sectors manufacture of fabricated metal products, except machinery and equipment and manufacture of machinery and equipment nec. Finally, there is no causality for the other sectors. 130

Bilgi teknolojilerinin hayatın geneline sirayet etmesi ile insan davranışlarında ciddi değişiklikler söz konusu olmuştur. Bahsi edilen bu değişiklikler toplumsal yaşamı ifade eder biçimde sosyolojik, şahsi durumu ortaya koyar tarzda psikolojik ve benzerleri şekilde ortaya çıkmıştır. Ucuz, yaygın ve ulaşılabilir teknolojiler sayesinde anlayışlar, davranışlar ve olgular değişmeye başlamış, bu türlü değişiklikler ise sosyal, ekonomik ve politik kurumlarda köklü değişikliklere neden olmuştur. Tebliğin temel amacı verinin değişen konumu, niteliği ve ona yüklenen anlamdaki temelli değişimi tartışmaktır. Böylelikle verinin salt bir teknoloji ürünü olmaktan çok hukuki sınırları çizilen, ekonomik değişime imkân sağlayan yeni bir varlık olarak gelişimi ortaya konulması hedeflenmektedir. Bunun için enformasyonun nasıl ekonomik ve stratejik bir değere dönüştüğü değerlendirilmekte, zaman içinde nasıl bir niteliğe dönüşeceği tartışılmaktadır. Tartışmaya kanıt teşkil etmesi için enformasyon, data, iktisat ve hukuk alanlarında konuyla ilgili yayınlardan faydalanılmıştır. Tartışmanın nitelikli bir sonuca ulaşması için öncelikle tarih boyunca bir değişim, güç, satın almada kullanılan değerler veya varlıklar ele alınmaktadır. Ardından varlıkların bu gücü nasıl kazandıkları ve temsil ettikleri üzerinde durulmakta, sosyal, psikolojik ve ekonomik arka planları irdelenmektedir. Düşünce zemini oluşturulduktan sonra bilginin henüz en küçük parçası olarak bilinen veri üzerinde durulmakta, nitelik ve niceliklerine ilişkin özellikleri araştırılmaktadır. Daha sonra verinin ekonomik, politik ve sosyolojik güç kaynağı olup olamayacağı ele alınmakta, emtia, değerli madenler gibi bir varlık kaynağına dönüşüp dönüşemeyeceği mukayese edilmektedir. Sonuçta, meselenin yakın gelecekte alacağı muhtemel durumu ele alınmakta ve ilgililere teklifte bulunulmaktadır., With the penetration of information technologies into the general life, there have been serious changes in human behavior. These changes have been sociological in the sense of social life, psychological in the sense of the personal situation, and so on. Technologies have become cheap, widespread and accessible, first the facts, understandings and behaviors, then the rules, ways of doing business and the law have started to change. Such changes have led to fundamental changes in social, economic and political institutions. The main purpose of this paper is to discuss the changing position and nature of data and the fundamental change in the meaning attributed to it. In this way, it is aimed to reveal the development of data as a new asset that enables economic change and whose legal boundaries are drawn rather than being a mere technological product. For this purpose, it is evaluated how information has turned into an economic and strategic value, and it is discussed what kind of quality it will turn into in time. Relevant publications in the fields of information, data, economics and law are utilised to provide evidence for the discussion. In order for the discussion to reach a qualified conclusion, firstly, the values or assets used in exchange, power and purchase throughout history are discussed. Then, it is emphasised how these assets gain and represent this power, and their social, psychological and economic backgrounds are examined. After the ground of thought is established, the data, which is known as the smallest part of the information, is emphasised and its qualitative and quantitative characteristics are investigated. Then, whether data can be a source of economic, political and sociological power is discussed, and whether it can turn into a source of wealth such as commodities and precious metals is compared. In the end, the possible status of the issue in the near future is discussed and a proposal is made to those concerned.

Bu çalışmada, G-20 ülkelerinin hisse senedi piyasaları arasında aşırı risk durumlarında nedensellik ilişkisinin olası varlığının tespit edilmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla 2 Ocak 1995-26 Mayıs 2022 tarihleri arasında günlük hisse senedi kapanış fiyatları kullanılarak, G-20 ülkelerinin hisse senedi piyasaları arasında aşırı risk durumlarının olası varlığı Hong vd., (2009) tarafından geliştirilen risk durumunda nedensellik testi ile araştırılmıştır. Nedensellik testi sonuçlarına göre, ABD, İtalya, Almanya, Fransa, Çin, Brezilya, Arjantin ve Hindistan hisse senedi piyasalarından Türkiye hisse senedi piyasasına doğru ve Türkiye hisse senedi piyasasından da Endonezya, Meksika ve Güney Afrika hisse senedi piyasalarına doğru tek yönlü; Japonya, Kanada, Avustralya, Kore ve Rusya hisse senedi piyasaları ile Türkiye hisse senedi piyasası arasında çift yönlü risk durumunda nedensellik ilişkisi olduğu tespit edilmiştir. Son olarak, İngiltere hisse senedi piyasası ile herhangi bir risk durumunda nedensellik ilişkisine rastlanılmamıştır., In this paper, it is aimed to determine the possible existence of a causal relationship among the stock markets of the G-20 countries in extreme risk situations. For this purpose, between January 2, 1995 and May 26, 2022, using daily closing prices, the possible existence of extreme risk situations in the stock markets of G-20 countries was investigated with the risk situation causality test developed by Hong et al., (2009). According to the causality test results, it is unidirectional from the USA, Italy, Germany, France, China, Brazil, Argentina and India stock markets to the Turkish stock market and from the Turkish stock market to the Indonesia, Mexico and South African stock markets; It has been determined that there is a causal relationship between the stock markets of Japan, Canada, Australia, Korea and Russia and the Turkish stock market in case of bidirectional risk. Finally, no causal relationship was found in any risk situation with the UK stock market.

