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[eng] This paper analyzes from an law and economics point of view, transparency in the mortgage credit market, based on Directive 2017/14 and Law 5/2019 that transposes the directive, regulating real estate credit contracts. The objective is to study what incentives the regulation generates and if, indeed, it increases consumer knowledge of this type of contract., [spa] En este trabajo se analiza desde un punto de vista económico, la transparencia en el mercado de crédito hipotecario, a partir de la Directiva 2017/14 y la Ley 5/2019 que transpone la directiva, reguladora de los contratos de crédito inmobiliario. El objetivo es estudiar qué incentivos genera la normativa y si, efectivamente, aumenta el conocimiento de los consumidores de este tipo de contratos., [cat] En aquest treball s’analitza des d’un punt de vista econòmic, la transparència en el mercat de crèdit hipotecari, a partir de la Directiva 2017/14 i la Llei 5/2019 que transposa la directiva, reguladora dels contractes de crèdit immobiliari. L’objectiu és estudiar quins incentius genera la normativa i si, efectivament, augmenta el coneixement dels consumidors d’aquest tipus de de contractes., En aquest treball s’analitza des d’un punt de vista econòmic, la transparència en el mercat de crèdit hipotecari, a partir de la Directiva 2017/14 i la Llei 5/2019 que transposa la directiva, reguladora dels contractes de crèdit immobiliari. L’objectiu és estudiar quins incentius genera la normativa i si, efectivament, augmenta el coneixement dels consumidors d’aquest tipus de de contractes.

El TJUE ha dictado cuatro sentencias sobre el inicio del plazo de prescripción de la acción de restitución de cantidades derivado de la nulidad de una cláusula abusiva (SSTJUE de 9 de julio de 2020, 16 de julio de 2020, 22 de abril de 2021 y 10 de junio de 2021). Pero pronto tendrá que pronunciarse de nuevo sobre el particular, cuando tenga que resolver las tres cuestiones prejudiciales planteadas, en relación con la restitución de los gastos hipotecarios, por el Tribunal Supremo, la AP de Barcelona y el JPI nº 20 de Barcelona. Este trabajo analiza con detalle la doctrina del TJUE sobre el dies a quo de la acción de restitución, la influencia que en la misma ha tenido la jurisprudencia alemana, la respuesta que el TJUE dará a las preguntas formuladas en las tres cuestiones prejudiciales, y el modo en que esta doctrina del TJUE ha de afectar al derecho español., The CJEU has issued four rulings on the start of the limitation period for the action to restitution of amounts derived from the nullity of an abusive clause (SSTJUE of July 9, 2020, July 16, 2020, April 22, 2021 and 10 June 2021). But soon it will have to rule again on the matter, when it has to resolve the three preliminary questions raised, in relation to the restitution of mortgage expenses, by the Supreme Court, the AP of Barcelona and the JPI nº 20 of Barcelona. This paper analyzes in detail the doctrine of the CJEU on the dies a quo of the restitution action, the influence that German jurisprudence has had on it, the answer that the CJEU will give to the questions formulated in the three preliminary questions, and the way this doctrine of the CJEU has to affect Spanish law.

Materia: Declaración Judicial como Accionista Nº de Expediente: 03372-2014-0-0401-JR-CI-08. El Expediente Judicial que da mérito al presente Informe Jurídico contiene una demanda tramitada en vía de proceso abreviado. La principal problemática del presente Expediente gira en torno a las transferencias de acciones efectuadas en favor de la demandante; y la falta de anotación de las transferencias en el libro de matrícula de acciones. A lo largo del proceso judicial, se verifican sentencias contradictorias, esto es entre lo resuelto por la primera y la segunda instancia; culminando con una declaración de improcedencia del recurso casatorio interpuesto. Materia: Protección al Consumidor Nº de Expediente: 1284-2017/CC1. El presente caso es un procedimiento administrativo sancionador iniciado de oficio como consecuencia de una denuncia presentada por presuntas infracciones a la Ley Nº 29571, Código de Protección y Defensa del Consumidor. Específicamente, se denunció la presunta comisión de una conducta discriminatoria en tanto el Denunciado se habría negado injustificadamente a realizar la evaluación crediticia de la Sociedad Conyugal conformada en el extranjero del Denunciante. Asimismo, se denunció que el Denunciado no atendió las comunicaciones del Denunciante en las cuales le requería que fijara su posición sobre una posible evaluación crediticia de su Sociedad Conyugal para que pueda acceder a un crédito hipotecario.

