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En la economía peruana, gran parte de los sectores productivos dependen del petróleo, por lo que un aumento en su precio impacta fuertemente, ya que el Perú es un país importador de este combustible. Por ello, el objetivo fue analizar la variación del precio internacional del petróleo y su reacción en las principales variables macroeconómicas. La metodología de investigación fue cuantitativa no experimental de tipo explicativo longitudinal. Las variables fueron tomadas del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) y Macrotrends, los datos fueron series trimestrales que abarcaron desde el primer trimestre 2001 hasta el cuarto trimestre del 2019. Para el análisis de variables se aplicó el modelo de vectores autorregresivos estructurales (SVAR), en especial la función impulsorespuesta. En los resultados encontrados se demostró que el PBI ante este shock no responde en el corto plazo, además, la demanda interna cae, ya que la inflación peruana responde creciendo en el corto plazo; este shock también genera una depreciación en la moneda nacional ante una subida del tipo de cambio. En conclusión, la economía peruana se ve afectada ante la variación del precio del petróleo en el corto plazo, ya que en el largo plazo el Gobierno peruano toma medidas subsidiarias como reducir el impuesto selectivo al consumidor (ISC) o a través del Fondo de Estabilización de los Precios de los Combustibles Derivados de Petróleo (FEPC)., {"references":["Bala, U. & Chin, L. (2018). Asymmetric Impacts of Oil Price on Inflation: An Empirical Study of African OPEC Member Countries. In Energies, 11(11), 3017. https://doi.org/10.3390/en11113017","Banco Central de Reserva del Perú. (2022). Base de datos de estadísticas del BCRP. https://estadisticas.bcrp.gob.pe/estadisticas/series/","Bernal, C. 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En esta tesis se realizó un aporte teórico y práctico en relación a los desafíos que enfrenta la teoría económica convencional sobre los recursos naturales no renovables, particularmente a la vista de la suba de precios del petróleo crudo para el período 2003-2008 que notoriamente ocurrió junto a una caída en la vida útil de las reservas probadas mundiales de este mineral. Se comprobó como principal explicativo del fenómeno observado una tendencia a la caída en la relación inversión en exploración/inversión total desde mediados de los años ’80, y un disímil comportamiento de esta componente de la inversión respecto del precio del petróleo a partir de los años ’90. Se demostró que esta cuestión refleja la relevancia de la reacción inversora respecto de la dinámica macroeconómica, que incluye no sólo tasas de crecimiento económico sino también el comportamiento de las inversiones en períodos post crisis. Se realizó una lectura crítica de las explicaciones habitualmente ofrecidas por los organismos internacionales ante la suba de precios para el período en cuestión, las cuales están principalmente basadas en la teoría del agotamiento sin tomar en cuenta las críticas empíricas y conceptuales al modelo de Hotelling, base de dicha teoría. La noción de escasez y de renta por escasez que surge de esta Teoría de los Recursos No Renovables, no hace foco en los factores coyunturales de mercado donde el carácter de las inversiones y el contexto macroeconómico juegan un papel determinante, sino que se focaliza en el agotamiento de estos recursos, lo cual presentó históricamente serias limitaciones a la hora de analizar y predecir las tendencias de las principales variables económicas de esta industria. A partir de ello concluimos en la necesidad de que los modelos que en el futuro se diseñen para este tipo de mercados, incorporen variables explicativas que den cuenta de los períodos post crisis y de recesión de la actividad global como determinantes en el comportamiento inversor. Al abordar la escasez desde un punto de vista de la coyuntura del mercado, la noción de renta por escasez queda desligada de su aspecto físico y es aquí entendida como una sobreganancia. El desarrollo de esta crítica integral a la teoría del agotamiento, concluye que la noción de escasez típicamente usada, se encuentra en realidad ligada al carácter productivo e histórico de la explotación de los recursos no renovables antes que a una cuestión puramente geológica y natural. Fil: Segura Bordenave-Gassedat, María Jimena. Universidad de Buenos Aires. Facultad de Ciencias Económicas. Buenos Aires, Argentina.