Belirsizlik (oynaklık) hem üreticiler hem de tüketiciler için önemli bir kavramdır. Belirsizlik, üreticileri yatırım ve karlılık; tüketicileri ise maliyet üzerinden etkilemektedir. Reel opsiyon ve belirsizlik altında yatırım teorileri kapsamında ele alınan bu çalışmada Türkiye için uluslararası emtia fiyatlarındaki belirsizliklerin toplam imalat ve alt sektörlerin sanayi üretimi ile üretici fiyatları ve reel döviz kuru üzerindeki etkisi 1997:1-2019:03 dönemindeki aylık veriler kullanılarak SVAR-GARCH-M yöntemiyle analiz edilmiştir.Çalışmadan elde edilen bulgular neticesinde, enerji fiyatlarında meydana gelecek belirsizliklerin toplam imalat sanayi, gıda ürünleri imalatı, tekstil ürünleri imalatı, kağıt ürünleri imalatı, kimyasal madde imalatı, plastik ve kauçuk ürünleri imalatı, metalik olmayan mineral ürünleri imalatı, ana metal sanayi, metal ürünleri imalatı, makine ve teçhizat imalatı, elektrikli makine imalatı, motorlu kara taşıtı imalatı, diğer ulaşım araçları imalatı ve mobilya imalatı sektörlerinde üretim azalmasına aksine kok kömürü ve rafine petrol ürünleri imalatı ve büro makineleri ve bilgisayar imalatı üretiminde artışlara neden olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca, enerji dışı emtia fiyatlarında meydana gelecek belirsizliklerin toplam imalat sanayi üretimini, gıda fiyatlarındaki belirsizliğin gıda imalatını, metal fiyatlarındaki belirsizliğin metal ürünleri, motorlu kara taşıtı ve makine ve teçhizat ile diğer ulaşım imalat sanayilerinde, ağaç fiyatlarındaki belirsizliğin ise kâğıt ürünleri imalat sanayinde üretim azalmasına neden olduğu ampirik analizler sonucunda ortaya koyulmuştur. Diğer taraftan, uluslararası emtia fiyatlarındaki belirsizliklerin üretici fiyatları ve reel döviz kuru üzerindeki etkileri farklılık göstermektedir.Anahtar Kelimeler: Reel opsiyon teorisi, İmalat Sanayi, Üretici Fiyatları, Reel Döviz Kuru, SVAR, GARCH Uncertainty (volatility) is an important concept for both producers and consumers. It has affects on producers in investing and profitability, on consumers about costs. In this study, the scope of real options and investment theories are questioned under uncertainty, effects of uncertainty in international commodity prices (energy and non-energy price index, food price index, wood price index, agricultural raw material price index, metal price index). In order to do this, the total production of manufacturing industry and sub-sectors, its producer prices and real exchange rate are analyzed by SVAR-GARCH-M method using monthly data for the period 1997:1-2019:3.As a result of the findings obtained from the study, we find that uncertainty in energy prices has a negative effect on total manufacturing industry, food products, textile products, paper products, chemicals, plastic and rubber products, non-metallic mineral products, basic metal industry, metal products, machinery and equipment, electrical machinery, motor vehicles, other transportation vehicles, and furniture manufacturing sectors. On the other hand, energy price uncertainty has positive effects on coke and refined petroleum products and office machinery and computer manufacturing sectors. In addition, uncertainties in non-energy commodity prices on total manufacturing industry production; uncertainty in food prices on food production; uncertainty in metal prices on metal products, motor vehicles, and machinery and equipment and other transport manufacturing industries; uncertainty in wood prices on paper products have negative effects on investments. Furthermore, the effects of uncertainties in international commodity prices on producer prices and real exchange rates vary.Keywords: Real option theory, Manufacturing Industry, Producer Prices, Real Exchange Rate, SVAR, GARCH 265

All rights reserved. The right to publish this book belongs to KAPSOSBİL 2019. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, without permission. This Proceeding Book has been published as an electronic publication (e-book). Citation can not be shown without the source, reproduced in any way without permission. Authors are responsible for not only scientific contents but also format of their papers. The individual contributions in this publication and any liabilities arising from them remain the responsibility of the authors. The publisher is not responsible for possible damages, which could be a result of content derived from this publication. Kongre Onursal Başkanları Prof. Dr. Muhsin KAR (Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Mazhar BAĞLI (Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Vatan KARAKAYA (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Yusuf ŞAHİN (Aksaray Üniversitesi Rektörü) Kongre Düzenleme Kurulu Doç. Dr. Emin Hüseyin ÇETENAK (Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi) Doç. Dr. Hüseyin ŞİMŞEK (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi) Doç. Dr. Sevilay USLU DİVANOĞLU (Aksaray Üniversitesi) Doç. Dr. Vedat AKTEPE (Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi), Dear Students and Colleagues, Nigde Omer Halisdemir University Social Sciences Institute held the first International Cappadocia Social Sciences Student Congress between 7-9 November 2019. The first congress organized at Nigde Omer Halisdemir University this year in cooperation with Aksaray University, Kirsehir Ahi Evran University, and Nevsehir Haci Bektas Veli University. The aim of our first congress was to bring our students together in the field of social sciences, to mediate the sharing of experience, to prepare the subjects related to their fields of study in front of the students who participated in different universities under the moderation of experts and thus prepare them for academic life. There were 200 undergarduate and graduate students to our Congress from around 50 differrent universities in Turkey and nine different countries. Scientific papers are presented by students. The international congress helped graduate students to improve their thesis and developed new collaboration between students and academicians. On behalf of Organizing Comittee Associate Professor Dr. Emin Hüseyin ÇETENAK, 3K Kitap-Kırtasiye-Kopyalama Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Kampüs Çarşı Tel: 0 388-225-21-01

All rights reserved. The right to publish this book belongs to KAPSOSBİL 2019. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, without permission. This Proceeding Book has been published as an electronic publication (e-book). Citation can not be shown without the source, reproduced in any way without permission. Authors are responsible for not only scientific contents but also format of their papers. The individual contributions in this publication and any liabilities arising from them remain the responsibility of the authors. The publisher is not responsible for possible damages, which could be a result of content derived from this publication. Kongre Onursal Başkanları Prof. Dr. Muhsin KAR (Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Mazhar BAĞLI (Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Vatan KARAKAYA (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Yusuf ŞAHİN (Aksaray Üniversitesi Rektörü) Kongre Düzenleme Kurulu Doç. Dr. Emin Hüseyin ÇETENAK (Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi) Doç. Dr. Hüseyin ŞİMŞEK (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi) Doç. Dr. Sevilay USLU DİVANOĞLU (Aksaray Üniversitesi) Doç. Dr. Vedat AKTEPE (Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi), PREFACE Dear Students and Colleagues, Nigde Omer Halisdemir University Social Sciences Institute held the first International Cappadocia Social Sciences Student Congress between 7-9 November 2019. The first congress organized at Nigde Omer Halisdemir University this year in cooperation with Aksaray University, Kirsehir Ahi Evran University, and Nevsehir Haci Bektas Veli University. The aim of our first congress was to bring our students together in the field of social sciences, to mediate the sharing of experience, to prepare the subjects related to their fields of study in front of the students who participated in different universities under the moderation of experts and thus prepare them for academic life. There were 200 undergarduate and graduate students to our Congress from around 50 differrent universities in Turkey and nine different countries. Scientific papers are presented by students. The international congress helped graduate students to improve their thesis and developed new collaboration between students and academicians. On behalf of Organizing Comittee Associate Professor Dr. Emin Hüseyin ÇETENAK, 3K Kitap-Kırtasiye-Kopyalama Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Kampüs Çarşı Tel: 0 388-225-21-01

