Search

Abstract Equipment replacement is a definitive and relevant engineering decision. The aim of this work was to identify and organize the mathematical optimization proposals and solution search techniques that have contributed toward solving this problem. As a result, we classified the bibliographic materials we identified into seven distinct types of approaches. The work also provides an integrative overview of the level of complementarity of the categories we identified. The network visualization approach represented about 57% of the selected works and is still in use today. Nonetheless, since 2000 other approaches, such as fuzzy logic, real options, and machine learning have increased by 40% and become relevant current trends.

ResumoA substituição de bens de capital é um evento comum a todas as empresas. A decisão do momento ótimo de substituição de máquinas e equipamentos representa um evento crítico e irreversível que ocorre com grande frequência nas indústrias. Essas decisões de investimento são um dos campos tradicionais de aplicação da Engenharia Econômica. Em geral, tais decisões são tomadas por engenheiros ou por outros profissionais atuando com base nos dados levantados por engenheiros. Este trabalho desenvolveu um modelo matemático de otimização flexível e abrangente para suporte desse tipo de decisão. Paralelamente, foi feita uma análise e organização dos principais conceitos e procedimentos utilizados pelas diferentes técnicas propostas para esse tipo de decisão pelas referências adotadas por uma amostra qualitativa e relevante dos cursos de engenharia de produção brasileiros. O modelo apresentado foi denominado de RVPSE. Os testes foram feitos sobre dados reais do mercado automobilístico brasileiro, com resultados gerenciais promissores.

A gestão de orçamento de capital compreende a organização, análise e escolha de projetos de investimentos criados pelas empresas. Estes projetos podem incluir a atualização da infraestrutura física, renovação do parque de informática ou o desenvolvimento de novos produtos, portanto, caracteriza-se como uma atividade essencial para a sobrevivência e competitividade empresarial. Os objetivos deste trabalho foram: (i) propor um modelo matemático num caso especial em que os gestores podem estabelecer a sequência de execução de projetos, previamente selecionados, que minimiza a necessidade de investimento e (ii) desenvolver uma ferramenta computacional de busca das soluções baseada na integração da Teoria de Opções Reais e em método heurístico com uma nova proposta de busca local denominada de DOP. Apesar da relevância do assunto, verificou-se uma escassez de trabalhos sobre sequenciação de projetos de investimento na literatura. Os testes realizados sobre várias amostras de projetos mostram que o modelo proposto apresentou resultados relevantes de redução de custos quando comparados a procedimentos convencionais de orçamento de capital.

O processo de orçamento de capital envolve a análise e seleção de projetos de longo prazo de maturação. Essas decisões de investimento são tradicionalmente feitas pela aplicação simultânea de vários métodos financeiros com uso de fluxo de caixa descontado como, por exemplo, o Valor Presente Líquido (VPL) e a Taxa Interna de Retorno (TIR). Apesar da longa e ampla disseminação dessas técnicas, são notórios os problemas de avaliação especialmente quando consideradas funções mono-objetivas e projetos mutuamente excludentes. Em se tratando de decisões financeiras, parece ilusório falar em otimização sem considerar múltiplos objetivos e atributos. O objetivo deste trabalho é propor um modelo matemático multiobjetivo prático que auxilie na seleção de projetos de investimento submetidos simultaneamente a vários indicadores de desempenho que incorpora uma nova medida de risco (GAFT). Os testes foram feitos sobre uma amostra de quarenta e cinco projetos e os resultados demonstram que o modelo proposto é uma ferramenta gerencial prática e promissora.The capital budgeting process involves the analysis and selection of projects committed over long periods of time. These investment decisions are traditionally made by the simultaneous application of various financial techniques using discounted cash flow, such as the Net Present Value (NPV) and Internal Rate of Return (IRR). Despite the long-term and wide dissemination of these techniques, there are major problems of inconsistency especially in mono-criterion functions and mutually exclusive projects. When dealing with financial decisions, it seems illusory to address optimization without taking multiple objectives and attributes into account. The objective of this paper is to present a mathematical model that allows the multi-criteria selection of investment projects submitted to various financial indicators; the mathematical model incorporates a new measure of risk (GAFT). Forty five projects were tested and the results show that the proposed model is a practical and promising decision-making tool.