Las economías de los exportadores de materias primas están muy expuestas a los ciclos de precios de las materias primas; sin embargo, los auges y las caídas pueden causar impactos asimétricos dentro de la economía. Comprender la dinámica de estos ciclos puede ayudar en la gestión de sus impactos más amplios en el bienestar económico y social. Respectivamente, esta investigación tiene el objetivo de analizar el efecto asimétrico o no lineal de las variaciones de precios de las materias primas, específicamente el petróleo sobre el ciclo económico de una economía dolarizada como la ecuatoriana, durante el periodo 1991:01-2018:04. Para ello se utilizará un modelo de cambios de régimen de Markov, el cual permite establecer estados para el ciclo económico y las transiciones entre ciclos como consecuencia de shocks del precio del petróleo. Los resultados obtenidos muestran estados de expansión más recurrentes que los estados de recesión, donde las variaciones en el precio del petróleo están relacionadas con los cambios en el estado del ciclo económico de la economía ecuatoriana.

This article seeks to determine the effect of oil prices on gross domestic product (GDP) in the member countries of the Pacific Alliance (PA). A structural VAR model and quarterly data are used, which allow concluding that there is a long-term relationship between the international price of oil and GDP in each of the PA member countries. It was found that an unexpected increase in oil prices does not affect the level of economic activity in Peru. For Chile, which is a net importer of oil, a similar shock effect increases GDP, contrary to what is expected in theory. For Mexico and Colombia, net exporters of oil, an unexpected positive oil price shock positively affects GDP; in Colombia, the positive effect is observed in the first six quarters, while for Mexico it is only present in the second and third quarters. These countries’ heterogeneous responses to oil price shocks are evidence of the many challenges that economic policy coordination among PA member countries has to face. Este artículo busca determinar el efecto del precio del petróleo sobre el producto interno bruto (PIB) en cada uno de los países que integran la Alianza del Pacífico (AP). Se emplea un modelo VAR estructural y datos trimestrales que permiten concluir que existe una relación de largo plazo entre el precio internacional del petróleo y el PIB en cada uno de los países miembro de la AP. Se encuentra que un aumento inesperado en los precios del petróleo no afecta el nivel de actividad económica en Perú. Para Chile, un importador neto de petróleo, el efecto de choque similar genera un aumento en el PIB, contrario a lo que se esperaría teóricamente. Para México y Colombia, exportadores netos de petróleo, el efecto de un choque positivo inesperado en el precio de petróleo es positivo sobre el PIB: en Colombia, el efecto positivo se observa para los primeros seis trimestres, mientras que para México solo está presente en el segundo y tercer trimestre. La heterogeneidad en la respuesta de estos países a choques en el precio del petróleo muestra los grandes retos que implicará la coordinación de la política económica entre los países miembro de la AP.

En este artículo, se presenta un ciclo autonómico de tareas de Análisis de Datos (AdD), para evaluar el comportamiento del precio del petróleo. El modelo considera, entre otras cosas, la situación del mercado petrolero mundial, eventos climáticos que afectan la producción, comportamiento productivo de los países exportadores y la situación económica y política mundial. A cada tarea del ciclo autonómico se le aplican técnicas de minería. Por ejemplo, para analizar la situación mundial del mercado de crudo se usan técnicas de minería de texto sobre Internet, de manera de descubrir conocimiento útil que pueda ser usado para analizar el comportamiento del precio de petróleo. También, para establecer el comportamiento del precio del petróleo se desarrollaron varias modelos predictivos, basados en máquinas de aprendizaje (por ejemplo, Máquinas de Vectores de Soporte). Por otro lado, para el desarrollo del ciclo autonómico que permite analizar el comportamiento del precio del crudo, en este trabajo se usa la metodología MIDANO (“Metodología para el desarrollo de aplicaciones de Minería de Datos basados en el análisis organizacional”) en sus tres fases