All rights reserved. The right to publish this book belongs to KAPSOSBİL 2019. No part of this publication may be reproduced, stored in a retrieval system, or transmitted in any form or by any means, electronic, mechanical, photocopying, recording or otherwise, without permission. This Proceeding Book has been published as an electronic publication (e-book). Citation can not be shown without the source, reproduced in any way without permission. Authors are responsible for not only scientific contents but also format of their papers. The individual contributions in this publication and any liabilities arising from them remain the responsibility of the authors. The publisher is not responsible for possible damages, which could be a result of content derived from this publication. Kongre Onursal Başkanları Prof. Dr. Muhsin KAR (Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Mazhar BAĞLI (Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Vatan KARAKAYA (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi Rektörü) Prof. Dr. Yusuf ŞAHİN (Aksaray Üniversitesi Rektörü) Kongre Düzenleme Kurulu Doç. Dr. Emin Hüseyin ÇETENAK (Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi) Doç. Dr. Hüseyin ŞİMŞEK (Kırşehir Ahi Evran Üniversitesi) Doç. Dr. Sevilay USLU DİVANOĞLU (Aksaray Üniversitesi) Doç. Dr. Vedat AKTEPE (Nevşehir Hacı Bektaş Veli Üniversitesi), Dear Students and Colleagues, Nigde Omer Halisdemir University Social Sciences Institute held the first International Cappadocia Social Sciences Student Congress between 7-9 November 2019. The first congress organized at Nigde Omer Halisdemir University this year in cooperation with Aksaray University, Kirsehir Ahi Evran University, and Nevsehir Haci Bektas Veli University. The aim of our first congress was to bring our students together in the field of social sciences, to mediate the sharing of experience, to prepare the subjects related to their fields of study in front of the students who participated in different universities under the moderation of experts and thus prepare them for academic life. There were 200 undergarduate and graduate students to our Congress from around 50 differrent universities in Turkey and nine different countries. Scientific papers are presented by students. The international congress helped graduate students to improve their thesis and developed new collaboration between students and academicians. On behalf of Organizing Comittee Associate Professor Dr. Emin Hüseyin ÇETENAK, 3K Kitap-Kırtasiye-Kopyalama Niğde Ömer Halisdemir Üniversitesi Kampüs Çarşı Tel: 0 388-225-21-01

ÖZET1980 sonrası tüm dünyayı saran küreselleşme olgusunun ilk ayağı iktisadi küreselleşme yani ticarette serbestleşmedir. Uluslararası ticaret önündeki engellerin kaldırılması, kaynak temininde kolaylık elde etme, bilgi ve teknoloji transferi ile dünyanın tek pazar haline getirilmesi, yer küre üzerindeki insan, devlet ve toplumlar arasında etkileşimin artması şeklinde açıklanabilen küreselleşme, ülkeleri kültürel olarak yakınlaştırmakta, siyasi ve ekonomik olarak karşılıklı bağımlı hale getirmektedir. Uluslararası ticaret, uluslararası iktisadın ülkeler arasındaki mal ve hizmet alım – satım işlemlerini konu edinen bir alt alanıdır. Uluslararası ticaret, bir ülkenin dış ticareti ya da bir ülkenin belli politikalar ile bağlı diğer ülkeler ile yaptığı ticari faaliyetler olarak tanımlanabilir. Uygarlık başlangıcından itibaren yer edinen, küreselleşme olgusu ile uluslararası boyutta önem kazanan, son dönemde ise hem uluslararası diplomasi de hem de akademik yazında farkındalığını artan uluslararası ticaret bir ülkenin ekonomisindeki pek çok sektörle oldukça yakın ilişkilidir. Bir ülkenin küresel rekabet gücünün artması hem politik hem de ekonomik bir hedeftir. Son dönemde Türkiye'de uluslararası ticaret eğitimine verilen önemin artması ile pek çok üniversitede lisans, lisansüstü (yüksek lisans ve doktora) programlar açılmış, özel ve devlet resmi kurumlarınca uluslararası ticarette uzmanlaşma önem kazanmıştır. Bu çalışmanın amacı dünya genelinde akademik olarak desteklenmesi şart olan uluslararası ticaret anabilim dalı altında 1980 sonrasından günümüze Web Of Science Core Collection veri tabanından elde edilen makale, bildiri, kitap, kitap bölümü ve bu tür inceleme türündeki alan yazının bibliyometrik analizidir. Bibliyometrik analiz yardımıyla kurumsal ve bireysel bazda ilişkisel durumlarını elde edilmesi planlanmıştır. Çalışma verileri Web of Science Core Collection veri tabanında `uluslararası ticaret` konu başlığı altında tüm indekslerde taranan 18.521 makale, 1.693 bildiri, 844 kitap incelemesi, 544 eleştiri yazısı ve 44 kitap bölümünden oluşmaktadır. Yapılan bibliyometrik analiz sonucunda çalışmaların, yazarların ve ülkelerin yıllara göre yayın sayıları, yayın türleri, yayın dilleri, atıf analizleri, ülke işbirlikleri, ortak atıf ağları ile kavram - konu yönelimleri incelenmiştir. ABSTRACTThe first phase of the phenomenon of globalization, which spreads over the whole world after 1980, is economic globalization, which means, liberalization in trade. Globalization, which can be explained as removing the barriers to international trade, facilitating the provision of resources, making the world a single market with the transfer of information and technology, and increasing the interaction between people, states and societies on the globe, makes the countries closer culturally and makes them politically and economically interdependent.International trade is a sub - area of international economics that deals with the purchase and sale of goods and services between countries. International trade can be defined as the foreign trade of a country or its trade activities of a country with other countries based on some certain policies. International trade, which has gained place since the beginning of civilization, has gained international importance with the phenomenon of globalization, and has increased its awareness both in international diplomacy and academic literature, is closely related to many sectors in a country's economy. A country's aim is to increase its global competitiveness as politically and economically. Recently, with the increasing emphasis on the international trade training in Turkey, undergraduate, graduate (master's and doctoral) programs have been opened in many universities and specialization in international trade in private and state institutions has gained importance.The aim of this study is to make a bibliometric analysis of articles, papers, books, book chapters and the field of this type of study obtained from the Web of Science Core Collection database from 1980 to today which belongs to the international trade department which must be supported academically throughout the world. It is planned to obtain relational status on institutional and individual basis with the help of bibliometric analysis. The study data consists of 18,521 articles, 1,693 papers, 844 book reviews, 544 review articles and 44 book chapters scanned in all indexes under the title of `international trade` in the Web of Science Core Collection database. As a result of the bibliometric analysis, the number of publications, types of publications, publication languages, citation analysis, country collaborations, common citation networks and concept - subject orientations of the authors and countries were analyzed by years. 95

The purpose of this study was to examine the possible relationship between tourism and entrepreneurship. This paper, therefore, tried to investigate the research articles which were published in the journals indexed by SSCI, SCI and SCI-E between 1994 and 2019. Bibliometric methods were employed in the analysis of the articles. After analysing the available articles chosen in line with the criterion set for this study, the authors obtained 142 articles (see APPEX 1) concerning tourism and entrepreneurship. The results of this study reveal that the articles compassing tourism and entrepreneurship are grouped under three themes; a) entrepreneurship-based; b) tourism-based and c) other field-based studies. The investigated articles were found to focus on different large scale topics in terms of quantity and quality. It was also found in the study that knowledge production of tourism and entrepreneurship has increased since the 2010s. This study is expected to contribute to the relevant literature by offering a wider perspective regarding the field of tourism and entrepreneurship in terms of the number of the studies, journals where articles were published, the countries where the researches were conducted, research methods, index and themes., The purpose of this study was to examinethe possible relationship between tourism and entrepreneurship. This paper,therefore, tried to investigate the research articles which were published inthe journals indexed by SSCI, SCI and SCI-E between 1994 and 2019. Bibliometricmethods were employed in the analysis of the articles. After analysing theavailable articles chosen in line with the criterion set for this study, theauthors obtained 142 articles (see APPEX 1) concerning tourism andentrepreneurship. The results of this study reveal that the articles compassingtourism and entrepreneurship are grouped under three themes; a) entrepreneurship-based;b) tourism-based and c) other field-based studies. The investigated articleswere found to focus on different large scale topics in terms of quantity andquality. It was also found in the study that knowledge production of tourismand entrepreneurship has increased since the 2010s. This study is expected tocontribute to the relevant literature by offering a wider perspective regardingthe field of tourism and entrepreneurship in terms of the number of thestudies, journals where articles were published, the countries where theresearches were conducted, research methods, index and themes.