Desde el año 2003, hubo una mejora en los indicadores socioeconómicos, incrementándose la construcción y expandiéndose la oferta residencial. Sin embargo, las condiciones para acceder a una vivienda propia en los sectores medios y medio-bajos continuaron siendo difíciles en Argentina. Recién en el año 2012, el Estado lanza dos programas habitacionales: a nivel nacional, “Pro.Cre.Ar” con seis líneas de crédito, y a nivel provincial (Santa Fe), “Mi Tierra, Mi Casa” con loteos en tierras oficiales. Posteriormente, en el año 2016, se crean los “Créditos UVA”, actualizados por el índice general de inflación y la Ley N° 27.328 de contratos de “Asociación público-privada” que incluye inversiones privadas. En este contexto, interesa profundizar en los principales instrumentos de financiamiento habitacional para los sectores medios y medio-bajos en Rosario, desde el año 2012 al 2019 inclusive, a partir de tres instancias: descripción del financiamiento, modificaciones durante la gestión e implementación en la ciudad., Since 2003, there has been an improvement in socioeconomic indicators, increasing construction and expanding the residential offer. However, the conditions to access your own house in the middle and lower-middle sectors continued to be difficult in Argentina. Only in 2012, the State launched two housing programs: at the national level, “Pro.Cre.Ar” with six lines of credit, and at the provincial level (Santa Fe), “Mi Tierra, Mi Casa”, with subdivisions on official lands. Subsequently, in 2016, the "UVA Credits" were created, updated by the general inflation index and Law N° 27.328 of "Public-Private Partnership" contracts, which includes private investments. In this context, it is interesting to delve into the main instruments of housing financing for the middle and lower-middle sectors in Rosario, since 2012 to 2019 inclusive, from three instances: description of financing, modifications during management and implementation in the city, Facultad de Arquitectura y Urbanismo

El presente trabajo realizó un análisis del comportamiento del financiamiento hipotecario en Colombia durante el periodo 2006-2019 y su impacto en la economía nacional. Se utilizó el análisis documental y la descripción de cifras estadísticas suministradas por fuentes oficiales del Banco de la República y el DANE, donde se hizo la evaluación en el periodo en mención, en el cual se encontró que los créditos de vivienda han aumentado de manera representativa, especialmente en la vivienda nueva de interés social donde los subsidios han facilitado su acceso. De igual manera, se pudo determinar que desde el ámbito económico en el comportamiento de los créditos de vivienda tienen una alta influencia el crecimiento de la economía, seguido de las tasas de interés y el precio de las viviendas, dado que estas variables impactan sobre la capacidad de compra de los consumidores y de su capacidad para tener acceso a los créditos This work carried out an analysis of the behavior of mortgage financing in Colombia during the 2006-2019 period and its impact on the national economy. The documentary analysis and the description of statistical figures provided by official sources of the Banco de la República and DANE were used, where the evaluation was made in the period in question, in which it was found that housing loans have increased in a representative manner, especially in new low-income housing where subsidies have facilitated access. In the same way, it was possible to determine that from the economic sphere, the behavior of housing loans has a high influence on the growth of the economy, followed by interest rates and the price of houses, since these variables impact on the consumers' purchasing power and their ability to access credit Proyecto de grado (Economista)-- Universidad Autónoma de Occidente, 2020 Pregrado Economista

Este trabajo se enmarca en los proyectos de investigación DER2017-82129-P y 2017SGR151. Este working paper es una versión inicial, en castellano, cerrada el 30 de mayo de 2020, del artículo sobre la misma cuestión que se publicó en el EuCML 4/2020, 161., [spa] Este trabajo analiza el contexto y el impacto previsible de la decisión del Tribunal de Justicia de la Unión Europea en Gómez del Moral Guasch (C-125/18), en la que fijó los requisitos de transparencia de la cláusula contractual que referenciaba el interés en un crédito hipotecario a un índice oficial. El Tribunal también señaló cuáles serían las consecuencias derivadas de delcarar abusiva dicha cláusula., [eng] This paper analyses the background and expected impact of the decision of the European Court of Justice in Gómez del Moral Guasch (Case C-125/18), whereby it set the transparency requirements for a contract term linking the interest rate in a mortgage credit agreement to an official index. The Court also indicated what consequences would follow from considering suche a term unfair.