Actualmente la industria aeronáutica colombiana enfrenta grandes cambios económicos y financieros. Esta situación se debe a que esta industria ha tenido un crecimiento del 9% promedio anual en los últimos 13 años (2005 a 2018). Se debe analizar qué tan sostenible es dicho crecimiento para las aerolíneas, puesto que genera un alto impacto en los ingresos de estas y conlleva a darle prioridad a la evaluación de sus costos, pues algunos pueden ser controlados directamente por las empresas, pero otros no. En esta investigación se identifican las variables que afectan uno de sus principales costos, el consumo de combustible, que depende del tipo de flota y de las rutas que se operen. Este rubro es el 33% del total de los costos de las aerolíneas, el más significativo, con una alta volatilidad, puesto que depende de factores externos que no son controlables por las aerolíneas generando un alto impacto en sus estados financieros. El rol de la planeación financiera es implementar las posibles herramientas que permitan mitigar los cambios en los precios del jet fuel. Se espera que la propuesta aporte información útil para desarrollar una política de coberturas internas, que les permita a las empresas gestionar los riesgos de mercado que impactan directamente los costos y la caja de una aerolínea., Currently, the Colombian aviation industry faces major economic and financial changes. This industry has had an average annual growth of 9% in the last 13 years (2005 to 2018). Its necessary to analyze how sustainable is this growth that generates a high impact on revenues and leads to prioritizing the evaluation of their costs. Some of these can be directly controlled by the companies, while others don’t. In this sense, this paper identifies the variables that affect one of its main costs, fuel consumption, which depends on type of fleet and routes. This item is 33% of the total costs of the airline, making it the most significant, with high volatility, because its price depends on external factors not controllable by the airlines generating a high impact on their financial statements. Financial planning role is implement possible tools to mitigate the changes in the prices of jet fuel. The paper is expected to provide useful information for developing an internal coverage policy, which allows companies to manage market risks that directly impact the costs and cash of an airline.

Trabajo de investigación El precio del Petróleo tiene un comportamiento volátil en el mercado de valores y representa una referencia importante para el mercado bursátil. La producción de barriles, el precio del dólar y el mercado internacional de los barriles son los principales factores que impactan el precio del Petróleo. Este documento estima el efecto de largo plazo que tiene el precio del petróleo sobre el PIB y sobre la inversión extranjera directa, mediante un modelo econométrico VEC se verifica la relación entre el precio del petróleo, el Producto Interno Bruto (PIB) y la Inversión Extranjera Directa (IED) en Colombia para el periodo 1980 al 2018. Los resultados muestran que los aumentos en el precio del petróleo tienen un efecto negativo sobre el crecimiento económico.). Pregrado Economista INTRODUCCIÓN PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA REVISIÓN DE LITERATURA EVIDENCIA EMPÍRICA RESULTADOS CONCLUSIONES REFERENCIAS

El presente trabajo estudia el efecto del precio del petróleo sobre el sector industrial de Colombia para los años 2000 a 2010. Para cumplir con el objetivo, primero, se realiza una revisión de la literatura y se explican los vínculos a través de los cuales los precios del petróleo podrían afectar la industria colombiana y, segundo, se emplea el Método Generalizado de Momentos de Arrellano y Bond (1991) y la Encuesta Anual Manufacturera del Dane para las estimaciones econométricas. Las diferentes estimaciones muestran que los precios del petróleo afectan positivamente el sector manufacturero de Colombia. Según los resultados, un aumento de los precios del petróleo en 1,0% expande el valor agregado industrial en 0,12%. Asimismo, un incremento de los precios en 1,0% eleva la producción industrial en 0,14%. This document studies the effect of the oil price on the Colombian industrial sector in the 2000 - 2010 period. To fulfill the objective, a review of the literature is made and the links through in which the oil prices could affect Colombian industry are explained. Additionally, the Generalized Method of Moments of Arellano and Bond (1991) and the Annual Manufacturing Survey of DANE are used for the econometrics estimations. The different estimations show oil prices positively affect Colombia manufacturing sector. According to the results, an increase in oil prices by 1.0% expands industrial value added by 0.12%. Likewise, a prices increase by 1.0% increase Industrial production at 0.14%. Magíster en Economía Maestría

El presente estudio provee un bosquejo preliminar del impacto de la caída del precio del petróleo en el producto interno bruto y las finanzas públicas del ecuador en el marco temporal 2010-2016, años medulares de la política propuesta durante los dos últimos períodos presidenciales de la revolución ciudadana. el análisis despliega contingente teórico basado en estudios previos que analizan términos como el rentismo en países mono-exportadores de petróleo y la maldición de los recursos, que reflejan la estrecha relación que mantiene la caída de precios del crudo con la disminución del PIB. Guayaquil Magíster en Finanzas