The present paper aims at investigating the status of the economicdevelopment in Cameroon and female inclusion problems with the use ofannual data on Gross Domestic Product (GDP) and assets of householdsurvey between 2007-2011 and 2012-2016 from National Institute ofStatistic of Cameroon and, the different education statistical data availableon UNESCO and World Development Indicator of 2016. Our investigationparticularly aims to uncover the level of women inclusion in Cameroonwhile putting a special focus on education. The paper finds that due toa global amelioration in female inclusion effort, Cameroon has alsoimproved its condition. It can be concluded that growth in Cameroon hasnot been as inclusive because as growth advanced equity did not. Hence,despite positive developments, women inclusion still faces many problemsin Cameroon which can be confirmed by their very low representation inimportant function of the country. In addition, the number of girls havinga chance for proper education is low in Cameroon. Furthermore, we moveforward in education and we observe that lesser percentages of femalesare presented in each category of education: pre-primary, primary andsecondary.

The purpose of this paper is to address to a long-standing criticism of the various Shari’ah screening methodologies implemented by Islamic index providers. This study aims to provide evidences derived from the Islamic sources (Qur’an and Sunnah) and offers a potential solution for the harmonization of Shari’ah screening methodologies. Strong evidences from the Qur’an reveal that the most righteous and fair judgment is provided when the only factors that are considered are the entirely endogenous factors. This study further emphasizes the importance of using a screening methodology that supports the main notions of Islamic finance as a whole, and adheres to the essence of the ayah (Al-Baqarah: 275). This study exhibits a potential towards the harmonization of Shari’ah screening methodologies which encourages the participation of Muslim investors by ensuring better awareness and confidence regarding stock investments. This paper fulfils an identified need to study how Shari’ah screening methodologies can be derived from the Islamic sources yet is based on “out-of-the-box” thinking., Bu çalışmanın ana amacı halihazırda çeşitli kurumlar tarafından uygulanan farklı metodolojilere dayanılarak elde edilmiş “fıkhi uygunluk kriterleri”ne yönelik eleştirilere dönük önerilerde bulunmaktır. Ayrıca, bu çalışma, İslamın birincil kaynaklarından (Kuran ve Sünnet) elde edilen bulgular ışığında, fıkhi uygunluk kriterlerini oluşturan metodolojilerde görülen farklılıkların standartlaştırılması için çözümler üretmeye çalışmaktadır. İslamın birincil kaynakları olan Kuran ve Sünnet’ten elde edilen güçlü çıkarımlar gösterir ki bir firmanın fıkhi uygunluk kriterlerine uygun olup olmadığı hakkındaki hakkaniyetli ve adil bir hüküm ancak o firmanın kontrolü altında olan içsel faktörlere bakılarak verilebilinir. Bu çalışma ayrıca fıkhi uygunluk kriterlerinin bir bütün halinde İslami finansin temel prensiplerini yansıtmasının önemine ve bu minvalde Bakara Suresi’nin 275’inci ayetinin ruhuna uygun olmasının elzemliğine vurgu yapmaktadır. Bu çalışmanın halihazirda var olan fıkhi uygunluk kriterlerindeki farklılıklardan harmoni/standartlaşma üretme potansiyeli ile İslami hassasiyetlere sahip yatırımcıları sağladığı bilinçlenme ve güvenilirlik sayesinde daha fazla yatırım yapmaya teşvik etmesi beklenmektedir. Bu çalışma kanıksanmış düşünme tarzlarının dışına çıkarak, fıkhi uygunluk kriterlerinin İslamın birincilkaynaklarına dayanılarak nasıl elde edilmesi gerektiği ana sorusuna kapsamlı bir şekilde cevap üretmeye çalışmaktadır.

In Turkey, the Government has from the beginning, taken full leadership of the response to the Syrian refugee crisis with an evolving institutional structure and approaches. This paper will focus specifically on refugee camps from these settlements. In Turkey, the population of Syrian refugees is estimated to be around 260.000 live in the 22 camps, as of June 2017. The camps in Turkey are very close to a normative planning structure to emerge but there is a question about how long Turkey can sustain the cost. And, as so-called temporary camps may have to remain much longer than expected, long term sustainable site planning principles and social systems should take into consideration. The paper will evaluate the handbooks for emergencies and disaster response for refugee camps and concentrate on basic standards and guidelines about site selection, site planning and settlement organization based on the sustainable design principles., Türkiye, gerek devlet kademesi gerekse sivil toplum örgütleri aracılığıyla Suriye krizinin başından beri, "açık kapı politikası" izlemekte ve Suriye halkını misafir etme konusunda yeni yaklaşımlar geliştirmektedir. Bu çalışmada, özellikle mülteci kampları üzerinde durulacaktır. Haziran 2017 itibariyle, Türkiye’de 260 bin kişi toplam 22 kampta yaşamaktadır. Ülkedeki kamplar normatif bir planlama yapısına ve uluslararası standartlara uygun olarak yönetilmektedir ama Türkiye'nin maliyeti ne kadar karşılayabileceği hakkında soru işaretleri bulunmaktadır. Sözde geçici kampların beklenenden daha uzun süre kalmaları gerekebileceğinden, uzun vadeli sürdürülebilir site planlama ilkeleri ve bina teknolojisinden çok, sürdürülebilir peyzaj tasarım ilkeleri ve sosyal sistemler üzerinde düşünülmesi gerekmektedir. Bu çalışmada, mülteci kampları için acil durumlar ve doğal afetlere müdahale rehberleri değerlendirilmiştir ve kamplar için alan seçimi, yerleşim organizasyonu ve alan planlaması ile ilgili temel standartlar ele alınmakta ve bu standartlar Türkiye’deki kamplar ile karşılaştırılmaktadır. Ayrıca, sürdürülebilir tasarım ilkelerine dayanan ekolojik yerleşimler ve mülteci kampı tasarımıyla ilgili bazı örnekler ve alternatif yaklaşımlar ele alınmaktadır.