Primero pusimos las esperanzas en la normativa de la UE y luego en la regulación española de transposición de aquella. Ambas llegaron tarde y ambas decepcionan. Somos muchos los que, desde que empezaron a publicarse los trabajos preparatorios de una y otra, sospechábamos que se trataría de otra oportunidad desaprovechada, a ambos niveles. Y, por desgracia, hay que concluir que, en líneas generales, así es, aunque en ciertos aspectos son bienvenidas las reformas que aporta la Ley 5/2019, de 15 de marzo (LCCI).

Una de las cuestiones más debatidas en relación con la cláusula de gastos en los préstamos hipotecarios es la relativa a la prescripción. Este trabajo examina si la reclamación del consumidor (prestatario) contra el prestamista está sometida a prescripción. A estos efectos es necesario distinguir entre la acción de declaración de nulidad de la cláusula abusiva y la acción de restitución de las cantidades abonadas en ejecución de la cláusula. La primera no prescribe, pero la segunda sí. Se analiza cuál es el plazo de prescripción de esta segunda pretensión y el día en que comienza a correr el plazo (dies a quo). También se expone el tratamiento que de la prescripción han hecho los tribunales de primera y segunda instancia, One of the most debated issues in relation to the expenses in the mortgage clause is the one relating to the prescription. This paper examines whether the claim of the consumer (borrower) against the lender is subject to prescription. For this purpose it is necessary to distinguish between the action of declaration of invalidity of the abusive clause and the action of restitution of amounts paid in implementation of the clause. The first does not prescribe, but the second one does. We analyze what is the period of limitation of this second presumption, and the day in which the countdown starts the deadline (dies a quo). Treatment that prescription the first and second instance courts made is also exposed

En el contexto actual de la economía y la política colombiana, se evidencia un pesimismo generalizado, y específicamente en el mercado de la vivienda existe incertidumbre por el incremento en los precios de los últimos años -- Este trabajo busca caracterizar el mercado inmobiliario y clarificar las causas de los precios elevados, identificando si éstos están asociadas a los fundamentales del mercado o si existe factores especulativos que producen alzas -- Con el fin de evaluar qué factores inciden sobre los precios de la vivienda en Colombia, inicialmente se utilizaron diferentes filtros que permitieran establecer los picos dentro de los ciclos del precio de la vivienda, separando los efectos de la tendencia y sin tener en cuenta los valores fundamentales -- Los resultados obtenidos muestran claramente las burbujas inmobiliarias que vivió Colombia en 1998 y 1999 tras la crisis del UPAC, y posteriormente desde finales de 2008 como resultado de la crisis financiera de los Estados Unidos; sin embargo no existe ninguna evidencia de burbuja en los precios de la vivienda durante los últimos 10 años -- Por otra parte, se utilizó un modelo de vector de corrección del error para encontrar el precio estimado de la vivienda de largo plazo dados sus fundamentales -- Esta metodología permitió evidenciar las principales variables que influyen sobre el precio de la vivienda, resaltando el rezago en el Índice del Precio de la Vivienda Nueva, los metros cuadrados construidos y la tasa de interés hipotecaria -- Por último, se evaluó la correlación que existe entre el precio de la vivienda y el índice de calidad de la cartera hipotecaria, en la cual se puede identificar una posible especulación en el mercado dado que existe una correlación negativa entre el precio de la vivienda y la calidad de la cartera, como ha ocurrido en las diferentes crisis hipotecarias que han ocurrido a nivel internacional

Este paper considera el efecto del comportamiento de las variables macroeconómicas sobre el vencimiento de la cartera hipotecaria en Colombia, con el fin de obtener un conjunto de indicadores de alerta que permitan una intervención oportuna, que minimice la probabilidad de ocurrencia del default, así como el costo asociado al mismo -- Se describe el comportamiento de la cartera hipotecaria y se analiza el comportamiento de algunas variables estructurales en el funcionamiento de este tipo de cartera, tales como la inflación, el desempleo, el PIB, la tasa de interés y el índice de precios de vivienda nueva -- Se especifica un modelo de regresión con estructura ARCH (Engle, 1982)para identificar la significancia y la relación entre la variable endógena y las variables exógenas -- Los resultados obtenidos evidencian que la cartera hipotecaria es vulnerable ante cambios en el entorno macroeconómico