RESUMEN En este artículo se analiza la relación que existe entre el precio del petróleo (medido en dólares por barril) y el precio de la gasolina motor corriente (medida en pesos colombianos por galón) para Colombia entre 2012 y 2016, a partir de la estimación de un modelo vectorial autorregresivo (VAR) y la función impulso-respuesta que caracteriza a cada una de las variables. Se comprueba que para la gasolina y el petróleo en Colombia no hay una relación directa (prueba de causalidad) debido al efecto de las variables exógenas. JEL: B23, C01, C3, C52, E31. ABSTRACT This article analyzes the relationship between the price of petroleum (measured in dollars per barrel) and the price of motor gasoline (measured in Colombian pesos per gallon) in Colombia from 2012 to 2016, based on a VAR estimation and the impulse-response function that characterizes each of the variables. It is found that gasoline and crude oil in Colombia do not have a direct relationship (causality test) due to external variables. RESUMO Neste artigo, analisa-se a relação que existe entre o preço do petróleo (medido em dólares por barril) e o preço da gasolina motor (medida em pesos colombianos por galão) para a Colômbia entre 2012 e 2016, a partir da estimativa de um modelo vetorial autorregressivo e da função impulso-resposta que caracteriza cada uma das variáveis. Comprova-se que, para a gasolina e para o petróleo na Colômbia, não há uma relação direta (teste de causalidade) devido ao efeito das variáveis exógenas.

Trabajo de Investigación Los precios internacionales del petróleo están actualmente influenciando la fluctuación de la tasa de cambio nominal, logrando que los precios de los bienes y servicios que depende de estas variables tengan un comportamiento muy parecido, en este caso el petróleo. El propósito general de este estudio es analizar la relación existente entre el precio internacional del petroleó (WTI) y la TRM para Colombia. Usando datos para el periodo mensual comprendido entre 2000M01 hasta 2017M12. Se emplea la metodología de Johansen y Juselius (1990 para estimar la relación de largo plazo entre estas variables en dos sub periodos (Pre y Pos Crisis 2008). Los resultados muestran que hubo un quiebre estructural en la relación en el año 2008. La causalidad es unidireccional, es decir, el precio del petróleo causa el comportamiento de la tasa de cambio nominal en Colombia, pero la TRM no causa el precio internacional del petróleo. Lo cual es coherente ya que Colombia no es un gran productor de petróleo, de forma que no puede afectar el precio internacional del crudo. Especialización Especialista en Análisis y Administración Financiera INTRODUCCIÓN 1. REVISIÓN DE LITERATURA 2. DATOS Y METODOLOGÍA 3. ESTIMACIÓN Y RESULTADOS 4. CONCLUSIONES BIBLIOGRAFÍA ANEXOS

RESUMEN Este artículo busca determinar el efecto del precio del petróleo sobre el producto interno bruto (PIB) en cada uno de los países que integran la Alianza del Pacífico (AP). Se emplea un modelo VAR estructural y datos trimestrales que permiten concluir que existe una relación de largo plazo entre el precio internacional del petróleo y el PIB en cada uno de los países miembro de la AP. Se encuentra que un aumento inesperado en los precios del petróleo no afecta el nivel de actividad económica en Perú. Para Chile, un importador neto de petróleo, el efecto de choque similar genera un aumento en el PIB, contrario a lo que se esperaría teóricamente. Para México y Colombia, exportadores netos de petróleo, el efecto de un choque positivo inesperado en el precio de petróleo es positivo sobre el PIB: en Colombia, el efecto positivo se observa para los primeros seis trimestres, mientras que para México solo está presente en el segundo y tercer trimestre. La heterogeneidad en la respuesta de estos países a choques en el precio del petróleo muestra los grandes retos que implicará la coordinación de la política económica entre los países miembro de la AP. ABSTRACT This article seeks to determine the effect of oil prices on gross domestic product (GDP) in the member countries of the Pacific Alliance (PA). A structural VAR model and quarterly data are used, which allow concluding that there is a long-term relationship between the international price of oil and GDP in each of the PA member countries. It was found that an unexpected increase in oil prices does not affect the level of economic activity in Peru. For Chile, which is a net importer of oil, a similar shock effect increases GDP, contrary to what is expected in theory. For Mexico and Colombia, net exporters of oil, an unexpected positive oil price shock positively affects GDP; in Colombia, the positive effect is observed in the first six quarters, while for Mexico it is only present in the second and third quarters. These countries’ heterogeneous responses to oil price shocks are evidence of the many challenges that economic policy coordination among PA member countries has to face. RESUMO Este artigo busca determinar o efeito do preço do petróleo sobre o produto interno bruto (PIB) em cada um dos países que integram a Aliança do Pacífico (AP). Emprega-se um modelo VAR estrutural e dados trimestrais que permitem concluir que existe uma relação de longo prazo entre o preço internacional do petróleo e o PIB em cada um dos países membros da AP. Constata-se que um aumento inesperado no preço do petróleo não afeta o nível de atividade econômica no Peru. Para o Chile, um importador líquido de petróleo, o efeito de choque similar gera um aumento no PIB, contrário ao que seria esperado teoricamente. Para o México e a Colômbia, exportadores líquidos de petróleo, o efeito de um choque positivo inesperado no preço do petróleo é positivo sobre o PIB: na Colômbia, o efeito positivo é observado para os primeiros seis trimestres, enquanto para o México só está presente no segundo e terceiro trimestre. A heterogeneidade na resposta destes países a choques no preço do petróleo mostra os grandes desafios que implicará a coordenação da política econômica entre os países membros da AP.