Urbanization that increased due to industrialization and a type of style to be preferred as living in the far away from the rural, made the human whose inner purity belongs to nature obligated to go back the nature. The wonder and the interest for the nature turned some of these areas once used to be belong to nature, partly, into the venues that serve for local and foreigner tourists. However, as this transformation enforcing the economic power in the rural areas by means of shrinking their economic and ecological issues, on the other hand leads to deterioration of the nature. This paper according to the parallel shifts that vary touristic demand and expectations around the globe, handling usage of touristic sources to be used within the purposes of touristic and using them in the rural areas both economically and ecologically contemplating the shifts and metamorphosis, argues in terms of the sustainability in the current economic system view. It’s vivid that sustainability’s been restricted in terms of economy, ecology and environment-tourism, as well as, it seems required that rational behaviouristic approach should be replaced by values economics. Within the research, firstly literature search has been done then there have been some proposals in the light of the previous researches about rural tourism’s economic and ecological impacts., Sanayileşme ile birlikte artan kentleşme ve doğadan uzak yaşam tarzı, asıl özü doğa olan insanın doğaya dönmesini elzem hale getirmiştir. Doğaya artan ilgi ve merak, bir zamanların tarımsal üretime ve tabiata ev sahipliği yapan bu alanların bir bölümünü, yerli ve yabancı turistlere hizmet eden mekânlara dönüştürmüştür. Fakat bu dönüşüm ekonomi ve ekoloji kıskacında kalarak bir yandan kırsal alanlardaki ekonomik yapıyı güçlendirirken diğer taraftan da ekolojik dengenin bozulmasına sebep olmaktadır. Bu çalışma da dünya genelinde değişen turistik talep ve beklentilere paralel olarak, turistik arz kaynaklarının kırsal turizm amaçlı kullanılması ile kırsal alanlarda hem ekolojik açıdan hem de ekonomik açıdan yaşanan değişim ve dönüşümleri ele alarak, kırsal turizmin sürdürülebilirliğini mevcut ekonomik sistem ekseninde tartışmaktadır. Sürdürülebilirliğin ekonomi, ekoloji ve çevre-turizm bağlamında kendisini gerçekleştirmede sınırlı kaldığı, neoliberal ekonomideki rasyonel davranış anlayışının da değerler ekonomisi anlayışına yer bırakması gerektiği görülmektedir. Çalışmada ilk olarak literatür araştırması yapılmış olup kırsal turizmin ekonomik ve ekolojik etkilerinin ele alındığı önceki çalışmalar derlenerek elde edilen bilgiler ışığında bazı öneriler getirilmeye çalışılmıştır.

Pozitif ve normatif hukuk arasındaki ilişki ele alınırken; yazılı hukukun dayanaklarından olan örf ve âdetin ve bunların uygulamadaki tezahürü olan idarî teâmüllerin, vergi hukukunun kaynağı olarak kabul edilip edilmeyeceğinin belirlenmesi gerekir. Zira vergilerin kanunîliği ilkesi gereğince, vergi kanunlarında yer almayan bir örf ve âdetin vergi hukuku açısından kaynak olması ve buna dayanarak vergilendirme işleminin tesis edilmesi mümkün değildir. Örf ve âdete atıf yapan kanunlar dairesinde, bunların vergi hukukuna kaynak olacağı ise açıktır. Oysaki vergi kanunlarında idarenin takdir yetkisine bırakılan konularda görünür hale gelen idarî teâmüllerin birer kaynak olarak kabul edilip edilemeyeceği konusu belirsizdir. Çoğu vergi hukuku kavramı ve ilkesi idare hukuku teorisi üzerine inşa edildiğinden; vergi ve idare hukuku arasındaki yakın ilişkiden istifade ederek, vergisel idari teâmüllere ilişkin bu belirsizliğin üstesinden gelinebilir. Bu çalışma, idarî teâmüllerin Türk Vergi Hukuku’na kaynak olma potansiyelini ortaya koymayı amaçlamaktadır. Yöntemsel olarak; idare hukukunun örf ve âdete ve idarî teâmüllere yönelik doktrininden, Anayasa Mahkemesi ve Danıştay’ın hukukî güvenlik ilkesine atıf yapan kararlarından yararlanmıştır. Nihayetinde, kanunların idarenin takdir yetkisine bıraktığı konularda oluşan idarî teâmüllerin, kanunî idare ve vergilerin kanunîliği ilkelerine aykırı olmaması kaydıyla; hukukî istikrarı, belirliliği ve öngörülebilirliği sağlamak, kazanılmış hakları korumak ve haklı beklentileri karşılamak için vergi hukukunun kaynağı olarak değerlendirilmesi gerektiği sonucuna ulaşmıştır., In considering the relationship between positive and normative law, one must determine whether customs, one of the grounds of written law and administrative practices, and the manifestations of customs in practice, would be accepted as a source of law. Because, for example, an uncodified custom could not be a source of tax law, it would be impossible to take taxational action based solely on custom as the underlying principle of the legality of taxes. Nevertheless, it is apparent that legally codified customs will be the source of tax law. However, it is less certain whether the administrative practices that become visible when a law leaves enforcement to the tax administration’s discretion could be considered a similar legal source. The close relationship between tax and administrative law could be taken advantage of to overcome this uncertainty on tax-related administrative practices since most of the concepts and principles of tax law are built upon the theories underlying administrative law. This study aims to examine and reveal the potential of administrative practices as a legal source in Turkish Tax Law. Methodologically, the paper focuses on administrative law doctrine on custom and administrative practices and the Constitutional Court and Council of State’s decisions referring to the principle of legal security. Consequently, the article concludes that we should regard administrative practices, left to the administration’s discretion by the law, as a legal source of tax law to provide legal stability, certainty, and predictability. Such reliance will also protect acquired rights and meet fair expectations on the condition of any actions taken not being against the law.