Jurismat : Revista Jurídica

lramos@ulima.edu.pe La presente investigación analizó la reciente revalorización de los activos inmobiliarios en el Perú, Chile y Colombia, y busca marcar un precedente en la literatura a través del análisis de este fenómeno en las tres economías de la región andina bajo un enfoque cuantitativo. La presente investigación analizó la reciente revalorización de los activos inmobiliarios en el Perú, Chile y Colombia, y busca marcar un precedente en la literatura a través del análisis de este fenómeno en las tres economías de la región andina bajo un enfoque cuantitativo. Reseña de investigación

La Sentencia del Tribunal Supremo 241/2013, de 9 de mayo, relativa a la declaración de nulidad de las cláusulas suelo en préstamos hipotecarios por falta de transparencia es inconstitucional por vulnerar el derecho a la tutela judicial efectiva. Este artículo expone los argumentos que justifican este reproche. The Judgment of the Supreme Court 241/2013, of 9th May, on unfairness of “bottom” clauses in mortgage loans due to lack of transparency is unconstitutionality because of the violation of the right to effective judicial protection. This paper explains the arguments to justify this reproach.

Este documento expone y comenta la doctrina del Tribunal Supremo contenida en su sentencia de 9 de mayo de 2013, sobre el control de transparencia de las cláusulas suelo, considerado como un mecanismo de control autónomo del control de incorporación y de abusividad de las condiciones generales de la contratación y que tampoco es coincidente con los controles propios relacionados con los defectos de información en el Derecho general de contratos. This paper explains and comments the doctrine of the Supreme Court passed in its Judgment of 9th May 2013, on the control of transparency for “bottom” clauses, considered as an instrument for the autonomous control of incorporation and unfairness of the general contract conditions and it is not coincident with their own controls related to the flaws of information in general contract Law.

Este artículo presenta un análisis cuantitativo del impacto de la política monetaria sobre las tasas de interés de los créditos hipotecarios, tanto en el largo como en el corto plazo. En primer lugar, los resultados de los ejercicios econométricos confirman la existencia de una relación de cointegración, ya antes encontrada por Galindo y Hofstetter (2008), entre las tasas de interés de los créditos hipotecarios (TICH) y los rendimientos de los títulos de deuda pública (TES). A diferencia de dicho estudio, se concluye que en el largo plazo la relación entre ambas tasas es uno a uno. Por consiguiente, tanto la política monetaria (a través de una meta de inflación baja y creíble) como la política fiscal (a través de una mayor solvencia fiscal) pueden contribuir a reducir las TICH en el largo plazo. Segundo, en el corto plazo, se encuentra que una innovación de cien puntos base a la tasa de interés de política del Banco de la República se transmite al spread TICH-TES con un rezago de seis a diez meses y tiene un efecto máximo de 140 y 160 pb, después de controlar por sus efectos sobre otras variables macroeconómicas. This article presents a quantitative analysis of the impact central bank monetary policy on interest rates of mortgage loans, both long and short term. First, the econometric results confirm the existence of a cointegrating relationship, as found before by Galindo and Hofstetter (2008) between the interest rate mortgage loans (TICH) and yields central bank public debt securities (TES). Unlike this study, we conclude that in the long term the relationship between the two rates is one to one. Therefore, both monetary policy (through a low and credible inflation target) and fiscal policy (through greater fiscal solvency) can help reduce long-term TICH. Second, in the short term an innovation central bank 100 basis points to interest rate policy of the central bank is transmitted to the spread TICH-TES with a lag of six to ten months and has a maximum of 50 -60 bp, after controlling for its effects on other macroeconomic variables.

Presenta las diferencias entre el anteproyecto de ley de la garantía mobiliaria presentada por el Ministerio de Economía y Finanzas con la legislación actual. Muestra la evolución histórica de la hipoteca en el Derecho Romano y en el Derecho Indiano, asimismo la evolución legislativa de la hipoteca en el Perú. Ofrece el concepto de la hipoteca sábana, las funciones económicas de dicha hipoteca, diferencias entre la hipoteca sábana y la hipoteca civil y su evolución en las Leyes de Bancos. Propone normar los contratos de préstamos comerciales que insertarían la hipoteca sábana en cláusulas generales de contratación aprobadas por la Superintendencia de Banca y Seguros porque así se agilizaría el otorgamiento del crédito a favor de las personas jurídicas y se evitaría que los derechos de los clientes sean menoscabados a favor de las entidades del sistema financiero y su inserción en cláusulas generales de contratación aprobadas administrativamente promovería un mercado financiero más competitivo que beneficiaría a los clientes