Resumen En este documento se presenta evidencia empírica sobre el impacto de las variaciones en el precio internacional del petróleo sobre el desempleo agregado en Colombia durante el periodo 1994Q1-2015Q4. Se estima un modelo de vectores autorregresivos estructural con variable exógena (SVARX) y restricciones de corto y largo plazo. Los resultados empíricos muestran la existencia de heterogeneidad en la incidencia de perturbaciones negativas y positivas en el precio del crudo sobre el nivel de desempleo en el país a través de los cambios en el ingreso agregado y fiscal. Abstract. This paper presents empirical evidence on the impact of changes in the international oil price on aggregate unemployment in Colombia during the period 1994Q1-2015Q4. A structural autoregressive vector model with exogenous variable (SVARX) and short and long term constraints is estimated. The empirical results show the existence of heterogeneity in the incidence of negative and positive shocks in the oil price on the level of unemployment in the country through changes in aggregate and fiscal income. Maestría

En este trabajo analizamos el precio del crudo en un periodo que abarca desde agosto de 2007 hasta septiembre de 2015, con datos de periodicidad mensual, con el fin de explicar el precio del petróleo durante la crisis económica. En el modelo introducimos variables fundamentales que definen las condiciones del mercado y variables adicionales representativas de las condiciones financieras y de los shocks producidos por el crack financiero de 2008 y las distintas guerras que han podido afectar al mercado en el periodo analizado. Así mismo, como novedad introducimos una variable referente a la producción de USA para captar la incidencia que ha podido tener la explotación mediante fracking en dicho país. Los principales resultados que encontramos son, en primer lugar, que la introducción de la producción de USA mejora la estimación del precio del petróleo y capta el efecto del fracking y que los países de la OPEP siguen teniendo capacidad de influir sobre los precios, aunque ha disminuido en los últimos años. En segundo lugar, la crisis económica incide en el precio del petróleo de forma pareja a como lo hace en los bonos de bajo riesgo y el crack bursátil de 2008 produjo una fuerte reducción del mismo. Por último, durante la guerra de Ucrania, los precios fueron superiores a los precios determinados por las variables fundamentales, a pesar de coincidir con una gran caída.

The paper examines the effects of the international oil price, specifically the WTI, on the Colombian economy. The work uses a theoretical framework implemented by Blanchard and Galí (2005) where empirical evidence is made that the price of oil can influence the behavior of macroeconomic variables; this model is called the "new standard Neo-Keynesian model" and explains the transmission channels of the oil price in the country's economy. By estimating an SVAR model of reduced form and applying bivariate regressions, it found that the price of oil over time had different impacts, however, in recent years as a consequence of the fall in the price of crude oil in inflation has been low. On the other hand, it was found that employment has not affected significantly by the variation in the price of petroleum since there is no causality among the variables., El documento examina los efectos que genera el precio internacional del petróleo, específicamente el WTI, en la economía colombiana. El trabajo utiliza un marco teórico implementado por Blanchard y Galí (2005) en donde se hace una evidencia empírica que constata que el precio del petróleo puede influir en el comportamiento de las variables macroeconómicas; este modelo es llamado el ‘‘nuevo modelo Neokeynesiano estándar’’ y explica los canales de transmisión del precio del petróleo sobre la economía del país. Mediante la estimación de un modelo SVAR de forma reducida y la implementación de regresiones bivariadas, se encontró que el precio del petróleo a lo largo del tiempo ha tenido impactos diferentes, sin embargo, en los últimos años como consecuencia de la caída del precio del crudo el impacto en la inflación ha sido bajo. Por otro lado, se encontró que el empleo no se ve afectado significativamente por la variación en el precio del petróleo dado que no existe una causalidad entre las variables., Pregrado, Economista