Purpose: The aim of this paper is to examine the effects of economic, social and political globalization on economic complexity and to develop policy recommendations.Design/Methodology: In this study, a panel data analysis is conducted by utilizing the economic complexity index, KOF economic globalization index, KOF social globalization index and KOF political globalization index of the BRICS-T countries for the period 1995-2018. For this purpose, Pesaran CD (2004) test, Pesaran and Yamagata (2008) homogeneity test, Pesaran (2007) CADF test, Westerlund (2007) panel co-integration test and Eberhardt and Bond (2009) AMG method are utilized. Findings: According to empirical findings, there is a co-integration relationship between variables. Empirical results also show that. A unit increase in the economic globalization index increases economic complexity by 0,031 units in Russia. However, the social globalization index decreases economic complexity in Brazil, India, Russia, South Africa and the overall panel. A unit increase in social globalization index decreases economic complexity by 0,025, 0,033, 0,030, 0,015 and 0,014 units, respectively. On the other hand, a unit increase in the social globalization index increases economic complexity by 0,020 units in Turkey. Finally, one unit increase in the political globalization index increases the economic complexity index by 0,038 and 0,083 units in India and Russia, respectively. But, it does not affect the overall panel. Limitations: The limitation of the study is that the number of countries included in this study and economic complexity index values have been measured for the period 1995-2018.Originality/Value: There are few studies published on this subject. Also, since the study will be conducted for the most recent period, it will contribute to the literature., Amaç: Bu çalışmanın amacı, ekonomik, sosyal ve politik küreselleşmenin ekonomik karmaşıklık üzerindeki etkilerini araştırmak ve gerekli politika önerilerini sunmaktır.Tasarım/Yöntem: Çalışmada BRICS-T ülkelerinin 1995-2018 dönemindeki ekonomik karmaşıklık endeksi, KOF ekonomik küreselleşme endeksi, KOF sosyal küreselleşme endeksi ve KOF politik küreselleşme endeksi değişkenleri kullanılarak panel veri analizi yapılmıştır. Bu nedenle Pesaran CD (2004) testi, Pesaran ve Yamagata (2008) homojenlik testi, Pesaran (2007) CADF testi, Westerlund (2007) panel eşbütünleşme testi ve Eberhardt ve Bond (2009) AMG yöntemi kullanılmıştır.Bulgular: Çalışmanın bulgularına göre seriler arasında eşbütünleşme ilişkisi vardır. Rusya’da ekonomik küreselleşmenin artması ekonomik karmaşıklığı artırmaktadır. Ekonomik küreselleşme endeksinde görülen 1 birimlik artış ekonomik karmaşıklığı Rusya’da 0.031 birim artırmaktadır. Brezilya’da, Hindistan’da Rusya’da, Güney Afrika’da ve tüm panelde sosyal küreselleşmenin artması ekonomik karmaşıklığı azaltmaktadır. Sosyal küreselleşme endeksinde görülecek 1 birimlik artış ekonomik karmaşıklıkta sırasıyla 0.025, 0.033, 0.030, 0.015 ve 0.014 birimlik azalmaya yol açmaktadır. Ancak Türkiye’de sosyal küreselleşme endeksinin 1 birim artması ekonomik karmaşıklığı 0.020 birim artırmaktadır. Son olarak Hindistan ve Rusya’da politik küreselleşmede görülen 1 birimlik artış ekonomik karmaşıklığı sırasıyla 0.038 ve 0.083 birim artırmaktadır.Sınırlılıklar: Çalışmanın sınırlılığı, dahil edilen ülke sayısı ve ekonomik karmaşıklık endeksine ait verilerin 1995-2018 dönemine ait olmasıdır.Özgünlük/Değer: Bu konuda yayımlanmış çalışma sayısı oldukça azdır. Ayrıca çalışma en güncel dönem için yapılacağından literatüre katkı sağlayacaktır.

Türkiye ekonomisinde 2003 yılından itibaren düşmeye başlayan enflasyona bağlı olarak faiz oranları da gerilemiş, bu süreç bankalardan kredi kullanımını cazip hale getirmiştir. Genişleyen kredi piyasasından pay almak isteyen bankaların, piyasada rekabet düzeyini nasıl etkiledikleri merak edilen bir konu haline gelmiştir. Bu çalışmada, 2010-2019 döneminde Türk bankacılık sektörü piyasa yapısını belirlemek için Panzar ve Rosse H istatistiğini tahmin etmek amaçlanmıştır. Dinamik panel yöntemiyle (GMM) yapılan tahmin, söz konusu dönemde piyasa yapısının monopol olduğunu göstermiştir., As a result of the decreasing inflation rates beginning by the year 2003 in the Turkish Economy, interest rates have decreased, thereby making bank loans favourable. How banks that desire to get a share from the expanding loan market affect the level of competition has become a subject to be curious about. This paper aims to estimate the Panzar and Rosse H Statistic to determine the market structure of the Turkish banking sector in the 2010-2019 period. Dynamic panel estimation (GMM) indicates that the market structure is monopolistic in the analysis period.

The focus of the empirical analysis in this paper is to investigate the orthodox idea of “grow first, clean next” promoted by the Environmental Kuznets Curve hypothesis. In this respect, we examined the relation between CO2 emissions and economic growth for MIST countries for the period spanning from 1971 to 2016. With the help of second-generation panel data techniques, we employed the PANICCA unit root test, Durbin-Hausman Panel Cointegration test, and used the AMG estimator approach. The results strongly support a monotonously increasing relationship between CO2 emissions and economic growth. For the entire group and individually for Indonesia and Turkey, CO2 emissions per capita rise perilously as real GDP per capita increases.

The relationship between stock prices and macro variables has been studied exhaustivelyin the literature. However, most of the studies assume that this relationshipis linear. In this paper, we evaluate the asymmetric effects of production, theinterest rate and the exchange rate on Turkish stock prices using non-linearautoregressive distributed lags models. We find that there are both long-runand short-run asymmetric relationships between macro variables and Turkishstock prices. Our results indicate that non-linear models can yield moreplausible results compare to linear models.The relationship between stock prices and macro variables has been studied exhaustivelyin the literature. However, most of the studies assume that this relationshipis linear. In this paper, we evaluate the asymmetric effects of production, theinterest rate and the exchange rate on Turkish stock prices using non-linearautoregressive distributed lags models. We find that there are both long-runand short-run asymmetric relationships between macro variables and Turkishstock prices. Our results indicate that non-linear models can yield moreplausible results compare to linear models.&nbsp

Yolsuzluğun en popüler (Dünya Bankası tarafından da kullanılan) ve muhtemelen en basit tanımı kamu gücünün özel çıkarlar için kötüye kullanılmasıdır. Bu makalenin içeriğinde, yolsuzluk idari gücün özel harcamaları için kötüye kullanımı olarak tanımlanmıştır. Verilen bu tanıma göre, bu makale yolsuzluğun işsizlik ve gelir eşitsizliği üzerine etkilerini incelemektedir. Yolsuzluğun ve etkin ücretlerin neden olduğu işsizlik gibi iki modifikasyonla Dixit-Stiglitz Modeli'nin (monopolistik rekabetle genel denge) bir versiyonunu geliştirdim. Modelde, bireyler ya istihdam edilebilir ve nominal ücret kazanırlar ya da işsiz olabilir ve işsizlik sigortası alabilirler. Hükümet işçi geliri üzerinden vergi toplar ve bu verginin bir kısmını işsizlik sigortasını ödemek için kullanır. Diğer taraftan kalan bir kısım vergi geliri devlet tarafından özel çıkarları için kullanılır. Model sonuçları yolsuzluktaki bir artışın işsizlik sigortasında bir azalışa ve vergi oranlarında bir artışa neden olacağını öne sürmektedir. Dahası, yolsuzluktaki bir artış işsizlik oranı ve gelir eşitsizliğinin her ikisinde de bir artışa neden olur. Nitel sonuçların yanı sıra, simülasyon sonuçları da kalibrasyon sonrası nicel sonuçları verir.Anahtar Kelimeler: Yolsuzluk, İşsizlik, Gelir Eşitsizliği, Dixit-Stiglitz, Genel Denge The most popular (which is also used by the World Bank) and probably the simplest definition of corruption is that it is the abuse of public power for private benefit. In this paper's context, corruption is defined as the abuse of governmental power for its private spending. Given this definition, this paper investigates the effects of corruption on unemployment and income inequality. I develop a version Dixit-Stiglitz model (general equilibrium model with monopolistic competition) with two modifications, unemployment caused by efficiency wages and corruption. In the model, individuals can either be employed and earn a nominal wage, or be unemployed and get an unemployment insurance. The government collects tax on labor income and use some portion of this tax income in order to pay the unemployment insurance. On the other hand, the some portion of the remaining tax income is used by government for its private benefit. Model results suggest that an increase in corruption causes an decrease in the unemployment insurance and an increases taxe rate. Moreover, an increase in corruption also causes an increase in both unemployment rate and in the income inequality. Besides the qualitative results, simulation results also give quantitative results after calibration.Key words: Corruption, Unemployment, Income Inequality, Dixit-Stiglitz, General Equilibrium. 59

Son birkaç yıl içinde, merkez bankasının bağımsızlığına giden yolda, nispeten düşükenflasyon, para arzı ve döviz kuru olmasına rağmen, Afganistan'da dolarizasyon istikrarlı birşekilde yüksek seviyelerde olmuştur. Bu çalışmanın temel amacı, Afganistan'daki dolarizasyonolgusunun, döviz kuru, para arzı ve enflasyon oranları üzerindeki etkilerinin ele alınması ve sözkonusu olgunun Afganistan ekonomisi üzerindeki kısa ve uzun dönem etkilerinin incelenmesidir.Çalışmanın sonunda, ADF birim kökü üzerine testler, Ko-entegrasyon testleri ve GrangerNedensellik testi yaparak birtakım hesaplamalar gerçekleştireceğiz. Elde ettiğimiz bulgularınsonucunda da, Afganistan'da dolarizasyon sorununun ele alınması/üstesinden gelinebilmesi içinülkedeki yetkili parasal kurumlara bir takım politika önerilerinde bulunacağız.Çalışmamızı, çoğunlukla literatürün gözden geçirilmesi ve dünyadaki benzer durumlarınaraştırılması şeklinde gerçekleştirdiğimizi de belirtmemiz gerekir.Anahtar Kelimeler: Dolarizasyon, Enflasyon, Döviz Kuru, Para Arzı Dollarization has been consistently high in Afghanistan despite relatively low inflation, money supply and exchange rate towards central bank independence in last few years. The main content of this paper focuses effects of dollarization in Afghanistan especially emphasizing on factors like exchange rate, money supply and inflation, furthermore, in this paper we have also tried to see some light on the dollarization phenomenon in Afghanistan and to address the posed questions regarding the short-term and long-term effects of dollarization on the economic stability of the country. At the end, we will do some analytical calculations using Testing for the unit root ADF, Testing of Cointegration and Granger Causality Test further, we will conclude our findings in the form of some policy recommendations for the monetary authorities Afghanistan for the purpose of dealing the issue of dollarization in the country.It should be noted that we have conducted our study mostly based on literature review and study of similar cases around the world.Key words: Dollarization, Inflation. Exchange rate and Money supply. 59

Bu çalışmada Rusya Ekonomisinde `Hollanda Hastalığı` olarak bilinen yaygın ekonomik kavram değerlendirilecektir.Hollanda hastalığı, döviz kurunu güçlendiren ve aynı zamanda ülkenin imalatının rekabet gücünü azaltan da bir olgudur.Dövizin güçlendirilmesi çoğunlukla ülkedeki büyük maden rezervlerinden kaynaklanmaktadır. Ülkenin sahip olduğu bu kaynakların satışları ülkeye çok miktarda döviz getirisi sağlamaktadır. Bu sayede ülkenin para birimi güçlenmektedir. Ülkenin döviz kurunun diğer para birimlerine göre yükselmesi sonucunda ülkenin sanayi ürünlerinin fiyatları da dünya piyasasında artmaktadır.Bu çalışmada Rusya Ekonomisindeki 'Hollanda Hastalığı'nın varlığı sorgulanarak hastalığın tanımlanabilmesi için Rus Ekonomisi genel hatları ile ele alınacaktır.Bununla beraber Hollanda Hastalığının tespit edilmesi, belirlenmesi aşamasında belli göstergelerin ele alınması gerekmektedir. Bu göstergeleri aşağıdaki şekilde sıralamak mümkündür. Bu göstergeler:- Doğal kaynak ihracatına bağımlılığın artması; - Rublenin değer kazanması;- İmalat sektöründe düşüş gözlenmesi;- Hizmet sektörünün büyümesi;- Sektörler arasındaki ücret farklılığının artması;- Finansal kaynakların eksikliği.Bu göstergeler incelendikten sonra petrol fiyatları ile ana makroekonomik göstergeler (Ruble/Dolar Döviz Kuru, GSYH, Uluslararası Rezervler) arasındaki bağımlılığı belirlemek için ekonometrik bir analiz yapılacaktır. In this paper we consider such an economic phenomenon as the `Dutch disease` in Russia.Dutch disease is a phenomenon in which the exchange rate strengthens and harms the competitiveness of the country's industry in the world market.Strengthening of the currency is most often due to the presence of large deposits of resources in the country. Their sale brings a large amount of foreign currency to the country. Thus, the country's currency is strengthening. And due to the growth of the exchange rate of the currency in relation to other currencies, the prices for the country's industrial products on the world market are increasing.In this paper, we want to identify the presence of Dutch disease in Russia. In order to do so, we make an overview of Russian economy. Next we analyze the Dutch Disease symptoms: -The rising dependency on natural resource export;-The appreciation of the Ruble;-Decline in manufacturing sector;-Growth in service sector;-Increasing wage gap between sectors;-lack of financial resources. And then we make an econometrical analysis to identify dependence between oil price and main macroeconomic indicators (Rub/Dollar Exchange Rate, GDP, International Reserves). 76

Tasarruflar, hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülkelerde önemli bir yere sahiptir. Özellikle gelişmekte olan ülkelerde yurtiçi tasarruflar, yatırımlar için gerekli olan sermaye oluşumu ve sürdürülebilir büyümenin sağlanabilmesinde belirleyici rol oynar. Gelişmekte olan ülkelerin süregelen yatırım ve istikrarlı büyüme ihtiyaçları dikkate alındığında bu ülkelerde ekonomi politikalarının önceliklerinden birisi; yurtiçi tasarrufların yeterli düzeye ulaştırılması olmalıdır. Ülke ekonomileri için yurtiçi tasarrufların son yıllarda ulusal değerinin artması ve yeniden ön plana çıkması nedeniyle bu çalışmanın amacı; gelişmekte olan ekonomilerde yurtiçi tasarrufları etkileyen faktörler ve tasarruflar ile aralarındaki ilişkinin yönü-boyutunu tespit etmektir. Bu amaç doğrultusunda tasarruflar ile ilgili teorik ve uygulamalı literatür incelendikten sonra, Türkiye gibi üst-orta gelir grubunda yer alan gelişmekte olan ülkelerin 2000-2015 dönemi verileri kullanılarak panel veri analizi yöntemi ile araştırma yapılmıştır. Bununla birlikte küresel finans krizinin etkilerini gözlemlemek için kriz kuklası modele dahil edilerek yapısal kırılma incelenmiştir.Yapılan çalışmanın bulguları, üst-orta gelir grubunda yer alan gelişmekte olan ülkelerde yurtiçi tasarrufları arttırıcı yönde en belirgin etkiyi, GSYİH'daki artışın yaptığını ortaya koymaktadır. Bununla birlikte özel sektöre verilen krediler ile yurtiçi tasarruflar arasındaki ilişki anlamlı ve pozitif yönlü bulunmuştur. Bu ilişki bankacılık ile tasarruflar ve ülke ekonomisi arasındaki bağlantıyı göstermektedir. Yurtiçi tasarrufları negatif yönde etkileyen faktörlerin ise etki düzeylerine göre sırasıyla ulusal tüketim harcamaları, işsizlik, kentleşme, reel faiz oranı olduğu görülmüştür. The concept of savings has a crucial place for both developed and developing countries. Domestic savings, especially in developing countries, is an important prerequisite for capital formation and sustainable growth, and therefore raising domestic savings should be one of the priorities of economic policies. When the ongoing investments and stable growth needs of developing countries are considered, one of the priorities of economic policies in these countries is ensuring domestic savings reach a sufficient level.Given the increasing importance on domestic savings in the recent years for the country's economies, this paper aims to identify the main determinants of domestic savings and the direction-dimension of the relationships between the factors that affect domestic savings in emerging economies. This paper examines the main determinants of domestic savings using panel data analysis between 2000 and 2015 on upper-middle income developing countries, such as Turkey. However, to see the effects of the global financial crisis, structural breaks were investigated by incorporating the crisis puppet model.Findings of the study shows that the GDP growth is the most significant effect on domestic savings in the upper-middle emerging countries. There has been a positive correlation between private credit and domestic savings, showing connection between banking sector, savings, and economies. Additionally, the findings show that national consumption expenditure, unemployment, urbanization, and real interest rate have negative effects on domestic savings. 167