Traballo Fin de Grao en Administración e Dirección de Empresas El petróleo es el recurso energético más consumido a nivel mundial. Todos y cada uno de los países dependen en mayor o menor medida del crudo para crecer y desarrollarse. Por ello, es importante comprender las causas y consecuencias que tienen las fluctuaciones de su precio. Este documento presenta un análisis de los principales factores que determinan el precio del petróleo: económicos, financieros, especulativos y geopolítico. Lo hace desde un punto de vista internacional y explicando las particularidades de la influencia de cada uno de estos factores. De este modo, el precio del petróleo en un determinado momento sería resultado del efecto combinado de todas estas influencias. Además se muestra la evolución del nivel de precios desde 2014 hasta la actualidad, haciendo hincapié en los hechos y eventos más relevantes a la hora de establecer el panorama petrolero que tenemos hoy en día. Finalmente, se establecen unas líneas a seguir que marcarán la evolución del precio del petróleo en el corto plazo. Total de palabras: 9983

En este trabajo se analiza la respuesta dinámica de los precios de los bienes básicos más relevantes para la evolución de la inflación en el consumidor en Colombia ante choques en un conjunto de determinantes. El documento está basado en modelos vectoriales autorregresivos estructurales en los cuales los choques exógenos son identificados mediante restricciones a los efectos contemporáneos entre las variables del sistema. Para la estimación se utilizan datos trimestrales para el período 1980q1 a 2010q3. De acuerdo con los resultados, la política monetaria, el tipo de cambio multilateral de Estados Unidos y el producto interior bruto de países desarrollados y emergentes explican un porcentaje considerable de la varianza del error de pronóstico de los precios de los bienes básicos. Adicionalmente, en términos generales, la respuesta de los precios ante un choque contractivo de la política monetaria es negativa, instantánea y estadísticamente significativa. Los choques al tipo de cambio muestran una relación negativa con los precios aunque no siempre significativa, y en la mayoría de los casos las variables de actividad real tanto de países desarrollados como emergentes tienen una relación positiva con los precios considerados. In this work, an analysis is made of the dynamic response to most relevant basic commodity prices for the evolution of inflation for the consumer in Colombia due to shocks in a group of determining factors. The document is based on structural vector autoregression (VAR) models in which the external shocks are identified by restricting contemporaneous effects between the variables of the system. Quarterly data for the period from the first quarter of 1980 to the third quarter of 2010 was used for the calculation. In accordance with the results, monetary policy, the multilateral exchange rate of the United States of America and the GDP of developed and emerging countries explain a considerable percentage of the prognostic error variance of basic commodity prices. Furthermore, in general terms, the response of the prices due to a monetary policy shock is negative, instantaneous and statistically significant. Shocks to the exchange rate show a negative association with the prices, although not always significant, and in the majority of cases the real activity variables, both in developed countries and in the emerging ones has a positive relationship with the prices considered.

Este trabajo investiga los determinantes del comportamiento en el largo plazo de la pobreza total en Venezuela durante el periodo 1975-2000. Se utilizan series de tiempo y se aplica un análisis de regresión lineal múltiple. Los resultados indican que un aumento del 1% en la tasa de inversión, un alza de 1US$ en los precios del barril de petróleo, y un incremento de Bs. 1 (antiguos) en el precio promedio de la divisa americana, ocasionaría reducciones del 5,05%, 2,43% y un aumento de 0,06% respectivamente de la tasa de crecimiento de la pobreza total en Venezuela. Por último, se concluye que estas variables deberían tomarse en cuenta al establecer políticas económicas destinadas a disminuir la pobreza y así poder lograr su objetivo. This paper investigates the determinants of the behavior on the long time of the total poverty in Venezuela during the period 1975-2000. Series of time are utilized and the paper applies an analysis of multiple lineal regression. The empirical results indicate that an increase of the 1% in the rate of investment, a rise of 1US$ in the prices of the barrel of petroleum, and an increment of Bs. 1 (old) in the price average of the American currency will cause a reduction of the 5.05%, 2.43% an increase of the 0.06% respectively of the share of grow of the total poverty in Venezuela. Therefore, it is concluded that these variables are very important and necessary for establishing economic policies that they main is to diminish the poverty. 161-189 pedroharmath@hotmail.com rafalac165@hotmail.com, rafaelacevedorueda@yahoo.es semestral