Bu çalışmada önceliklekır, kent ve göç kavramları incelenmiş olup; literatürde ilgili kavramlar ve bukavramların karşılıkları araştırılmıştır. Türkiye’de yaşanan göçhareketlerinden özellikle kırdan kente göç, yıllar itibariyle kır ve kentnüfusu değişimi incelenerek ortaya konmuştur. Kırdan kente göçün nedenleri,aile bireylerinin göç kararına katılımı, göç sonucunda kentte ve kırda yaşanandeğişiklikler incelenmiştir. Kırdan kente göç sonucunda ortaya çıkan; kentleşmesorunları, göç eden ailenin göçten etkilenmesi, barınma ve istihdam imkanları,hemşericilik ve gelecekteki etkileşimler ele alınmıştır. Göçün, göç eden ailebireyleri üzerindeki etkileri, özellikle kadın ve çocukların göçten etkilenmesi,ekonomik ve sosyal yaşamlarındaki değişimler açısından incelenmiştir.Çalışmada, iç göç ile ilgili çeşitli istatistiklerden, raporlardan, yapılmışsaha çalışmalarından ve akademik çalışmalardan elde edilen ikincil verilerdenfaydalanılmıştır., In this paper, urban,rural and migration concepts have been primarily analysed; related concepts inthe literature and provisions of these concepts have been examined. Migrationmovements in Turkey, especially rural-urban migration has been examined by ruraland urban population change in years. It is also analysed that the reasons ofrural-to-urban migration, involvement of family members in the migrationdecision and the changes in urban and rural as a result of the migration.Urbanization problems which arise from rural-to-urban migration, the migratingfamily’s difficulties, housing and employment opportunities, citizenship andfuture interactions have been discussed in this paper. The effects of migrationon the migrating family, especially women and children to be affected bymigration have been analysed in terms of the changes in their economic andsocial conditions. In this paper, secondary data obtained from the statistics,reports, conducted field studies, and academic studies related to domestic migrationare used.

150

Bu çalışmanın amacı, Türkiye'de ekonomik büyüme ile kredi hacmi, para arzı, BİST 100 endeksi, ihracat ve ithalat gibi finansal gelişme göstergeleri arasındaki ilişkiyi açıklamaktır. Bu çalışmada Johansen eş bütünleşmesi, vektör hata düzeltme modeli tahmini, granger nedensellik testi, darbe-tepki ve varyans ayrıştırma analizi yapılmıştır. Johansen eşbütünleşme analizine göre ekonomik büyüme, BİST 100 endeksi, enflasyon, ihracat, ithalat, kredi hacmi ve parasal büyüklük M2 arasında uzun dönemli bir ilişki olduğu tespit edilmiştir. Granger nedensellik testlerine göre ekonomik büyümeden sermaye piyasalarının göstergesi olan BİST 100 borsa endeksine ve parasal toplam M2'ye doğru tek yönlü nedensellik ilişkisi bulunmaktadır. Bu durumda banka kredi hacmi ekonomik büyümenin nedeni olarak görülmemektedir. Etki-tepki analizi, BİST 100 borsa endeksinde ekonomik büyümenin bir dönem sonra bir standart sapma şokuna tepkisinin olduğunu göstermektedir. Çalışma döneminde elde edilen bulgular, Türkiye ekonomisinde ekonomik büyümenin finansal hizmetlere olan talebi artırdığını ve dolayısıyla finansal genişlemeye neden olduğunu ifade eden talep itme hipotezinin doğrulandığını göstermektedir., The purpose of this paper is to explain the relationship between economic growth and financial development indicators such as credit volume, money supply, BİST 100 index, exports and imports in Turkey. In this study Johansen cointgeration, vector error correction model estimation, granger causality test, impulse-response and variance decomposition analysis are undertaken. According to Johansen cointegration analysis, it is found that there is a long-run relationship between the economic growth, BİST 100 index, inflation, export, import, credit volume and monetary aggregate M2. According to Granger causality tests there is one-way causality relation from economic growth to BİST 100 stock market index which is an indicator of capital markets and monetary aggregate M2. In this case bank credit volume is not found to be the reason for the economic growth. Impulse-response analysisshow that the response of economic growth one period later to one standard deviation shock in BİST 100 stock market index.. The findings obtained during the period of study show that economic growth in the Turkish economy leads to an increase in demand in financial services and thus the demand-push hypothesis which states that it causes financial expansion is confirmed.

This paper aims to examine the relationship between innovation and economic growth. For this purpose, panel cointegration and causality analysis were applied to 36 developed and developing countries from 1996-2018. According to the study results, economic growth positively affects the number of patent applications (PA) and composed innovation index (CII). In contrast, economic growth does not affect the number of patent cooperation treaty (PCT) documents. On the other hand, the results show that while PA and PCT documents positively affect economic growth, the CII does not significantly affect economic growth., Bu çalışmanın amacı, yenilik ve ekonomik büyüme arasındaki ilişkiyi incelemektir. Bu amaçla, 1996-2018 yılları için 36 gelişmiş ve gelişmekte olan ülke üzerinde panel eşbütünleşme ve nedensellik analizi uygulanmıştır. Çalışma sonuçlarına göre ekonomik büyüme, patent başvuru sayısını (PA) ve birleşik yenilik endeksini (CII) olumlu yönde etkilerken ekonomik büyüme, patent iş birliği anlaşması (PCT) belge sayısını etkilememektedir. Diğer yandan çalışmanın sonuçları, PA ve PCT belge sayısının ekonomik büyüme üzerinde olumlu bir etkisi olduğunu, CII’nın ise ekonomik büyüme üzerinde anlamlı bir etkisinin olmadığını göstermektedir.