El comportamiento del precio del petróleo del West Texas Intermediate (WTI) es complejo y se caracteriza por subidas, bajadas, saltos y tendencias locales. Como resultado, es difícil identificar el impacto de hechos exógenos al mercado en el comportamiento de los precios, y como estos impactos no se pueden aislar fácilmente, la dinámica de la serie se oscurece y dificulta su predicción. La inspección preliminar del gráfico de la serie del logaritmo natural del precio promedio mensual del WTI entre 1986:1 y 2008:8 hace sospechar la presencia de tendencias locales lineales que evidencian cambios en la dinámica. Para validar esta apreciación se desarrolló un algoritmo de búsqueda basado en un particionamiento recursivo para detectar los puntos de ocurrencia de cambios estructurales en la tendencia. Este algoritmo se usó para analizar la dinámica de la serie estudiada. Los principales resultados son: los retornos de los precios siguen un proceso AR(1)-GARCH(2,2) y hay tres cambios estructurales estadísticamente significativos, los cuales son explicados por eventos históricos específicos. Estos cambios de nivel prueban la existencia de tendencias locales lineales en el logaritmo de los precios. The comportment of the price of WTI oil is complex, and it is characterised by rises, falls, abrupt changes and local trends. As a result, it is difficult to identify the impact of exogenous events on the market in the comportment of prices, and as these impacts cannot be easily isolated, the dynamics of the series become obscure and difficult to predict. In preliminary inspection of the natural logarithm series of the average monthly price of WTI between 1986:1 and 2008:8 gives rise to suspicion of the presence of local linear trends which ended in evident changes in dynamics. In order to validate this appreciation, an algorithm was developed for research based on a recursive partitioning to detect points of occurrence of structural changes in the trend. The algorithm was used to analyse the dynamics of the series studied. The principal results: returns of prices followed a process AR (1)-GARCH (2, 2), and there are three statistically significant structural changes, which are explained by its specific historic events. These changes of level show the existence of local linear trends in the prices logarithm. O comportamento do preço do petróleo do West Texas Intermediate (WTI) é complexo e se caracteriza por subidas, baixas, saltos e tendências locais. Como resultado, é difícil identificar o impacto de fatores exógenos ao mercado no comportamento dos preços, e como estes impactos não podem ser isolados facilmente, a dinâmica da série se escurece e dificulta sua predição.A inspeção preliminar do gráfico da série do logaritmo natural do preço médio mensal do WTI entre 1986:1 e 2008:8 faz suspeitar a presença de tendências locais lineares que evidenciam mudanças na dinâmica. Para validar esta apreciação desenvolveu-se um algoritmo de busca baseado em um particionamento recursivo para detectar os pontos de ocorrência de mudanças estruturais na tendência. Este algoritmo utilizou-se para analisar a dinâmica da série estudada. Os principais resultados são: os retornos dos preços seguem um processo AR(1)-GARCH(2,2) e há três mudanças estruturais estatisticamente significativas, as quais são explicadas por eventos históricos específicos. Estas mudanças de nível provam a existência de tendências locais lineares no logaritmo dos preços.

No se puede entender a cabalidad la magnitud de la crisis mundial actual sin una revisión y comprensión de lo que ha sido el proceso de globalización de la acumulación y reproducción del modo de producción capitalista en su fase monopólico-financiera. Para ello, es vital el estudio detenido del funcionamiento de la economía y de la política de los Estados Unidos, tanto por su importancia relativa en el ciclo global de la reproducción ampliada del capital y en cada uno de sus eslabones; por su capacidad de asimilación y recuperación; como por su liderazgo indiscutible en los campos científico-técnicos orientados tanto a la satisfacción como a la destrucción de la vida en el planeta, lo que le ha permitido liderar al capitalismo durante tres cuartos de siglo.